Reglas de Negociación para el Primer Día de Cotización de Bonos Convertibles
La empresa que cotiza en bolsa determinará la cantidad de asignación prioritaria de los accionistas originales, la cantidad final de emisión en línea y fuera de línea y la tasa ganadora alrededor de las 15:30 del día T. Antes de las 16:00 horas del día T, el emisor, su patrocinador y el asegurador principal deberán presentar a la bolsa de valores el "Formulario de Solicitud de Cantidad de Colocación de Bonos Convertibles" a través del sistema de gestión empresarial de la sociedad cotizada o por correo electrónico.
Aproximadamente a las 16:30 del día T, el emisor, su patrocinador y el asegurador principal supervisarán la primera empresa que cotiza en bolsa y solicitarán información sobre los datos finales de suscripción efectiva y la tasa ganadora. Antes de las 17:00 horas del día T, el emisor, su patrocinador y el asegurador principal solicitarán a la bolsa de valores información sobre los datos finales de suscripción efectiva y la tasa ganadora.
Antes de las 17:00 del día T, el emisor, su patrocinador y el asegurador principal presentarán un anuncio sobre la tasa ganadora en línea y los resultados de la colocación fuera de línea de los bonos convertibles, y los publicarán al día siguiente. El T 1, la empresa que cotiza en bolsa publicará en los medios de comunicación un anuncio sobre la tasa de ganancia en línea y los resultados de la colocación fuera de línea de bonos convertibles.
En el anuncio se incluye la tasa ganadora de los bonos convertibles online y los resultados de la colocación offline. Si el usuario gana la lotería, debe asegurarse de tener fondos suficientes en su cuenta de financiación.
Los bonos convertibles se refieren a bonos que el tenedor puede convertir en una determinada cantidad de otros valores a una determinada proporción o precio dentro de un determinado período de tiempo.
Bono convertible (Bono convertible) es la abreviatura de bono corporativo convertible (bono corporativo convertible), también conocido como bono convertible. Es un tipo de bono que se puede convertir en acciones ordinarias en un momento determinado. y bajo condiciones específicas. Los bonos convertibles tienen las características tanto de deuda como de capital.
El nombre en inglés de los bonos convertibles es: bono convertible (o deuda convertible, nota convertible). Un bono emitido por una empresa con una función de conversión.
En el folleto, el emisor se compromete a convertir los bonos en acciones ordinarias de la empresa al precio de conversión dentro de un plazo determinado. Una característica de conversión es una obligación sobre los bonos emitidos por una empresa. Las ventajas de los bonos convertibles son la renta fija que las acciones ordinarias no tienen y el potencial de apreciación que los bonos ordinarios no tienen. Ver: obligaciones convertibles, deuda convertible.
Características
Los bonos convertibles tienen la doble característica de deuda y capital.
Los bonos convertibles tienen las características tanto de los bonos como de las acciones y tienen las siguientes tres características:
Credibilidad
Al igual que otros bonos, los bonos convertibles también tienen Con un plazo específico tasa de interés y plazo, los inversores pueden optar por mantener un bono y recibir el capital y los intereses al vencimiento.
Acciones
Los bonos convertibles son bonos puros antes de la conversión, pero después de la conversión, los tenedores de los bonos originales pasarán de ser acreedores a accionistas de la empresa y podrán participar en las decisiones comerciales y dividendos de la empresa. La distribución también afectará en cierta medida la estructura de capital de la empresa.
Convertibilidad
La convertibilidad es un símbolo importante de los bonos convertibles. Los tenedores de bonos pueden convertir los bonos en acciones según las condiciones acordadas. La conversión es una opción que disfrutan los inversores, pero no los bonos ordinarios. Los bonos convertibles están claramente estipulados en el momento de la emisión y los tenedores de bonos pueden convertir los bonos en acciones ordinarias de la empresa al precio acordado en el momento de la emisión.
Si el tenedor del bono no quiere convertir acciones, puede continuar manteniendo el bono hasta que expire el período de reembolso para cobrar el principal y los intereses, o puede venderlo en el mercado de circulación por dinero en efectivo. Si el tenedor es optimista sobre el potencial de revalorización de las acciones de la empresa emisora, puede ejercer los derechos de conversión después del período de gracia y convertir los bonos en acciones a un precio de conversión predeterminado, y la empresa emisora no puede negarse. Debido a su convertibilidad, la tasa de interés de los bonos convertibles es generalmente más baja que la de los bonos corporativos ordinarios, y las empresas pueden reducir los costos de financiamiento emitiendo bonos convertibles.
Los tenedores de bonos convertibles también tienen derecho a vender los bonos al emisor bajo ciertas condiciones, y el emisor también tiene derecho a canjear los bonos bajo ciertas condiciones.
Los bonos convertibles tienen la doble característica de los bonos y las acciones, lo que los hace atractivos tanto para empresas como para inversores.
En 1996, el gobierno chino decidió seleccionar empresas calificadas para llevar a cabo un programa piloto de bonos convertibles. En 1997, se promulgaron las "Medidas provisionales para la administración de bonos corporativos convertibles". En abril de 2001, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Medidas de implementación para la emisión de bonos corporativos convertibles por empresas que cotizan en bolsa", que estandarizaron y promovieron en gran medida la emisión de bonos corporativos convertibles. desarrollo de bonos convertibles.
Los bonos convertibles tienen las características de opciones duales. Por un lado, los inversores pueden elegir si convierten acciones y soportan el coste de los tipos de interés más bajos de los bonos convertibles, por otro lado, el emisor de bonos convertibles tiene derecho a elegir si aplica o no la cláusula de rescate; , tienen que pagar más que los bonos convertibles sin cláusulas de reembolso. Tasas de interés más altas sobre la deuda.
Las opciones dobles son la característica financiera más importante de los bonos corporativos convertibles. Limitan los riesgos y los rendimientos de los inversores y emisores dentro de un rango determinado y pueden utilizarse para cubrir acciones y obtener rendimientos más seguros.