Caso de futuros sobre índices bursátiles Caso de futuros sobre acciones

Ejemplo: una organización hizo una promesa el 15 de abril y recibió 3 millones el 10 de junio. La institución valora las acciones A, B y C. Los precios actuales son 20, 25 y 50 yuanes respectivamente. Si tiene fondos ahora, puede comprar 50.000 acciones, 40.000 acciones o 20.000 acciones por cada acción, invirtiendo 6,543,8 millones de yuanes. Dado que el mercado se encuentra ahora en un mercado alcista, les preocupa que cuando lleguen los fondos, el precio de las acciones haya subido y no puedan comprar tantas acciones. Así que bloquee los costos comprando contratos de futuros sobre índices bursátiles. Supongamos que el índice de futuros correspondiente que vence en junio es de 1.500 puntos y el multiplicador de cada punto es de 300 yuanes. Los coeficientes beta de las tres acciones son 1,5, 1,3 y 0,8 respectivamente. Primero deben calcular cuántos contratos de futuros deberían comprar.

El coeficiente beta de las tres carteras de acciones es 1,5×1/3 1,3×1/3 0,8×1/3 = 1,2.

El número de contratos de futuros comprados = [3 millones de yuanes/(1500 × 300 yuanes)] × 1,2 = 8.