Hay varias etapas en la inversión de capital privado.
La primera fase consta de ocho pasos.
1 Primero, la empresa firma un acuerdo de servicios con el banco de inversión (o consultor financiero). El acuerdo incluye los servicios generales del banco de inversión para que las empresas obtengan financiación de capital privado. Los bancos de inversión inmediatamente comenzaron a formar equipos dedicados con compañías financieras para preparar materiales profesionales de financiación de capital privado. 3 Los materiales de financiación de capital privado incluyen: a. Memorando de financiación de capital privado: introducción a la empresa, estructura, productos, negocios, análisis de mercado, análisis de la competencia, etc. (Este memorándum es una diapositiva, **páginas 20-30); b. Datos financieros históricos: los informes financieros auditados de la empresa durante los últimos tres años; c. Previsión financiera: los ingresos por ventas y las ventas de la empresa en los próximos tres años; existen fondos de financiación El crecimiento del beneficio neto (PE normalmente se basa en este pronóstico para la valoración corporativa, por lo que este trabajo es muy crítico). Los bancos y empresas de inversión * * * establecen un objetivo de valoración para la empresa, que es cuánto dinero está dispuesto a vender el jefe para conseguirlo. El autor suele recomendar que las empresas no vendan más de 25 acciones y minimicen la dilución de las acciones para garantizar que el jefe tenga el control operativo de la empresa. 5. Preparar materiales de financiación de capital privado. Los bancos de inversión comenzaron a comunicarse con los socios de PE a través de conferencias telefónicas para presentarles la empresa. El banco de inversión enviará materiales de financiación a varias EP al mismo tiempo y discutirá con ellas cuestiones de financiación del proyecto. El objetivo de esta etapa es conseguir que los mejores socios de PE se interesen en la empresa. En circunstancias normales, los bancos de inversión responderán la primera ronda de preguntas de PE en nombre de la empresa y mantendrán una comunicación intensiva con estos PE. El objetivo es determinar qué PE tiene el mayor interés en la empresa, qué PE tiene probabilidades de otorgar la valoración más alta y tiene experiencia de inversión en industrias relacionadas, lo que puede ayudar a que la empresa salga a bolsa con éxito. 8. Seleccione algunos de los inversores más adecuados. Estos inversores están muy familiarizados con la industria de la empresa, son muy optimistas acerca de la empresa y ofrecerán el mejor precio.
La segunda fase consta de seis pasos.
1 Organizar la comunicación cara a cara entre los socios de PE y los jefes de la empresa. Los bancos de inversión generalmente envían personal central para asistir a todas las reuniones, presentar los antecedentes de PE al jefe, ayudarlo a optimizar la forma de responder preguntas y resumir todas las reuniones con PE. 2 Inspección in situ: PE irá a la fábrica, tienda u otra oficina de la empresa para realizar una inspección in situ. En esta etapa, el jefe no tiene que asistir, pero puede enviar personal relevante para que lo acompañe. Sin embargo, el banco de inversión acompañará al PE en cada paso del camino para garantizar que todas sus preguntas sean respondidas. 3 cartas de términos: intente obtener hojas de $TERM de al menos dos o tres empresas de capital privado. Una carta de intención de inversión es un contrato preliminar de intención de inversión emitido por PE a una empresa. El contrato determinará la valoración de la empresa y una serie de términos, incluyendo cuántas acciones vender, el tipo de acciones y un cronograma para cerrar el trato final. ).El mejor de los casos es obtener múltiples hojas de términos y formar el equivalente de una oferta de subasta para obtener el mejor precio para el negocio. Los bancos de inversión negociarán con los propietarios de fondos de capital privado para ayudarlos a obtener los mejores precios y condiciones. El jefe decide qué fondo de inversión de capital privado aceptar y firma una carta de intención de inversión.
La tercera fase consta de seis pasos.
1 Comienza la debida diligencia. El banco de inversión coordinará y organizará todo el proceso y garantizará una cooperación estrecha y fluida entre los abogados y auditores de la empresa y los abogados y auditores del PE. 2 La debida diligencia incluye tres aspectos: a. Aspecto financiero: realizado por una firma de contabilidad contratada y pagada por el EP. Analizan los datos financieros históricos de una empresa. b. Aspectos legales - realizado por un despacho de abogados contratado y remunerado por el EP. Verifican los documentos legales, documentos de registro, licencias y licencias comerciales de una empresa. c. Operación: realizada por personal de PE. Analizan las operaciones, la estrategia y los planes comerciales futuros de una empresa. Antes de enviar estos materiales de diligencia debida a la EP y a sus asesores legales y financieros, se deben verificar cuidadosamente para garantizar que los materiales anteriores sean precisos y reflejen plenamente la información positiva de la empresa.
Durante el proceso de diligencia debida de 4PE, los bancos de inversión suelen realizar una supervisión y gestión diarias para garantizar que la diligencia debida se desarrolle sin problemas y que se respondan todas las preguntas del PE y de los propietarios de empresas. Contrato final: una vez completada la debida diligencia, el PE nos enviará el contrato de inversión final. El contrato tiene más de 200 páginas y es muy detallado. El banco de inversión trabajará con el propietario del negocio para negociar y firmar el acuerdo con el PE. Este fue un proceso de negociación muy intenso. Firme el contrato final y los fondos se pagarán a la cuenta de la empresa dentro de los 15 días hábiles.