¿Cuáles son las comisiones de gestión de los fondos de capital privado?
(1) Honorarios de suscripción de fondos de capital privado: según las disposiciones del contrato de fideicomiso, los inversores deben pagar una cierta proporción de los honorarios de suscripción del fondo fiduciario al suscribir productos. El ingreso, objeto de pago y finalidad de la cuota de suscripción serán determinados por la sociedad fiduciaria. Si el límite mínimo de suscripción de un fondo de capital privado es de 3 millones de yuanes y la tasa de suscripción es del 1%, el monto inicial real suscrito por los inversores es de 3,03 millones de yuanes.
(2) Honorarios de las sociedades fiduciarias:
Los honorarios de gestión de las sociedades fiduciarias representan aproximadamente el 1% de los productos de capital privado. Generalmente se divide en una remuneración fiduciaria fija (generalmente las comisiones anuales oscilan entre el 0,75% y el 1,25%, principalmente el 1%), que se cobrarán todos los meses independientemente del desempeño operativo del fondo. y recompensas fiduciarias flotantes (3% de la apreciación de los activos). Sólo cuando el valor neto del fondo alcance un nuevo máximo, se cargará un determinado porcentaje de los ingresos por la nueva parte, también mensualmente.
(3) Tarifas del banco custodio: los fondos de los fondos de capital privado generalmente se depositan en bancos custodios, y el banco custodio debe cobrar tarifas de manejo. La tasa estándar es generalmente del 0,25% anual. Independientemente del rendimiento operativo del fondo, esta comisión se cobrará en función del tamaño del activo el día de apertura de cada mes. (4) Sociedades administradoras de fondos de capital privado. La tarifa estándar de gestión de asesoramiento de inversiones es del 0 al 0,75 % anual, principalmente del 0,25 %, y también se cobra mensualmente.
Datos ampliados:
Las comisiones de gestión son comisiones que cobran los GP a los LP en fondos de inversión de capital privado. Generalmente se utilizan para pagar los gastos diarios de las sociedades gestoras de fondos, como las empresas. honorarios de registro y espacio de oficina, honorarios de empleados, gastos de viaje, etc. , estos son muy importantes para el funcionamiento normal de los fondos.
En cuanto al índice de acumulación de tarifas de gestión, la práctica de la industria es generalmente el 2% del monto total de inversión de LP. También hay algunos acuerdos que aumentan o disminuyen con el tiempo. Por ejemplo, la tarifa de gestión es 2. % en los primeros 1-2 años y 2% en los años siguientes. El monto se calcula en el 2% del monto real de la inversión o se reduce gradualmente al 1,5%.
Además, existe un acuerdo en el que la comisión de gestión disminuye a medida que disminuye el tamaño del fondo gestionado por la sociedad gestora del fondo. Por lo general, los principales factores que determinan el ratio de la comisión de gestión son: el tamaño y tipo del fondo, el personal contratado, la ubicación y el tamaño de la oficina alquilada y la duración del fondo. Lo más importante sigue dependiendo del acuerdo entre las partes del ALP.
La expresión inglesa de inversión PrivateEquity es “PrivateEquity”, que se refiere a la inversión de capital en empresas privadas, es decir, la inversión en empresas no cotizadas a través de capital privado. Durante el proceso de implementación de la transacción, se consideraron mecanismos de salida futuros, es decir, la obtención de ganancias por la venta de acciones mediante cotización, fusiones y adquisiciones, o recompras por parte de la gerencia. La inversión de capital privado puede proporcionar fondos valiosos para el emprendimiento y el desarrollo sostenible de las empresas, generar nuevas industrias, promover la mejora de la estructura industrial y los niveles de consumo y ampliar las oportunidades de empleo.
La inversión en acciones suele ser una tenencia a largo plazo (al menos un año) de acciones de una empresa o una inversión a largo plazo en una empresa para controlar la unidad invertida o para ejercer una influencia significativa sobre la unidad invertida. , o tener una relación con la unidad invertida. Las unidades establecen relaciones estrechas para distribuir los riesgos operativos.
La inversión de capital se puede dividir en los siguientes cuatro tipos: derecho de control, que se refiere al derecho a decidir las políticas financieras y operativas de la empresa y obtener beneficios de las actividades operativas de la empresa, que se refiere al control conjunto; al control conjunto de conformidad con el contrato. Una actividad económica significa tener el poder de participar en la toma de decisiones de las políticas financieras y operativas corporativas, pero no determinar estas políticas; no tener control, no tener control conjunto y no tener influencia significativa;