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Medidas para la Administración del Negocio de Margen y Préstamo de Valores de las Sociedades de Valores (2015)

Capítulo 1 Disposiciones Generales Artículo 1 Estas Medidas se formulan con el fin de regular las actividades de negociación de margen de las compañías de valores, mejorar el mecanismo de negociación de valores, prevenir los riesgos de las compañías de valores, proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores en valores y los intereses públicos sociales, y promover la desarrollo estable y saludable del mercado de valores. Artículo 2 Las compañías de valores que realicen transacciones de margen y negocios de préstamo de valores deberán cumplir con las leyes, los reglamentos administrativos y estas Medidas, fortalecer el control interno, prevenir y controlar estrictamente los riesgos y salvaguardar eficazmente los derechos e intereses legítimos de los clientes.

El término “préstamo de margen” como se menciona en estas Medidas se refiere a las actividades comerciales de prestar fondos a los clientes para que compren valores o prestar valores para venderlos y cobrar garantías. Artículo 3 Las compañías de valores deben obtener la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China (en lo sucesivo, Comisión Reguladora de Valores de China) para llevar a cabo operaciones de comercio de margen y préstamos de valores. Sin la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, las compañías de valores no pueden proporcionar financiación de margen y préstamos de valores a los clientes, y no se les permite proporcionar ninguna conveniencia o servicio para actividades de financiación de margen y préstamo de valores entre clientes y clientes o entre clientes y otros. Artículo 4 Las compañías de valores no podrán participar en los siguientes actos de operaciones de margen y negocios de préstamo de valores:

(1) Inducir a clientes inapropiados a realizar operaciones de margen y negocios de préstamo de valores

(; 2) No proporcionar información adecuada a los clientes Revelar riesgos.

(3) Apropiación ilegal de garantías de clientes;

(4) Transferencia de intereses y soborno comercial;

(5) Uso de información privilegiada y manipulación del mercado para clientes. evadir obligaciones de divulgación de información y otras actividades comerciales inapropiadas;

(6) Otros comportamientos prohibidos por las leyes, regulaciones administrativas y la Comisión Reguladora de Valores de China. Artículo 5 La Comisión Reguladora de Valores de China y sus oficinas enviadas supervisarán y gestionarán las actividades de financiación de margen y préstamo de valores de las compañías de valores de conformidad con las disposiciones de las leyes, los reglamentos administrativos y estas Medidas.

La Asociación de Valores de China, las bolsas de valores y las instituciones de registro y compensación de valores llevan a cabo una gestión autorregulada de las actividades de negociación de margen de las compañías de valores de acuerdo con sus estatutos y normas. La Corporación Financiera de Valores de China supervisa las transacciones de comercio de margen y de préstamo de valores de las compañías de valores y las transacciones de comercio de margen y de préstamo de valores de los clientes. Artículo 6 La Comisión Reguladora de Valores de China establecerá y mejorará el mecanismo de ajuste anticíclico para el comercio de margen y el negocio de préstamo de valores, e implementará una gestión macroprudencial del negocio de comercio de margen y préstamo de valores.

La bolsa de valores ha establecido un mecanismo de gestión flotante para los indicadores de control de riesgos en el negocio de negociación de margen y préstamo de valores, y ha implementado ajustes anticíclicos en el negocio de negociación de margen y préstamo de valores. Capítulo 2 Licencias comerciales Artículo 7 Una compañía de valores que solicite calificaciones para negocios de comercio de margen y préstamos de valores deberá cumplir las siguientes condiciones:

(1) Calificada para negocios de corretaje de valores.

(2) La empresa tiene un gobierno corporativo perfecto, un control interno efectivo y puede identificar, controlar y prevenir efectivamente los riesgos de operación comercial y los riesgos de gestión interna. Se archivará un caso para investigación o rectificación debido; a sospechas de violaciones de leyes y regulaciones;

(4) El estado financiero es bueno, los indicadores de control de riesgos han seguido cumpliendo con los requisitos en los últimos dos años, y después del aumento en el comercio de margen y el préstamo de valores el negocio, el capital registrado y el capital neto cumplen con los requisitos;

(5) los activos del cliente están seguros y completos, la custodia de terceros de los fondos de liquidación de transacciones del cliente se implementa de manera efectiva y la información del cliente es completa y verdadera;

(6) Se ha establecido un mecanismo completo de manejo de quejas de los clientes, capaz de manejar de manera rápida y adecuada las disputas con los clientes;

(7) Un sistema de idoneidad del cliente que cumple con las regulaciones y auto-autorizaciones. Se han establecido requisitos de disciplina para lograr una gestión adecuada de clientes y productos;

(8) El sistema de información opera de forma segura y estable, no se han producido incidentes importantes causados ​​por problemas de gestión de la empresa en el último año, y el El sistema de tecnología empresarial de negociación de margen y préstamo de valores ha superado las pruebas organizadas por las bolsas de valores y las instituciones de registro y liquidación de valores;

( 9) Contar con altos directivos y un número adecuado de profesionales responsables de la negociación de margen y el negocio de préstamo de valores. .

(10) Otras condiciones especificadas por la Comisión Reguladora de Valores de China. Artículo 8 Cuando una compañía de valores solicite calificaciones para negocios de comercio de margen y préstamo de valores, deberá presentar los siguientes materiales a la Comisión Reguladora de Valores de China y enviar una copia a la oficina enviada por la CSRC en el lugar de residencia: (1) Formulario de solicitud de calificaciones para negocios de comercio de margen y préstamo de valores

(2) Resoluciones de las juntas de accionistas (juntas de accionistas) negocios de comercio de margen y préstamo de valores

(3) Margen y negocios; planes de negocio de préstamos y planes internos formulados de conformidad con el artículo 12 del presente texto del sistema de gestión de medidas y criterios de selección de clientes.

(4) Lista de altos directivos y personal empresarial responsable de las operaciones de negociación de márgenes y de préstamo de valores y sus certificados de calificación.

(5) Certificado de aprobación del sistema de tecnología empresarial de negociación de margen y préstamo de valores emitido por la institución de registro y compensación de valores y bolsa de valores.

(6) Otros documentos requeridos; por la Comisión Reguladora de Valores de China.

El representante legal y el responsable principal de la operación y administración de una sociedad de valores deberán firmar el formulario de solicitud de calificaciones para negocios de negociación de margen y préstamo de valores, prometiendo que el contenido de los materiales de la solicitud es veraz. precisa y completa, y no revelará ningún registro falso, las declaraciones engañosas y las omisiones importantes conllevan la responsabilidad legal correspondiente. Artículo 9 Una compañía de valores aprobada deberá solicitar a la autoridad de registro de empresas el registro de cambios en el alcance del negocio de acuerdo con las regulaciones y solicitar a la Comisión Reguladora de Valores de China el reemplazo de una licencia comercial de valores.

Las compañías de valores solo pueden llevar a cabo transacciones de margen y negocios de préstamo de valores después de obtener la licencia comercial de valores renovada por la Comisión Reguladora de Valores de China. Capítulo 3 Reglas comerciales Artículo 10 Una sociedad de valores que se dedique a negocios de comercio de margen y préstamo de valores deberá abrir una cuenta de valores especial para el comercio de margen y préstamo de valores, una cuenta de valores garantizados para transacciones de crédito de clientes, una cuenta de liquidación de valores para transacciones de crédito y una cuenta de liquidación de fondos para transacciones de crédito. cuenta a su propio nombre.

La cuenta especial de valores para préstamo de valores se utiliza para registrar los valores en poder de la sociedad de valores para ser vendidos a los clientes y los valores devueltos por los clientes, y no se utilizará para operaciones de crédito al cliente; la cuenta de valores garantizados se utiliza para registrar los valores confiados por los clientes, los valores mantenidos por la empresa garantizan los derechos generados por las operaciones de margen de la compañía de valores y los préstamos de valores a los clientes; la cuenta de liquidación de valores de transacciones de crédito se utiliza para la liquidación de valores del margen de los clientes; las transacciones comerciales y de préstamo de valores; la cuenta de liquidación del fondo de transacciones de crédito se utiliza para la liquidación de fondos de las transacciones comerciales y de préstamo de valores de los clientes.