Una revisión de la investigación sobre gestión de ganancias y referencia de modelos
1. Definición de gestión de ganancias K. Schipper de Estados Unidos cree que la gestión de ganancias es esencialmente gestión de divulgación, que se refiere a los gerentes que intervienen en los informes financieros por intereses personales. El experto en contabilidad estadounidense W.K. Scott definió una vez la gestión de ganancias de esta manera: En realidad, son las consecuencias económicas de que las empresas elijan políticas contables, pero la base para que los gerentes corporativos elijan políticas contables es maximizar el valor corporativo. P.M. Healy y J.M. Wahlen definieron la gestión de ganancias al revisar una gran cantidad de literatura, y fue reconocida por la mayoría de los académicos. Creen que la gestión de ganancias es esencialmente el uso de algunos métodos por parte de la gerencia para modificar los informes financieros, lo que hace que las partes interesadas tomen decisiones equivocadas.
Los académicos chinos también tienen su propia comprensión de la gestión de ganancias. El punto de vista de Wei Minghai es el siguiente: la gestión de ganancias es en realidad el proceso de estructura de transacciones o elecciones contables realizadas al preparar estados financieros para influir en los usuarios de la información contable para que tomen decisiones basadas en informes financieros. Liu Feng y Zhang Yongkui consideran la gestión de ganancias como una manipulación deliberada, principalmente la manipulación de ganancias. Zhang Xiangjian y Xu Jin creen que la gestión de ganancias debe llevarse a cabo primero dentro del alcance permitido por las políticas, regulaciones y estándares contables. La administración utiliza algunos medios para manipular la información sobre ganancias, principalmente para engañar a los usuarios de la información contable, maximizando así el valor corporativo.
Basado en las opiniones de los académicos, tengo mis propios puntos de vista sobre la gestión de ganancias. La gestión de beneficios es esencialmente la manipulación y gestión de beneficios por parte de operadores impulsados por determinados intereses y dentro del alcance permitido por las leyes y normas contables.
En segundo lugar, la motivación para la gestión de resultados. Los operadores comerciales llevan a cabo la gestión de ganancias principalmente para sus propios intereses y para maximizar el valor corporativo. Al revisar diversa literatura. En general, se encuentra que la gestión de ganancias se debe principalmente a los siguientes motivos principales: (1) motivos contractuales, (2) motivos del mercado de capitales y (3) motivos regulatorios.
(1) Motivación del contrato. Las motivaciones del contrato incluyen principalmente dos aspectos, uno es el contrato de deuda y el otro es el contrato de compensación de la gerencia. La llamada motivación del contrato de deuda se refiere a la gestión de ganancias realizada por los administradores para reducir el riesgo de incumplimiento. Existe una relación de agencia entre acreedores y administradores. Para garantizar la seguridad de sus propios fondos, es decir, cobrar los intereses y el principal a su vencimiento, los acreedores agregarán algunas cláusulas restrictivas a los contratos de deuda, lo que aumentará algunos riesgos comerciales o perderá algunas oportunidades de inversión. Para cumplir con los requisitos de los acreedores o reducir el riesgo de incumplimiento, los administradores adoptarán algunas conductas de gestión de ganancias. La motivación de los contratos de compensación es la gestión de las ganancias por parte de los directivos para su propio beneficio. Debido a la separación de propiedad y derechos de administración, es decir, la creación de una relación principal-agente, cuando la remuneración de la administración está vinculada a las ganancias operativas de la empresa, para maximizar sus propios intereses, la administración dependerá de sus habilidades profesionales. tomar algunas medidas o manipular las ganancias operativas de la empresa para aumentar sus propios ingresos.
(2) Motivación del mercado de capitales. La motivación del mercado de capitales es principalmente la gestión de ganancias que llevan a cabo las empresas para poder financiar o adquirir en el mercado de capitales. Es principalmente atender las predicciones de los analistas sobre la empresa y afectar el precio de las acciones de la empresa. En el mercado de capitales de mi país, los datos de ganancias contables siempre se han utilizado como un indicador rígido para juzgar las regulaciones de manejo de la emisión y cotización de acciones de la empresa, la adjudicación, el ST y la terminación de la cotización. Por lo tanto, las motivaciones del mercado de capital incluyen principalmente la motivación de la oferta pública inicial y la emisión adicional. y motivación de adjudicación, evitación de ST y motivación de terminación de cotización, motivos para adquisiciones y motivaciones para atender las previsiones de los analistas de seguridad.
(3) Motivación de la supervisión. Las motivaciones regulatorias incluyen principalmente la regulación industrial y la regulación antimonopolio. Muchas empresas suelen recibir gran atención por parte de las autoridades reguladoras debido a la particularidad de sus propios sectores, al igual que los sectores financiero y de seguros. Para evitar ser castigados por las autoridades reguladoras y cumplir con los requisitos de las autoridades reguladoras, a menudo participan en la gestión de ganancias. En términos de antimonopolio, algunos estudios han encontrado que algunas empresas tienen fuertes incentivos para manipular las ganancias para reducirlas por temor a ser descubiertas o castigadas por comportamiento monopolístico.
Tres. Consecuencias económicas de la gestión de beneficios En la actualidad, no existe una conclusión consistente sobre las consecuencias económicas de la gestión de beneficios, y el alcance de su impacto también es incierto. El impacto de la gestión de las ganancias es multifacético y no sólo afecta las decisiones de las empresas, los acreedores y los gobiernos, sino que también afecta la asignación de recursos por parte de los inversores y el mercado.
(1) Impacto en las empresas. No es difícil encontrar que el objetivo principal de la gestión de ganancias es maximizar el valor corporativo. Por lo tanto, no es difícil concluir que una gestión moderada de las ganancias no sólo puede mejorar la imagen corporativa hasta cierto punto, sino también mejorar la confianza de las partes interesadas. como inversores y acreedores. La gestión de resultados incluye principalmente la gestión de resultados acumulados y la gestión de resultados reales. Estos dos comportamientos fueron manipulados de diferentes maneras. El primero se refiere principalmente al control por parte de la dirección de las ganancias declaradas de la empresa a través de opciones contables dentro del alcance permitido por las leyes y las normas contables. El segundo se refiere principalmente a que la dirección de la empresa controle el momento en que se producen las actividades comerciales y cambie el desempeño de la empresa mediante la construcción de transacciones reales. actividades de flujo de caja operativo real. Aunque el comportamiento de gestión de ganancias está dentro del alcance permitido por las leyes y normas contables, y las ventajas superan a las desventajas, si no se restringe el comportamiento de gestión de ganancias, no sólo conducirá a elecciones oportunistas en la toma de decisiones de los gerentes, sino que también tendrá efectos adversos. sobre los intereses de otras partes interesadas de la empresa. Por supuesto, para reflejar más fielmente la información financiera de la empresa, también es esencial que la empresa seleccione adecuadamente el espacio contable. Por ejemplo, cuando una empresa encuentra dificultades operativas, lo primero que debe hacer es descubrir las razones de la mala gestión, para superar los factores adversos, mejorar las capacidades operativas de la empresa y mejorar el desempeño de la empresa, en lugar de manipular los libros. números o elegir el momento para registrar las cuentas. Aumentar las ganancias.
(2) Impacto en los acreedores. Los acreedores firman contratos con empresas principalmente para proteger sus propios intereses. Los acreedores suelen considerar la existencia de un comportamiento de gestión de ganancias al firmar contratos de deuda con empresas. Además, debido a la existencia de asimetría de información, los acreedores suelen agregar algunas cláusulas restrictivas a los contratos para proteger sus derechos e intereses, como exigir a las empresas que no tomen prestado nueva deuda ni realicen inversiones de alto riesgo. Si desea realizar inversiones de alto riesgo, debe declararlas, prohibir o reducir la emisión de incentivos y algunos indicadores financieros son obligatorios. Para reducir o prevenir el riesgo de no poder recuperar intereses y principal, y por supuesto para evitar que las empresas oculten su verdadera solvencia mediante la gestión de resultados.
(3) Impacto en la toma de decisiones gubernamentales. Aunque las normas de contabilidad corporativa de mi país son formuladas principalmente por el Ministerio de Finanzas, con el desarrollo de la economía, el impacto de las normas sobre los intereses corporativos está aumentando. La formulación de normas de contabilidad corporativa se está volviendo cada vez más democrática y cada vez más. participantes, y todas las empresas participan. La conciencia sobre el establecimiento de normas contables corporativas es cada vez más fuerte. Por lo tanto, cuando el gobierno formule normas de contabilidad corporativa y supervisión de valores y otras regulaciones, considerará si las empresas participarán en la gestión de ganancias. Si una empresa se dedica a la gestión de ganancias, ¿cuánta gestión de ganancias se le debería permitir realizar? ¿Es necesaria la gestión de ganancias? Por supuesto, dado que el entorno operativo de cada industria es diferente y existen incertidumbres en el proceso operativo, para que el informe financiero de la empresa refleje de manera más verdadera, adecuada y justa su situación financiera y sus resultados operativos, el controlador del informe financiero y La divulgación de información debe permitir a la empresa utilizar su criterio profesional y opciones contables al preparar informes.
(4) Impacto en los stakeholders y asignación de recursos. Dado que el mercado de capitales no es completamente eficiente, junto con la baja eficiencia y la asimetría de información del mercado de capitales de mi país, el comportamiento de gestión de ganancias de las empresas no puede reconocerse plenamente y no puede reflejar verdadera y justamente la situación financiera y los resultados operativos de las partes interesadas. Quienes toman decisiones basándose en informes financieros externos corporativos tomarán decisiones equivocadas debido a información contable falsa, afectando así la asignación final de recursos del mercado, lo que no es propicio para el desarrollo de la economía de mercado de un país hasta cierto punto.
Cuatro. Conclusión En resumen, este artículo resume los resultados de la investigación mientras clasifica y revisa una gran cantidad de literatura, que incluye principalmente la definición, la motivación y las consecuencias económicas de la gestión de ganancias. Al revisar la literatura anterior sobre gestión de ganancias, no es difícil encontrar que la investigación actual sobre gestión de ganancias se limita principalmente a las motivaciones, las consecuencias económicas, los métodos de medición y la relación entre la gestión de ganancias y el gobierno corporativo interno, mientras que hay poca investigación sobre la relación entre los mecanismos de gobernanza externos y la gestión de ganancias Hay muy poca investigación. Este académico posterior proporcionó una dirección para el estudio de la gestión de ganancias.