17 mil millones de gigantes de Wall Street investigaron frenéticamente acciones A 228 veces, y 132 inversores extranjeros compraron 66 mil millones.

El fondo de cobertura Point72, conocido como la "máquina de hacer dinero de Wall Street", está investigando intensamente las empresas que cotizan en acciones A. Los datos muestran que desde este año, Dian72 ha participado en 228 encuestas de empresas que cotizan en acciones A, en las que participaron 132 empresas que cotizan en acciones A. A finales del primer trimestre de este año, el valor de mercado de los valores en poder de Point72 Asset Management alcanzó los 2565438+86 millones de dólares (aproximadamente 170 mil millones de yuanes).

El punto 72 puede ser sólo un microcosmos del énfasis de los inversores extranjeros en las acciones A. Desde el 27 de mayo, los fondos en dirección norte han comprado acciones A durante 10 días hábiles consecutivos, estableciendo un récord para el período más largo de compras netas en 2022, con fondos de compras netas acumuladas que alcanzaron los 66 mil millones de yuanes. Durante este período, hubo incluso tres días hábiles con compras netas superiores a mil millones de yuanes, lo que demuestra el entusiasmo de los inversores extranjeros por recaudar fondos.

En este momento, el tema que más preocupa al mercado puede ser si el actual repunte de las acciones A puede sostenerse. En medio de la agitación en los mercados extranjeros, ¿continuará la tendencia de capital extranjero a asignar activos chinos?

17 mil millones de gigantes de Wall Street están investigando frenéticamente las acciones A.

Otro gigante de Wall Street está prestando atención a las oportunidades de inversión en acciones A. Recientemente, el fondo de cobertura Point 72, conocido en el mercado como una máquina de hacer dinero en Wall Street, ha investigado con frecuencia a las empresas que cotizan en bolsa A, atrayendo la atención del mercado.

La terminal de datos de Xingkuang muestra que hasta el 8 de junio, Point72 ha realizado un total de 132 compañías de acciones A a través de encuestas de objetivos específicos, conferencias telefónicas, reuniones de estrategia de corretaje, reuniones de analistas, sesiones informativas sobre desempeño y otras formas. Las empresas que cotizan en bolsa realizaron 228 encuestas.

Los últimos objetos de investigación son tres empresas que cotizan en bolsa en la industria manufacturera de alta gama: Eston Hechuan Technology y Zhejiang Dingli. Sus principales negocios son la I+D y la producción de robots industriales. productos de automatización industrial e I+D y fabricación de diversas plataformas aéreas de trabajo.

Registros de actividad de relaciones con inversores de tecnología de Hechuan

Según los datos, Point72 es un fondo de cobertura establecido en 2014. Según el informe F13, al 31 de marzo de este año, el valor bursátil de Point72 Asset Management era de 2.565.438+86 millones de dólares (aproximadamente 170 mil millones de RMB), lo que lo convierte en uno de los fondos de cobertura más destacados del mundo.

Cabe mencionar que el fundador detrás de Point72 es Steven Cohen, una leyenda de Wall Street. La serie de televisión estadounidense "Billions", basada en su experiencia en inversiones, causó sensación en Wall Street.

La batalla de Steven Cohen por la fama se produjo en el año 2000, cuando estalló la burbuja de Internet en Estados Unidos. En ese momento, Cohen puso en corto con precisión las acciones estadounidenses y ganó un 73% a pesar de la fuerte caída de las acciones estadounidenses. Ese año, apareció en el "Business Weekly" estadounidense y fue nombrado el operador más influyente en la historia de Wall Street.

De hecho, Point72 comenzó a realizar una investigación exhaustiva sobre las acciones A ya en 2021. Ese año, 76 empresas de acciones A participaron en la encuesta y el número de encuestas fue 114. Junto con Goldman Sachs, UBS, Shanghai Yinbao Asset Management y Schroders Investment, se han convertido en las cinco instituciones extranjeras que han realizado la mayor cantidad de investigaciones sobre empresas que cotizan en acciones A en 2021.

Vale la pena señalar que en 2021, mientras realizaba una investigación exhaustiva sobre las acciones A de China, Point72 comenzó a aumentar la inversión en acciones conceptuales chinas. Los datos de F13 muestran que a finales del tercer trimestre de 2021, entre las diez principales acciones estadounidenses clasificadas por Point72, hay 6 acciones conceptuales chinas, incluidas TAL, Huazhu, Pinduoduo, Joy Times, NetEase y JD.COM. Entre ellos, China tiene una posición importante, con un aumento del 235%, y JD.COM tiene un aumento del 509%.

66 mil millones de capital extranjero "corriendo en busca de fondos"

El punto 72 puede ser sólo un microcosmos de la inversión de la actitud del capital extranjero hacia las acciones A.

Cuando el mercado de valores de EE. UU. está en crisis, las acciones A, las acciones de Hong Kong y las acciones conceptuales chinas que cotizan en el mercado de valores de EE. UU. están en contra de la tendencia y con frecuencia se organiza el "Día de la Independencia". el flujo de capital detrás de esto muestra un "efecto de balancín".

Los datos de inversión extranjera más oportunos y disponibles públicamente actualmente en el mercado son, naturalmente, los fondos en dirección norte. Desde el 27 de mayo, Northbound Capital ha estado comprando acciones A netas durante 10 días hábiles consecutivos, estableciendo un récord para el período de compra neta más largo en 2022.

Según las estadísticas, del 27 de mayo al 10 de junio, la compra neta acumulada de fondos de Beijing alcanzó los 66 mil millones de yuanes, e incluso hubo tres días hábiles durante los cuales las compras netas superaron los 10 mil millones de yuanes, lo que demuestra la entusiasmo del capital extranjero.

Si se amplía el plazo, desde que el índice compuesto de Shanghai tocó fondo en 2863 puntos el 27 de abril, los principales índices han seguido subiendo y los fondos que se dirigen al norte se han convertido en uno de los principales compradores. Entre ellos, la compra neta de fondos del Norte el 20 de mayo ascendió a 654,38+04,2 mil millones de yuanes, creando la entrada neta más alta en un solo día este año. La tendencia de compra neta posterior comenzó a acelerarse.

Al mismo tiempo, las acciones chinas en el mercado de valores estadounidense fueron adquiridas por inversores extranjeros. Entre ellos, Jinrui CSI China Internet Fund continuó recibiendo compras netas, recibiendo 529 millones de dólares (aproximadamente 3.550 millones de RMB) en entradas de capital en la semana que finalizó el 20 de mayo, que fue la mayor compra neta desde el 5438 de junio de este año.

Además, según datos de Bloomberg, el 7 de junio, hora local, el ETF iShares MSCI China (MCHI) también fue adquirido por inversores extranjeros, con un monto de compra en un solo día de casi 270 millones de dólares. (aproximadamente 270 millones de dólares estadounidenses (un total de 65.438+0.800 millones de RMB), actualizando directamente el récord de entrada de capital en un solo día del fondo desde su creación en 2065.438+065.438+0.

El ETF Overseas Internet Celebrity (KWEB), que ocupa el segundo lugar en tamaño después del ETF iShares MSCI China, ha tenido una entrada neta acumulada de 454 millones de dólares en los últimos 30 días, y sus fuertes participaciones incluyen Además, casi todos los gigantes chinos de Internet, el seguimiento del CSI 300 ASHR también atrajo 77,29 millones de dólares en entradas netas en un mes.

Recientemente, Citibank publicó un informe que atrajo la atención del mercado y su actitud cambió drásticamente: si bien rebajó la calificación de las acciones estadounidenses, también recomendó fuertemente los activos chinos.

Citibank señaló que actualmente la burbuja de valoración de las acciones estadounidenses está empezando a mostrar signos de estallar, la economía estadounidense tiene unas perspectivas de mayor incertidumbre y la Reserva Federal carece de garantías, lo que reduce el peso sobreponderado a largo plazo de las acciones. Las acciones estadounidenses a cero. Al mismo tiempo, Citigroup señaló en el informe que es optimista sobre las acciones y los bonos soberanos chinos, creyendo que China es actualmente el único mercado importante con apoyo político.

¿Hueles algo?

Al cierre de operaciones del 10 de junio, el índice compuesto de Shanghai había subido a 3284,83 puntos, un aumento acumulado del 14,7% desde el mínimo del 27 de abril, mientras que el índice GEM se había recuperado aún más fuertemente. con un incremento superior al 20%. En el momento actual, el tema que más preocupa al mercado puede ser si el rebote de las acciones A puede mantenerse.

De hecho, la fuerza impulsora de esta ronda de recuperación proviene principalmente de tres aspectos:

Primero, con el control gradual de la epidemia interna, las actividades de producción económica de mi país se han reanudado rápidamente. ;

En segundo lugar, la introducción intensiva de políticas de estímulo económico interno ha añadido confianza al mercado;

En tercer lugar, las expectativas de liquidez suelta están aumentando.

Así que, para juzgar la sostenibilidad de esta ronda de recuperación de las acciones A, también podríamos observar los cambios en las tres dimensiones mencionadas anteriormente.

En primer lugar, la recuperación económica de China continúa. El último informe de Goldman Sachs predice que los indicadores de actividad económica de China se recuperarán fuertemente de junio a julio de este año, lo que es similar a los efectos en otras partes del mundo después del brote.

Además, con las políticas de estímulo para estabilizar el crecimiento económico, se espera que la expansión de la inversión en infraestructura y manufactura a gran escala en la segunda mitad del año revierta la caída de la economía nacional, y la probabilidad de una La reversión fundamental en las acciones A está aumentando gradualmente.

La escasa liquidez del mercado también se ve respaldada por los datos. Después del cierre del mercado el viernes pasado, los últimos datos sobre financiación social publicados por el banco central superaron significativamente las expectativas: la oferta monetaria M2 de China aumentó un 11,1% interanual en mayo, lo que se esperaba que fuera el 10,3% de la escala de financiación social nacional; aumentó en 2,79 billones de yuanes en mayo, que se espera que sea del 10,3% en 2030 mil millones de yuanes; los nuevos préstamos en RMB de China en mayo fueron de 1,89 billones de yuanes, estimados en 1,223 billones de yuanes.

En este sentido, el último informe de investigación de China Merchants Securities Policy afirmó que el financiamiento social en mayo superó las expectativas, la liquidez interna es actualmente abundante, las expectativas de recuperación económica son relativamente seguras, las exportaciones superaron las expectativas y la situación interna continúa mejorando; la presión inflacionaria global La Unión Europea y los Estados Unidos pueden endurecer sus políticas monetarias y los mercados bursátiles mundiales se desploman simultáneamente. Bajo esta circunstancia, las acciones A se han caracterizado por su “egocentrismo” en los últimos tiempos, e incluso pueden convertirse en un mercado de refugio seguro para el capital global. Aunque las fluctuaciones en el extranjero pueden perturbar las acciones A, debido a la mejora de los factores internos, las acciones A seguirán fluctuando al alza y "no temen" los ajustes.

Además, CITIC Securities también afirmó que la rápida recuperación de la economía nacional y el importante alivio de la presión externa han impulsado conjuntamente la recuperación de la confianza de los inversores. Las colocaciones privadas activas, los ajustes de posición de los fondos públicos y la continuación. La entrada de capital extranjero ha provocado El relevo de financiación incremental aún se encuentra en las primeras etapas de recuperación de la valoración en los principales mercados.

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