2010 Tutoría de ingeniero consultor: análisis del flujo de caja del capital del proyecto

1. Importancia y función

El análisis del flujo de caja del capital del proyecto se realiza después de la inversión de capital, y sus indicadores de análisis reflejan la rentabilidad desde la perspectiva general del proyecto. requisitos del inversionista.

Los indicadores del análisis del flujo de caja del capital del proyecto son una base importante para comparar y seleccionar opciones de financiación. Los indicadores del análisis del flujo de caja del capital del proyecto son la base para las decisiones de financiación y ayudan a los inversores a tomar decisiones finales sobre la inversión bajo opciones de financiación aceptables.

2. Identificación y preparación de informes del flujo de caja del fondo del proyecto

(1) Determinación del flujo de caja del fondo del proyecto

Entrada de efectivo: incluido

Ingresos operativos en el último año del período de cálculo (incluidos los ingresos por subsidios si es necesario), incluida la recuperación del valor residual de los activos fijos y la recuperación del capital de trabajo;

Salida de efectivo:

Incluyendo principalmente capital del proyecto (capital social), costos operativos, impuestos y recargos comerciales, pagos de principal e intereses e impuestos sobre la renta en inversiones en construcción y capital de trabajo. Cuando es necesario, las salidas de efectivo también incluyen inversiones para mantener las operaciones.

Este impuesto sobre la renta debe ser igual al impuesto sobre la renta en los estados financieros, como los estados de ganancias y distribución de ganancias, y es diferente del impuesto sobre la renta ajustado en el estado de flujo de efectivo de la inversión del proyecto.

Flujo de caja neto:

El flujo de caja neto incluye los ingresos restantes después de que el proyecto (empresa) paga impuestos y principal e intereses (incluidas las ganancias que los inversores deben compartir), es decir, el flujo de caja neto de la empresa. Ganancias y rentabilidad del capital para los inversores.

(2) Preparación del estado de flujo de efectivo del fondo del proyecto (para conocer el formato, consulte la Tabla 9-12 en la página 2965438 del libro de texto)

3 Indicadores de análisis del flujo de efectivo del fondo del proyecto<. /p>

De acuerdo con los requisitos de los métodos de análisis financiero de mi país, solo se puede calcular la tasa interna de rendimiento financiero del capital del proyecto. Su expresión y método de cálculo son los mismos que los de la inversión del proyecto, pero la tabla de referencia y. El flujo de caja neto es diferente y los parámetros de referencia para el juicio también son diferentes.

Los parámetros de referencia de la tasa interna de rendimiento financiero del capital del proyecto deben reflejar las expectativas mínimas del patrocinador del proyecto (que representa a todos los inversores de capital en el proyecto) en cuanto a los beneficios de la inversión (tasa de rendimiento mínima aceptable).

Juez:

Cuando la tasa interna de retorno financiero del capital del proyecto es mayor o igual a la tasa de retorno mínima aceptable, indica que el nivel de rentabilidad del capital del proyecto excede o cumple con los requisitos del plan de financiamiento, y el financiamiento La solución es aceptable.