200 puntos por ayuda. ¿Cómo aprender sistemáticamente conocimientos sobre acciones y convertirse en un veterano del mercado de valores?
El mercado de valores es un lugar ruidoso. Muchas personas que saben mejor en la vida se quedan sordas cuando entran al mercado de valores. Mucha gente en el trabajo Las personas más racionales se meterán en el caos tan pronto como entren en el mercado de valores. El mercado de valores es un lugar con gran incertidumbre y hay demasiadas variables y juegos en este mundo. Por lo tanto, invertir en acciones requiere pensamiento independiente y tranquilidad; debemos reducir lo complejo a la simplicidad, abandonar lo pequeño y centrarnos en la contradicción principal, debemos ser pacientes, "permanecer inmutables ante todos los cambios" y alcanzar el estado más elevado de tranquilidad; "ganar sin luchar".
La naturaleza humana tiene sus debilidades. Yo también he pasado por un largo desvío y soy una persona relativamente estúpida. Para resumir mi historial de inversiones, el período comprendido entre 1999 y 2002 es particularmente importante. Para aclarar el error de la especulación ciega que casi me llevó a la quiebra antes de 1999, leí cientos de libros y miles de estados financieros durante tres años consecutivos y me concentré en investigar más de una docena de empresas que cotizan en bolsa. Me devané los sesos y sufrí varias dificultades al pensar en invertir, pero después de varias prácticas, descubrí que las razones para invertir son en realidad muy simples. En resumen, hay cuatro puntos de experiencia: invertir generosamente, ser estricto en la selección de acciones, comprar acciones en cualquier momento y mantener acciones con paciencia.
La inversión debe ser generosa.
La inversión en acciones debe ser generosa. En una atmósfera donde los precios del mercado fluctúan mucho, en un entorno donde se alternan los mercados alcistas y bajistas, y donde hay infinitos pros y contras, sólo construyendo una posición estratégica de arriba a abajo y entendiendo las cuestiones centrales se pueden resolver fácilmente todos los problemas para hacer dinero. resuelto. La cuestión central es que a largo plazo, a medida que la sociedad progresa y la economía se desarrolla, el mercado de valores siempre estará al alza. No importa cuántos altibajos atraviese, no puede cambiar la naturaleza alcista a largo plazo del mercado de valores. El Dow Jones Industrial Average en Estados Unidos estaba en los 100 puntos a principios del siglo pasado y ahora supera los 13.000 puntos. El índice compuesto de Shanghai era de 100 puntos en 1990 y ahora ha subido más de 5.000 puntos. Como inversor, sólo necesita seleccionar estrictamente las acciones y simplemente comprarlas y mantenerlas. Específicamente, el ambiente de inversión incluye los siguientes puntos:
Primero, no preocuparse mentalmente por las pequeñas ganancias. Por ejemplo, una banda, una pequeña diferencia de precio, incluso preste atención a unos centavos al comprar y vender. Las personas que se centran en pequeñas ganancias y especulan todo el día no lograrán grandes cosas. Aunque algunos inversores saben que una acción tiene excelentes perspectivas de crecimiento y puede multiplicarse por diez en diez años, siempre se centran en las subidas y bajadas después de comprarla y se preocupan por la diferencia de precio de unos pocos dólares. Como resultado, recogieron semillas de sésamo y perdieron la sandía, pero no pudieron volver a comprarlas. Por ejemplo, Kweichow Moutai, PetroChina, China Merchants Bank, muchos accionistas se unieron a mí para comprar a precios muy bajos, pero hasta ahora pocas personas los mantienen. De hecho, ninguno de los principales gurús de las inversiones del mundo es especulador a corto plazo. Si lo piensa detenidamente, sabrá que, dado que la tendencia general del mercado de valores siempre es alcista, los inversores deben tener objetivos elevados, conservar firmemente las acciones de empresas destacadas, estar decididos a obtener suficientes beneficios y, finalmente, convertirse en multimillonarios. con el tiempo. .
En segundo lugar, la operación no presta atención a las pequeñas habilidades. Por ejemplo, vender caro y comprar barato, detener pérdidas, abajo arriba, estructura piramidal, ventana de tiempo, sección áurea, incluida la llamada estrategia de mercado alcista, estrategia de mercado bajista, etc., no son más que habilidades, no sabiduría. Hay más de 100 indicadores técnicos deslumbrantes en el análisis técnico, que están llenos de varias técnicas aparentemente exquisitas, al igual que el "método ganador de 21 puntos" en el casino, pero en realidad son solo algunos pequeños trucos. ¿Cuántas personas pueden tener éxito en esta operación? Entre ellas, la teoría ondulatoria es la más típica. Hay olas pequeñas dentro de las olas grandes y hay olas pequeñas debajo de las olas pequeñas. Siempre hay innumerables posibilidades para las tendencias. ¿Cómo lo haces? Más tarde, al invertir en acciones, me decidí por los "cinco no" (una vez hablé de los tres no): no seguir el mercado, no escuchar las noticias, no hacer predicciones, no prestar atención a las habilidades y no confiar en la tecnología. . El problema más fatal del análisis técnico es divorciarse de los fundamentos de la empresa y utilizar los cambios de precios para explicar todo de vacío a vacío, es decir, divorciarse de la esencia y el fenómeno, o hablar de fenómenos divorciados de la esencia. Los inversores deberían renunciar a todas sus habilidades. Esto no es una exageración, sino una cuestión conceptual importante. Xiang Yu dijo en la antigüedad: "Si aprendes a manejar la espada, puedes crear un enemigo; si aprendes libros, puedes crear diez mil enemigos". ¡Este general puede no ser un francotirador, pero puede comandar miles de tropas! El verdadero amo del mundo puede ganar sin usar armas. Comprar y conservar durante mucho tiempo, aunque sencillo, es un conocimiento sabio.
La sabiduría es mejor que la habilidad. De hecho, mientras tengas acciones de primera línea durante mucho tiempo en tu vida, nunca podrás disfrutarlas, al igual que Liu Yuansheng, que se hizo rico después de tener acciones de Vanke durante 18 años.
En tercer lugar, es una mentalidad estable. Ignore los altibajos del mercado y no tenga miedo de emergencias como el 11 de septiembre, la crisis financiera y la reciente crisis de los bonos de alto riesgo de Estados Unidos. Una mentalidad inestable es enemiga de la inversión a largo plazo. Un sistema nervioso sano y estable es una condición importante para ganar una inversión. Al mismo tiempo, no se moleste en predecir tendencias a corto plazo. En realidad, esto es una adivinación para el mercado de valores. Tan pronto como lo predijeron los inversores, Dios sonrió. Siempre he abogado por no mirar el mercado ni los saltos rojos y verdes de los precios, sino preocuparnos únicamente por los fundamentos de las empresas que cotizan en bolsa. Hice análisis técnico durante cinco años antes de 1999, trabajando más duro que en la universidad. Finalmente, se concluyó que las tendencias de corto plazo no se pueden predecir y no es necesario hacer predicciones de corto plazo. Antes de la reforma y la apertura, la economía de China tenía el mayor "fondo" y no habrá "top" en esta vida. Sólo deberíamos preocuparnos de si es una empresa excelente, centrarnos en el futuro de la empresa, optar por mantenerla a largo plazo y centrarnos en los rendimientos a largo plazo.
En cuarto lugar, es tener una visión elevada. Si tienes mucho coraje, no siempre te quedarás mirando a empresas mediocres y en quiebra, es decir, no comprarás acciones basura, te decidirás a poseer sólo acciones de las mejores empresas y trabajarás duro para mejorar tu negocio. propias Cualidades y habilidades, perfeccionando un par de ojos agudos como un águila para distinguir varias empresas. Hay que elegir empresas excelentes, no sólo las mejores del sector, sino también las mejores del mercado nacional, y lo mejor es compararlas en el escenario mundial. Deberíamos dedicar tiempo y energía a elegir una empresa, hacer todo lo posible para aprovechar al máximo todas nuestras variedades, abrir una cuenta y dejar que florezcan cien flores en lugar de cultivar malas hierbas.
El ambiente de inversión es muy importante; de lo contrario, no podrás aprender la esencia de la inversión en valor académico. Por supuesto, aprender a invertir en valor es mucho mejor que aprender análisis técnico y escuchar chismes, pero eso no significa aprender de Buffett. Aprender de Buffett es la búsqueda de la excelencia y la atmósfera basada en la inversión en valor. Con un pensamiento grandioso, puedes tener metas elevadas, una visión a largo plazo y pensamientos elevados en tus pensamientos. Sé una buena persona, compra acciones e invierte tu dinero en empresas que tengan un impacto positivo en la sociedad. Hay una frase en el lema familiar del Sr. Rong Yiren que es digna de nuestra imitación: "Las aspiraciones son altas, la fortuna es media, la felicidad es baja". Lo primero que hay que enfatizar es tener aspiraciones elevadas. Esto es muy importante en términos de ideología rectora y filosofía de inversión.
Sea estricto en la selección de acciones
Seleccionar cuidadosamente las acciones es la principal contradicción en la inversión en acciones. La cuestión central de la inversión es cómo obtener mayores rendimientos con menores riesgos. Para solucionar este problema, debemos elegir bien las acciones. ¿Qué es una filosofía de inversión? Ésta es la filosofía de inversión.
Mirando hacia atrás en la historia, entre todas las teorías tradicionales de inversión en acciones, la teoría más básica es la "teoría del amigo a largo plazo". Hay un dicho famoso en esta teoría: "Compre a voluntad, compre en cualquier momento, no venda". Capta la cuestión clave de que el mercado de valores siempre está en alza, pero desafortunadamente el método no es lo suficientemente riguroso y el pensamiento no es lo suficientemente excelente. Abogo por criticar y heredar este clásico: me opongo a "comprar a voluntad" porque "comprar a voluntad" afectará el nivel de ingresos a largo plazo y se volverá mediocre; algunos están de acuerdo con "comprar en cualquier momento" porque "comprar en cualquier momento"; " es adecuado para la mayoría de las personas; estoy completamente de acuerdo con "no vender" porque "no vender" capta la dirección general de la inversión. Mi lema es "Seleccione estrictamente, compre siempre, nunca venda".
Los brillantes logros de muchos maestros de la inversión en el mundo demuestran que la selección estricta de acciones es extremadamente importante. Centrémonos en la cuestión de la “selección estricta”. Esto nos lleva a la "teoría del paseo aleatorio", que es inexplicablemente conocida. Para demostrar que el mercado es eficiente, las operaciones de selección de acciones de los inversores son en vano. Los monos se utilizan a menudo como ejemplo para ilustrar que no es necesario dedicar tiempo a seleccionar cuidadosamente las acciones. la de un mono lanzando dardos. Aunque este experimento es interesante, no es científico y no puede probar la exactitud de "compra lo que quieras" porque el experimentador atrajo la atención de la mayoría de las personas hacia el mono, pero olvidaron que los inversores que hicieron la analogía con el mono son todos Inversores mediocres (algunos comentaristas bursátiles de Wall Street para ser precisos). Así que Buffett señaló seriamente que si el mercado fuera siempre eficiente, nosotros tendríamos que beber del viento del noroeste.
Para ser un excelente inversor, debes seleccionar estrictamente empresas excelentes. He dicho muchas veces a los periodistas que me entrevistaron que los inversores deben tener el espíritu de "sin sorpresas".
Entonces, ¿qué tipo de acciones son sorprendentes? Tiene principalmente dos significados. En primer lugar, puede poseer varias acciones que aumentarán 100 veces a lo largo de su vida. He sido propietario de varias acciones que se han multiplicado por más de diez en cinco años.
Creo que algún día, una acción aumentará más de 100 veces bajo mi colección. Ya tengo más de 50 años y siento que es demasiado tarde, así que sólo me atrevo a mencionarlo 100 veces. Mis requisitos para mi hija son diferentes. Quiero poseer algunas acciones que hayan aumentado más de 300 veces en mi vida. El segundo nivel significa que la acción seleccionada debe ser "amada por miles de personas", es decir, debe tener múltiples ventajas competitivas únicas. No importa desde qué aspecto se mire a la empresa, no importa cuán duro sea, no se pueden encontrar problemas que afecten el crecimiento y las ganancias a largo plazo de la empresa. Es tan sobresaliente y notable.
Muchas personas se sorprenderán un poco cuando lo escuchen 100 veces. De hecho, no es raro poner algunos ejemplos. Por ejemplo, sólo han pasado 20 o 30 años desde que Wal-Mart y Microsoft salieron a bolsa, pero los precios de sus acciones han aumentado entre 500 y 600 veces. Vanke a nuestro alrededor ha aumentado más de 1.400 veces según el precio de sus acciones originales de 1990.
¿Cómo elegir empresas o acciones cotizadas tan excelentes? ¿Necesita leer más estados financieros? Quiero enfatizar que mirar los estados financieros es solo un aspecto fundamental de la inversión en valor. Yo mismo tomé un desvío y casi llegué a un callejón sin salida. Prestar atención al estudio de los estados financieros sólo demuestra que te preocupas por los fundamentos. Es realmente diferente a mirar gráficos de líneas K y escuchar chismes, pero no es una inversión valiosa ni significa aprender de Buffett. En mi opinión, investigar y reflexionar sobre los principales problemas de las empresas, como las ventajas competitivas sostenibles, los modelos de beneficios, las capacidades de fijación de precios independientes, los puntos de crecimiento futuro de los beneficios, las características de la industria, las cuestiones de gestión, las diferencias entre los precios de mercado y los valores intrínsecos, etc., son las principales tareas. Primeros pasos de la inversión en valor. Un paso y contenido clave. Estas cuestiones no se reflejan o no se reflejan directamente en los estados financieros. La lectura de estados financieros está incluida en la encuesta. Deberíamos pensar en los principales temas del negocio leyendo los estados financieros. "Pienso, entonces gano", esta es la importancia de pensar. Porque para elegir una buena empresa no basta con mirar los estados financieros. Un buen inversor debería ser el presidente, no el contador.
Para considerar la situación general, primero considere si la empresa tiene ventajas competitivas únicas. Esta "singularidad" es extremadamente importante y filtrará las empresas dominantes y las empresas promedio de una sola vez. Tengo un hábito. Si no puedo encontrar uno "único" en media hora, me rindo, incluso si parece que el precio de las acciones podría estar bajo. Si alguien me pregunta sobre una acción, primero preguntaré "¿Qué ventajas únicas tiene?"
Hablando de ventajas competitivas únicas, mucha gente pensará que esto es lo que a menudo se llama competitividad central. De hecho, incluye la competitividad básica, pero no sólo la competitividad básica. En sentido estricto, la competitividad central es un concepto de gestión propuesto por dos científicos de gestión estadounidenses en 1990. Se refiere principalmente a las capacidades de I + D de la empresa, de fabricación y de marketing, así como a la capacidad de llevar productos al mercado basándose en la innovación de productos. Enfatiza las competencias y habilidades básicas. Esta capacidad es lo que yo llamo una ventaja competitiva única y está lejos de ser suficiente para utilizarla como criterio para juzgar la calidad de una empresa. La gestión es ciencia, mientras que la inversión es una combinación de ciencia y arte. En la ciencia de la inversión, la ventaja competitiva única tiene un significado mucho más rico. De lo contrario, no entenderás qué es una empresa en la que “hasta los tontos pueden ganar dinero”. Hay muchos tipos de ventajas competitivas únicas. Para que sea más fácil entender "qué es una buena acción", he resumido seis acciones principales, que pueden superponerse o causarse entre sí.
1. Ventaja de monopolio. Según el significado de "monopolio" en economía, se refiere a un solo vendedor o un pequeño número de vendedores que controlan la producción o las ventas de una determinada industria. En mis propias palabras, este es un negocio exclusivo. O, un poco más extenso, es la exclusividad, o el lanzamiento y la propiedad exclusiva de productos y servicios importantes. La Bolsa de Valores de Hong Kong y el ASX son negocios exclusivos y son los más grandes de la región, por lo que no hay competencia. Cuando se introdujo por primera vez el Viagra de Pfizer, también se apoderó del mundo. Por supuesto, además de la exclusividad, también existe el oligopolio. A menudo encontramos que el 80% del mercado y las ganancias pertenecen a las dos o tres organizaciones de producción más grandes. La mayoría de las tarjetas de crédito bancarias pasan por la red MasterCard o Visa, y el mercado mundial de bebidas carbonatadas está básicamente monopolizado por Coca-Cola y Pepsi-Cola. Los dos mercados de leche más grandes de China son Mengniu y Yili. Sin embargo, prefiero el monopolio.
2. Ventajas de los recursos. Los recursos son factores relacionados con el desarrollo de la sociedad humana y pueden utilizarse para producir valor de uso y afectar la productividad laboral. Muchas empresas tienen sus propios recursos. La clave de los recursos es la escasez, que se puede dividir en diferentes niveles según el grado de escasez. Por ejemplo, Jiangxi Copper posee minas de cobre, pero no tiene una ventaja exclusiva porque muchas empresas cupríferas también poseen minas de cobre, lo que no puede considerarse el nivel más alto. El petróleo de China es de mayor calidad, el oro y los diamantes de Sudáfrica son de mayor calidad y Salt Lake Potash posee casi el 90% del total de las minas de potasio del país, por lo que esta ventaja de recursos es única.
Por ejemplo, Moutai no se puede producir sin Moutai Town, por lo que la ventaja de recursos de Moutai Distillery es exclusiva. Lo que más me gusta son las empresas con ventajas exclusivas en recursos.
3. Ventaja de marca. Hay muchas empresas con marcas y tener una marca no significa que tenga ventajas únicas. La singularidad de la ventaja de la marca, en pocas palabras, es fuerte, tan fuerte que ocupa el primer lugar en la industria. Moutai es conocido como el vino nacional, Tongrentang es conocido como la medicina nacional y el simple gancho de Nike es el símbolo de la mejor empresa de artículos deportivos del mundo y de artículos deportivos, profundamente amado por el mundo, especialmente por la generación más joven de consumidores. Esta ventaja también es la favorita de Buffett. Se le llama monopolio de consumo. A veces lo llamo la profesión de la psicología del consumidor, que consiste en enganchar el alma de los consumidores. Por ejemplo, para el mismo producto, la gente comprará esta marca, incluso si esta marca es mucho más cara.
4. Capacidades y ventajas técnicas. Ésa es la competitividad fundamental de la que todo el mundo habla más. Las capacidades se refieren a las habilidades del equipo de la empresa en la toma de decisiones, I+D, producción, gestión, marketing, etc. Por ejemplo, antes de que la marca Vanke se fortaleciera, fue principalmente gracias a su excelente equipo de gestión y sus sólidas capacidades que se convirtió en el número uno en la industria inmobiliaria. La tecnología de fabricación de inhaladores de dosis medidas de Yantai Wanhua es de propiedad exclusiva. Las ventajas técnicas de Microsoft son simplemente las mejores del mundo. Si algún producto de software no funciona con los sistemas WENDOWS, está en problemas. Cuando entré por primera vez en contacto con la tarjeta todo en uno de China Merchants Bank en 1997, quedé profundamente sorprendido por sus capacidades profesionales, de innovación y de servicio. Una tarjeta puede contener prácticamente todas las monedas locales y extranjeras, es más portátil que una libreta y no revela cifras de depósito. Este era el líder nacional en ese momento. Desde entonces, han seguido lanzando servicios financieros innovadores y han liderado la industria. Este es el ejemplo más intuitivo de sus ventajas técnicas.
Verbo (abreviatura de verbo) ventaja política. La ventaja de las políticas se refiere principalmente a que el gobierno formula políticas y regulaciones industriales que favorecen el desarrollo con el fin de fortalecer la posición estratégica de las industrias relacionadas, de modo que las industrias relacionadas puedan obtener ciertas ventajas restrictivas. Además de las políticas preferenciales para la protección de patentes y las exenciones fiscales, también existe una interesante política de protección del origen. Como el champán. El champán es un lugar en Francia. Sólo se puede llamar champán al vino espumoso que se produce en este lugar, no a los de otros lugares. La ventaja de política se refiere a esta ventaja restrictiva. Yunnan Baiyao, Pien Tze Huang y Mayinglong figuran como variedades de medicina tradicional china protegidas de primer nivel a nivel nacional. Durante mucho tiempo, nadie más pudo producirlos o incluso llamarlos por ese nombre. Hay otras destilerías en la ciudad de Maotai, pero sólo el vino de la destilería Maotai puede llamarse Maotai.
Por último, ventajas para la industria. El análisis de la industria es un paso importante para que los inversores tomen decisiones de inversión y, a veces, incluso es un requisito previo para una inversión exitosa. Debido a que en algunas industrias hay grupos de acciones alcistas, la inversión tiene altas posibilidades de ganar, mientras que en algunas industrias las acciones alcistas son escasas y la probabilidad de que la inversión gane es baja; Esto se debe a que los fundamentos son ciertos: algunas industrias tienen ventajas inherentes, mientras que otras están destinadas a sufrir. Algunas industrias solo tienen un crecimiento estable y no son cíclicas, como la industria de alimentos y bebidas; algunas industrias tienen altas barreras de entrada y la mayoría de las empresas no pueden ingresar, como la industria aeroespacial, algunas industrias tienen la capacidad de aumentar los precios, y si; usted no hace una contraoferta, yo haré una contraoferta, como la industria de artículos de lujo, los productos de algunas industrias no temen el exceso de existencias e incluso se vuelven más valiosos cuanto más hay en exceso, como algunas industrias de licores y vinos; están muy concentrados y tienen la ventaja de tener pocos competidores, como bancos y seguros, sin mencionar las bolsas y las organizaciones internacionales de tarjetas bancarias. A algunos expertos les gusta usar la teoría económica de que las ganancias de la industria siempre tienden a ser promedio para discutir conmigo. Esto significa que cuando una industria tiene enormes ganancias, inevitablemente atraerá a más personas y empresas, lo que conducirá al promedio final de las ganancias de la industria. . De hecho, esta es sólo una situación general, y en muchos casos no es así, porque objetivamente existen barreras industriales.
Por supuesto, tener una de las ventajas competitivas únicas no es condición suficiente para comprar la empresa. Con una de las ventajas competitivas únicas, existe una premisa a la que prestar atención. Lo siguiente a considerar es si esta ventaja puede generar una fuerte rentabilidad. Como agua potable, electricidad, gas, puentes, carreteras, ferrocarriles y otros servicios públicos. , aunque tienen evidentes ventajas de monopolio, están sujetos a controles de precios y no tienen poder de fijación de precios independiente, por lo que pocos pueden obtener grandes ganancias. Entre las empresas chinas que cotizan en Estados Unidos, el ferrocarril Guangzhou-Shenzhen tuvo un desempeño deficiente y solo se duplicó en noviembre. El ferrocarril es una industria altamente monopolizada y los negocios no podrían ser mejores. No se puede ganar mucho dinero porque afecta al sustento de la gente. Zhang Xiaoquan es una famosa marca de tijeras. Simplemente no ganará si no cuenta con una gestión competente para seguir creciendo. Muchas empresas tienen ventajas en materia de recursos, pero cuando los precios internacionales de los recursos básicos están en un nivel bajo, no tienen más remedio que hacerlo.
Cuando invertimos en acciones, lo más importante es ver si tienen una buena rentabilidad. Al final todos los beneficios deben materializarse.
Entonces, ¿cuál es la tasa de crecimiento anual promedio de las ganancias de las empresas excelentes? He dicho antes que "juraré nunca sorprender a las acciones". Una buena acción debe tener un potencial y perspectivas de crecimiento decenas de veces mayores, con una tasa de crecimiento de ganancias anual promedio de no menos del 20%. Por supuesto, más del 30% es mejor. Maotai, China Merchants Bank y Vanke representaron más del 30%. Mengniu incluso alcanzó un sorprendente 90% en los últimos años. ¿Es suficiente tener ventajas competitivas únicas y una fuerte rentabilidad? No basta. También depende de si sus ventajas y rentabilidad podrán mantenerse a largo plazo. También conocida como ventaja competitiva sostenible. Este es más difícil y técnico. Comprar acciones significa comprar futuro y las empresas de larga duración tienen un alto valor. No es difícil para una empresa ganar dinero en un año determinado, pero sí es difícil ganar dinero durante toda la vida. BB tuvo mucho éxito cuando salió, pero no será lo mismo después de unos años. Debido a la llegada de las cámaras digitales, Kodak, Lucky y otras compañías cinematográficas se han vuelto muy pasivas. Esto requiere que tengamos una perspectiva a más largo plazo y un pensamiento más profundo. Esto requiere que la empresa "se preserve", es decir, que tenga múltiples ventajas competitivas.
Algunas personas pueden decir que la empresa que mencionas es casi perfecta y parece difícil de encontrar. De hecho, tengo más de una lista de espera y los lectores interesados tal vez deseen utilizar un conjunto de condiciones. Por supuesto, "nunca rendirse" no será una tarea fácil. Pero pediste un deseo de primera clase: al menos podrás tener un matrimonio de clase media. Principalmente proporciono una idea rigurosa y me esfuerzo por alcanzar la perfección en la selección de acciones, sin terminar. Esta es la búsqueda de la excelencia, esto es impecable.
Dicho todo esto, nunca hemos hablado de precio. ¿No es el precio demasiado importante? No, por supuesto que el precio importa. El término “espacio seguro” es literalmente un mantra entre los inversores en valor. Una buena empresa con un buen precio es una buena acción. Una vez resumí la estrategia de inversión de Buffett en doce palabras: buenas acciones, buenos precios, participaciones a largo plazo y una adecuada diversificación de las inversiones. Ya incluye buen precio. Pero el principal problema del que estamos hablando es el problema de las empresas excelentes. Al mismo tiempo, creo que, en comparación con el precio, las buenas acciones son lo primero. Primero hay buenas acciones, luego buenos precios cualitativos, luego cuantitativos. Esta es también una filosofía de inversión.
Compre acciones en cualquier momento.
Comprar acciones en cualquier momento es abogar por "comprar en cualquier momento". Cabe señalar que esto está dirigido a la mayoría de las personas, especialmente a las personas de clase trabajadora con fondos de seguimiento estables. La gente suele preguntarme con cara seria: "Compre en cualquier momento, sin importar el precio". ¿Qué debo hacer si compro algo a un precio elevado? "En realidad, el amigo que hizo la pregunta no lo pensó detenidamente. La cuestión del precio es una cuestión compleja. En la práctica, es incluso una cuestión insatisfactoria y que va más allá de la competencia. Si tienes la suerte, puedes encontrarte con frecuencia " 9? 11" o Oportunidades tan grandes después de la crisis financiera son, por supuesto, algo maravilloso. Sin embargo, el mercado de valores es impredecible y la incertidumbre es la corriente principal. Mi experiencia es que los esfuerzos por aprovechar las oportunidades serán los mismos. Perder oportunidades y rendirse. tales esfuerzos pueden generar más oportunidades. Piense más en el momento de la compra y no calcule la tasa de ganancia del mercado durante todo el día y tarde o temprano ingrese al mercado. Al invertir, inevitablemente comprará caro y comprará barato, pero si. Si elige con cuidado y no vende, eventualmente ganará incluso si no tiene tanta suerte.
Algunos amigos de las acciones citaron al Sr. Buffett diciendo que tenía decenas de miles de millones de dólares en efectivo y expresó su disposición. esperar (hasta el precio correcto) para refutar mi "compra en cualquier momento", e incluso me acusó de desviarme de Buffett. Sin embargo, después de pensarlo repetidamente, creo firmemente que esto no es un gran error, especialmente después de tantos años. Al ver que muchos amigos han estado esperando que los precios de Kweichow Moutai, China Merchants Bank, la Bolsa de Valores de Hong Kong y otras acciones caigan a sus precios psicológicos, todavía no pueden comprarlos, o pierden la paciencia y compran más alto. Motivación para aprender del dogma de Buffett. No olvide que en la encuesta sobre la situación de los millonarios y multimillonarios en la comunidad inversora estadounidense, aunque los principales inversores suelen ser inversores profesionales, la mayor proporción simplemente compra y mantiene. mucho tiempo después de la Segunda Guerra Mundial. Algunos inversores comunes
El gran historiador Sima Qian dijo un dicho penetrante en "Registros históricos - Biografía de Huo Shi": "Sin dinero, no hay inteligencia, que es". una pérdida de tiempo. "Significa: "Si no tienes dinero, puedes confiar en la fuerza física, si tienes menos dinero, puedes confiar en la inteligencia, y si tienes dinero, puedes confiar en el tiempo". Buffett, que tiene decenas de Miles de millones de dólares en efectivo, ha logrado un gran éxito y pertenece a la categoría de "ricos" más importante del mundo. Mi "comprar en cualquier momento" no incluye inversores con grandes cantidades de dinero ni instituciones de inversión profesionales, sino que sólo se dirige a los inversores más comunes. La mayoría de la gente pertenece a la clase trabajadora con "poco dinero" y tiene un salario fijo y bonificaciones todos los meses.
"Comprar en cualquier momento" significa utilizar el salario restante y el bono para comprar todos los meses. Este método de compra fija puede, en última instancia, hacer que el costo de las acciones compradas sea promedio, ni demasiado alto ni demasiado bajo. Sin embargo, debido a una estricta selección, las acciones compradas son básicamente empresas excelentes. A largo plazo, la tasa de rendimiento sigue siendo muy considerable. Esta es una forma sensata de comprar. Mientras se implemente, se puede decir que cualquiera puede convertirse en multimillonario. Si no me crees, mira este método que te di:
Si los jóvenes de Shenzhen ganan alrededor de 3.000 yuanes al mes, entonces una pareja con perseverancia y perseverancia gastará el 20% de su ingresos cada mes, es decir, invierte 600 yuanes cada mes para comprar acciones de empresas cuyos beneficios mensuales medios aumentan en más del 20% y no las venderás de todos modos. Después de 40 años, será fácil convertirse en multimillonario. Es posible que los amigos interesados deseen calcularlo.
Por supuesto, es difícil seleccionar acciones destacadas con un crecimiento anual promedio de no menos del 20%. Sin embargo, los salarios y bonificaciones seguirán aumentando. ¿No sería fácil si se invirtiera más el aumento del 20%?
Tenga paciencia al tener acciones.
La dialéctica de la inversión es: complicada cuando debería ser complicada, y simple cuando debería ser simple. La "selección estricta de acciones" pertenece a un espectro complejo, pero "comprar acciones en cualquier momento" y "mantener acciones con paciencia" son particularmente simples, al igual que el cielo es particularmente azul después de una tormenta.
En la antigua filosofía china existen muchas palabras llenas de gran sabiduría, como “vencer sin luchar”, “gobernar sin hacer nada”, “conquistar al enemigo sin luchar”, etc. Especialmente las dos frases "la gran verdad conduce a la simplicidad" y "permanecen sin cambios en respuesta a los cambios constantes". Úselos para guiar la inversión y adquirir conocimiento sobre cómo ganar dinero fácilmente. En otras palabras, una vez que elija una acción, consérvela. Una vez dije: "Colecciona acciones de empresas como si fueran sellos", más bien diría: "Sé un buen coleccionista de acciones".
La gente me pregunta a menudo, ¿eres una persona especialmente paciente? Algunas de sus acciones no han sido tocadas en más de cinco años. ¿Cómo puedes conservarlos? De hecho, soy una persona muy impaciente en la vida. Es sólo que invertir en acciones no es como otras cosas. Si no lo mantiene durante mucho tiempo, será difícil obtener ganancias estables y hacer carrera. Es cierto que hacerse rico requiere paciencia. Los casinos y las loterías ofrecen la oportunidad de hacerse rico de la noche a la mañana, pero ¿cuáles son las probabilidades? La probabilidad de hacer una fortuna coleccionando es mayor que la de los juegos de azar y la lotería, pero no hay muchos tesoros reales en la colección, la mayoría de los cuales son antigüedades falsas. La probabilidad de hacer una fortuna con futuros y warrants es mayor que la de coleccionar, pero también; pocos tienen éxito a largo plazo; la probabilidad de éxito en el comercio de acciones a corto plazo es mayor, pero en general hay más fracasos que éxitos. Pero mirando alrededor del mundo, ¿cuántas personas se han convertido en multimillonarios por mantener acciones y bienes raíces durante mucho tiempo? Estos entendimientos se han mencionado antes y se obtuvieron a través de dolorosos fracasos. Esto se llama "concentración", que valoro mucho, sólo superada por la "vista". A menudo aconsejo a mis amigos que eliminen la palabra "vender" de su diccionario de inversiones.
La mayoría de las personas que no tienen una amplia práctica en inversiones pensarán: ¿no ganarían más si combinaran inversiones a corto plazo? No sabía que no podías quedarte con tu pastel y comértelo también. Los inversores con cierta experiencia suelen preguntar: "¿No venderán si el precio sube demasiado?". Mi respuesta es no. Debido a que algunas cosas son fáciles de decir, como comprar barato y vender caro, en la práctica es difícil juzgar qué es alto y qué es bajo. Al igual que no puedes saber si mañana subirá o bajará. Hay que renunciar a muchas ganancias a corto plazo, porque puedes obtener más si te rindes. Si te rindes, ganarás. Esto es dialéctica. Muchos comerciantes de acciones y yo hemos demostrado plenamente que es demasiado complicado juzgar el ascenso y la caída de estas cosas. Esto es algo fuera de nuestro propio círculo de competencia y es perjudicial. Nos hace extrañar el bosque por los árboles y recoger semillas de sésamo en lugar de sandías. Por ejemplo, ¿cuándo es el momento adecuado para vender Kweichow Moutai, China Merchants Bank y Vanke? No hay un día adecuado para vender. Desde una perspectiva a largo plazo, cualquier intento de vender una buena empresa es una tontería y va en contra de la tendencia del desarrollo económico. Los resultados no fueron ideales. Como mucho, ganas una batalla local y pierdes la situación general. Hay muchas cosas engañosas que circulan en el mercado de valores, algunas de las cuales tienen un gran impacto, como "vender caro y comprar barato". Lo que vemos es que la gran mayoría de la gente hace todo lo contrario: venden barato y compran caro, persiguen la subida cuando el mercado sube y reducen sus posiciones cuando el mercado cae. Cuando el índice compuesto de Shanghai cayó a 1.000 puntos. El volumen de operaciones diario fue de sólo unos pocos cientos de millones, lo que demuestra que la mayoría de la gente no "compra barato". Cuando el índice compuesto de Shanghai subió a 5.000 puntos, el volumen diario de operaciones alcanzó entre 200.000 y 300.000 millones, lo que demuestra que la mayoría de la gente no "vendió caro". Además, el nivel de juicio también es una cuestión técnica, no intelectual. Los pequeños beneficios dependen de la capacidad, los grandes beneficios dependen de la sabiduría. ¿Por qué tan poca gente acaba ganando dinero en el mercado de valores? Esto tiene que ver con exagerar.
Básicamente, muchas personas miran fijamente el mercado de valores todos los días, aprovechando constantemente las llamadas oportunidades y tratando constantemente de comprar barato y vender caro. Pero, ¿cuántas personas realmente tienen éxito? Tomemos el conocido ejemplo de la tenencia a largo plazo de acciones de Vanke por parte del Sr. Liu Yuansheng. Simplemente las mantiene y no las vende después de comprarlas. De hecho, las acciones de Vanke han caído numerosas veces en 2018. Si sigue pensando en vender caro y comprar barato, ¿podrá pasar de millones a cientos de millones? Las cosas de nivel de habilidad no sólo hacen que las personas trabajen muy duro, sino que tampoco aportan beneficios considerables a muchas personas, al menos a los ojos de los inversores que comercian en salas de ordenadores. La gente suele olvidar que lo mejor suele ser lo más sencillo.
Aquí me gustaría dar otro ejemplo de la experiencia personal de la gente de Shenzhen para ilustrar por qué deberíamos celebrarlo durante mucho tiempo. La mayoría de la gente en Shenzhen compra casas y especula con acciones. El mercado inmobiliario y el mercado de valores han sido mercados alcistas en los últimos años. Se dice que la probabilidad de ganar y perder en los dos mercados debería ser aproximadamente la misma. Sin embargo, las estadísticas muestran que más del 98% de las personas ganan dinero comprando casas. Según las estadísticas de mayo de este año, cuando el mercado de valores estaba alcista, el 30% de las personas perdieron dinero. ¿Cuál es la razón? Las personas que compran casas rara vez se involucran frecuentemente en especulaciones a corto plazo, mientras que muchas personas que negocian con acciones tienen "picazón en las manos" o "TDAH".
En la vida real, a mucha gente sí le importa vender, pero no mucha gente quiere coleccionar. De hecho, vender acciones de buenas empresas es el mayor riesgo. La "especulación" es el diablo en el corazón de los especuladores. El rey del juego de Macao, Stanley Ho, dijo: "No juego" al responder a la pregunta de un periodista sobre el secreto para ganar dinero mediante el juego. Si alguien me preguntara cuál es el secreto para ganar dinero negociando acciones, mi respuesta sería "no opere". Compramos grandes negocios. Son las empresas más dinámicas, con los recursos más valiosos y los productos más prometedores. Están en las mejores industrias y tienen los gerentes más capaces. Podrás sentarte, relajarte y disfrutar del éxito de una vez por todas. El mercado de valores es en realidad un lugar donde la tortuga vence a la liebre, el perezoso vence al ocupado y el estúpido vence al inteligente.