¿El proyecto de mineral de hierro entre China y Australia costará más de 30 mil millones?
Según más de 165438 informes del 24 de octubre, la Corte Suprema de China Occidental emitió recientemente una sentencia sobre el caso de patente del Proyecto de Mineral de Hierro SINO-Australia (SINO), el mayor proyecto corporativo de "inversión nueva" en el extranjero para fecha. El tribunal de Australia Occidental declaró que CITIC debería pagar 200 millones de dólares australianos (aproximadamente 654,38 mil millones de RMB) a la compañía de Mineralogía de Palmer y pagar 200 millones de dólares australianos (aproximadamente 654,38 mil millones de RMB) a Mineralogía cada año durante los próximos 30 años. CITIC Securities perderá más de 30 mil millones de yuanes en total.
Captura de pantalla del informe de Reuters
1. Caso de compensación de patentes
Según la cuenta de WeChat "Mining Exchange" 165438+ del 30 de octubre de 2015, Mineralogy Company Demandó a CITIC Corporation por una compensación de 10 mil millones de dólares australianos (aproximadamente 50 mil millones de RMB yuanes), alegando que CITIC Corporation exportó mineral de hierro del proyecto australiano de mineral de hierro Sino Iron, propiedad conjunta de ambas partes en Australia Occidental, pero no cumplió con las regulaciones.
Anteriormente, CITIC pagó a Mineralogía 4,65.438+05 millones de dólares estadounidenses por los derechos de extracción de magnetita y le pagó una regalía por extraer el mineral en bruto, pero Mineralogía insistió en que CITIC también debería pagar todas las regalías. Tarifa por producir concentrado en polvo B.
Las dos partes han estado discutiendo. En junio de este año, el Tribunal Superior de Australia Occidental celebró una audiencia de dos semanas sobre la demanda, pero no hubo resultado.
Recientemente, el tribunal australiano dictaminó que CITIC debería pagarle a Mineralogy aproximadamente 200 millones de dólares australianos, y también pagarle a Mineralogy una tarifa de franquicia de 200 millones de dólares australianos cada año durante los próximos 30 años.
El anuncio de CITIC Securities indicó que estaba decepcionado con la decisión del tribunal. Como la decisión lleva mucho tiempo e implica una serie de cuestiones complejas, la empresa estudiará más a fondo la decisión y su impacto.
CITIC advirtió en agosto que las operaciones en el proyecto de mineral de hierro China-Australia podrían suspenderse si no se puede resolver la disputa legal con Mineralogía. Sin embargo, Palmer dijo en una entrevista con The West Australian el día 27 que no estaba preocupado por esto porque China tiene una gran demanda de mineral de hierro.
2. El "malvado" proyecto chino-australiano de mineral de hierro
El "Mining Exchange" informó que en 2006, el mercado del mineral de hierro estaba en su apogeo. CITIC Pacific firmó un acuerdo con Mineralogy Company para adquirir SINO Iron y Balmoral de Australia Occidental, dos empresas con 654.380 millones de toneladas de derechos mineros de magnetita respectivamente, por 415 millones de dólares, conocido como Proyecto Chino-Australia Sino Iron Ore.
Este proyecto fue alguna vez el orgullo y el punto de referencia para las inversiones mineras en el extranjero de las empresas chinas. Se ha convertido en el mayor proyecto de inversión de una empresa china en el campo de los recursos minerales en el extranjero hasta la fecha, y también es uno de los pocos proyectos de propiedad 100% china en el campo de los recursos australianos.
Sin embargo, este desafortunado proyecto conjunto no solo retrasó el inicio de la producción en 4 años, sino que también superó el costo de desarrollo en 5 veces. Finalmente se enfrentó al dilema de la caída de los precios del mineral de hierro y una serie de problemas.
Hasta 2065438+mayo de 2006, se puso en funcionamiento la última de las seis líneas de producción del proyecto chino-australiano de mineral de hierro. El año pasado, * * * exportó 110.000 toneladas de mineral de hierro concentrado, menos de la mitad de los 24 millones de toneladas anuales previstos originalmente para el proyecto de mineral de hierro China-Australia.
A finales del año pasado, el negocio de recursos y energía del Grupo CITIC todavía estaba en números rojos, pero la pérdida se redujo de 17255438+0 mil millones de yuanes en 2015 a 6899 millones de yuanes. Chang, presidente y director general de CITIC Pacific, dijo el 23 de marzo que las pérdidas en el negocio de recursos y energía fueron causadas principalmente por provisiones por deterioro del proyecto chino-australiano de mineral de hierro.
En la tarde del 15 de febrero de este año, CITIC emitió un anuncio indicando que la compañía había hecho provisiones por deterioro para el proyecto de mineral de hierro chino-australiano, y se esperaba que el monto después de impuestos estuviera entre 800 dólares estadounidenses. millones y mil millones de dólares.
Este es el tercer año consecutivo que China-Australia Iron Ore Project ha realizado provisiones por deterioro. El proyecto de mineral de hierro realizó provisiones por deterioro después de impuestos de 17.500 millones de dólares y 1.700 millones de dólares respectivamente en 2014 y 2015.
3. ¿Quién atrae a CITIC?
1. Los documentos de la transacción no eran lo suficientemente claros y se confió erróneamente en el socio.
Según el informe "Mining Jiao" de WeChat, Palmer es un personaje difícil de tratar y CITIC Pacific no lo comprende del todo. Durante las negociaciones sobre los desacuerdos sobre la ejecución del contrato, Palmer continuó cambiando de posición y exigió cada vez más dinero, hasta que finalmente resolvió la disputa en forma de demanda.
Debido a que la estructura de la transacción es muy compleja y algunos términos en los documentos de la transacción no son lo suficientemente claros, Palmer puede usar los términos relevantes del contrato para demandar a CITIC Pacific en los tribunales. El Sr. Zhang, presidente de CITIC Pacific Mining, también dijo en una entrevista con Global.com: “Las disputas comerciales son muy comunes cuando se desarrollan proyectos mineros a gran escala y generalmente pueden resolverse mediante negociaciones sinceras. Siempre hemos esperado utilizar este método. para resolver las diferencias entre las dos partes. Pero desafortunadamente, en los últimos años nos hemos encontrado con un propietario que es particularmente aficionado a los litigios. Nos adherimos al principio de no sacrificar nunca los intereses de la empresa y de los accionistas.
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"Mining Exchange" declaró que Palmer, el actual controlador de Mineralogía, es el portavoz del Partido Nacional Liberal Australiano. A menudo está loco, es notorio y se le acusa de tener un fuerte deseo de expresión y atención. .
Hizo su fortuna en la industria inmobiliaria y luego invirtió en la industria del código fuente. En 2006, el proyecto SINO-Australia China-Australia Iron Ore lo convirtió en el quinto mayor inversor en Australia. En 2009 adquirió la mina de carbón Tropi en Brisbane, valorada en menos de 654.380 millones de dólares. En 2010, llegó a un acuerdo con China Power para comprar Tropi cada año durante 20 años. 60 mil millones de dólares), lo que lo convierte en el hombre más rico de Australia.
2. Experiencia inadecuada en el extranjero y selección incorrecta de contratistas generales
CITIC Pacific no tiene experiencia en el extranjero. El desarrollo minero a gran escala y la investigación preliminar insuficiente sobre el proyecto han resultado en la incapacidad de todos los aspectos para igualar la enorme escala del proyecto, los cuellos de botella técnicos y el complejo entorno de inversión, lo que plantea el peligro oculto del fracaso del proyecto. >En segundo lugar, la dependencia excesiva del director general, MCC, no descubrió problemas en el diseño general de MCC Construction de manera oportuna y careció de soluciones efectivas para los retrasos en el período de construcción y las crecientes cotizaciones del proyecto. /p>
Aunque MCC ha realizado muchos proyectos en el extranjero, la comprensión del entorno legal y las condiciones del mercado de la construcción de ingeniería australiana no es completa y profunda, lo que genera dificultades que pueden surgir durante la implementación del proyecto y muchos obstáculos. al progreso de la construcción.
3. Al evaluar la situación de la industria, fue "diseñado" por las tres principales empresas de mineral de hierro.
Desde 2004, con el desarrollo de China. Las "necesidades especiales de China" se han convertido en el factor dominante que afecta los cambios en los precios del mineral de hierro. Los gigantes del mineral elevaron demasiado los precios del mineral de hierro y los precios internacionales del mineral de hierro se dispararon.
Este proyecto fue un intento importante de China por conseguirlo. deshacerse de su coerción, pero luego, la situación de la oferta y la demanda de mineral de hierro empeoró. Los precios del mineral cayeron drásticamente, lo que provocó que el proyecto cayera en un dilema. que en los últimos años, en el marco de la estrategia nacional "Un cinturón, una ruta", "salir" o "ir al extranjero" se ha vuelto cada vez más importante a medida que más empresas chinas eligen. Riesgo de actividad de inversión a largo plazo En el proceso de inversión en el extranjero, las empresas chinas han tenido muchos proyectos fallidos y han pagado muchas matrículas. La situación real del capital chino en Australia parece ser la misma. Comercio en Australia, la mayoría de las empresas estatales de propiedad china en Australia no han logrado los rendimientos esperados y sus ganancias no son grandes parece haberse convertido en la norma
Al observar la trayectoria de internacionalización de las empresas chinas. Podemos ver que el nivel general de internacionalización de las empresas chinas está todavía en su infancia, el proceso de internacionalización ha tenido altibajos y la madurez de la internacionalización aún es baja. La velocidad de globalización de las empresas estatales chinas está por detrás de la de algunos países asiáticos. , y las empresas chinas deben volverse realmente globales. El ganador aún tiene un largo camino por recorrer.
Esencialmente, las fusiones y adquisiciones estatales en el extranjero tienen una variedad de propósitos (ya sea control de recursos, búsqueda de mercado o rentabilidad financiera). y El uso de instrumentos financieros como seguros nacionales y préstamos extranjeros y financiación de deuda. , no falta motivación para obtener beneficios de arbitraje institucional a partir de las diferencias entre los sistemas y mercados financieros chinos y extranjeros. Sin embargo, pase lo que pase, cualquier actividad empresarial debe cumplir en última instancia con el "principio de rentabilidad". De lo contrario, las fusiones y adquisiciones en el extranjero con costes elevados y pérdidas a largo plazo serán insostenibles, por muy grande que sea su impacto. La capacidad y la racionalidad son los requisitos básicos para las fusiones y adquisiciones en el extranjero.