CITIC Construction Investment está satisfecho: Fengguang Electric Power será la corriente principal en el futuro, pero todavía es optimista sobre el valor de la inversión del sector del carbón.
Las discusiones recientes sobre los viejos y nuevos sectores energéticos se han convertido en el centro de atención. ¿Cuál es el estado actual de la política dual de carbono? ¿Cuál es el valor de inversión de las fuentes de energía tradicionales que representa el carbón? ¿Cómo solucionar el problema del consumo de energía eólica y fotovoltaica? ¿Por qué los operadores de energía verde merecen una atención de seguimiento? En este sentido, CITIC Construction Investment se complace en compartir con usted sus maravillosas vistas.
Me complace decir que, en primer lugar, el objetivo del doble carbono debe perseguirse de manera agresiva. El sistema energético ahora debe construirse primero antes de que se rompa. Promover la neutralidad de carbono a partir de las emisiones máximas de CO2 no significa abandonar la energía del carbón ahora. La energía del carbón sigue siendo una parte muy importante de la estructura energética del país. Además, se necesita una cierta cantidad de energía del carbón para proporcionar servicios auxiliares para la regulación de picos y frecuencia de la energía eólica y fotovoltaica, por lo que no hay problema con el posicionamiento de la energía del carbón.
Se demuestra que el principal problema del consumo es el desfase entre generación de energía y consumo eléctrico. Una solución es configurar fuentes de energía ajustables, como la energía nuclear y la energía térmica, y la otra es el almacenamiento de energía. Lo que satisfará el consumo de energía eólica, solar y eléctrica en el futuro es la transformación flexible de la energía térmica a corto plazo y la diversificación de los métodos de almacenamiento de energía a medio y largo plazo. Además, los operadores de energía verde, ya sea pura energía verde o convirtiendo energía térmica en energía verde, se encuentran en una etapa de rápido crecimiento de la capacidad instalada y de mejora constante de las ganancias. Esta área merece atención en el futuro.
La siguiente es la esencia del texto:
1. CITIC Construction Investment está satisfecho: las empresas de carbón todavía tienen un buen valor de inversión.
Pregunta: En el contexto del suministro de energía en invierno, ¿existen oportunidades de inversión para equipos eléctricos y empresas eléctricas?
Felicidad: La industria de la energía eléctrica no es una industria particularmente radical en el sentido tradicional. Cuando el mercado es muy bueno, otros sectores elásticos aumentarán con más fuerza, pero el sector energético tiene una ventaja, es decir, el flujo de caja de los activos de las empresas de energía térmica e hidroeléctrica es relativamente bueno y también puede proporcionar una muy buena defensa.
Desde el año pasado, los precios del carbón se han mantenido en niveles elevados, lo que ha tenido un gran impacto en la rentabilidad del sector energético, especialmente de las empresas de energía térmica. Sin embargo, en el tercer trimestre de este año, muchas empresas de energía térmica registraron pérdidas interanuales y continuaron mejorando intertrimestralmente. En otras palabras, con la implementación continua del mecanismo cooperativo de carbón a largo plazo, la rentabilidad de las empresas de energía térmica también mejora constantemente.
En la actualidad, este sector equivale a una tendencia ascendente en la parte inferior, por lo que todavía somos optimistas sobre futuras oportunidades de inversión en el sector energético.
P: ¿Existen oportunidades de inversión en el sector del carbón y la electricidad a corto plazo? ¿Puede el sector energético del carbón ser sostenible a largo plazo? ¿Qué empresas de alta calidad se desarrollarán bien con la política de doble carbono?
Feliz: En primer lugar, el objetivo del carbono dual es sin duda avanzar sin vacilar, pero ahora también damos una importancia muy alta a la seguridad energética. Cuando hay un problema con la seguridad energética, tendrá un gran impacto en la economía regional y debemos evitar esa situación.
Actualmente, nuestro sistema energético hay que construirlo primero y luego romperlo. Promover la neutralidad de carbono a partir de los picos de emisiones de CO2 no significa abandonar ahora la generación de energía a partir de carbón. La energía del carbón sigue siendo una parte muy importante de la estructura energética del país y también estamos aumentando gradualmente la construcción de nueva energía del carbón porque la oferta y la demanda de energía en algunas áreas son realmente escasas.
Además, en el proceso de promoción del carbono dual en el futuro, la capacidad instalada de energía eólica y fotovoltaica definitivamente aumentará a gran escala. Al mismo tiempo, aumentará una cierta cantidad de energía a base de carbón. También será necesario proporcionar servicios auxiliares para la regulación de picos y frecuencias de la energía eólica y fotovoltaica. Por lo tanto, no hay problema con el posicionamiento de la energía del carbón.
Las empresas eléctricas de carbón han implementado dos puntos. El primer punto es que la rentabilidad de los activos energéticos de carbón existentes está mejorando gradualmente. Por otro lado, en términos de crecimiento futuro, algunas empresas también están desplegando activamente capacidad instalada de energía eólica y fotovoltaica. En el futuro, es posible que existan empresas que coticen en bolsa con el atributo de convertir la energía térmica en energía verde. Estas empresas tienen un buen valor de inversión a largo plazo.
Pregunta: ¿A qué debemos prestar atención al invertir en el sector del carbón y la electricidad?
Feliz: A largo plazo, por ejemplo, en 2060, la capacidad instalada de energía y generación de energía a partir de carbón definitivamente disminuirá en una gran proporción. La futura estructura energética y de generación de energía estará dominada por la energía eólica, complementada por la energía hidroeléctrica y la nuclear. ¿Por qué mirar a las empresas de carbón y electricidad? Porque harán la transición a nuevas energías y utilizarán el flujo de caja y las ganancias de la energía del carbón para apoyar el desarrollo de nuevas energías. Quizás 20 años después, el nombre de la empresa no cambie, pero la principal fuente de generación de energía y de beneficios seguirán siendo los beneficios de la energía eólica y fotovoltaica.
Además, a corto plazo, las empresas de energía térmica y de nuevas energías tienen ventajas relativamente mayores a la hora de adquirir nuevos proyectos energéticos. Debido a que la producción de nuevas fuentes de energía fluctúa, muchos lugares ahora requieren que Shangfeng Optoelectronics tenga capacidades de almacenamiento de energía o de reducción de picos para una conversión flexible de energía térmica. Por lo tanto, muchos proyectos en bases de áreas tan escénicas finalmente fueron adquiridos por algunas compañías de energía térmica tradicionales. Por supuesto, también se están transformando activamente hacia nuevas fuentes de energía.
2. CITIC Construction Investment Co., Ltd. está contento: la energía eólica, la energía solar y el almacenamiento de energía serán los sistemas energéticos principales en el futuro.
P: La industria de la energía eólica se está desarrollando muy rápidamente, pero enfrenta problemas como el consumo, la generación de energía inestable y los altos costos operativos. ¿Qué oportunidades de inversión presenta esto?
Feliz: El principal problema en el consumo es el desfase entre generación eléctrica y consumo eléctrico. El consumo máximo de electricidad suele ser alrededor de las nueve de la mañana y las seis de la tarde. A las tres o cuatro de la mañana todos apagan las luces y descansan. La demanda de electricidad es definitivamente baja. La producción de energía eólica y fotovoltaica está limitada por la dotación de recursos naturales.
Por ejemplo, la generación de energía fotovoltaica puede ser más fuerte al mediodía y el sol se pone a las seis o siete de la tarde, por lo que la generación de energía fotovoltaica no tiene producción.
La energía eólica es similar. El viento es generalmente más fuerte por la noche y solo durante ciertos períodos del día. Por lo tanto, la industria generalmente considera la energía eólica y fotovoltaica como fuentes de energía incontrolables.
Solo hay dos formas de solucionar este problema. El primero es configurar fuentes de energía ajustables, como la energía nuclear y la energía térmica. Otro método es el almacenamiento de energía, que almacena el exceso de electricidad en dispositivos de almacenamiento de energía electroquímicos y lo libera cuando hay escasez de electricidad. Por tanto, en el futuro, la transformación flexible de la energía térmica será el principal método de almacenamiento de energía a corto plazo, y diversificada a medio y largo plazo.
El único problema que actualmente restringe la promoción a gran escala de dispositivos de almacenamiento de energía es la economía. El coste de las baterías de litio es relativamente alto. En el futuro, este tipo de batería requerirá un progreso tecnológico continuo, y también se están desarrollando constantemente varios sistemas diversificados de almacenamiento de energía. Por tanto, el futuro sistema energético se basará principalmente en la energía eólica, la fotovoltaica y el almacenamiento de energía.
Pregunta: Los costos de operación y mantenimiento de la energía eólica son relativamente altos. ¿Beneficiará también a los fabricantes de materiales upstream? ¿El desarrollo del almacenamiento de energía provocado por problemas de consumo traerá más oportunidades para las baterías de litio y las baterías de iones de sodio?
Feliz: Es posible. Para las empresas de equipos de energía eólica, la lógica principal ahora es la lógica del volumen. Debido a que el precio de los equipos de energía eólica ha estado disminuyendo en los últimos dos años, muchas empresas de equipos de energía eólica han estado aumentando su volumen, por lo que esta área debe tener mejores resultados. apoyo a su demanda.
3. CITIC Construction está satisfecho: los operadores de energía verde merecen una atención continua.
P: ¿Qué sector de energía verde tiene más potencial, el fotovoltaico o el eólico?
Feliz: Desde una perspectiva de crecimiento, la energía eólica y la fotovoltaica tienen mucho espacio para crecer en el futuro, tanto en el lado de los equipos upstream como en el lado de las operaciones downstream. En la actualidad, la proporción de generación de energía eólica y fotovoltaica en toda la sociedad es inicialmente del 10% y puede alcanzar el 60%, el 70% o incluso más en el futuro.
La energía eólica y la fotovoltaica pueden sustituir a la energía térmica para lograr el máximo carbono dual. Antes de la energía fotovoltaica, el desarrollo de centrales fotovoltaicas centralizadas nacionales se había visto suprimido en los últimos dos años debido a los limitados enlaces de materiales de silicio y los precios relativamente altos de los componentes. Pero una vez que se libere la capacidad de producción y los precios de los módulos fotovoltaicos bajen, los operadores fotovoltaicos podrán invertir en una gran cantidad de centrales fotovoltaicas baratas. Por lo tanto, este es un tema de gran preocupación para la nueva cadena de la industria energética en el cuarto trimestre de este año o. el primer trimestre del próximo año.
Pregunta: ¿Hay mucho margen para el futuro auge de nuevas energías representadas por la fotovoltaica? ¿Sobre qué segmentos del mercado es optimista?
Xingxin: La energía eólica y la fotovoltaica han sido oportunidades de inversión muy importantes en los últimos dos años, pero antes de eso, todo el mundo prestaba más atención a los equipos upstream o a los componentes de obleas de silicio fotovoltaicas, incluidas las películas químicas. Las empresas operadoras de energía verde cubiertas por el lado de operación, ya sea energía verde pura o energía térmica convertida en energía verde, se encuentran en una etapa de rápido crecimiento en la capacidad instalada y crecimiento constante de las ganancias. Esta área merece mayor atención en el futuro.
Pregunta: ¿Cuál es la política actual de subsidios a la electricidad verde? ¿Y a qué señales políticas deberían prestar atención los inversores?
Feliz: En primer lugar, muchos subsidios a las energías renovables están atrasados, por lo que muchos operadores de compañías eléctricas tienen muchas cuentas por cobrar.
Actualmente existen dos soluciones para las subvenciones. La primera es a través del apoyo del gobierno central. En cuanto al segundo punto, también hemos observado una señal. Tanto State Grid como China Southern Power Grid han establecido empresas de servicios de subsidios, por lo que es posible descontar el excedente de subsidios futuro al presente mediante algunos métodos de planificación financiera. hecho cada año en los últimos años hay un déficit de subsidios de 780 mil millones, que puede resolverse mediante este método.
Así que, en general, el flujo de caja de este nuevo proyecto de energía subsidiado en nuestras acciones definitivamente aumentará.
Actualmente el comercio de energía verde está dirigido principalmente a proyectos de bajo precio. La política nacional espera que la electricidad verde se venda a través de transacciones de mercado. Por un lado, vendo productos básicos como electricidad y, al mismo tiempo, también le doy atributos ecológicos y limpios a través de pólizas. A través de los atributos ecológicos y limpios, puedo obtener primas adicionales.
Por lo que esto último depende de la promoción de políticas pertinentes. A medida que siga avanzando el control dual del consumo de energía, la prima razonable por la energía verde será cada vez mayor, y el volumen general de transacciones de energía verde aumentará significativamente. La electricidad verde es definitivamente una dirección de desarrollo muy importante en el futuro.