Ventajas y desventajas de la inversión extranjera en recursos de petróleo y gas de China
3.3.2.1 Ventajas de la inversión extranjera de China en recursos de petróleo y gas
A finales de 2009, las compañías petroleras chinas han participado en la exploración y el desarrollo de petróleo y gas en 31 países de todo el mundo. mundo, con inversiones que superan los 20 mil millones de dólares. Tiene las características de "grandes proyectos, una amplia gama de campos y diversos métodos". Se espera que la producción extranjera de petróleo supere las 1,1×108 t en 2009, y la producción propia será de aproximadamente 5.500×104 t. China ha logrado avances significativos en la cooperación con los gobiernos de los países con recursos. Ha firmado importantes acuerdos de cooperación para préstamos de petróleo y gas con Kazajstán, Rusia, Brasil y otros países, creando una "operación comercial bajo la dirección del gobierno" mutuamente beneficiosa. promover el comercio y el intercambio de préstamos por petróleo" Un nuevo modelo en el que todos ganan. Las compañías petroleras chinas han logrado importantes avances en Irak e Irán, sentando una base sólida para el desarrollo futuro.
2009 fue el año en el que las compañías petroleras chinas llevaron a cabo la mayor cantidad de fusiones y adquisiciones extranjeras. En un año, se llevaron a cabo 11 fusiones y adquisiciones de petróleo y gas por un valor aproximado de 16 mil millones de dólares. Los oleoductos y gasoductos China-Myanmar y el oleoducto China-Rusia han comenzado oficialmente a construirse, y el gasoducto de Asia Central está prácticamente terminado, lo que sienta una base sólida para garantizar la diversificación de los futuros canales de importación de China y la seguridad de suministro de petróleo crudo.
(1) La recesión económica ha provocado una nueva ronda de integración de las compañías petroleras de todo el mundo
La crisis financiera conducirá a una nueva ronda de integración de las compañías petroleras de todo el mundo . Muchas compañías petroleras internacionales se enfrentan al dilema de una fuerte caída de los precios del petróleo y una disminución de sus beneficios. Al mismo tiempo, la financiación en el mercado crediticio internacional se ha vuelto difícil en el contexto de la crisis financiera, por lo que muchas compañías petroleras tienen que reducir el consumo. de proyectos extranjeros de petróleo y gas, lo que ha desencadenado una ola de problemas en el mundo y nuevos cambios en el panorama competitivo del petróleo y el gas. Oriente Medio es muy rico en petróleo y gas natural. Siempre ha sido un área clave para que los países desarrollados compitan y penetren. Sin embargo, la crisis financiera ha hecho que los países desarrollados tengan demasiado de qué ocuparse de sí mismos y de sus inversiones. el Medio Oriente se ha debilitado Para atraer la inversión extranjera, los países del Medio Oriente pueden ser muy agresivos con las compañías petroleras chinas. Atención. En el continente africano, los países desarrollados también han reducido la inversión, creando oportunidades para las compañías petroleras chinas; La crisis y la caída de los precios del petróleo han tenido un mayor impacto en Rusia, y las compañías petroleras rusas tienen un fuerte deseo de encontrar socios de cooperación en petróleo y gas, creando oportunidades para las compañías petroleras chinas y la cooperación rusa ha sentado una base sólida.
(2) Se han logrado avances significativos en la cooperación energética intergubernamental con los países con recursos.
La crisis financiera estalló en 2008 y los ingresos petroleros de los países con recursos cayeron rápidamente. En esta circunstancia, China ha logrado avances significativos en la cooperación intergubernamental con países con recursos. Ha firmado importantes acuerdos de cooperación crediticia con Kazajstán, Rusia, Brasil y otros países, creando el concepto de "operaciones comerciales bajo dirección gubernamental, financiación para promover el comercio y préstamos". Un nuevo modelo de beneficio mutuo y beneficio mutuo para el petróleo.
En febrero de 2009, Sinopec, el Banco de Desarrollo de China y Petrobras firmaron un memorando de entendimiento; el 3 de noviembre de 2009 se firmó formalmente un acuerdo de cooperación. Estipula que Petrobras acepte un préstamo de 10 mil millones de dólares del Banco de Desarrollo de China. Al mismo tiempo, el volumen comercial de petróleo crudo de las compañías petroleras de los dos países ha aumentado de 3 a 4 veces, de un promedio de 300×104 t en 2008 a un promedio anual de 1000×104 a 1250×104 t en 2010. El volumen del comercio de petróleo a largo plazo es 10 veces el de 2008.
En abril de 2009, los gobiernos chino y ruso firmaron el "Acuerdo Intergubernamental de Cooperación en el Campo Petrolero entre China y Rusia". Según el acuerdo, Rusia aceptará un préstamo de China por 25 mil millones de dólares y Rusia reembolsará el préstamo suministrando petróleo. En octubre de 2009, PetroChina y Gazprom firmaron un acuerdo marco para suministrar gas natural a China. Rusia suministró gas natural a China entre 2014 y 2015, con un suministro anual de 700×108 m3.
En abril de 2009, CNPC firmó un acuerdo de cooperación con la Compañía Nacional de Petróleo de Kazajstán. Kazajstán aceptó un préstamo de China por valor de 10 mil millones de dólares, y CNPC participó en la adquisición de Mangeshtau Oil and Gas Company y obtuvo la mitad del capital. .
La firma exitosa de una serie de acuerdos de cooperación energética favorecerá la futura diversificación de las importaciones de petróleo y gas de China y la seguridad del suministro, y también permitirá a los países con recursos obtener fondos importantes para aliviar la presión financiera. A través de este tipo de cooperación, los intereses de los países consumidores y los países de recursos estarán más estrechamente vinculados, lo que desempeñará un papel vital en el desarrollo estable de la industria petrolera mundial.
(3) Tres importantes canales estratégicos de petróleo y gas en tierra han tomado forma inicial, y la construcción de oleoductos y gasoductos ha logrado grandes avances.
En 2009, las compañías petroleras chinas lograron resultados sobresalientes en la construcción de oleoductos transnacionales. El oleoducto China-Rusia y el oleoducto y gasoducto China-Myanmar han comenzado oficialmente a construirse, y el oleoducto de gas natural de Asia Central está prácticamente terminado, lo que garantiza la diversificación del suministro de petróleo crudo y los canales de importación de China en el futuro.
La sección rusa y la sección china del oleoducto China-Rusia comenzaron oficialmente su construcción en abril y mayo de 2009, respectivamente. La longitud total del oleoducto chino-ruso es de 1.030 kilómetros, 965 kilómetros en China, con una capacidad anual de transporte de petróleo de 1.500×104 toneladas. Se completará y pondrá en funcionamiento a finales de 2010. Una señal de un progreso sustancial en la cooperación energética integral y de largo plazo entre China y Rusia es el inicio del proyecto de oleoducto China-Rusia. Después de la finalización del proyecto, el oleoducto China-Rusia se ha convertido en un canal importante para que China importe petróleo crudo ruso por tierra.
El oleoducto y gasoducto China-Myanmar comenzó a construirse a finales de octubre de 2009. Este será el tercer canal estratégico de petróleo y gas de China construido en tierra después del noroeste y el noreste.
La longitud del oleoducto de este proyecto es de 1100km, con una capacidad anual de transporte de petróleo de 2200×104 t, la longitud del gasoducto es de 2806km, con una capacidad anual de transporte de gas natural de 120×108 m3, con una inversión total; de más de 2 mil millones de dólares estadounidenses. Parte del petróleo crudo de Oriente Medio y África entrará directamente en China, lo que aliviará en gran medida la presión sobre el transporte de petróleo en el Estrecho de Malaca y también mejorará las condiciones económicas de la región suroeste.
El Gasoducto de Asia Central se completó en julio de 2009 y se inauguró oficialmente el 14 de diciembre de 2009. Se trata del primer gasoducto de China importado del extranjero, con una longitud total de 1.833 kilómetros y una capacidad anual de transporte de gas de 300×108 m3. Su puesta en servicio marca el éxito de la respuesta global a la crisis financiera internacional y es un ejemplo de la exploración de China de la cooperación energética.
(4) La producción extranjera de petróleo y gas ha crecido de manera constante, y la escala y el nivel de las fusiones y adquisiciones extranjeras han seguido aumentando
Desde 2008, la producción extranjera de las empresas petroleras chinas ha crecido de manera constante, y la producción en 2008 superó 1×108 t, la producción de capital superó 5000×104 t, un aumento interanual del 10%. La producción anual en 2009 fue de 1,1×108 t y la producción de capital fue de 5500×104 t. En 2009, 11 de las 13 adquisiciones realizadas por compañías petroleras chinas tuvieron éxito, y el monto de la transacción alcanzó los 16 mil millones de dólares. Este fue el año con el mayor número de fusiones y adquisiciones extranjeras de petróleo y gas por parte de compañías chinas. En junio de 2009, Sinopec gastó 8.800 millones de dólares para adquirir la Swiss Addax Petroleum Company, que fue la mayor adquisición de petróleo y gas realizada por una empresa petrolera china. Con esta adquisición, Sinopec obtuvo 5,3×108 bbl de reservas de petróleo, aumentó la producción neta anual en más de 600×104 t y mejoró su fortaleza en las zonas de aguas profundas de África occidental y Oriente Medio.
3.3.2.2 Problemas que enfrenta la inversión extranjera en recursos de petróleo y gas de China
China es un gran país en desarrollo y los recursos petroleros internos están lejos de la demanda, por lo que tenemos que “salir ”; Aunque la economía de China se ha desarrollado rápidamente en los últimos años, en comparación con los países desarrollados, todavía existe una gran brecha en la fortaleza financiera y tecnológica. Por lo tanto, enfrentamos dificultades mucho mayores que los países desarrollados.
(1) Hay pocos recursos petroleros de alta calidad y la demanda interna de petróleo es bastante grande.
Las compañías petroleras europeas y estadounidenses han controlado el desarrollo de las áreas ricas en petróleo del mundo. y las 20 principales compañías petroleras del mundo han monopolizado la exploración mundial. Produce el 81% del petróleo de alta calidad. En los últimos años, las compañías petroleras chinas han invertido mucho en exploración y desarrollo de petróleo en el extranjero, pero muchos proyectos están ubicados en áreas con reservas menguantes o en "campos petroleros no principales" de bajo rendimiento en los que las grandes compañías petroleras occidentales no están dispuestas a invertir. Como dijo Valentine, analista de la Edinburgh Energy Industry Consulting Company: "Aunque las compañías petroleras chinas tienen grandes ambiciones, no han participado en ningún proyecto que tenga un impacto profundo en la demanda de China. Comparando a PetroChina con la compañía estadounidense Chevron, PetroChina". Las reservas de petróleo y gas en el extranjero sólo equivalen a 1/6 de la American Chevron Company, mientras que la producción extranjera de petróleo y gas sólo equivale a 1/5 de la producción de la American Chevron Company. Obviamente, en comparación con las grandes empresas multinacionales internacionales, las reservas extranjeras de petróleo y gas de China todavía están muy por detrás.
En la actualidad, la producción anual de petróleo crudo del proyecto de CNPC en Sudán es de 1000×104 t, la longitud del oleoducto de apoyo es de 1506 km y la capacidad de procesamiento anual de la refinería de Jartum es de 250×104 t. . En Kazajstán, China también ha construido una capacidad de producción anual de 1000×104 toneladas de petróleo crudo, además de apoyar oleoductos y refinerías. Sin embargo, China tiene muy pocos campos petroleros extranjeros de esta escala, y las compañías petroleras chinas apenas han comenzado a participar en proyectos de desarrollo de campos de petróleo y gas en Medio Oriente y el Mar Caspio, que tienen los recursos petroleros más ricos del mundo.
(2) La escala de la inversión extranjera está limitada por la relativa escasez de fondos
Por un lado, la exploración y el desarrollo petrolero internacional se caracterizan por una alta inversión y altos riesgos, y los proyectos petroleros a gran escala a menudo requieren decenas de miles de millones de dólares. Hay una inversión de capital y existe la posibilidad de que la inversión no se pueda recuperar. Por otro lado, la inversión petrolera extranjera de China comenzó tarde y las compañías petroleras occidentales ya lo han hecho; llevan la delantera, por lo que las compañías petroleras chinas deben pagar mayores inversiones. Las compañías petroleras chinas son mucho más débiles que las compañías petroleras occidentales. Entre las 500 empresas más importantes del mundo en 2005, los ingresos operativos de PetroChina fueron de 67.723,8 millones de dólares, lo que sólo equivalía al 0,24 de los ingresos operativos de BP; los ingresos operativos de Sinopec fueron de 75.0767 millones de dólares, lo que sólo equivalía al 0,26 de los ingresos operativos de BP. Los ingresos operativos combinados de las dos empresas equivalen sólo a la mitad de los ingresos operativos de BP; el beneficio de ExxonMobil en 2004 fue de 25.300 millones de dólares, cerca del 0,34 del ingreso operativo de PetroChina y cerca del 0,37 del ingreso operativo de Sinopec. Debido a la débil fortaleza de las compañías petroleras chinas, la inversión de las compañías petroleras chinas en petróleo extranjero está restringida.
(3) Los costos de inversión son altos
Por un lado, la inversión petrolera extranjera de China comenzó tarde y se han ocupado algunos recursos extranjeros de petróleo y gas con bajos costos de inversión y bajos riesgos. por las compañías petroleras occidentales. Cuando los recursos petroleros han sido controlados de antemano por grandes compañías petroleras multinacionales, invierten en áreas inestables donde las compañías petroleras occidentales no están dispuestas a invertir y realizan exploración y explotación de petróleo en áreas abandonadas por ellas o, las compañías petroleras chinas se ven obligadas a comprar; parte del capital del consorcio petrolero internacional a un precio más alto, las compañías petroleras chinas sin duda tendrán que pagar costos de entrada adicionales, lo que aumenta el costo.
Por otro lado, la mayoría de los proyectos de inversión petrolera extranjera de China se obtienen mediante licitaciones internacionales, después de una feroz competencia, el costo es relativamente alto. Las empresas chinas se esfuerzan por ganar licitaciones para proyectos petroleros extranjeros con ofertas altas, y sus ganancias se reducen considerablemente después de la competencia. Existe un caso así: en junio de 1997, PetroChina adquirió el 60% de las acciones de Aktyubin Production Joint Company de Kazajstán. La empresa posee tres grandes yacimientos petrolíferos en Kazajstán (Zhanazhol, Kenkiyak1, Kenkiyak2), con una reserva total de petróleo recuperable de 10x. 108 bbl; PetroChina planea invertir 4.300 millones de dólares en 20 años, incluidos 585 millones de dólares en cinco años entre 1998 y 2003, en la licitación del proyecto, los factores clave para que PetroChina derrote a Texaco, Amoco y la empresa rusa Yujnimost son dos aspectos: 1 La primera fue que PetroChina pagó 320 millones de dólares por adelantado al gobierno kazajo; la segunda fue que PetroChina acordó realizar un estudio de viabilidad sobre un oleoducto y gasoducto de 1.800 millas desde el campo petrolífero de Aktyubin hasta el oeste de China, que se espera que tenga un costo. 3.500 millones de dólares y permitirá a Kazajstán tener petróleo y gas que no pasen por el oleoducto de exportación de recursos de Rusia.
(4) El petróleo extranjero de China se enfrenta a una feroz competencia
En la cooperación energética chino-rusa, en 2002, PetroChina no logró adquirir la Russian Slavonic Oil Company, y la parte china de el oleoducto del Lejano Oriente no lo hizo; en 2004, Sinopec y CNOOC renunciaron en el último momento a la compra de acciones de British Gas Group en los yacimientos petrolíferos del norte del Mar Caspio en Kazajstán el 25 de mayo de 2005, liderados por Estados Unidos; Se inauguró oficialmente el oleoducto Bakú-Tbilisi-Ceyhan, se puso en funcionamiento la ruta occidental del canal de transporte de petróleo del Mar Caspio y no fue hasta finales de diciembre de 2005 que se puso en funcionamiento la ruta oriental del oleoducto de Kazajstán a China. completado y puesto en funcionamiento Dado que Kazajstán ya se ha sumado al plan de exportar petróleo crudo a Occidente a través de la línea "Badje", el oleoducto a China puede enfrentar competencia por las fuentes de petróleo, en 2005, CNOOC no logró adquirir Unocal Oil Company; Estados Unidos.
La feroz competencia entre las compañías petroleras chinas es también una de las razones. Cuando en julio de 2004 se presentó la licitación para proyectos de oleoductos en los distritos 3 y 7 de Sudán, PetroChina fue influenciada por Sinopec y no ganó la licitación. Ese mismo año, durante la construcción del oleoducto en Libia, las dos compañías petroleras chinas volvieron a tener conflictos internos. Esta feroz competencia entre las compañías petroleras chinas se ha producido muchas veces en otras regiones y se ha convertido en un tema importante para la inversión petrolera extranjera de China.