¿Cómo funcionan las empresas financieras?
Las unidades miembros de grandes grupos empresariales suelen tener reservas de liquidación o fondos básicos en bancos locales, y el número total de unidades rentables es grande. En lo que respecta a todo el grupo, una empresa miembro a menudo tiene dinero y otra empresa miembro no. Para pagar las cuentas corrientes, las empresas miembro sin dinero deben obtener fondos de los bancos comerciales, mientras que las empresas miembro con depósitos más grandes sólo pueden obtener intereses de depósito muy bajos. Para las empresas, los costos de financiación son mayores que los ingresos por depósitos. Por lo tanto, cuando hay varias unidades miembro en un grupo, no resulta económico realizar la liquidación de transferencias a través de bancos. Si se utiliza una empresa financiera para la liquidación interna unificada y la liquidación de pagos externos, no solo puede ahorrar reservas de liquidación y fondos básicos, sino también reducir los costos de transacción y los costos de financiamiento. Debido a la liquidación neta interna, el flujo de caja neto mejorará enormemente y se puede aumentar desde un flujo de caja neto de liquidación negativo a un flujo de caja neto de liquidación cero. Si la empresa financiera puede realizar liquidaciones y pagos externos en nombre de todas las empresas miembro, el efecto será más evidente.
Además de reducir los costos financieros y optimizar el flujo de caja, las compañías financieras también pueden monitorear el estado operativo y la información financiera de las unidades miembro a través de la gestión centralizada de fondos, que es un papel que el anterior centro de liquidación del grupo no podía desempeñar. . La liquidación y la compensación en sí mismas son un espejo importante para el seguimiento de riesgos. A través de la liquidación interna y el pago externo, la compañía financiera puede ayudar de forma independiente al grupo a comprender los cambios en los riesgos de pago de cada departamento y unidad miembro, determinar los riesgos en el desarrollo de clientes, el desarrollo comercial y el marketing, la cantidad de fondos ocupados por las unidades miembro, el uso de fondos unitarios y Riesgo de Contraparte. La compañía financiera proporciona una base sólida y medios poderosos para que la compañía del grupo lleve a cabo un seguimiento de la rendición de cuentas y una evaluación científica del desempeño de las unidades miembro.
La gestión centralizada de fondos también puede crear condiciones favorables para que el grupo luche por sus intereses generales en el extranjero. Para mejorar la competitividad, los grupos empresariales no sólo deben estar familiarizados con el entorno operativo y de gestión de los mercados nacionales y extranjeros, sino también con el entorno del mercado de divisas, el mercado de capitales y el entorno del mercado de deuda. Por ejemplo, si los bonos corporativos emitidos por el grupo se obtienen en el país o en el extranjero, colocación pública o privada, deuda a corto plazo o deuda a largo plazo, y cómo tratar con empresas de calificación, empresas de auditoría, bancos comerciales y bancos de inversión. Las empresas financieras pueden elegir de forma independiente bancos de inversión, empresas de calificación y empresas de auditoría desde la perspectiva de salvaguardar los intereses de las empresas del grupo, y elegir varios intermediarios sociales al recaudar fondos para mejorar las capacidades de negociación externa de la empresa del grupo.
Resumen: Este artículo toma como ejemplo la compañía financiera Yangquan Coal Group para explicar cómo opera la compañía financiera en la práctica, con la esperanza de proporcionar alguna referencia para que el grupo empresarial establezca una compañía financiera y lleve a cabo su trabajo. .
2. La operación específica de la compañía financiera, tomando como ejemplo Yangmei Group Finance Company
Yangmei Group Finance Co., Ltd. (en adelante, Yangmei Finance Company) fue establecido en 2009. Anteriormente conocido como el centro de asentamiento interno del grupo. Como plataforma centralizada de gestión de fondos del Grupo Yangmei, de acuerdo con el concepto de "confiar en el grupo y servir al grupo", basándose en las características de la industria del grupo y las leyes de entrada y salida de efectivo, utiliza medios técnicos avanzados y redes electrónicas para explorar formas de cumplir con los requisitos de la gestión de fondos y servir a la industria del grupo La dirección de desarrollo del modelo de liquidación. Como institución financiera no bancaria, las compañías financieras están sujetas al liderazgo y mando de sus compañías superiores, ya sea en desarrollo de negocios o en autogestión, y están supervisadas por la Oficina Reguladora Bancaria de China y el Banco Popular de China, y trabajan bajo doble supervisión.
El Grupo Yangmei se compone principalmente de siete sectores principales: carbón, industria química, industria del aluminio y energía eléctrica, industria de fabricación de equipos, materiales de construcción e industria inmobiliaria, industria de servicios comerciales, pequeñas y medianas empresas. y la compañía financiera controla los siete sectores principales de la empresa del grupo. Las estadísticas de gestión y la gestión de cuentas deben incluirse en el alcance de la evaluación diaria. En los últimos años, el flujo de caja del grupo ha sido relativamente abundante y la vinculación de la producción, el suministro y la comercialización ha garantizado que las empresas de activos de alta calidad del grupo tengan fondos suficientes. Desde 2009, la provincia de Shanxi ha intensificado sus esfuerzos para integrar las pequeñas minas de carbón. La empresa del grupo * * * ha reorganizado 169 pequeñas minas de carbón mediante la integración de recursos. Durante el período del XII Plan Quinquenal, se invirtieron 20 mil millones de yuanes cada año para aumentar los ingresos por ventas en 20 mil millones de yuanes. En cinco años, los ingresos por ventas aumentaron en 654,38 billones de yuanes y el mismo tipo de carbón produjo 65,43805 millones de toneladas de carbón.
Durante el período del "Duodécimo Plan Quinquenal", la industria química de Yangmei invirtió un total de 60 mil millones de yuanes para construir 12 bases de la industria química del carbón en Taiyuan, Yangquan, Jinzhong, Yuncheng, Linfen, Shuozhou, Cangzhou y Shandong, logrando ingresos por ventas de 60 mil millones de yuanes y ganancias e impuestos de 654,38 mil millones de yuanes. Con la ayuda de la plataforma de gestión centralizada de la empresa financiera, el grupo establece relaciones de liquidación diaria con las unidades miembro en forma de un "centro de liquidación interno". Al gestionar el cobro y pago de los pagos de liquidación diarios, el grupo internaliza el flujo de caja de los afiliados. empresas dentro del grupo y realiza la "gestión interna del ciclo de transacciones afiliadas". Velar por el logro de los objetivos corporativos.
Dado que la compañía financiera no puede realizar el negocio de depósitos de empresas fuera del grupo, su función de creación de depósitos es limitada. Las compañías financieras hacen todo lo posible para "hacer circular" los fondos de transacciones dentro del grupo, lo cual también es la clave para la gestión de la deuda de las compañías financieras. Esto puede mejorar la eficiencia de la asignación de fondos de las unidades miembro, acelerar la circulación de capital, reducir los fondos en tránsito y reducir los costos de pago. Al mismo tiempo, la transferencia interna de fondos de la empresa financiera reduce la posición de reservas diaria de la empresa financiera, lo que le permite operar racionalmente a través de depósitos interbancarios, utilizar fondos inactivos, mejorar la eficiencia del uso de los fondos y aumentar el capital. ingreso.
La constitución de una sociedad financiera es una necesidad para el sano desarrollo de la empresa del grupo. Los objetivos de la financiera son completamente consistentes con los objetivos generales de la empresa del grupo, pero son independientes y deben saber manejar bien la relación entre los dos. Las empresas financieras pueden tener sus propios indicadores de beneficios, pero deben ser realistas. El propósito fundamental de establecer una empresa financiera es mejorar el nivel y la eficiencia de la utilización del capital de toda la empresa del grupo, mejorando así la eficiencia de la utilización de los recursos generales del grupo. Por lo tanto, para las empresas financieras se deben calcular dos cuentas, una es la cuenta de reducción de capital del grupo y la otra es la cuenta de rendimiento de los activos ajustada al riesgo de la empresa, de modo que la empresa financiera no busque ciegamente beneficios económicos intuitivos y su propio beneficio y desviarse del objetivo original. Las empresas del grupo deberían apoyar adecuadamente a las empresas financieras en la puesta en común de recursos y fondos dentro del grupo. Las compañías financieras prestan servicios a los miembros del grupo. Sin el fuerte apoyo de la empresa del grupo, no hay forma de agrupar eficazmente los fondos de los miembros del grupo. Por ejemplo, la recaudación y el pago centralizados de fondos y la gestión intensiva exigen que la empresa del grupo emita documentos, algo que la propia empresa financiera no puede hacer. Cada unidad miembro tiene estrechos vínculos con instituciones financieras locales y ha recibido servicios y apoyo a largo plazo de instituciones financieras. De repente, pedirles que volvieran a cambiar era inevitable. Además, habrá grandes problemas técnicos y de gestión durante la construcción de la red, y es necesario confiar en el departamento de gestión técnica y el departamento de gestión administrativa de la empresa del grupo para completar este trabajo.
Tres. Conclusión
Desde el establecimiento de Yangmei Finance Company hace un año, la atención se ha centrado en limpiar y rectificar las cuentas de capital. A través de una comunicación multinivel y multifacética con las empresas miembro y sus bancos, llegamos a un consenso. Adoptar el plan de carbón primero, no carbón primero, local primero y remoto primero, implementar una gestión de cuentas centralizada, adherirse al principio de en línea, consolidar y actualizar un lote y centralizar fondos en varias industrias y unidades en ubicaciones remotas para al que pertenece la empresa del grupo. Debido al fuerte impulso de desarrollo del Grupo Yangmei y al desarrollo de operaciones diversificadas, la compañía financiera necesita mejorar su nivel de gestión de capital si quiere construir el primer grupo químico de carbón en Shanxi, el cinco más importante del país y el más influyente en el mundo. Las compañías financieras deben construir una plataforma de liquidación de fondos conveniente y de alta calidad y brindar a las compañías miembro servicios integrales convenientes al tiempo que garantizan la seguridad de los fondos. Esta es la base de todo su trabajo y el requisito previo para la gestión de fondos. Insisten en brindar comodidad para la liquidación de unidades miembro y manejaron 65,354 transacciones de liquidación para unidades miembro durante todo el año, incluidas 3,094 transacciones extrabursátiles y 62,260 transacciones de liquidación en línea, básicamente realizando la localización de negocios fuera del sitio y negocios de escritorio. para unidades miembro. La concentración puede producir economías de escala y la especialización puede ayudar a mejorar la eficiencia operativa.
Se puede observar que los grupos empresariales son el requisito previo para la existencia de las empresas financieras, y la gestión centralizada de los fondos es la base para la existencia de las empresas financieras. El establecimiento de una empresa financiera se basa en la combinación de mercado y administración para administrar el propio dinero y utilizarlo bien, logrando así el propósito de mejorar la eficiencia de todo el uso de los recursos. Las compañías financieras deben prestar buenos servicios a los grupos empresariales y a las unidades miembro, centrarse verdaderamente en la financiación grupal y fortalecer el control centralizado de los fondos.