Cómo controlar los riesgos del negocio por cuenta propia de valores
(1) Cumplir con los principios operativos de los negocios por cuenta propia.
Existen riesgos de autooperación en el proceso de negocio autooperado. Por lo tanto, el primer requisito previo para prevenir riesgos de autooperación debe ser cumplir con los principios operativos del negocio de autooperación. Específicamente, las compañías de valores deben prestar atención a los siguientes principios generales al operar su propio negocio.
① El principio de gestión de cuentas separada y gestión de cuentas separadas para empresas independientes y otras empresas.
En otras palabras, las instituciones operadoras de valores deberán administrar los fondos, cuentas y personal de los dos tipos de negocios por separado y no mezclarlos.
②Principios para abrir una cuenta autónoma dedicada.
Es decir, los fondos autooperados de valores de la empresa crearán una cuenta especial para su gestión y contabilidad separadas. El establecimiento de cuentas autónomas especiales o separadas es una medida importante para mejorar el mecanismo de seguimiento interno de las instituciones que operan valores. También proporciona condiciones convenientes para que las autoridades reguladoras de valores auditen e inspeccionen el negocio de las instituciones que operan valores. Para prevenir e inspeccionar el uso de información privilegiada y la manipulación del mercado, desempeña un papel importante en la aparición de infracciones como el fraude al cliente.
③Principio de prioridad para el negocio de intermediación.
Las compañías de valores que realizan negocios por cuenta propia y negocios de corretaje al mismo tiempo deben priorizar el negocio de corretaje. Cuando los clientes realizan la misma encomienda al mismo tiempo, las instrucciones del cliente deben tener prioridad sobre las instrucciones comerciales autooperadas. Las compañías de valores no pueden buscar beneficios para sí mismas a expensas de los clientes.
(4) Principio de trato justo.
Las sociedades de valores no utilizarán sus privilegios para participar en competencia desleal, manipular el mercado o cometer fraude de valores. En su negocio autónomo, las sociedades de valores deberán respetar las normas comerciales del mercado de valores y participar en una competencia leal en el mercado.
⑤El principio de mantener el orden del mercado.
Las compañías de valores dedicadas a negocios autónomos pertenecen a inversores institucionales. Como inversores institucionales, deben guiar el mercado de manera racional y no se les permite alterar el orden comercial normal del mercado.
⑥Principios estrictos de control interno.
Las operaciones por cuenta propia son muy riesgosas y las pérdidas deben ser asumidas por las propias empresas de valores. Por lo tanto, es necesario implementar una estricta gestión de control interno, gestionar estrictamente los procedimientos operativos y los operadores de operaciones por cuenta propia, establecer y mejorar un estricto mecanismo de supervisión interna y establecer un sistema de alerta de riesgos y un sistema de prevención de riesgos.
⑦El principio de maximización de beneficios.
La maximización de beneficios es el principio básico que cualquier empresa debe seguir en sus actividades comerciales. Como empresa especial, el objetivo final de sus operaciones también debe ser obtener el máximo beneficio, lo que determina que el negocio autónomo de las empresas de valores también debe seguir el principio de maximizar los beneficios.
(8) Fortalecer el principio de gestión de autodisciplina.
Como intermediario en el mercado de valores, las casas de bolsa participan directamente en la toma de decisiones de algunos asuntos internos de las empresas cotizadas y pueden obtener información privilegiada a través de múltiples canales. Esto requiere que las compañías de valores fortalezcan la autodisciplina y la gestión. El personal de toma de decisiones de las empresas participantes debe estar separado del personal de toma de decisiones autónomo, y el personal de toma de decisiones autónomo debe tomar conscientemente decisiones de negociación de valores basadas en la información pública y las condiciones del mercado. Al mismo tiempo, es necesario fortalecer la gestión interna de los empleados, prohibir estrictamente que los empleados especulen con acciones y prohibir estrictamente facilitar las transacciones de valores de otras personas.
⑨Principios de aceptación de supervisión e inspección.
Incluyendo supervisión e inspección por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China y las autoridades reguladoras locales de valores y futuros encomendadas por la Comisión Reguladora de Valores de China, y auditorías realizadas por intermediarios profesionales como firmas de contabilidad y firmas de auditoría con calificaciones comerciales de valores contratadas por la Comisión Reguladora de Valores de China.
(2) Implementar estrictamente las regulaciones y proporciones pertinentes para el control de riesgos comerciales autónomos.
El cumplimiento de las normas proporcionales formuladas por las leyes y reglamentos pertinentes y la estricta implementación de estas proporciones y reglamentos son la garantía básica para que las compañías de valores prevengan y controlen los riesgos comerciales propios.
(3) Formular diversos indicadores cuantitativos y medidas técnicas.
Las compañías de valores dedicadas a negocios autooperados deben establecer varias precauciones internas, como puntos de venta psicológicos, puntos de compra, puntos de parada de pérdidas, tasas de retorno del capital autooperado, tiempos de rotación del capital autooperado, capital indicadores de ratios de adecuación, ratios rápidos de activos, etc., y establecer los sistemas y organizaciones de seguimiento correspondientes. Se deben utilizar inversiones de cartera optimizadas y cobertura técnica para abordar la cartera de inversiones de la empresa dentro de un cierto período de tiempo para evitar riesgos de inversión que puedan surgir de una sola inversión.
(4) Establecer y mejorar el sistema de seguimiento interno.
Para prevenir riesgos comerciales propios, las compañías de valores deben establecer y mejorar continuamente un sistema de control interno, incluido el establecimiento de instituciones necesarias de supervisión y restricción mutua dentro de la compañía, y el establecimiento de un sistema de toma de decisiones colectiva y científica. sistema de toma de decisiones para las principales actividades de inversión, para evitar riesgos derivados de acciones arbitrarias y errores de líderes individuales. Se requiere gestión de procesos para cada proyecto de inversión, y los riesgos del proyecto se analizan y estudian antes de la inversión del proyecto para evitar la ceguera en el comportamiento de inversión durante el proceso de implementación del proyecto, es necesario realizar un seguimiento de acuerdo con los valores objetivo preestablecidos y analizar inmediatamente cuando ocurren desviaciones; Los motivos se corregirán a tiempo; se hará un resumen una vez finalizado el proyecto y se eliminarán las desventajas.
(5) Mejorar el entorno externo para la prevención de riesgos empresariales autónomos.
Para prevenir eficazmente los riesgos empresariales propios, no basta con tomar medidas internas de prevención de riesgos de las sociedades de valores, sino que también es necesario mejorar el entorno externo para la prevención de riesgos empresariales autónomos.
La mejora del entorno externo incluye principalmente dos aspectos:
Primero, la mejora de las leyes y regulaciones de valores relevantes.
El segundo es fortalecer la supervisión; del negocio autónomo de las sociedades de valores.
No importa cuán grande sea el riesgo, después de todo, el personal de valores debe ser autodisciplinado y cumplirlo conscientemente. El negocio por cuenta propia es un negocio de valores altamente profesional que requiere profesionales para operar.
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