¿Cuán peligrosa es la letalidad del comercio predatorio de alta frecuencia en futuros sobre índices bursátiles?

-¿Por qué las fuerzas de rescate fallan repetidamente? Wei Yahua

Desde finales de junio hasta el mercado de valores chino actual, las fuerzas de rescate han fracasado repetidamente, pero el problema sigue radicando en los futuros de los índices bursátiles. Los futuros sobre índices bursátiles tienen un efecto perturbador en el mercado de valores. Todos los días, después de las dos de la tarde, los futuros sobre índices bursátiles brotaban como lobos y tigres, y el mercado de valores se derrumbaba como una montaña.

¿Por qué los futuros sobre índices bursátiles restantes siguen siendo tan letales?

En la actualidad, además de las estrategias comerciales de alta frecuencia, también existen varios modelos de inversión cuantitativos como CTA, neutralidad de mercado, arbitraje al contado y estrategias alfa, algunos de los cuales han sido prohibidos en Europa y Estados Unidos. países.

Veamos un caso. El 16 de junio de 438 + 1 de octubre, los órganos de seguridad pública investigaron y castigaron a Easton International Trading Co., Ltd. por realizar pedidos en lotes, de forma rápida y automática a través de software comercial programado de alta frecuencia, con un capital de menos de 7 millones de yuanes e ilegal. ganancias de más de 2 mil millones de yuanes. 30.000% enormes ganancias.

Easton realizó automáticamente órdenes relámpago en lotes a través de un software comercial programado de alta frecuencia, y el precio declarado se desvió significativamente del último precio de mercado. Su velocidad promedio de realización de pedidos alcanza los 0,03 segundos y puede alcanzar 31 pedidos en un segundo.

El comprador sigue los cambios en el índice de referencia a través del programa para realizar pedidos y realizar operaciones de alta frecuencia de compra baja y venta alta, ya que el mercado de futuros implementa T+0, los compradores pueden utilizar esta estrategia para; realizar pedidos repetidos y aumentar el número de transacciones, lograr altas tasas de rendimiento en un corto período de tiempo.

El principal se puede calcular en 654,38+0 millones. Si el beneficio de dos transacciones es 654,38+0 ‰, entonces el beneficio de 2000 transacciones es 654,38+0,000%. Las transacciones se calculan en milisegundos. Suponiendo que hay una transacción por segundo, se pueden realizar 14.400 transacciones en cuatro horas al día, con una tasa de retorno del 720%.

La negociación de alta frecuencia de futuros sobre índices bursátiles ha convertido al ejército de rescate en un festín para la oveja en la boca del lobo.

Para solucionar este problema, es muy sencillo imponer un impuesto de timbre a los futuros sobre índices bursátiles y ver si se atreven a negociar con alta frecuencia. ¿Por qué los futuros sobre índices bursátiles no pueden cobrar el impuesto de timbre sobre las transacciones de valores?