¿Qué es una CTA? ¿Qué estrategias adopta CTA?
Todos los CTA deben registrarse como miembros en la CFTC y la NFA. La CTA debe informar periódicamente las cuentas, proporcionar registros de transacciones y divulgar información a la CFTC; presentar periódicamente informes de divulgación de información a la NFA. Los estudiantes registrados en la CTA pasan cursos de capacitación en instituciones aprobadas por la NFA, toman y aprueban los exámenes unificados prescritos por la NFA en las instituciones examinadoras aprobadas por la NFA, y aquellos que aprueban el examen tienen la garantía de registrarse en la CFTC y la NFA por parte de los miembros existentes de la CFTC y la NFA. Después de revisar la información proporcionada por el alumno (incluidos los archivos de huellas dactilares) y el certificado de antecedentes penales reconocido por el país anfitrión, podrá registrarse con éxito como miembro de la NFA y obtener la calificación.
Clasificación de CTA
Sin embargo, tradicionalmente, las variedades de inversión de CTA se limitan a futuros de productos básicos, debido al desarrollo extenso y profundo de los futuros financieros globales y los mercados de futuros de productos básicos en el pasado; década, CTA ha incluido gradualmente El campo de inversión se extiende a casi todas las variedades de futuros, como futuros de tasas de interés anuales esperadas, futuros de bonos, futuros de índices bursátiles, futuros de divisas, futuros de metales básicos, futuros de metales preciosos, futuros de energía, futuros de energía, productos agrícolas. futuros, etc Existen diferentes subdivisiones de CTA según la participación en el mercado y los métodos de transacción.
Acerca de la CTA de EE. UU.
CTA suele ser sinónimo de salario alto en los Estados Unidos. El salario anual de CTA suele alcanzar los millones de dólares, y el salario anual de la estrella CTA puede alcanzar decenas de millones de dólares. Los famosos Soros y Rogers también son miembros de la Futures Industry Association. Todos los administradores de fondos involucrados en futuros y derivados financieros también están registrados en la Futures Industry Association.
Según un informe de 2005 de "Alpha", una revista del sector para inversores institucionales, el ingreso anual medio de los 26 gestores de fondos de cobertura mejor pagados alcanzó los 100 millones de dólares, entre ellos el magnate financiero internacional George Soros. fue el tercer administrador de fondos de cobertura con mayores ingresos del mundo, con unos ingresos de 100 millones de dólares en 2005.
Los honorarios pagados por los fondos o inversores a CTA incluyen honorarios fijos de asesoría y honorarios de incentivo de desempeño. La comisión fija de asesoramiento se calcula entre el 0 y el 3% del valor neto de la cartera de fondos gestionada por CTA. Las comisiones de incentivo al desempeño se pagan en base a una determinada proporción del incremento del valor neto del portafolio de inversiones administrado por la CTA, generalmente entre el 10% y el 30%.
Estados Unidos tiene fondos de inversión en futuros muy maduros. Existen tres tipos de fondos de inversión de futuros: fondos públicos, fondos privados y cuentas personales. Los fondos públicos de inversión en futuros son similares a los fondos nacionales abiertos o cerrados y son relativamente transparentes, pero el costo de participación es alto, la operación no es tan flexible como los fondos de capital privado y las cuentas de administración personal, y el retorno de la inversión es el el más bajo entre los tres. El capital privado suele adoptar la forma de una sociedad en comandita, con operaciones flexibles y bajos costos. Adecuado para personas de altos ingresos o inversores institucionales, existen restricciones estrictas sobre el número de inversores y el monto mínimo de inversión. Los inversores también pueden elegir directamente a CTA para gestionar sus propios fondos y abrir una cuenta de futuros de custodia personal. Los inversores entregan directamente sus cuentas a CTA para su gestión, lo que en realidad equivale a comprar las habilidades comerciales de CTA. La ventaja es que elimina los gastos de gestión de las ofertas públicas y privadas.
Estrategias utilizadas por CTA
Todas las estrategias comerciales utilizadas por CTA se pueden dividir básicamente en dos categorías: estrategias comerciales de tendencia y estrategias comerciales contratendencia. La estrategia comercial de tendencias es la estrategia comercial más utilizada de CTA. La CTA de comercio de tendencias utiliza una gran cantidad de indicadores diferentes para eliminar el ruido del mercado, encontrar la tendencia actual del mercado y luego establecer una posición. Se benefician del desarrollo continuo de las tendencias del mercado. Los promedios móviles, el volumen de operaciones y la teoría del ciclo son indicadores ampliamente utilizados en el CTA de operaciones de tendencias. El CTA del comercio de tendencias se puede dividir en operadores a corto plazo, operadores a medio plazo y operadores a largo plazo según diferentes períodos de tiempo. El comercio de contratendencia como el CTA generalmente utiliza indicadores de reversión, como patrones de cabeza y hombros, patrones de avance y volumen de operaciones, para encontrar el punto de inflexión de la tendencia y luego establecer una posición.
Ya sea que se trate de operaciones de tendencia o de contratendencia, CTA concede gran importancia a la gestión del riesgo de posición.