¡Dos infracciones al día! Dos "empresas privadas de Shandong" quedan atrapadas en el misterio del impago y el "círculo de garantía" vuelve a llamar la atención

El mercado de bonos actual es como una niebla: los impagos se vuelven cada vez más secretos y los inversores incluso sospechan que han comprado bonos falsos.

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“18 Ruyi 01” se vendió nuevamente y entró en default

En los últimos días, la pregunta de si “18 Ruyi 01” ha entrado en default ha persistido en el círculo de enlace.

Se suponía que el 18 de septiembre sería la fecha de redención de “18 Ruyi 01”, propiedad de Shandong Ruyi Technology Group Co., Ltd. (en lo sucesivo, “Ruyi Group”). no recibió el pago de reventa ese día. Aún no se ha hecho ningún anuncio.

Se informa que algunos participantes del mercado dijeron que Ruyi Group transfirió 118,5 millones de yuanes en intereses de "18 Ruyi 01" en el "último momento", pero los inversores no los recibieron.

Justo cuando el mundo exterior pensaba que "18 Ruyi 01" había incumplido silenciosamente, Ruyi Group emitió un anuncio de reventa.

El 21 de septiembre, Ruyi Group anunció que el monto de reventa de "18 Ruyi 01" fue de 1.205 millones de yuanes, y la compañía decidió revenderlo todo del 18 de septiembre de 2020 al 23 de octubre de 2020.

Términos básicos

"18 Ruyi 01" se emitió el 28 de septiembre de 2018, con una escala de 1.500 millones de yuanes, un plazo de cinco años y una tasa de cupón del 7,9%. , con el final del segundo año adjunto Además de la opción del emisor de ajustar la tasa del cupón y la opción de devolución del inversor al final del cuarto año, la fecha de devolución es el 18 de septiembre de 2020 y la fecha de vencimiento es el 18 de septiembre de 2023.

Según personas familiarizadas con el asunto, Ruyi Group planeó previamente extender el pago del principal del monto de reventa "18 Ruyi 01" durante un período de dos años, y la parte del cupón se reembolsará el cronograma.

"Small Debt Market Watch" notó que justo cuando se acercaba la fecha de canje del bono de oferta pública "18 Ruyi 01", Ruyi Group decidió revelar un anuncio en la plataforma de bonos de colocación privada de la Bolsa de Valores de Shanghai de A finales de julio esta operación fue criticada por el mundo exterior.

Desde marzo de este año, "19 Ruyi Technology MTN001" incumplió el pago de 75 millones de intereses, la crisis de deuda del Grupo Ruyi se hizo pública y la "versión china de LV" cayó en un atolladero de deuda y no puede salir. sí mismo. (Responda "Ruyi" en segundo plano para ver el texto original)

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"17 Fuyu 02" se convirtió en un misterio después de pagar intereses

Casualmente, excepto para el Grupo Ruyi, los extraños y Shandong Fuyu Chemical Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Fuyu Chemical").

Recientemente, algunos inversores informaron a "Small Debt Market Watch" que "17 Fuyu 02" debería pagar intereses el 18 de septiembre, pero es un producto de "tres no" como "18 Ruyi 01", sin intereses. pago, ningún anuncio, ningún movimiento.

Términos básicos

"17 Fuyu 02" se emitió el 28 de septiembre de 2017, con un saldo actual de 200 millones de yuanes, una tasa de cupón del 8,1% y un plazo de cinco años, con un tercer año adjunto. Al final del año y al final del cuarto año, el emisor tiene la opción de ajustar la tasa del cupón y la opción de devolución del inversor. La fecha de devolución es el 18 de septiembre de 2020. , y la fecha de vencimiento es el 18 de septiembre de 2022.

"Small Debt Market Watch" observó que el 14 de septiembre, Fuyu Chemical emitió el anuncio de pago de intereses "17 Fuyu 02", y no ha habido noticias desde entonces. "Small Debt Market Watch" llamó a Fuyu Chemical y Zhucheng Guohai Securities para obtener confirmación, pero ninguno recibió una respuesta positiva.

En marzo de este año, antes del pago de intereses de "17 Fuyu 01", Fuyu Chemical celebró una reunión de tenedores y propuso propuestas como modificar las reglas de la reunión de tenedores y agregar cláusulas de incumplimiento de bonos. Fuyu Chemical Los objetos de divulgación de información sobre bonos se han ajustado al área de divulgación de información de la Red de información sobre bonos de valores de Shanghai para inversores institucionales calificados o tenedores de bonos.

"Misma fórmula, sabor familiar", esta operación es exactamente la misma que la de Ruyi Group.

Según las estadísticas, actualmente existen 3 bonos de Fuyu Chemical con una escala existente de 600 millones de yuanes, todos los cuales vencerán en 2022. Cabe señalar que la negociación en el sistema de licitación de estos tres bonos se encuentra suspendida desde el 21 de agosto de 2018 y la plataforma de renta fija cotiza con normalidad.

A principios de este año, debido al aumento de los riesgos de compensación y la disminución de la solvencia, Dagong International cotizó Fuyu Chemical y "17 Fuyu 01", "17 Fuyu 02" y "17 Fuyu 03". Ingrese a la lista de vigilancia de crédito.

Según información pública, Fuyu Chemical se estableció en marzo de 2012 y está ubicada en el distrito de Hekou, ciudad de Dongying, provincia de Shandong. Los principales productos de la empresa incluyen gasolina, diésel, propileno y licuados. gasolina, etc.

Desde 2018, los precios internacionales del petróleo crudo han seguido aumentando, los gastos de las empresas refinadoras locales han aumentado significativamente y los márgenes de beneficio se han comprimido. Aunque los precios del petróleo crudo han disminuido desde entonces, las empresas refinadoras locales. han experimentado un exceso de oferta y los precios de los productos han aumentado drásticamente.

Afectada por factores de la industria, la rentabilidad de Fuyu Chemical ha disminuido y su beneficio neto ha disminuido durante dos años consecutivos. Dado que Fuyu Chemical pospuso la divulgación del informe anual de 2019, los datos del informe financiero todavía están estancados en el informe de mitad de período de 2019.

En 2018, Fuyu Chemical logró un beneficio neto atribuible a su empresa matriz de 564 millones de yuanes, una disminución interanual del 13,34% en el primer semestre de 2019, logró un beneficio neto atribuible; a su empresa matriz de 326 millones de yuanes, una disminución interanual del 11,74%.

En el primer semestre de 2019, Fuyu Chemical tenía activos totales de 5.892 millones de yuanes, pasivos totales de 2.206 millones de yuanes y activos netos de 3.686 millones de yuanes. Su estructura de pasivos se basa principalmente en pasivos corrientes.

Durante el mismo período del informe, los pasivos corrientes de Fuyu Chemical fueron 1.606 millones de yuanes, principalmente préstamos a corto plazo, documentos por pagar y cuentas por pagar. Sus pasivos a corto plazo con vencimiento en un año fueron 807 millones de yuanes.

Sin embargo, en comparación con los pasivos a corto plazo, la liquidez de Fuyu Chemical es escasa. Tiene 974 millones de yuanes en fondos monetarios en sus libros, pero casi la mitad de ellos son fondos restringidos que no se pueden utilizar y son de corto plazo. Los riesgos de pago de la deuda a plazo son relativamente altos.

En términos de financiación indirecta, a finales de junio de 2019, el crédito total otorgado por Fuyu Chemical Bank era de 1.596 millones de yuanes, y solo quedaban 99 millones de yuanes de crédito bancario no utilizado, lo que demuestra que su los fondos de reserva son pequeños y su flexibilidad financiera es escasa.

En términos de pasivos, Fuyu Chemical también tiene pasivos no corrientes de 600 millones de yuanes, todos los cuales son bonos pagaderos. Sus pasivos totales que devengan intereses son 1.407 millones de yuanes, principalmente devengan intereses a corto plazo. pasivos y pasivos que devengan intereses. La proporción es del 64%.

En medio de la disminución de las ganancias y la escasez de financiación, la financiación externa de Fuyu Chemical tampoco va bien. No ha emitido nuevos bonos desde 2017 y sus canales de financiación son estrechos. un dilema financiero.

Además, como empresa de refinería local en Shandong, Fuyu Chemical está profundamente atrapada en el vórtice de riesgos del "círculo de seguros mutuos". La escala de sus garantías externas es grande y muchas empresas garantizadas han sido deshonestas y han sido ejecutadas, por lo que sus garantías externas están sujetas a mayores riesgos de compensación.

A finales de junio de 2019, el saldo de las garantías externas de Fuyu Chemical era de 468 millones de yuanes. Entre ellas, Shandong Shuangwang Rubber y Shandong Luyustone son empresas afiliadas de Fuyu Chemical, y los montos de las garantías eran de 95 millones. yuanes respectivamente.

Se informa que el préstamo garantizado por Fuyu Chemical para Luyustone está vencido, y la sucursal Dongying del China CITIC Bank ha congelado el depósito de la factura de aceptación bancaria de 50 millones de Fuyu Chemical, lo que resultó en el avance de la aceptación bancaria. factura y estar involucrado en una demanda.

Debido a una disputa por un préstamo financiero entre Shandong Shuangwang Rubber y la sucursal de Guangrao del Banco de China, muchos de sus activos han sido embargados; además, una disputa sobre el contrato de préstamo financiero entre Shuangwang Rubber y el Banco de China; La sucursal de Jinan del China Merchants Bank ha llevado a Fuyu Chemical y muchos otros. Los 18,6 millones de depósitos o activos de valor equivalente del demandado fueron incautados, incautados y congelados.

En la actualidad, los acreedores han solicitado la ejecución de Fuyu Chemical muchas veces. El controlador real Zhang Mingfeng y los accionistas han sido incluidos como personas sujetas a ejecución, y a Zhang Mingfeng se le ha restringido el alto consumo varias veces.

"Small Debt Market Watch" señaló que Fuyu Chemical ha estado involucrado en muchas demandas desde 2018, ha habido docenas de documentos de sentencia, 18 de los cuales involucran "disputas de contratos de préstamos financieros" como la causa de la demanda. caso.

En términos generales, Fuyu Chemical fue arrastrada al atolladero de la deuda por el "círculo de garantía" en 2019. Posteriormente, se sucedieron demandas, restricciones de altura, congelaciones de capital y otras consecuencias negativas, y quedó atrapada en una crisis de deuda y incapaz de salir de ella.

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“Círculo de protección mutua” de Shandong

Vale la pena señalar que tanto Ruyi Group como Fuyu Chemical son empresas privadas en Shandong, y ambas están reconocidas por el local “Implicado en el “Círculo de Garantía”.

Según las estadísticas, el saldo de las garantías externas del Grupo Ruyi es de 2,16 mil millones de yuanes, de los cuales el saldo de garantía de la "Serie Linghua" es de 1,235 mil millones de yuanes, el saldo de garantía de la "Serie Yulong" es de 580 millones de yuanes y el saldo de garantía de la “Serie Zhongyi” es de 580 millones de yuanes.

Entre ellas, la mayoría de las empresas de garantía de Ruyi Group son empresas privadas de "garantía mutua", y algunas empresas han sido incluidas muchas veces en la lista de personas deshonestas sujetas a ejecución con riesgos de compensación de garantía. .

Desde 2018, muchas empresas de tamaño superior al designado en Shandong han incumplido sus deudas, lo que ha tenido un impacto negativo en el entorno crediticio local. La contracción de las políticas crediticias ha llevado a un aumento de los riesgos de liquidez de. empresas individuales dentro de la jurisdicción.

Hoy en día, algunas de estas empresas privadas que se encuentran en crisis de deuda, como Dahai Group, Shandong Jinmao, Shengtong Group, etc., todavía se encuentran en proceso de quiebra y reorganización.

Empresas como Ruyi Group y Fuyu Chemical que no se han reorganizado todavía están luchando por resolver enormes deudas, pero los impagos de la deuda se están volviendo cada vez más secretos y silenciosos.