¿Cómo pueden las compañías de valores servir mejor a la economía real?
A finales de 2013, había 115 sociedades de valores en el país (incluidas 20 sociedades de valores cotizadas), 156 sociedades de futuros y 89 sociedades de gestión de fondos. Los activos totales de las compañías de valores (excluidos los activos de los clientes) son 1,52 billones de yuanes, y los activos totales de las compañías de futuros (excluidos los activos de los clientes) son 62,989 mil millones de yuanes. La empresa de gestión de fondos * * * gestiona 1.553 fondos públicos, con una participación total del fondo de 3,12 billones y un valor neto del fondo de aproximadamente 3 billones de yuanes. A finales de 2016, había 129 sociedades de valores en el país, un aumento interanual de 14 (incluidas 26 sociedades de valores cotizadas, un aumento de 6). Hay 149 empresas de futuros, una disminución de 7 empresas. Hay 108 sociedades de gestión de fondos, un aumento de 19 interanual. A finales de 2016, los activos totales de las sociedades de valores (excluidos los activos de los clientes) eran de 4,37 billones de yuanes, un aumento de 2,85 billones de yuanes con respecto a finales de 2013, un aumento del 187,5%. Los activos totales de las empresas de futuros (excluidos los derechos e intereses de los clientes) fueron de 10.970,6 mil millones de yuanes, un aumento de 4.671,7 mil millones de yuanes o 74% desde finales de 2013. Trece instituciones de gestión de activos con licencias de oferta pública, incluidas empresas de gestión de fondos, gestionaron 91.600 millones de yuanes en fondos públicos, un aumento de 61.600 millones de yuanes desde finales de 2013. Además, se han registrado 17.433 administradores de fondos de capital privado, que gestionan 46.505 fondos de capital privado; la escala de suscripción de fondos es de 10,24 billones de yuanes.
Se continúa mejorando el sistema básico del mercado de valores.
En la reforma del nuevo sistema de emisión de acciones, la divulgación de información debe ser el foco y todas las partes en el mercado deben ser guiadas para desempeñar sus funciones. Formular y publicar las "Opiniones sobre la promoción adicional de la reforma de la nueva emisión de acciones", formular y mejorar los documentos de política de respaldo, como las "Medidas para la administración de la emisión y suscripción de valores", revisar las "Medidas provisionales para la administración de las ofertas públicas iniciales". y Listados GEM", y publicar las "Medidas para la Administración de Incentivos de Capital de las Sociedades Cotizadas" ", fortalecer la supervisión de la divulgación de información, mejorar las condiciones de participación, los procedimientos de implementación y los procedimientos de toma de decisiones de los incentivos de capital, otorgar a las empresas autonomía y flexibilidad para tomar decisiones. hacer espacio y fortalecer la supervisión durante y después del evento, la rendición de cuentas interna y la supervisión.
Inicialmente se ha establecido el sistema de reglas del mercado extrabursátil, teniendo como núcleo la Ley de Valores y la Decisión sobre Asuntos Relativos al Sistema Nacional de Transferencia de Acciones de las Pequeñas y Medianas Empresas, y las Medidas para la Supervisión y Administración de Empresas Públicas No Cotizadas, las "Medidas Provisionales para la Administración de National Equities Exchange and Quotations Co., Ltd." y las directrices de apoyo son el sistema marco regulatorio con contenidos específicos. Al mismo tiempo, las "Medidas administrativas para la reorganización importante de los activos de las empresas cotizadas", la "Decisión de modificación de las "Medidas administrativas para las adquisiciones de empresas cotizadas" y la "Decisión de modificación de las "Medidas administrativas para la reorganización importante de los activos de las empresas cotizadas" Empresas" y sus reglamentos de apoyo se emitieron para estandarizar aún más el comportamiento de fusiones y adquisiciones y reorganización del mercado. Se dieron a conocer las “Medidas Provisionales para la Supervisión y Administración de Fondos de Capital Privado”, que establecen los estándares para inversionistas calificados en fondos de capital privado. Después de la promulgación de las "Medidas para la administración piloto de acciones preferentes", tanto las empresas cotizadas como las no cotizadas que cumplan las condiciones pueden emitir acciones preferentes, lo que ayudará a las empresas a llevar a cabo la reforma accionaria y enriquecerá los tipos de valores invertibles.
Las normas regulatorias para las instituciones que operan valores y futuros están mejorando constantemente. Se revisaron e implementaron las "Medidas para la gestión de los indicadores de control de riesgos de las sociedades de valores" para mejorar aún más el sistema de gestión de riesgos de las sociedades de valores y lograr una cobertura total de la gestión de riesgos. Las "Medidas Administrativas para el Negocio de Garantías y Préstamo de Valores de las Sociedades de Valores", las "Disposiciones Transitorias sobre la Gestión y Operación de Fondos de Capital Privado de Instituciones Comerciales de Valores y Futuros", el "Reglamento sobre la Gestión de Filiales de Sociedades Gestoras de Fondos" fueron revisadas y promulgadas, y se promulgaron las "Medidas para la Supervisión y Administración de los Fondos del Mercado Monetario".
El mecanismo de protección del inversor se ha ido mejorando paulatinamente. Las "Varias opiniones sobre la reforma, mejora e implementación estricta del sistema de exclusión de las empresas que cotizan en bolsa" se emitieron para detallar exhaustivamente las situaciones de exclusión voluntaria y forzosa de la cotización y fortalecer la protección de los derechos e intereses legítimos de los inversores en las empresas excluidas de la cotización. El Consejo de Estado emitió los "Dictamenes sobre el fortalecimiento adicional de la protección de los derechos e intereses legítimos de los pequeños y medianos inversores en el mercado de capitales". Centrándose en la protección de los derechos e intereses de los pequeños y medianos inversores, se propusieron nueve políticas y medidas, incluida la mejora del sistema de idoneidad de los inversores, la optimización del mecanismo de retorno de las inversiones y la protección del derecho a saber de los pequeños y medianos inversores. , que ayudará a mejorar el sistema de políticas para proteger los derechos e intereses legítimos de los pequeños y medianos inversores y mejorar la confianza de los inversores. La promulgación de las "Medidas para la gestión de la idoneidad de los inversores en valores y futuros" unificó las normas de clasificación y los requisitos de gestión para los inversores en valores y futuros, fortaleció claramente las obligaciones de gestión de la idoneidad de las instituciones operadoras de valores y futuros y estableció la primera línea de defensa para protección del inversor.
La supervisión de valores continúa fortaleciéndose.
En 2013, la Comisión Reguladora de Valores de China tomó la iniciativa y básicamente completó el trabajo de rectificación de varios centros comerciales en 29 provincias (ciudades, distritos) y 5 ciudades bajo una planificación estatal separada. Al mismo tiempo, se reforzará la supervisión de las actividades ilegales en el mercado de valores.
En 2016, * * * aceptó 603 pistas válidas sobre violaciones de leyes y reglamentos, abrió 551 casos para investigación y la tasa de investigación alcanzó el 91%, un récord: se abrieron 302 nuevos casos, un aumento del 23% sobre el promedio de; los tres años anteriores; se agregaron 178 nuevos casos relacionados con el extranjero. Desde entonces, ha aumentado un 24% año tras año el número de decisiones de sanciones administrativas y el monto de multas y decomisos alcanzó un récord durante todo el año, y El número de personas excluidas del mercado alcanzó un máximo histórico. Mientras continuamos tomando medidas enérgicas contra la divulgación ilegal de información, el uso de información privilegiada y la manipulación del mercado, también continuaremos tomando medidas enérgicas contra comportamientos ilegales como la falta de divulgación de participaciones excesivas y el comercio ilegal de acciones por parte de los empleados.
La cooperación regulatoria de valores y futuros funciona sin problemas. Según el "Memorando sobre el fortalecimiento de la cooperación en la supervisión de valores y futuros y el mantenimiento de la estabilidad financiera" firmado por el Banco Popular de China y la Comisión Reguladora de Valores de China, las dos partes trabajarán juntas para acabar con las actividades ilegales de valores y futuros, limpiar y rectificar diversos centros de negociación, monitorear los riesgos financieros, proteger los derechos e intereses de los inversores y manejar emergencias, mantener el contacto y continuar la cooperación en materia de riesgos y otros aspectos. Estos esfuerzos han compensado eficazmente las deficiencias regulatorias y mantenido la estabilidad financiera.