Encuesta de 995 pequeñas y medianas empresas: el 85% de las empresas no pueden sobrevivir durante 3 meses.
Autor | Zhu Wuxiang, profesor del Departamento de Finanzas, Facultad de Economía y Gestión de la Universidad de Tsinghua y director del Centro de Investigación de Innovación de Modelos de Negocio.
Liu Jun, director general de Beijing Small and Micro Enterprise Comprehensive Financial Services Co., Ltd.
Wei Wei, profesor de gestión en la Escuela de Negocios HSBC de la Universidad de Pekín
Editor|Qi Qing
p>Este artículo utilizó un cuestionario para investigar la situación y las necesidades de 995 pequeñas y medianas empresas afectadas por la nueva epidemia de neumonía por coronavirus, incluida la disminución de ingresos, el tiempo sostenible y los costos. presión de pago, medidas de respuesta propias y problema de demanda del gobierno, que verifica la necesidad y oportunidad de las recientes políticas de emergencia del gobierno para apoyar a las pequeñas y medianas empresas.
A partir de suposiciones sobre la duración y el impacto de la epidemia, se formularon algunas sugerencias de opciones políticas. Esto incluye el alivio de la deuda, el establecimiento de un fondo nacional para ayudar o revitalizar a las pequeñas y medianas empresas y el aumento del número de feriados importantes para compensar el consumo no realizado durante la epidemia y estimular la recuperación económica y el crecimiento sostenido.
01 Resultados de la encuesta
1. Distribución industrial
Las empresas de alta tecnología representaron el 18,51%, la industria de servicios minoristas representó el 17,1%, catering, alojamiento y entretenimiento. , la cultura y el turismo representaron el 15,69%, la industria transformadora el 14,19% y la logística, el transporte y el comercio mayorista el 8,35% y el 8,35% respectivamente.
2. Número de empleados
El 63,08% de las empresas no tienen más de 50 empleados, las empresas con 50-100 empleados y las empresas con 100-500 empleados representan el 14,89% y el 14,19%. % respectivamente, las empresas con menos de 500 empleados representaron 92,65438.
3.2019 ingresos operativos
El 74,04% de los ingresos comerciales de las empresas en 2019 fueron menos de 50 millones de yuanes, y el 65,438+00,36% de los ingresos comerciales de las empresas estuvieron entre 50 millones de yuanes. y 99,99 millones de yuanes. Los ingresos totales del negocio son menos de 100 millones de yuanes, lo que representa el 84,4%. Las empresas con ingresos operativos de 100 millones de yuanes a 590 millones de yuanes representaron el 13,38%. Muestra que la mayoría de las empresas que participan en la encuesta son pequeñas y medianas empresas.
4. El saldo de efectivo en la cuenta puede mantener el tiempo de supervivencia del negocio.
El 34% de las empresas solo puede durar 1 mes, el 33,1% de las empresas puede durar 2 meses y el 17,91% de las empresas puede durar 3 meses. Es decir, el 67,1% de las empresas puede persistir durante 2 meses, el 85,01% de las empresas puede persistir como máximo 3 meses y sólo el 9,96% de las empresas puede persistir durante más de 6 meses.
5. Se estima que la epidemia afectará los ingresos de la empresa en 2020.
El 29,58% de las empresas espera que la epidemia provoque que los ingresos operativos caigan más del 50% en 2020, el 28,47% de las empresas predice que los ingresos operativos caerán entre un 20% y un 50%, y un total de El 58,05% de las empresas espera que los ingresos operativos caigan un 20% en 2020. %arriba.
6. ¿Cuáles son las principales presiones de gasto que enfrenta la empresa durante la epidemia?
Los salarios de los empleados, cinco seguros y un fondo representan el 62,78%, el alquiler el 13,68%, un total del 76,46%, lo que indica que los salarios, cinco seguros y un fondo de la mayoría de las pequeñas empresas son la mayoría de los gastos. seguido del alquiler; reembolso de préstamos, que representan el 13,98%, los tres elementos representaron el 90,44% en total.
7. ¿Cómo afrontar un flujo de caja insuficiente?
Para superar las dificultades, el 22,43% de las empresas planea despedir empleados y reducir los salarios, el 21,23% de las empresas se prepara para obtener préstamos, el 16,20% de las empresas opta por suspender la producción y el negocio, el 13,58% de las los accionistas corporativos aumentan el capital y el 10,16% de las empresas optan por préstamos privados. Por supuesto, las empresas pueden adoptar varios métodos para superar las dificultades al mismo tiempo.
8. Llamar al gobierno y a las instituciones financieras
El 50,2% de las empresas esperan que el gobierno subvencione o reduzca costes como la seguridad social, el alquiler y los salarios de los empleados. 265.438+0,33% de las empresas esperan reducir impuestos y tasas, 65.438+02,48% de las empresas esperan proporcionar apoyo de liquidez y 65.438+00,16% de las empresas esperan posponer moderadamente los pagos de préstamos o condonar algunas deudas.
Problemas básicos a los que se enfrentan las pequeñas y medianas empresas durante la epidemia y sus soluciones
¿Se pueden compensar las pérdidas sufridas? ¿Cuánta compensación? ¿Cómo compensar?
Diferentes industrias y empresas tienen diferente contenido y alcance de las pérdidas. Algunas son la pérdida de materias primas o productos semiacabados y otras son la pérdida de productos terminados que no se pueden vender; algunas cuentas por cobrar son difíciles de recuperar; algunas confirman que los pedidos no se pueden entregar y pueden ser compensados; , o los pedidos se reembolsan y las operaciones tienen problemas; algunas industrias y negocios incluso sufrieron conmociones e interrupciones. En general, las pérdidas fueron enormes. ¿Existe compensación por pérdidas distintas a la compensación del seguro? ¿Cómo compensar?
¿Cómo prorratear razonablemente diversas deudas legales?
Aunque los ingresos se han visto muy afectados, todavía existen varias deudas legales incurridas en el curso del negocio que deben pagarse. Incluyendo alquiler, seguridad social, salarios de los empleados, capital e intereses de la deuda, pago de bienes, tarifas de logística y almacenamiento, pagos por adelantado, devoluciones de cargo y reembolsos... Hay dos tipos de métodos de asignación de salidas de efectivo para cuentas por pagar corporativas:
One es La propia empresa es responsable de esto, incluidos los compromisos corrientes y los pagos diferidos.
Incluyendo salarios de empleados, alquiler, primas de seguro social, impuestos, pagos, capital e intereses del préstamo. Por ejemplo, el catering puede convertir los depósitos de los clientes en tarjetas de valor almacenado.
En segundo lugar, las entidades de transferencia incluyen gobiernos, instituciones financieras, distribuidores, usuarios y otras partes interesadas. Los métodos de aceptación se pueden subdividir en dos tipos:
(1) Retiro gratuito de salida de efectivo de cuentas por pagar. Los interesados soportarán los tipos y cuantías correspondientes de las deudas, pero no serán compensados. Incluyendo: las empresas despiden empleados y reducen los pagos salariales, que corren a cargo de los empleados; los propietarios de bienes raíces comerciales reducen los alquileres comerciales; el gobierno reduce los impuestos y tarifas, exigiendo a los bancos que bajen las tasas de interés, e incluso reduzcan parte de la deuda de la empresa; El gobierno subsidia el costo del alquiler, los intereses, los salarios de los empleados, etc. de la empresa.
(2) Salida de efectivo para pagar cuentas por pagar. Las partes interesadas soportan las salidas de efectivo debidas a la empresa, pero deben ser compensadas con las ganancias una vez que la empresa reanude sus operaciones. Por ejemplo, un restaurante convierte los pagos anticipados de los clientes para las reservas del Festival de Primavera en tarjetas prepagas con mayores descuentos. Si el costo pagado por las partes interesadas es relativamente grande, se puede compartir con una tarifa, como la deuda, e incluso se puede convertir en bonos convertibles o directamente en acciones;
Por supuesto, las empresas también pueden adoptar una combinación de "salida de efectivo libre + salida de efectivo de pago" para reducir sus propias pérdidas.
¿Cómo mantener ininterrumpida la entrada de efectivo procedente de pasivos existentes?
En primer lugar, no se suspenderá la entrada de efectivo procedente de compromisos existentes, como no retirar préstamos, cortar préstamos o suspender préstamos; en segundo lugar, ¿cómo inyectar nuevos fondos? Los fondos se depositan en el proceso comercial de las empresas: materias primas, productos semiacabados, productos terminados, epidemias y períodos de recuperación empresarial. La mayoría de las empresas se quedarán sin efectivo debido a las pérdidas y las pausas en el ciclo económico.
Además de que las instituciones financieras no presten, corten o suspendan los préstamos, las instituciones financieras, las industrias en crisis y las empresas también pueden innovar los instrumentos financieros a través de la negociación y el compromiso. Históricamente, cuando ocurren grandes crisis económicas e industriales, tienden a surgir las correspondientes innovaciones financieras. Como cupones cero, acciones preferentes, bonos de ingresos, bonos de alto rendimiento, etc., para adaptarse a la estructura temporal del flujo de efectivo de la recuperación empresarial y cumplir con los requisitos de riesgo-retorno de los inversores.
03 Verificación de políticas y sugerencias complementarias
El brote repentino es una fuerza mayor, no un problema comercial de la empresa en sí, y es difícil para la empresa soportarlo sola. Requiere el llamado y la movilización del gobierno, la publicidad en los medios y las fuerzas sociales como el gobierno, las instituciones financieras, las empresas y los empleados para actuar conjuntamente y compartir la carga.
Los resultados de la encuesta verifican hasta cierto punto la necesidad y oportunidad de las políticas de apoyo empresarial introducidas recientemente por los departamentos gubernamentales. Otros gobiernos locales también necesitan introducir e implementar políticas similares lo antes posible. Incluyendo:
Ajustar las políticas fiscales y reducir o eximir los impuestos legales y las tarifas de servicios relacionados con las pequeñas y medianas empresas.
Debido a que los salarios de los empleados, cinco seguros y un fondo de vivienda de las pequeñas y medianas empresas representan una gran parte del costo, 2/3 de las empresas pueden sobrevivir durante 2 meses y más de 4 /5 de las empresas pueden sobrevivir hasta 3 meses.
Por lo tanto, es necesario que el gobierno y las instituciones comerciales reduzcan directamente los impuestos, alquileres, salarios de los empleados, seguridad social, canales logísticos y otros gastos de las pequeñas y medianas empresas mediante devoluciones oportunas, exenciones, extensiones, etc Por ejemplo, reembolsar las primas de la seguridad social y del seguro de desempleo, permitir a las empresas negociar salarios con los empleados durante el período de prevención y control de epidemias, etc.
Los cargos por infraestructura y servicios públicos controlados y proporcionados por el gobierno también pueden reducirse en consecuencia. Como por ejemplo el alquiler. Durante el período de recuperación, las facturas de servicios públicos y los peajes de las carreteras de las empresas de logística y de los hogares de transporte individuales podrán quedar exentos o exentos. Las empresas comerciales fuertes también deberían considerar reducir las tarifas. Por ejemplo, más de 500 propietarios de propiedades comerciales, como Wanda y Joy City, han anunciado que reducirán de forma proactiva los alquileres para los comerciantes.
Dado que la distribución industrial y la fortaleza financiera de las pequeñas y medianas empresas en varias regiones son diferentes, es necesario investigar más a fondo y proponer soluciones específicas basadas en las pérdidas sufridas por las empresas durante la epidemia y su capacidad de mantener el empleo. Por ejemplo, si la situación financiera es relativamente buena, una vez pasada la epidemia, el pago de impuestos se aplazará durante medio año para las empresas de los sectores de restauración, turismo y tecnología, si la empresa no despide empleados, el gobierno; proporcionará cierta compensación a la compañía de garantía y alentará a la compañía de garantía a garantizar a la empresa, y el banco proporcionará Para una cierta cantidad de préstamos, la tasa de interés base caerá.
Si la capacidad del gobierno para reducir o reducir los subsidios es limitada, se puede permitir a las empresas deducir el alquiler y los salarios de los empleados antes de impuestos durante la epidemia y el período de recuperación.
Aumentar el apoyo a las instituciones financieras comerciales.
El "Aviso sobre un mayor fortalecimiento del apoyo financiero para la prevención y el control de la neumonía por el nuevo coronavirus" emitido por el Banco Popular de China, el Ministerio de Finanzas, la Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Reguladora de Valores de China, y la Administración Estatal de Divisas ha emitido una serie de políticas de apoyo. Estos incluyen mantener la oferta de crédito; “aumentar el apoyo crediticio para áreas relacionadas con la prevención y el control de epidemias” y “brindar servicios financieros preferenciales diferenciados a regiones, industrias y empresas que se ven muy afectadas y ofrecen perspectivas de desarrollo pero que temporalmente enfrentan dificultades para operar debido a la epidemia; Las empresas no pueden prestar, cortar o suprimir préstamos a ciegas. Para las empresas que se ven gravemente afectadas por la epidemia y tienen dificultades para pagar los préstamos vencidos, pueden ampliar o renovar sus préstamos reduciendo adecuadamente las tasas de interés de los préstamos, aumentando el medio. - y préstamos a largo plazo, y la reducción de las tarifas de regarantía. Algunos bancos también han formulado apoyo crediticio relevante. La clave es cómo implementarlo.
04 Recomendaciones del plan de políticas
Según. Según el análisis del profesor Zhang Wenhong, líder de expertos médicos en prevención y control de epidemias de Shanghai, el mejor escenario es que la epidemia nacional se controle en 2 o 3 meses, y el escenario intermedio puede durar medio año. año a año, de los resultados de la encuesta se puede ver que el 29,58% se verá afectado por la epidemia en 2020. Los ingresos operativos de las empresas cayeron más del 50% y el 58,05% de las empresas cayeron más del 20%.
Al mismo tiempo, el 85,01% de las empresas no pueden sobrevivir tres meses. Por supuesto, con el apoyo del gobierno y los bancos, algunas empresas pueden sobrevivir más de tres meses.
Pero si la epidemia dura más de seis meses, el 90% de las empresas no podrán sobrevivir y podrían cerrar o quebrar. Es posible que políticas como exenciones, reembolsos, aplazamientos de impuestos, reducciones salariales de los empleados y retrasos en el pago de préstamos no sean suficientes. Algunas pequeñas y medianas empresas no podrán pagar sus deudas porque no tendrán ingresos durante medio año después de la reanudación de la producción y necesitarán aumentar el apoyo financiero. Las sugerencias son las siguientes:
1. Alivio de la deuda e instrumentos financieros innovadores
Los avisos de varios ministerios y comisiones, como el Banco Popular de China, no mencionan si el principal del préstamo puede ser adecuadamente reducido o reducido e incluido en el pin de cálculo de deudas incobrables. Se puede considerar aumentar las provisiones para deudas incobrables de los bancos y permitirles reducir moderadamente algunas de sus deudas debido a la fuerte caída de los ingresos de las pequeñas y medianas empresas. En segundo lugar, las herramientas financieras innovadoras y las instituciones financieras han hecho algunos compromisos correspondientes para ayudar a las empresas a reanudar sus operaciones.
En vista de la disminución del rendimiento de las empresas que cotizan en bolsa durante el período del informe debido a la epidemia y al incumplimiento de los estándares de rendimiento en los tres años previos a la cotización, la Comisión Reguladora de Valores de China también debe relajar las condiciones en consecuencia.
2. Establecer un fondo nacional de rescate o revitalización de pequeñas y medianas empresas.
Si la epidemia dura entre seis meses y un año, las políticas mencionadas probablemente serán insuficientes. Debido a que una vez que un gran número de pequeñas y medianas empresas no puedan reanudar sus operaciones durante más de medio año, los accionistas corporativos pueden no estar dispuestos a aumentar el capital, las finanzas privadas y las instituciones financieras comerciales formales también tendrán miedo y se producirá una escasez generalizada de capital. . Incluso las empresas con capacidad de financiación se enfrentarán a la situación de no tener dónde pedir dinero prestado.
En este momento, es necesario mejorar aún más el plan de rescate financiero, la plataforma financiera gubernamental y el respaldo crediticio. Se puede considerar la inversión fiscal, incluso la emisión de bonos especiales del Tesoro, y el establecimiento de fondos nacionales y locales de rescate o revitalización de pequeñas y medianas empresas.
La epidemia es a gran escala, puede durar mucho tiempo y tiene un gran impacto en las industrias, las industrias y la ecología industrial. Puede resultar difícil para una sola empresa ayudar, y es necesario hacerlo desde una perspectiva industrial. Los fondos de rescate o revitalización de pequeñas y medianas empresas pueden centrarse en empresas líderes de la industria, aprovechar y utilizar plenamente los recursos financieros de la cadena industrial y las entidades operativas ecológicas comerciales desde la perspectiva de la cadena industrial o la ecología empresarial, diseñar soluciones financieras en la industria o la industria. nivel ecológico e impulso Más empresas en industrias o subsectores o subsectores han reanudado sus operaciones.
Además, una vez que la prevención y el control de la epidemia sean efectivos, el gobierno puede considerar aumentar el número de días festivos en días festivos importantes como el Primero de Mayo, el Festival del Bote del Dragón, los días festivos del Día Nacional y el Día de Año Nuevo para hacer recuperar parte del consumo perdido debido a la epidemia y estimular la recuperación y el crecimiento económicos.
Gracias
Durante el proceso de investigación, diseño y redacción de este artículo, el Sr. Hou Bo del Centro de Gestión de Capital estatal de Beijing y el Sr. Chen Yibin de China Cinda revisaron el cuestionario y El contenido del artículo proporciona sugerencias valiosas. El Dr. Wang Ziyang realizó un pequeño programa de encuestas, y Wang Yu del Centro EDP de la Facultad de Economía y Gestión de la Universidad de Tsinghua, la Sra. Zhang Aiqin de la sucursal de Beijing del Banco Industrial y Comercial de China y muchos empresarios y financieros enviaron cuestionarios con entusiasmo. . 995 empresarios participaron activamente en la encuesta.
¡Gracias a todos!