En 2022, la competencia fotovoltaica se intensificará. ¿Cuáles son las perspectivas?
La revelación en el sector fotovoltaico muestra que, además de la industria, las empresas que cotizan en bolsa también se han cruzado colectivamente y están interesadas en ingresar a la industria fotovoltaica, el líder en materiales de silicio Tongwei Co., Ltd. ha acelerado el diseño de. toda la cadena industrial, lo que provocó con éxito una gran diferenciación del precio de las acciones el viernes. Por eso hoy, el editor ha recopilado aquí conocimientos relevantes en el campo fotovoltaico. ¡Echemos un vistazo!
Tongwei respondió acelerando el diseño integrado
Todo el sistema de generación de energía fotovoltaica consta de componentes de células solares, controladores, baterías de almacenamiento de energía (paquetes), inversores de CC o CA y otras piezas. El componente central del sistema de generación de energía fotovoltaica es el módulo de células solares, que convierte directamente la energía luminosa del sol en energía eléctrica.
La industria fotovoltaica toma el silicio como línea principal, y las fases upstream, midstream y downstream incluyen 23 eslabones que incluyen materiales de silicio, obleas de silicio, células, componentes y centrales eléctricas. Toda la cadena de la industria fotovoltaica comienza a partir del material de silicio más primitivo, extrayendo silicio metálico del mineral de silicio, comenzando con Hesheng Silicon Industry en el sentido ascendente y luego convirtiendo el silicio en material de silicio puro que puede usarse directamente en la producción. Las empresas representativas de materiales de silicio incluyen Tongwei Co., Ltd., Daqo Energy, etc. Longi Green Energy y TCL Zhonghuan son empresas que convierten materiales de silicio en obleas de silicio. Anteriormente, las cadenas industriales upstream y downstream de Longi y Tongwei estaban estrechamente conectadas y cooperaban estrechamente.
Después del cierre del mercado el día 19, Tongwei Co., Ltd. respondió que ingresará al campo de componentes. Desde que Tongwei adquirió Hefei LDK en 2013, ha adquirido parte de su capacidad de producción de componentes. Sobre esta base, ha mantenido la promoción de I+D y una pequeña expansión, y también ha acumulado una cierta base técnica y de mercado. Con base en los requisitos actuales del objetivo nacional de doble carbono y el fortalecimiento de las tendencias de desarrollo de integración de la industria, la compañía también seguirá la tendencia y considerará una mayor planificación de demostración en el negocio de componentes.
En otras palabras, Tongwei, que produce principalmente materiales de silicio y baterías, tiene la intención de ingresar esta vez al campo de los componentes. Anteriormente, LONGi Green Energy y Trina Energy también tenían el mismo diseño de integración.
Existen precedentes de diseño integrado en la industria.
LONGi Co., Ltd. se estableció en 2000. Después de más de 20 años de desarrollo, LONGi se ha convertido en la empresa cotizada más grande de la industria fotovoltaica mundial, con cinco segmentos comerciales principales: obleas de silicio monocristalino, componentes de baterías, soluciones distribuidas industriales y comerciales, soluciones de energía verde y equipos de energía de hidrógeno. LONGi lidera ahora el campo de los materiales y componentes de silicio.
El 11 de febrero, LONGi anunció que los 7 mil millones de bonos convertibles de la compañía fueron aprobados y se utilizarán para el proyecto anual de células monocristalinas de alta eficiencia de 15 GW de Xixianle Leaf y el proyecto anual de baterías monocristalinas de 3 GW de Ningxia Leaf. El 7 de marzo, LONGi anunció una ampliación de la escala de inversión de su proyecto de obleas de silicio monocristalino de Qujing (Fase II). Luego, el 13 de marzo, LONGi anunció otra ampliación de la producción y planea gastar 19.500 millones de yuanes para aumentar la integración de la industria fotovoltaica. cadena, incluida la inversión en el enlace de la batería 7,6 mil millones de yuanes.
Se desprende de una serie de proyectos de expansión que, además de consolidar los dos principales negocios ventajosos de obleas y componentes de silicio, el negocio de las baterías se considera un nuevo avance estratégico.
El nuevo equipo de Tianfeng Power señaló que después de que LONGi ingresó al segmento de componentes, la estructura de la industria aceleró su concentración. La entrada de Tongwei ha elevado significativamente las barreras para las empresas de repuestos. La demanda de capacidad de producción y canales de marca totalmente integrados es enorme, y es casi imposible que los nuevos participantes completen su impacto en las empresas de componentes tradicionales (las empresas de componentes tradicionales pueden depender de los mercados extranjeros y distribuidos para obtener ganancias, pero todos los nuevos participantes tienen que hacerlo). Frente a la competencia de precios nacional de Tongwei es difícil lograr la expansión del canal), por lo que es más probable que el patrón final del sector de piezas y componentes se concentre en manos de empresas con canales de marca, ventajas de escala, tecnología avanzada y gestión de la cadena de suministro. capacidades.
Casualmente, el 23 de junio, también surgieron varias filiales de Trina Solar en Qinghai, y Trina Solar también gastó enormes sumas de dinero para integrarlas. A través de filiales como Trina Solar (Changzhou) Technology Co., Ltd. y Xining Heyuan New Energy Technology Co., Ltd., Trina Solar ha invertido en varias nuevas empresas en Qinghai.
Xining Heyuan se estableció en enero de 2021 con un capital registrado de 130 millones. Su ámbito de negocio incluye servicios técnicos, desarrollo, fundición de metales no ferrosos, fabricación de aleaciones de metales no ferrosos, etc. Trina Solar Changzhou Company posee acciones directamente. Según la planificación detallada de la primera y segunda fase, Tianhe planea construir una línea de material auxiliar con una producción anual de 300.000 toneladas de silicio industrial, 15.000 toneladas de polisilicio, 35 GW de silicio monocristalino, 10 GW de componentes y 1,5 GW de componentes. El proyecto ha sido revisado y aprobado por la junta directiva y está previsto que esté terminado antes de finales de 2025.
De las acciones anteriores se desprende que Trina Solar no solo ampliará la producción de polisilicio, sino que también acelerará el proceso de integración y diseño de la cadena industrial.
El panorama competitivo de la energía fotovoltaica se ha intensificado y el declive crea oportunidades de compra.
Las empresas líderes del sector han acelerado el proceso de integración, mientras que las empresas ajenas al sector llevan mucho tiempo impacientes. 20 empresas cotizadas de distintos sectores se han sumado al camino fotovoltaico transfronterizo, entre ellas Mubang Hi-Tech, que fabrica juguetes educativos, la conocida empresa láctea Huangshi Group, Zhengbang Technology, que cría cerdos, o Blu-ray Development del sector inmobiliario. industria.
Acerca de este fenómeno industrial, un gestor de un fondo público del sur de China señaló que la industria fotovoltaica se encuentra actualmente en una etapa iterativa de continua actualización tecnológica. Al ser el nuevo campo energético más vanguardista, también presenta infinitas oportunidades. Si la valoración es alta, se puede esperar a que disminuya, pero mientras el número de nueva capacidad instalada se acelere constantemente, los fundamentos de la industria estarán bien.
Fuera del sector, la competencia industrial se ha intensificado últimamente. La industria fotovoltaica está como un cerdo parado en la "ventana". El ajuste del carril fotovoltaico llegará según lo previsto este viernes.
Entonces, ¿por qué la integración de Tongwei afecta el declive de la energía fotovoltaica?
Según la cotización de la licitación, la cotización de Tongwei es de 1,942 yuanes, que es mucho más baja que las cotizaciones de Yijing Optoelectronics de 1,995 yuanes y Longi Green Energy de 2,02 yuanes, que también participan en la minería concentrada. Los analistas de mercado señalaron que esto puede significar que Tongwei dará un gran paso hacia los componentes y comenzará primero una guerra de precios. El propio Tongwei es líder en materiales de silicio y tiene una ventaja de precio específica. Otros fabricantes de componentes integrados no tienen ventajas de precio obvias, lo que también reducirá las ganancias de los fabricantes de componentes. Pero la razón principal es que el sector fotovoltaico ha aumentado recientemente, las valoraciones son demasiado altas y es necesario realizar ajustes en el corto plazo.
Sin embargo, algunos conocidos conocedores del capital privado señalaron que el precio es solo una perturbación a corto plazo de la energía fotovoltaica. A largo plazo, el aumento correspondiente del precio de las acciones no se juzga por el precio, pero Tongwei lo ha creado. una oportunidad para que el mercado compre otras energías fotovoltaicas de alta calidad. Oportunidades para empresas integradas.
Sin cambiar el crecimiento sostenible, los corredores son optimistas sobre la energía fotovoltaica
Aunque el mercado votó por otras empresas de componentes integrados porque Tongwei Co., Ltd. entró en la integración fotovoltaica, las instituciones sí tienen Diferentes opiniones.
En cuanto al colapso de la energía fotovoltaica, el nuevo equipo de Haitong Securities cree que el mercado está demasiado preocupado por la estructura del módulo y el precio de las acciones ha reaccionado exageradamente. El ajuste a corto plazo ofrece una buena oportunidad para sumarse y seguir siendo optimistas en materia de energía fotovoltaica.
El modo Componente permanecerá estable por ahora. Se necesita tiempo para diseñar canales de componentes en el extranjero y también para que los clientes extranjeros acepten la influencia de las marcas de componentes. Por lo tanto, Tongwei ha logrado avances en el mercado interno y no ha impactado el patrón general de componentes en el corto plazo; en el mediano y largo plazo, debido a las características dispersas de los clientes intermedios, la concentración del mercado de componentes es mucho menor que la de; el eslabón de fabricación ascendente y el número uno de la industria. La participación de mercado es de alrededor del 20% y es difícil aumentar la participación de mercado. Por lo tanto, la entrada de nuevas empresas poderosas tiene como objetivo principalmente limpiar la participación de mercado de los componentes de segundo y tercer nivel, y no tendrá un gran impacto en las cuatro empresas de componentes principales.
El punto central de la industria actual es el crecimiento de la demanda, y la competencia es una contradicción secundaria. La lógica de inversión de la industria fotovoltaica es siempre demanda > oferta. Cada año entran en cada eslabón nuevas empresas, nuevas tecnologías y nuevas capacidades de producción. Lo que importa es el crecimiento continuo de la industria. La expansión actual será absorbida por el espacio de crecimiento a largo plazo. Desde la perspectiva de la tasa de crecimiento, 2022-2024 es un período poco común de tres años consecutivos de alto crecimiento en la historia. No sólo los componentes, sino también la intensidad de la competencia en todos los aspectos será mejor de lo que teme el mercado.
El nuevo equipo eléctrico de TF Securities cree que los componentes de Tongwei ganaron la oferta a un precio bajo, lo que es malo para las empresas de tercer nivel en el corto plazo y estabiliza el patrón de vinculación de los componentes en el largo plazo. En los próximos años, se estima de manera conservadora que la tasa de crecimiento de la industria fotovoltaica será superior al 30% y las empresas de componentes líderes ya están relativamente infravaloradas; al mismo tiempo, las ventajas de canal de marca a largo plazo acumuladas por las empresas de componentes líderes aún pueden; asegurar su rentabilidad.
Desde una perspectiva global, las centrales eléctricas terrestres nacionales son el mercado más sensible a los precios, por lo que también son allí donde los precios son más eficaces. Sin embargo, es necesario establecer canales de distribución y las centrales eléctricas terrestres en el extranjero necesitan calificaciones de financiación. Estas no se pueden completar en poco tiempo, por lo que la rentabilidad de estos segmentos del mercado no se ha visto afectada.
A largo plazo, el mercado espera que las cuatro empresas líderes ocupen más del 80% de la cuota de mercado, mientras que otras empresas ocuparán menos del 20% de la cuota de mercado. La entrada de Tongwei exprimirá aún más a las empresas de segundo y tercer nivel, especialmente a las pequeñas empresas que se centran principalmente en centrales eléctricas terrestres nacionales.