¿Cómo redactar un plan de negocios de financiación de capital privado?
(1) Resumen del plan de negocios de financiamiento
El esquema del plan de negocios de financiamiento es lo primero que ven los administradores de fondos de capital privado. Esto es algo, por lo que debe ser el núcleo del contenido principal del plan de negocios de financiamiento, la esencia del plan de negocios de financiamiento. Debe ser atractivo para que los inversores se interesen y quieran obtener más información sobre la empresa. El contenido breve es la característica básica del resumen, por lo que el resumen debe escribirse en un lenguaje conciso y preciso. Al escribir el resumen, debe intentar controlar la redacción del resumen a unas 2000 palabras. El resumen incluye principalmente los siguientes contenidos:
1. Información básica e información de contacto de la empresa;
2. Operaciones comerciales;
3. empresa;
4. Equipo directivo y organización de gestión;
5. Estado de la industria y mercado del producto;
6.
7. Planificación y análisis financiero (incluido el uso de fondos y la previsión de beneficios);
8.
(B) La empresa y su futuro
Esta parte cubrirá la mayor parte del ámbito comercial de la empresa. El contenido central que los fondos de capital privado quieren comprender es la singularidad del negocio de la empresa y su impacto dinámico en las perspectivas de ganancias futuras de la empresa. Es decir, a través de una comprensión única de la empresa, los administradores de fondos de capital privado pueden determinar si la empresa tiene la capacidad de hacerlo. clave para ganar en la competencia en toda la industria. El contenido de la empresa y su futuro cubre una amplia gama, que incluye principalmente lo siguiente:
1 Perfil de la empresa: se refiere al nombre de la empresa, tiempo de establecimiento, capital social, capital pagado real, efectivo y. Activos intangibles en acciones Proporción, lugar de registro, naturaleza de la empresa, actividad principal, evolución histórica, etapa de desarrollo, estructura patrimonial, etc.
2. Naturaleza del negocio: Presente brevemente el negocio principal de la empresa y describa brevemente los productos o servicios correspondientes, para que el administrador del fondo de capital privado pueda comprender los productos o servicios de la empresa tanto como sea posible.
3. Historia del desarrollo empresarial: incluido el momento de producir productos o prestar servicios, etapas importantes del desarrollo empresarial y eventos importantes en el proceso de desarrollo.
4. Perspectivas empresariales: puede describir el plan de desarrollo empresarial futuro de la empresa en orden cronológico y señalar las etapas clave de desarrollo. En esta parte, los inversores como los fondos de capital privado generalmente necesitan comprender la dirección del desarrollo comercial de la empresa en los próximos años y las razones de sus cambios. Si una empresa espera que su negocio futuro se vea puesto a prueba por muchos factores cambiantes, debe explicar qué es necesario para que su desarrollo sea exitoso.
5. Originalidad del producto o servicio: La singularidad de la empresa puede reflejarse en el equipo directivo, los productos o servicios, la estructura de financiación y los acuerdos. En resumen, sólo si una empresa es única en sus productos o servicios puede tener buenas perspectivas de ganancias.
6. Precio del producto o servicio: una descripción de la estrategia de fijación de precios del producto o servicio de la empresa, incluido el precio del producto, la base de formación del precio, el costo, las ganancias y la composición de las ganancias, etc. Los fondos de capital privado deben comprender si los precios de los productos han considerado plenamente todos los factores que influyen, incluida la composición de los precios, si son aceptados lógicamente por el mercado, si los precios de los productos reflejan las tendencias de los precios en condiciones competitivas y si los precios pueden resistir la presión de los recortes de precios del mercado. etc.
7. Características del grupo de clientes: incluida la descripción de las características del cliente, la motivación de compra, los principales compradores del producto y el monto de su compra, y el monto de la compra de un solo lote.
8. Descripción del mercado de productos: describe principalmente el mercado de productos. Incluyendo ventas totales, tasa de crecimiento, participación de mercado, etc. de la industria. , los fondos de capital privado pueden utilizar esto para captar la cuota de mercado de las empresas.
9. Competidores o productos sustitutos: Describir y analizar principalmente a todos los competidores y fabricantes, especialmente analizar la cuota de mercado, las ventas anuales y la solidez financiera de estos competidores. Además, también es necesario analizar las ventajas de los productos de la empresa.
Es posible que algunas empresas no tengan competidores por el momento porque tienen ciertos derechos de patente o derechos de franquicia, pero en el futuro período de inversión pueden surgir competidores más fuertes o productos sustitutos. Por lo tanto, los fondos de capital privado deben comprender a los competidores potenciales y elegir el momento y el método para ingresar al mercado. Si la empresa no sabe mucho sobre sus competidores, los fondos de capital privado evalúan cuidadosamente la sostenibilidad y confiabilidad de su crecimiento.
10. Estrategia de marketing: Describa el proceso de venta del producto y los canales de distribución. Los enlaces básicos incluyen: modelo de ventas corporativo, estrategia publicitaria, estrategia de penetración en el mercado, obstáculos a las ventas, composición del personal de ventas, etc. En base a esto, los fondos de capital privado analizan y evalúan la estrategia de marketing de la empresa y comprenden todo el proceso del producto desde el sitio de producción hasta las manos de los usuarios.
11. Tecnología de producción: el proceso de fabricación del producto y sus factores que influyen, centrándose en la capacidad de producción de la empresa, los eslabones de producción clave, el control de calidad y el proceso de producción, y sobre esta base, confirmando los costos de producción de la empresa. y costo de ventas.
12. La composición de los recursos humanos: incluidos los recursos laborales de la empresa y la situación actual, y la forma de empleados necesarios para producir y vender productos. Los principales contenidos incluyen: distribución geográfica de las salas, educación de los empleados, planes de capacitación de los empleados, costos salariales, asignaciones y bonos de fin de año, relaciones entre los empleados y la dirección, situación sindical, organización del tiempo de trabajo, ratios de personal técnico, contratos de confidencialidad y contratos de no competencia. , empleados Mecanismo de incentivos, etc.
13. Proveedores: el estado del suministro de las materias primas y las piezas necesarias de la empresa, incluidos los proveedores de materias primas, los canales de suministro de materias primas y si el suministro de piezas externas especiales es oportuno y confiable. También se debe proporcionar una lista de proveedores, incluidos sus nombres, direcciones, números de teléfono, contactos principales, proveedores más importantes y balances de suministro, así como información sobre proveedores clave y proveedores únicos de materias primas.
14. Equipo: las condiciones básicas del equipo necesario para la producción de la empresa, incluido el equipo principal existente o que planea comprar la empresa, el total de activos fijos y su valor realizado, la producción y el valor de producción logrado. mediante el uso de equipos existentes, el ciclo de adquisición de equipos, la facilidad de adquisición de equipos, la facilidad de instalación de equipos y las necesidades técnicas especiales que surgen de las operaciones, la especificidad del equipo y el valor de la hipoteca, los costos de mantenimiento del equipo, la tasa de depreciación del equipo, la tecnología del equipo, la velocidad de actualización y la ventaja competitiva del dispositivo.
15. Composición de activos y capital: incluidos los tipos de activos fijos existentes y las necesidades futuras de inversión en activos fijos, estado de la hipoteca de activos, depreciación de activos fijos, capacidad de producción e ingresos existentes, activos fijos relacionados con arrendamientos financieros y documentos de contrato de arrendamiento. .
16. Derechos de propiedad intelectual como patentes y marcas comerciales: Las patentes, marcas comerciales y otra información que posea o solicite la empresa se pueden utilizar para determinar si la empresa es verdaderamente única.
17. Investigación y desarrollo: Incluye gastos de investigación y desarrollo, fondos ya invertidos y que se planea invertir en el futuro, y la explicación de la empresa sobre el propósito y efecto de invertir estos fondos de RD.
18. Involucrada en disputas: Si la empresa está involucrada o puede estar involucrada en diversas disputas, como relaciones de deuda comercial, litigios de usuarios, disputas de patentes, etc.
19. Control gubernamental: en algunas industrias especiales, el control gubernamental puede tener un impacto significativo en el desarrollo futuro de la empresa, como la producción de medicamentos o productos especiales de importación y exportación relacionados. al control gubernamental deben ser divulgados.
(3) Equipo de gestión corporativa
El estado del equipo de gestión corporativa, incluidos directores, supervisores, gerentes y otro personal clave (como el personal técnico central).
1. Currículum vitae de gestión: una lista de altos directivos y personal clave, como el director general, el director general adjunto y el director financiero, incluidos sus nombres, edades, puestos, experiencia, educación, etc.
2. Ética profesional de los gerentes: las empresas deben proporcionar materiales sobre demandas y disputas pasadas que involucran a los gerentes, especialmente si la gerencia, los directores, los supervisores y los principales accionistas tienen quiebras o malos antecedentes crediticios.
3. Gastos de remuneración de los gerentes, es decir, los ingresos de los directores, supervisores y altos directivos, así como los honorarios de directores, honorarios de consultoría, comisiones, bonificaciones, salarios y otros gastos.
4. Acuerdo de capital: Si la empresa organiza opciones sobre acciones para los administradores internos de la empresa.
Para los miembros de la gerencia corporativa que han disfrutado de opciones sobre acciones, se debe enumerar el número de opciones, el precio promedio de ejercicio, el número de opciones ejercidas y el número de opciones no ejercidas, y se deben indicar las razones de las opciones no ejercidas.
5. Contrato de trabajo: Contrato de trabajo que involucra a los empleados clave, motivos y años de empleo, y diversas disposiciones de bienestar para los empleados.
6. Conflicto de intereses: revelar completamente si existen conflictos de intereses, como relaciones familiares y problemas de gestión familiar, entre los altos directivos y los accionistas.
7. Consultores, contadores, abogados, bancos de crédito: lista de consultores, nombres, direcciones, números de contacto y honorarios de firmas de contabilidad, despachos de abogados, bancos de crédito y personal relacionado que brindan servicios a la empresa.
8. Organización de gestión empresarial, funciones departamentales y estructura de gobierno corporativo, etc.
9. Información sobre la construcción del sistema de cultura corporativa.
(4) Necesidades de financiación e instrucciones relacionadas.
1. Métodos de financiación sugeridos: la intención de la empresa de elegir las herramientas de inversión y los detalles de las condiciones correspondientes deben proporcionar un plan específico que sirva de base para los acuerdos financieros y el diseño estructural posteriores. Si se venden acciones ordinarias, debe quedar claro: el tipo de acciones ordinarias, si se distribuyen dividendos, si se pueden acumular dividendos, si las acciones se pueden canjear, el precio de las acciones y los derechos de voto que las acompañan, etc. Si vende acciones preferentes, deberá explicar: el método de pago de dividendos, si existe un acuerdo de recompra, si se pueden convertir en acciones ordinarias y el precio de conversión correspondiente, los derechos de los accionistas preferentes, etc. En el caso de venta de bonos convertibles deberá indicar: plazo de endeudamiento, tipo de interés, precio de conversión y proporción si se trata de una opción sobre acciones, listar: precio de compra, precio de ejercicio de la opción, número de acciones adquiridas y plazo limitado de la opción, etc.
2. Estructura de capital: cambios en la estructura de capital después de que la empresa obtiene fondos de capital privado.
3. Hipoteca y garantía de financiación: si la empresa está dispuesta a prestar la garantía correspondiente para la obtención de fondos de capital privado; si la empresa proporciona garantía personal o corporativa para la financiación: si se trata de una garantía personal, presentar prueba de ello; bienes muebles si es una empresa Garantizar y presentar informe de verificación del capital de la empresa;
4. Informe de operación: presenta principalmente la forma en que la empresa planea informar su estado de operación y administración al fondo de capital privado después de recibir la inversión del fondo de capital privado, como proporcionar ganancias y pérdidas mensuales. estado financiero, balance o informes financieros anuales auditados, etc.
5. Plan de utilización de fondos: el plan detallado de la empresa para los fondos necesarios en los próximos años y el uso de estos fondos.
6. Propiedad: el plan de negocios de financiamiento debe enumerar el número de acciones en poder de los accionistas existentes y el número de acciones en poder de los fondos de capital privado después de la inversión, y proporcionar el precio de adquisición de la propiedad; cada accionista, si se consideran terrenos, edificios, maquinaria y equipo o acciones de riesgo, también se deberá indicar el valor de mercado actual de estos mercados.
7. Pago de honorarios: el monto y forma de pago de los honorarios de consultoría, honorarios de abogados y demás gastos incurridos durante el proceso de inversión.
8. Participación de los fondos de capital privado en la gestión corporativa: Los fondos de capital privado generalmente requieren ciertos puestos en la junta directiva corporativa. Si la empresa espera que los fondos de capital privado participen más en la gestión corporativa, puede explicar nuevamente qué servicios de valor agregado necesita la empresa y los honorarios pagados para brindar estos servicios de valor agregado.
(5) Factores de riesgo
Explique los principales riesgos a los que se enfrenta la empresa. Aunque los fondos de capital privado dudan de la objetividad de las empresas y emiten juicios independientes basados en su propia experiencia de evaluación, las preguntas planteadas por las empresas son útiles en la evaluación de los fondos de capital privado. En términos generales, los riesgos incluyen:
1. Ciclo operativo corto. Si el negocio acaba de establecerse, un historial operativo corto será el principal riesgo discutido por ambas partes.
2. Experiencia en gestión si la dirección es joven o acaba de entrar en este campo, esto puede provocar falta de experiencia.
3. Incertidumbre del mercado, incertidumbre del mercado relacionada con las ventas.
4. Incertidumbre en la producción, cualquier incertidumbre en la producción debe explicarse.
5. Riesgo de deuda: las empresas deben analizar la situación de la deuda de la empresa, si tiene suficiente solvencia y dejar que los fondos de capital privado confirmen cuánta inversión se puede recuperar si la empresa tiene problemas y tiene que declararse en quiebra. .
6. En cuanto a la dependencia de las figuras centrales, la empresa debe explicar al fondo de capital privado el impacto negativo que tendrá en la empresa si alguna figura central de la empresa renuncia o muere; ¿Quién puede liderar este negocio?
(6) Retorno y salida de la inversión
Los fondos de capital privado no invierten por invertir, sino para obtener rendimiento de la inversión, por lo que las empresas deben describir el método de salida final al privado. fondo de acciones. En cuanto al método de salida de los fondos de capital privado de las empresas invertidas, las empresas también deben considerar la cuestión de la salida de las inversiones desde su propia perspectiva, especialmente el impacto que la elección de un método de salida continua puede tener en la empresa.
1. Emisión y cotización de acciones: La emisión y cotización de acciones es sin duda el resultado más deseado por los inversores y financieros, pero también el más difícil. Una vez que la empresa cotiza en bolsa, la socialización del capital permite retirar algunas o todas las acciones en poder de fondos de capital privado. Las empresas financieras deben formular planes para la emisión y cotización de acciones, como el momento de cotización, la ubicación de cotización, el método de cotización, etc.
2.MA: MA también es una forma importante para que los fondos de capital privado se retiren de las empresas objetivo, especialmente cuando el mercado de capitales es lento y es difícil para las empresas salir a bolsa mediante ofertas públicas en un período corto. de tiempo, una vía importante para la salida de las empresas invertidas.
3. Recompra: significa que después de que un fondo de capital privado invierte en una empresa objetivo durante varios años, la empresa invertida recompra las acciones que posee el fondo de capital privado en la empresa a un precio o precio previamente acordado. precio calculado utilizando el método de fijación de precios de acciones para lograr la salida de fondos de capital privado.
4. Liquidación: después de que un fondo de capital privado invierte en una empresa objetivo, ¿bajo qué circunstancias puede el fondo de capital privado recuperar su inversión mediante liquidación corporativa si no puede cotizar en bolsa ni puede realizar fusiones entre empresas? y adquisiciones y recompras de la empresa objetivo.
(7) Análisis y pronóstico de negocios
Una empresa debe realizar un análisis integral de sus condiciones operativas actuales y las perspectivas del proyecto, es decir, describir su desempeño financiero en los últimos años en función de su estado financiero, incluidos ingresos netos, costos de ventas, gastos operativos, gastos por intereses e ingresos por intereses, y clasificar estos datos para permitir que los fondos de capital privado comprendan claramente su estado operativo y perspectivas de desarrollo futuro.
(8) Estados financieros
Para las empresas en las etapas de crecimiento y madurez, es muy importante que los fondos de capital privado proporcionen un conjunto completo de estados financieros, especialmente estados financieros. no ha sido revisado por una agencia de auditoría independiente. Normalmente, los estados financieros incluyen un balance general consolidado, un estado de resultados consolidado, un estado de flujo de efectivo y partidas fuera de balance. A través de los estados financieros, los fondos de capital privado pueden comprender los ratios financieros de la empresa, los resultados operativos, la solvencia de la deuda, las cuentas por cobrar y por pagar, los pasivos, etc.
(9) Explique el pronóstico financiero de la empresa para los próximos cinco años y el estado de flujo de efectivo mensual detallado para el próximo año, de modo que los fondos de capital privado puedan comprender aproximadamente las tendencias del flujo de efectivo de la empresa y sentar las bases para el siguiente paso de una investigación prudente de la evaluación del valor de la empresa.
(10) Información básica y contenido financiero de empresas relevantes.
Para que los fondos de capital privado comprendan de forma más intuitiva la situación básica de la empresa, los documentos mencionados en el plan de negocio de financiación se adjuntan al plan como archivo adjunto.
Fuente: Instituto de Investigación Industrial Qianzhan