Desde una perspectiva de auditoría, analizar los posibles vínculos de manipulación de ganancias en el negocio inmobiliario de inversión.

Resumen: El impacto de la gestión de ganancias en el mercado de capitales y los intereses de los inversores se ha vuelto cada vez más evidente, convirtiéndolo en el foco de la investigación actual en el campo de la contabilidad. Este artículo aprovecha la emisión de las Nuevas Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales, parte de las motivaciones de la gestión de ganancias de las empresas cotizadas, señala las restricciones de las Nuevas Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales sobre la gestión de ganancias de las empresas cotizadas y propone nuevas medios y métodos de identificación de gestión de ganancias basados ​​en las Nuevas Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales, con el fin de mejorar Las partes interesadas de las empresas que cotizan en bolsa tienen algunas revelaciones.

Palabras clave: Normas de contabilidad para empresas comerciales, gestión de resultados de empresas que cotizan en bolsa

1. Análisis de los motivos de la gestión de resultados de empresas que cotizan en bolsa

La gestión de resultados suele referirse a la El propósito de la gestión corporativa es proporcionar un comportamiento manipulador en el que las empresas o los individuos buscan beneficios mediante el uso de técnicas contables o la adopción de acciones prácticas para lograr un nivel deseado de ganancias contables corporativas (Schipper, 1989). Estos comportamientos incluyen comportamientos de manipulación legal, como cambios en las ganancias contables causados ​​por la selección de métodos contables y el juicio profesional por parte de la administración corporativa dentro del alcance permitido por las normas contables corporativas y los sistemas contables de las empresas que reorganizan sus actividades operativas de acuerdo con la ley o las transacciones para lograr; un impacto inmediato o sostenido en las ganancias contables de la empresa, etc., también incluyen conductas de manipulación ilegal o fraudulenta, como el uso conscientemente "excesivo" o "inadecuado" de opciones contables y juicio profesional para afectar las ganancias contables, el acto de fabricar transacciones para ajustar las ganancias contables, etc. Dado que la gestión de ganancias tiene una influencia cada vez mayor en el mercado de capitales, los investigadores han comenzado a centrarse en las motivaciones de la gestión de ganancias en el mercado de capitales, es decir, las motivaciones de IPO, motivaciones de adjudicación, prevención de pérdidas, recuperación de pérdidas y motivaciones de protección de licencias de las empresas que cotizan en bolsa. Obligado por el mercado de capitales, a la utilización de normas contables para la gestión de resultados.

(1) Motivación de la OPI

De acuerdo con la "Ley de Sociedades" de mi país y las regulaciones de valores pertinentes, las empresas que emiten y cotizan acciones deben tener tres años de desempeño operativo. "La empresa debe haber obtenido beneficios continuos en los últimos tres años." Para obtener las calificaciones para cotizar en bolsa, pero cuando las propias empresas no cumplen los requisitos, a menudo utilizan la gestión de ganancias para empaquetar sus estados financieros. Aharony, Lee y Wong (2000) estudiaron el paquete financiero de 83 empresas estatales que emitieron acciones B y H por primera vez en mi país entre 1992 y 1995. Los resultados empíricos muestran que la rentabilidad promedio de los activos de las empresas de IPO comienza a aumentar en los dos años anteriores a la emisión de nuevas acciones, alcanza un máximo en el año de la emisión de nuevas acciones y luego muestra una tendencia a la baja en los tres años siguientes. La caída de rendimiento más obvia después de la cotización fue para las empresas de industrias no protectoras que emitieron acciones B, seguidas de las empresas de industrias protectoras que emitieron acciones B y las empresas de industrias no protectoras que emitieron acciones H. Las empresas de industrias protectoras que emitieron acciones H. Las acciones se hicieron públicas. La posterior caída en el rendimiento no es obvia, por lo que se concluye que la motivación y la oportunidad para la gestión de ganancias durante el proceso de cotización de la empresa están relacionadas con su ubicación de cotización y su industria. Dado que los directivos apenas poseen acciones de empresas que cotizan en bolsa, sus motivaciones para gestionar los beneficios son indirectas, como aumentar la visibilidad de sus empresas. En el uso de medios excedentes, se utilizan principalmente la enajenación de activos (carve-out) y las partidas de acumulación, especialmente la gestión de cuentas por cobrar. Lin Shu y Wei Minghai (2000) estudiaron el comportamiento de gestión de ganancias de las empresas de acciones A de mi país que cotizan en bolsa durante el proceso de oferta pública inicial (IPO) y descubrieron que durante todo el período de investigación, el rendimiento de los activos de las empresas de la muestra alcanzó su máximo dos años o uno. año antes de la IPO, cayó significativamente en el año de la IPO. Esta disminución se debe principalmente a que las empresas utilizan técnicas de gestión de ganancias para "embellecer" significativamente las ganancias reportadas antes y después de las IPO.

(2) Motivación para la emisión de derechos

Los recursos "capa" de mi país son muy escasos, las calificaciones para la emisión de derechos son de gran importancia para las empresas que cotizan en bolsa y las empresas que cotizan en bolsa de mi país tienen una fuerte refinanciación. necesidades. Sin embargo, la Comisión Reguladora de Valores de China tiene requisitos mínimos para la refinanciación de empresas que cotizan en bolsa. Por ejemplo, el rendimiento sobre los activos netos de una empresa que cotiza en bolsa que solicita la adjudicación de acciones en cada uno de los últimos tres años no debe ser inferior al 10%; en 1996 se cambió a un rendimiento sobre los activos netos promedio de tres años de no; menos del 10 por ciento, y para las empresas de energía, materias primas e infraestructura, el rendimiento sobre los activos netos no debe ser inferior al 9 por ciento; en 1999 se cambió a un rendimiento medio de tres años sobre los activos netos no inferior; del 10% y no menos del 6% anual, en 2001 se estipularon nuevas condiciones de adjudicación, exigiendo el rendimiento promedio ponderado de los activos netos de la empresa en los últimos tres ejercicios. La tasa promedio no es inferior al 6%. Una gran cantidad de investigaciones y evidencia empírica muestran que para cumplir con los estándares de refinanciación, las empresas que cotizan en bolsa implementarán una gestión de ganancias.

Haw, Daqing y Woody realizaron un estudio empírico sobre todas las empresas de acciones A que cotizan en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen de 1994 a 1997 desde la perspectiva de la supervisión de valores, y analizaron el comportamiento de gestión de ganancias de las empresas que cotizan en bolsa, las políticas de adjudicación y el ROE. Con los parámetros especificados en el sistema de exclusión de la lista, se descubrió que los gerentes de las empresas que cotizan en bolsa en mi país han utilizado con éxito asuntos de transacciones, incluidos proyectos fuera de línea, y acumulaciones de gestión para llevar a cabo la gestión de ganancias con el fin de calificar para emisiones de derechos o evitar el riesgo de suspensión. o exclusión de la lista. Jiang Yihong (1998), Liang Juan (1999), Chen Xiaoyue, Xiao Xing, Guo Xiaoyan (2000), Xiao Hong (2001), Du Bin, Li Ruoshan (2002), etc. realizaron estudios empíricos desde diferentes ángulos y encontraron que Hay problemas obvios en las empresas que cotizan en bolsa el comportamiento de utilizar proyectos de preparación, acumulaciones, transacciones con partes relacionadas, reestructuración de deuda y otros medios para llevar a cabo la gestión de ganancias con el fin de calificar para la adjudicación de acciones.

(3) Motivos para prevenir pérdidas, revertir pérdidas y mantener licencias

De acuerdo con la "Ley de Sociedades de la República Popular China" y la "Suspensión de Cotización y Cotización de Empresas que cotizan en bolsa con pérdidas" emitida por la Comisión Reguladora de Valores de China De acuerdo con las "Medidas de implementación para la terminación de la cotización", si una empresa que cotiza en bolsa sufre pérdidas durante tres años consecutivos, se suspenderá la cotización de la empresa y se le permitirá solicitar una -año de gracia si aún no puede convertir las pérdidas en ganancias dentro del período de gracia, la empresa dejará de cotizar en bolsa. En nuestro país, debido a la extrema escasez de recursos "shell" y la dificultad de cotizar en bolsa, si una empresa cotizada es sometida a un trato especial, suspendida de cotización o incluso rescindida por pérdidas, supone un despilfarro de recursos escasos para la empresa. y su gestión. Los intereses de los accionistas, inversores, acreedores y otras partes interesadas sufrirán pérdidas. Por lo tanto, los administradores utilizarán la gestión de ganancias para evitar pérdidas o pérdidas durante tres años consecutivos para evitar ser excluidos de la lista o suspendidos. Lu Jianqiao (1999), Yu Haiyan, Li Zengquan (2001), Jiang Yihong (2002) y otros han realizado estudios empíricos desde diferentes ángulos para demostrar los problemas anteriores. Los métodos comúnmente utilizados por las empresas que cotizan en bolsa incluyen el ajuste de las partidas de ganancias acumuladas. la provisión de insolvencias, y los devengos recurrentes y las ganancias y pérdidas extraordinarias concilian las ganancias.

Por el bien de sus propios intereses económicos, la dirección de las empresas que cotizan en bolsa adoptará diversos medios para afectar las ganancias declaradas basándose en las motivaciones anteriores. Para garantizar el funcionamiento ordenado del mercado de capitales y la calidad de la información contable, el Ministerio de Finanzas promulgó las Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales (en adelante, las nuevas normas) en 2006 y exigió a las empresas que cotizan en bolsa que las implementaran dentro del alcance de las empresas cotizadas desde enero de 2007. Después de la implementación de las nuevas normas contables, muchos métodos de gestión de ganancias utilizados comúnmente por las empresas que cotizan en bolsa quedarán restringidos. Entonces, ¿qué métodos viables de gestión de ganancias estarán disponibles para las empresas que cotizan en bolsa según las nuevas normas y cómo debemos identificarlos? este.

II. Las restricciones de las nuevas normas contables a la gestión de resultados de las sociedades cotizadas

(1) La selectividad de las políticas contables se ha reducido

Con la implementación De las nuevas normas contables emitidas se ha reducido la selectividad de las políticas contables de las sociedades cotizadas. Por ejemplo, el método de provisión para provisiones por insolvencias para cuentas por cobrar originalmente podría seleccionarse libremente entre el método de porcentaje del saldo de cuentas por cobrar y el método de análisis de antigüedad en el método de provisión. Sin embargo, en las nuevas normas, solo se permite el método de análisis de antigüedad; La amortización de primas y descuentos sobre inversiones a largo plazo y bonos pagaderos podría calcularse originalmente utilizando el método de línea recta y el método de tasa de interés real, pero actualmente solo se permite el método de tasa de interés real las nuevas normas cancelan el último; -método de primero en salir para la valoración de la emisión de inventario, y las empresas que cotizan en bolsa solo pueden calcular por orden de entrada, primero en salir. Elija entre métodos de producción, promedio ponderado, fijación de precios individuales, etc. Obviamente, al reducir la selectividad de las políticas contables, las nuevas normas reducen los medios para que las empresas que cotizan en bolsa las utilicen para la gestión de ganancias y mejoran la comparabilidad de la información contable.

(2) Aumento de los requisitos obligatorios para las políticas contables

Antes de la emisión de las nuevas normas, las empresas que cotizan en bolsa solían aumentar la provisión para deterioro de activos cuando sufrían pérdidas irreversibles en el futuro. año, convertiremos las pérdidas en ganancias mediante la reversión de enormes deterioros de activos. Este es un método de gestión de ganancias comúnmente utilizado en el pasado. Las nuevas normas estipulan que una vez que se proporciona el deterioro de activos a largo plazo, no se permite revertirlo, reduciendo así efectivamente el uso del deterioro de activos a largo plazo para la gestión de ganancias por parte de las empresas que cotizan en bolsa. El alcance de consolidación del estado consolidado lo determina la subsidiaria original. Las empresas cuyos activos totales, ingresos por ventas y ganancias corrientes sean inferiores al 10% de los indicadores totales correspondientes de la empresa matriz y todas sus subsidiarias no pueden incluirse en el alcance. de consolidación; subsidiarias en industrias especiales como banca y seguros. No es necesario incluirlas en el alcance de la consolidación; se estipula que las subsidiarias con capital contable negativo que se cierren y transfieran o discontinuen como operaciones continuas no podrán incluirse en ellas; el alcance de la consolidación; la determinación del alcance de los estados consolidados según las nuevas normas presta más atención al control sustantivo, y la empresa matriz controla todo lo que puede controlar. Las subsidiarias deben estar incluidas en el alcance de la consolidación, independientemente del patrimonio. relación.

Las subsidiarias con capital contable negativo también deben incluirse en el alcance de consolidación siempre que continúen con sus operaciones. Este cambio tendrá un mayor impacto en los resultados consolidados de las sociedades cotizadas. Las nuevas normas exigen que las empresas matrices asuman las deudas de las empresas con capital propio negativo y harán que aparezcan algunos pasivos contingentes ocultos. Al mismo tiempo, las nuevas normas también pueden impedir algunos medios de gestión de ganancias a través de transacciones relacionadas. En comparación con las normas contables internacionales, mi país es más cauteloso en la premisa, el alcance y los métodos específicos del uso del valor razonable. Esto no es solo un resumen y una mejora de los problemas que han ocurrido en el uso de los atributos de medición del valor razonable en mi país. país en el pasado, pero también basado en las condiciones nacionales de mi país para garantizar que el valor razonable no sea consistente. Una elección realista de la que se ha abusado. Por ejemplo, el artículo 43 de las Normas Básicas establece claramente que si para la medición se utilizan el costo de reposición, el valor neto realizable, el valor presente y el valor razonable, se debe asegurar que los montos determinados de los elementos contables puedan obtenerse y medirse de manera confiable. El artículo 10 de las Normas de inversión inmobiliaria estipula claramente que sólo cuando exista evidencia concluyente de que el valor razonable de la inversión inmobiliaria puede obtenerse de manera continua y confiable, el modelo de medición del valor razonable se puede utilizar para la medición posterior de la inversión inmobiliaria. Las normas cambiarias no monetarias estipulan que la primera condición para utilizar el valor razonable como base de medición para determinar el valor de entrada del activo intercambiado y la ganancia o pérdida de valor del activo intercambiado es que el intercambio también debe tener sustancia comercial claramente. establece: "La existencia de relaciones entre partes relacionadas puede dar lugar a que el intercambio de activos no monetarios no tenga sustancia comercial". Además, las regulaciones restrictivas sobre el uso del valor razonable también se reflejan en normas contables como el reconocimiento y medición de instrumentos financieros, los pagos basados ​​en acciones y la cobertura. Estas disposiciones de las nuevas normas contables transmiten un mensaje serio y claro a las empresas. El modelo de medición del valor razonable sólo puede utilizarse cuando tiene un cierto grado de confiabilidad y está prohibida la aplicación de técnicas de valoración que contengan muchas suposiciones. Otro ejemplo es que no se permite amortizar los gastos pagados por adelantado dentro de un año y no se permite acumular los costos de reparación de activos fijos. Esto también limita el método habitual utilizado por las empresas para utilizar la amortización acumulada para ajustar las ganancias.

(3) Se refina aún más la operatividad de las políticas contables

Aunque las normas contables originales requieren que todos los activos realicen provisiones por deterioro después del deterioro, muchos activos, especialmente los de largo plazo. no explica en detalle cómo debe calcularse el deterioro de los activos. Por ejemplo, las normas originales estipulan que la recuperabilidad de los activos se determinará de acuerdo con el mayor entre el precio de venta neto del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros. el activo Entre ellos, el precio de venta neto es el saldo después de deducir los gastos de enajenación del precio de venta, pero las normas originales no proporcionaban orientación ni métodos específicos sobre cómo estimar el importe recuperable del activo (incluido el neto). precio de venta y el valor presente de los flujos de efectivo futuros), y su operatividad no era alta. Después de la promulgación de las nuevas normas contables, se formularon especialmente normas de deterioro de activos, que estipulan que el monto recuperable de un activo debe determinarse con base en el mayor entre el monto neto del valor razonable del activo menos los costos de disposición y el valor presente de la flujo de caja futuro esperado del activo Considerando que los precios de venta de muchos activos fijos, activos intangibles, etc. son difíciles de obtener, los precios de venta se cambian a valores razonables, lo que facilita la determinación del importe recuperable de los activos. Las nuevas normas también proporcionan orientación operativa relativamente detallada sobre cómo determinar el valor razonable de los activos y sus costos estimados de disposición, y cómo predecir los flujos de efectivo futuros y las tasas de descuento de los activos. En segundo lugar, las normas originales exigen que las empresas hagan provisiones por deterioro sobre la base de un solo activo y reconozcan las correspondientes pérdidas por deterioro. Sin embargo, en la práctica, a veces es difícil determinar el monto recuperable de un solo activo. Las nuevas normas introducen el concepto de grupos de activos y proporcionan disposiciones más específicas sobre cómo determinar las pérdidas por deterioro de activos en función de los grupos de activos. Si las normas originales no son claras acerca de la prueba de deterioro y el tratamiento de los activos y la plusvalía de la sede corporativa, las nuevas normas requieren que los activos y la plusvalía de la sede deben ser evaluados para determinar su deterioro junto con el correspondiente grupo de activos o combinación de grupos de activos para confirmar la correspondiente pérdidas por deterioro de activos, y estos grupos de activos o combinaciones de grupos de activos relacionados deben ser grupos de activos o combinaciones de grupos de activos que puedan beneficiarse de los efectos de sinergia de la combinación de negocios. Esto mejora la operatividad de las normas contables y desempeña un cierto papel en la limitación de la gestión de los beneficios de las empresas que cotizan en bolsa. Por ejemplo, en las fusiones empresariales, las empresas han estado confundidas en el pasado acerca de cómo determinar los costos de la fusión y su distribución, cómo determinar las ganancias y pérdidas relevantes de los activos relacionados pagados como contraprestación, y los pasivos incurridos o asumidos, etc., que afectó las normas contables para las ganancias. Las Nuevas Normas de Contabilidad N° 20 regulan específicamente esto, exigiendo que las empresas distingan las fusiones comerciales en dos categorías: fusiones bajo el mismo control y fusiones no bajo el mismo control, y que adopten reglas diferentes para su procesamiento, respectivamente.

Otro ejemplo, el reconocimiento, medición y presentación de negocios financieros innovadores que surgen de compañías financieras tradicionales y garantías de cobertura, instrumentos financieros derivados, fondos de anualidades y otros nuevos negocios de empresas en general se han unificado y estandarizado, reduciendo la arbitrariedad de los tratamientos contables corporativos. , mejorando así la operatividad de las normas contables y desempeñando un cierto papel en la inhibición de la gestión de ganancias de las empresas que cotizan en bolsa.

3. Nuevas tendencias en la gestión de resultados de las empresas cotizadas bajo las nuevas normas contables

(1) Utilizar la reestructuración de deuda o el intercambio de activos no monetarios para ajustar los resultados

Nuevos estándares Las transacciones de reestructuración de deuda en la reestructuración de deuda se miden a su valor razonable, y el deudor puede incluir los ingresos de reestructuración de deuda generados en las pérdidas y ganancias actuales si la deuda se paga en forma de efectivo o no en efectivo. activos o canjes de deuda por capital en la reestructuración de la deuda, el valor en libros de la deuda original es igual a La diferencia entre el valor razonable pagado real se reconoce como ingreso por reestructuración de la deuda y se incluye en las ganancias y pérdidas actuales, en lugar de ser directamente entró en el patrimonio del propietario como reserva de capital. Para las empresas que no pueden pagar sus deudas, una vez que reciban la exención total o parcial, los ingresos de la reestructuración se reflejarán directamente en la cuenta de resultados. También es probable que los accionistas mayoritarios de una empresa que cotiza en bolsa reconozcan ganancias por reestructuración mediante la reestructuración de deuda cuando la empresa sufre pérdidas, o por la necesidad de mantener el rendimiento de la empresa o emitir acciones, cambiando así las ganancias y pérdidas actuales de la empresa que cotiza en bolsa. Las nuevas normas establecen que las transacciones de activos no monetarios que sean de naturaleza comercial y cuyo valor razonable pueda medirse de forma fiable podrán valorarse a valor razonable, y la diferencia entre el valor razonable de los activos intercambiados y su valor en libros se incluirá en el ingresos corrientes y se ingresan en el estado de resultados. En comparación con las normas originales, según las cuales las ganancias de transacciones no monetarias sólo pueden incluirse en las reservas de capital, los intercambios de activos no monetarios según las nuevas normas contables generarán ganancias directamente, lo que tendrá un impacto significativo en las ganancias actuales de la empresa. Los accionistas mayoritarios de las empresas que cotizan en bolsa pueden intercambiar activos de alta calidad por activos de baja calidad en transacciones no monetarias cuando la empresa sufre pérdidas, o para mantener el desempeño de la empresa y mantener la imagen de desarrollo estable de la empresa.

(2) Utilizar activos intangibles para ajustar las ganancias

Las nuevas normas contables han revisado el gasto de investigación y desarrollo de activos intangibles, dividiendo la investigación y el desarrollo de activos intangibles corporativos en dos etapas. Y permitir que los gastos de desarrollo se capitalicen, lo que aumentará el valor de los activos corporativos y aumentará los ingresos de las empresas de desarrollo. La clave para el funcionamiento de este criterio es dividir correctamente las dos etapas. La investigación se refiere a la investigación original planificada para obtener y comprender nuevos conocimientos científicos o técnicos; el desarrollo se refiere a la transferencia de la investigación antes de que se produzcan o utilicen comercialmente los resultados u otros conocimientos. aplicado a un plan o diseño para producir materiales, dispositivos, productos, etc. nuevos o sustancialmente mejorados. Los gastos en la fase de investigación de los proyectos internos de investigación y desarrollo de una empresa deben reconocerse en las ganancias y pérdidas del período actual cuando se incurren. Los gastos en la fase de desarrollo solo pueden reconocerse como activos intangibles cuando se cumplen ciertas condiciones. En comparación con el tratamiento anterior de incluir todos los gastos de desarrollo en activos intangibles, aunque los nuevos estándares distinguen claramente la definición de la etapa de investigación y la etapa de desarrollo de la empresa, en la operación real, debido a la complejidad del negocio de investigación y desarrollo de activos intangibles, Será difícil delimitar claramente las dos fases de investigación y desarrollo. Debido a que el negocio es complejo y los riesgos son mayores, algunas empresas que cotizan en bolsa pueden decidir si gastar o capitalizar los gastos de I+D dividiendo la etapa de investigación y la etapa de desarrollo, manipulando así el desempeño corporativo. Además, en las nuevas normas contables, la amortización de activos intangibles ya no se limita al método lineal. Se propone amortizar el valor de los activos intangibles de una manera que refleje los beneficios económicos relacionados con los activos intangibles. y el plazo de amortización ya no es fijo. Por lo tanto, las empresas pueden gestionar las ganancias ajustando el período o método de amortización de los activos intangibles.

(3) Utilizar los costos de endeudamiento para ajustar el superávit

Las nuevas normas estipulan que el alcance de la capitalización de los costos de endeudamiento se limita a "los costos de endeudamiento incurridos por préstamos especiales para la compra y construcción de activos fijos". Ampliado a "costos de endeudamiento para préstamos especiales y préstamos generales para activos fijos, inventarios, bienes raíces de inversión, etc. que requieren un período considerable de actividades de compra, construcción o producción para alcanzar el estado utilizable o vendible previsto". Dado que los fondos prestados de la empresa se mezclan después de ser tomados en préstamo, ¿cuántos de los préstamos generales están ocupados por los activos antes mencionados que cumplen con las condiciones de capitalización de la empresa y cuántos de los préstamos especiales tomados en préstamo para los activos que cumplen con las condiciones de capitalización? Las condiciones de capitalización se utilizan para operaciones de inversión a corto plazo. Es difícil para los externos comprender con precisión cuántos ingresos por inversiones se han generado, por lo tanto, si los costos de endeudamiento se contabilizan como gastos o se capitalizan y cómo distribuir el monto, la administración de la empresa. tiene una mayor elección.

(4) Utilizar la depreciación de los activos fijos para ajustar las ganancias

Las nuevas normas estipulan que al menos al final de cada año, las empresas deben realizar una revisión de la vida útil, Revisión del valor residual neto estimado y método de depreciación de los activos fijos. Si la vida útil estimada es diferente de la estimación original, la vida útil del activo fijo debe ajustarse; si el valor residual neto esperado es diferente de la estimación original, el valor residual neto estimado debe ajustarse según el método de realización esperado; Beneficios económicos relacionados con el activo fijo. Si hay cambios importantes, se debe cambiar el método de depreciación de los activos fijos. Es decir, siempre que la empresa encuentre evidencia durante la auditoría anual de la CPA de que la vida útil de sus activos fijos es diferente de la estimación original, puede cambiar las estimaciones contables, cambiar los gastos de depreciación de cada período y ajustar las ganancias para lograr el propósito de la gestión de ganancias.

(5) Utilice combinaciones de negocios para ajustar las ganancias

Los nuevos estándares dividen las combinaciones de negocios en combinaciones de negocios bajo el mismo control y combinaciones de negocios que no están bajo el mismo control. Una combinación de negocios bajo control común significa que las empresas involucradas en la fusión están controladas en última instancia por la misma parte o partes antes y después de la fusión, y el control no es temporal. Para las fusiones empresariales bajo control común, la norma contable adopta el método de agrupación de capital. Los activos y pasivos adquiridos por la parte que se fusiona en la fusión empresarial se registran al valor en libros de la parte fusionada en la fecha de la fusión y no se forma ningún fondo de comercio. Los activos y pasivos de la parte fusionada en el balance consolidado se miden según sus valores en libros. El estado de resultados consolidado y el estado de flujo de efectivo consolidado deben incluir no sólo los beneficios y los flujos de efectivo después de la fusión, sino también los beneficios y los flujos de efectivo obtenidos por la empresa fusionada antes de la fusión. De esta forma, las empresas que cotizan en bolsa pueden fusionar repentinamente empresas con mejor desempeño operativo ese año al final del año y mejorar el desempeño de la empresa incorporando sus ganancias en los estados financieros de la empresa. Además, según el método de puesta en común, dado que no es necesario revaluar los activos adquiridos, las empresas que cotizan en bolsa pueden obtener beneficios fusionando empresas con activos infravalorados y enajenándose de los activos infravalorados tras la fusión.

Cuando las partes involucradas en la fusión no están controladas en última instancia por la misma parte o por las mismas partes antes y después de la fusión, se trata de una combinación de negocios que no están bajo el mismo control. Para fusiones de negocios que no están bajo control común, la norma contable adopta el método de compra. El comprador reconoce la diferencia entre el costo de la fusión y el valor razonable de los activos netos identificables de la adquirida en la fusión como plusvalía después de la revisión del costo de la fusión; permanece sin cambios si es menor que la participación del valor razonable de los activos netos identificables de la adquirida obtenidos en la fusión, la diferencia se incluirá en la ganancia y pérdida corriente. En la preparación de estados consolidados, los activos y pasivos identificables de la adquirida adquirida como resultado de la combinación de negocios se presentan a su valor razonable. Dado que los activos pagados y los pasivos incurridos o asumidos por el comprador como contraprestación por la combinación de negocios se miden a su valor razonable en la fecha de compra, la diferencia entre el valor razonable y su valor en libros se incluye en las ganancias y pérdidas corrientes, y la compra La empresa puede utilizar esto para aumentar las ganancias. Aprovechando el hecho de que la cuenta de resultados consolidada no incluye las ganancias y pérdidas anteriores de la empresa comprada, la empresa compradora puede reservar ganancias con la empresa comprada antes de la fusión. Por ejemplo, la empresa comprada puede hacer una gran provisión para la depreciación del inventario. , provisiones para insolvencias, etc. antes de la fusión, las pérdidas se revertirán después de la consolidación para lograr el propósito de gestión de ganancias.

IV. Identificación de la gestión de resultados de las sociedades cotizadas en base a las nuevas normas contables

(1) Prestar atención al modelo de medición del valor razonable

Las nuevas normas incluyen valor razonable Inventarios, inversiones de capital a largo plazo, inversiones inmobiliarias, activos fijos, activos biológicos, activos intangibles, intercambio de activos no monetarios, deterioro de activos, pagos basados ​​en acciones, reestructuración de deuda, ingresos, contratos de construcción, subsidios gubernamentales, fusiones comerciales , reconocimiento de instrumentos financieros y Existen 17 normas específicas para medición, transferencia de activos financieros y cobertura. Entre ellas, se debe prestar especial atención al valor razonable en las inversiones inmobiliarias, el valor razonable en el intercambio de activos no monetarios, el valor razonable. en reestructuraciones de deuda, y el valor razonable en control no común, el valor razonable en combinaciones de negocios, el valor razonable en instrumentos financieros, etc. La identificación de métodos de gestión de ganancias que utilizan el valor razonable consiste en prestar la mayor atención posible para conocer el precio de mercado de los bienes o activos de la empresa o el precio de mercado de bienes similares en la misma industria. Requiere información de mercado fluida y completa y oportuna. la información sobre el valor razonable divulgada por la empresa, la independencia profesional y la objetividad de las agencias de tasación de activos, etc.

(2) Preste atención a los cambios en los informes de auditoría y los contadores públicos certificados

Como policías económicos que realizan de forma independiente funciones de aseguramiento económico, los contadores públicos certificados tienen un rico conocimiento y conocimientos de contabilidad, auditoría y gestión. experiencia y puede analizar y examinar el estado financiero, los cambios y los resultados operativos de la empresa para formar juicios profesionales. La opinión de un contador público debería ser la principal pista para que los inversores juzguen la gestión de los resultados de una empresa.

El hecho de que haya emitido un informe de auditoría sin reservas no significa que la empresa no haya realizado una gestión de resultados. Sin embargo, si un contador público autorizado emite un informe de auditoría con una opinión explicativa sin reservas, una opinión con reservas, una abstención de opinión o una opinión negativa, generalmente indica que hay problemas con los informes financieros de la empresa y hay motivos para sospechar que la empresa puede haber participado en la gestión de ganancias. Por ejemplo, si el CPA enfatiza que "la cantidad de cuentas por cobrar es enorme", puede significar que estas cuentas por cobrar son difíciles de recuperar o que la provisión para deudas incobrables es demasiado baja; además, hay cambios en el CPA que emitió el informe de auditoría; También debería haber despertado la alarma de la gente porque los dos tenían diferencias en las opiniones de auditoría. Si el contador antes del reemplazo emitió un informe de opinión de auditoría sin reservas no estándar, y el contador posterior emitió un informe de opinión de auditoría sin reservas estándar, entonces es muy probable que el antiguo contador público certificado y la empresa no hayan llegado a un acuerdo sobre la opinión de auditoría. y el CPA posterior emitió un informe estándar de opinión de auditoría sin reservas. Los contadores comprometen opiniones de auditoría con las empresas para atraer negocios. Por supuesto, si los dos contadores públicos certificados antes y después no emiten informes de opinión de auditoría estándar sin reservas, entonces el informe financiero de la empresa será aún más cuestionable.

(3) Prestar atención a los cambios en las políticas contables y estimaciones contables de las sociedades cotizadas

Los cambios en las políticas contables corporativas y en las estimaciones contables y sus impactos deberán informarse de acuerdo con lo establecido en las "Normas de contabilidad para empresas comerciales" se explican en el informe financiero, luego, al leer y analizar el contenido de esta parte, podemos juzgar si los cambios en las políticas y estimaciones contables son razonables y si han inflado las ganancias de la empresa. Se puede juzgar la introducción de las nuevas normas, la depreciación de los activos fijos y el reconocimiento y amortización de los activos intangibles, el alcance de los costos de endeudamiento, la reestructuración de la deuda y las ganancias y pérdidas por intercambio de activos no monetarios deben ser el foco de atención. .

(4) Preste atención a las transacciones relacionadas

Las transacciones relacionadas también son uno de los medios importantes para que las empresas que cotizan en bolsa gestionen sus ganancias. Por lo tanto, se debe prestar atención a la autenticidad y legalidad de las transacciones. transacciones relacionadas, y se debe prestar atención a los resultados comerciales de las transacciones relacionadas. Los ingresos y las ganancias se excluyen de los ingresos operativos totales y las ganancias totales de la empresa, lo que es útil para analizar en qué medida la rentabilidad de la empresa depende de las empresas afiliadas. y juzgar si la base de ganancias de la empresa es sólida y si la fuente de ganancias es estable. Porque este beneficio no es capacidad de la propia empresa, sino del apoyo de partes relacionadas. Al aplicar este método, se puede partir de dos aspectos: primero, leer las notas de los estados financieros y analizar el monto y proporción de las transacciones relacionadas de la empresa que cotiza en bolsa, el monto pendiente de liquidación y su proporción, y en particular, la política de precios. preste atención a si la empresa intercambia a precios desiguales las transacciones con partes relacionadas se llevan a cabo para la gestión de ganancias. Hoy en día, después de la introducción de las normas de transacciones con partes relacionadas, debido a las restricciones reforzadas sobre los ingresos generados por las transacciones con partes relacionadas. debe ser sobre el uso de transacciones con partes relacionadas para generar pérdidas; en segundo lugar, el análisis comparativo de los estados contables de las empresas que cotizan en bolsa con los estados contables consolidados preparados por su empresa matriz si el beneficio total del estado contable consolidado de la empresa matriz (el beneficio total de. la empresa que cotiza en bolsa debe excluirse) es significativamente menor que el beneficio total de la empresa que cotiza en bolsa, lo que significa que la empresa matriz puede inyectar paquetes de beneficios a las empresas que cotizan en bolsa a través de partes relacionadas.

(5) Preste atención a las ganancias y pérdidas no recurrentes

Excluya las ganancias y pérdidas no recurrentes, como los ingresos por inversiones y los ingresos por subsidios con un período de validez de la póliza inferior a 3 años. , ingresos no operativos, etc. de las ganancias corporativas totales, para analizar y evaluar la estabilidad de las fuentes de ganancias corporativas, como pista para analizar si la empresa tiene gestión de ganancias. Aunque las ganancias y pérdidas no recurrentes forman parte de las ganancias totales de la empresa, su impacto en las ganancias es temporal porque no son estables ni a largo plazo. La naturaleza especial de las ganancias y pérdidas no recurrentes brinda oportunidades para la gestión de ganancias. Si el índice de beneficios del negocio principal de la empresa es pequeño y la proporción de pérdidas y ganancias no recurrentes es demasiado grande, es necesario considerar si la empresa está utilizando métodos como la reestructuración de activos, la transferencia de capital o subsidios gubernamentales para la gestión de ganancias.

(6) Preste atención a la comparación entre los beneficios de la empresa y la distribución de dividendos en efectivo.

Después de obtener beneficios, las empresas que cotizan en bolsa suelen distribuir beneficios para recompensar a los accionistas. Para que una empresa distribuya beneficios, debe cumplir dos requisitos previos: primero, debe tener suficientes beneficios distribuidos; segundo, debe tener suficiente efectivo; Por lo general, las ganancias de una empresa se pueden obtener mediante ajustes ficticios, pero el efectivo es real y no se puede generar mediante ajustes. Una explicación de por qué una empresa tiene suficientes ganancias pero no las ha distribuido es que las ganancias de la empresa se administran. Por supuesto, hay otras razones por las que las empresas rentables pueden distribuir ganancias, como transferencias de efectivo, oportunidades de desarrollo, políticas de dividendos, etc., pero las ganancias administradas no se pueden distribuir. Comparar ganancias enormes con dividendos magros es una buena manera de encontrar evidencia de corporaciones. Gestión de ganancias. Pistas proporcionadas.

V. Conclusión

En resumen, el impacto de las nuevas normas en la gestión de resultados de las empresas cotizadas es objetivo. La introducción de nuevas normas ha aliviado teóricamente la urgente necesidad de supervisión del mercado de capitales de mi país, ha cumplido los compromisos asumidos al unirse a la OMC, ha avanzado teorías, ha completado sistemas, ha logrado la convergencia con las normas contables internacionales y ha mejorado la calidad de la divulgación de información contable. . Sin embargo, con el continuo desarrollo del mercado de capitales de China, la competencia entre la gestión de ganancias de las empresas que cotizan en bolsa y las normas contables será cada vez más intensa, y los medios de gestión de ganancias serán más extraños y difíciles de identificar. que la formulación de las normas de contabilidad de mi país no sólo para acercarse a las normas internacionales, requiere un estrecho contacto con las condiciones nacionales y un cierto grado de previsión y control relativos para lograr el objetivo final de la asignación racional de recursos.