Basado en el impacto de las finanzas de Internet en el desarrollo de las finanzas tradicionales, este artículo analiza el tema del artículo y lo describe brevemente utilizando métodos de investigación empíricos.
Palabras clave: Finanzas de Internet
Influencia en las finanzas tradicionales
Con la profundización de las finanzas de China y la aceleración de la reforma financiera, el aumento de la ola financiera de Internet Tiene un impacto en las finanzas tradicionales. Tiene un profundo impacto en el campo financiero, la eficiencia del mercado financiero, la estructura de las transacciones financieras e incluso la estructura financiera en general.
Las finanzas por Internet han promovido la competencia entre las instituciones financieras tradicionales y las instituciones emergentes, y la afluencia de "showstoppers" está aumentando. En particular, las instituciones financieras de Internet, como las instituciones financieras no bancarias y las empresas de pagos de terceros, están apoderándose de servicios financieros, incluidos crédito, gestión patrimonial, gestión de activos, valores y seguros, etc., lo que ha traído una influencia y un impacto cada vez mayores en el sector financiero tradicional. industria. ¿Cómo deberían responder las instituciones financieras a este nuevo cambio y desafío? Este artículo pretende discutir brevemente esto.
1. La connotación de las finanzas de Internet
En la actualidad, existen muchas expresiones sobre la connotación de las finanzas de Internet y las definiciones no están unificadas. Aquí, el autor concluye preliminarmente que las finanzas por Internet son un tipo de finanzas híbridas que intervienen en los procesos comerciales financieros tradicionales a través de Internet, Internet móvil y otras herramientas. Desde una perspectiva financiera amplia, las finanzas por Internet incluyen, entre otros, pagos a terceros, ventas de productos financieros en línea, evaluación y auditoría de crédito, intermediarios financieros, comercio electrónico financiero y otros modelos. Desde una perspectiva financiera estrecha, las finanzas por Internet están relacionadas con el pago de créditos en moneda, es decir, los métodos y medios de financiación basados en Internet, que pueden denominarse finanzas por Internet. El panorama financiero actual de Internet está formado por instituciones financieras tradicionales e instituciones no financieras.
Las finanzas por Internet de las instituciones financieras tradicionales incluyen principalmente la innovación bancaria en línea de los servicios financieros tradicionales y la innovación tecnológica del comercio electrónico. Las finanzas por Internet para instituciones no financieras consisten principalmente en empresas de comercio electrónico que utilizan tecnología comercial de Internet, plataformas de préstamos entre pares basadas en modelos P2P, plataformas de inversión en línea basadas en modelos de crowdfunding, aplicaciones móviles de gestión financiera para la gestión financiera y terceros. Plataformas de pago de partidos. Construye negocios financieros basados en el sistema y el pensamiento de Internet y utiliza las características de Internet para completar los canales financieros, préstamos, información, ventas y gestión de clientes. Los financieros tradicionales tienen un punto de vista. Los bancos tradicionales han adoptado sistemas de gestión bancaria electrónica digitales y basados en Internet, por lo que los bancos también son financieros por Internet. Pero, de hecho, el autor cree que la red electrónica controlada por los bancos o Internet utilizada debería llamarse Internet financiera.
Aquí, este artículo se centra en el impacto de las finanzas de Internet compuestas por instituciones no financieras en la industria financiera tradicional.
2. Modelos de desarrollo y manifestaciones de las finanzas por Internet
El primer modelo es la banca bancaria en línea.
Actualmente, los bancos comerciales brindan servicios al público y al público. a través de los canales de Internet la sociedad proporciona servicios, e Internet juega un papel de canal entre ellos. El segundo modelo utiliza la plataforma de comercio electrónico para obtener respaldo crediticio basado en la recopilación y análisis de big data. Es un modelo de transacción integral basado en parámetros de transacción.
El tercer modelo es el modelo P2P, que proporciona servicios de intermediación y combina prestamistas y demandantes de fondos 2. Los modelos de las plataformas son diferentes, existiendo principalmente dos categorías:
La primera es el modelo de transacción garantizada de la institución de garantía. Como intermediario, este tipo de plataforma no acepta depósitos ni préstamos, sino que sólo proporciona servicios de información financiera. Las pequeñas empresas cooperativas de préstamos y las instituciones de garantía ofrecen doble garantía. Por ejemplo, el modelo de transacción de este tipo de plataforma es principalmente "1 a muchos", es decir, varios inversores invierten una solicitud de préstamo. El segundo es el modelo de concesión de crédito “modelo de transferencia de contrato de crédito bajo plataforma P2P”. Puede denominarse modelo "muchos a muchos", que combina la relación de préstamo entre inversores y prestatarios a través de Internet para realizar préstamos de individuo a individuo.
El cuarto modelo combina canales de marketing tradicionales con canales de marketing en línea a través de marketing interactivo, lo que permite que la industria financiera se transforme de "centrada en el producto" a "centrada en el cliente" y construya una plataforma financiera abierta en Internet.
El quinto modelo es en realidad el modelo de fondo monetario, representado por Yu'e Bao, el servicio de valor añadido de saldo creado por Alipay. Los usuarios pueden pagar dinero de Alipay a Yu'e Bao en cualquier momento, no solo evitando tarifas de transferencia, sino también obteniendo ganancias.
3. La dirección del desarrollo de las finanzas tradicionales bajo la influencia de las finanzas por Internet En el último período, con el desarrollo de tecnologías de comunicación como Internet y su integración con la industria financiera, las "finanzas por Internet" han surgido. convertirse en una importante dirección de investigación. Al comienzo de la investigación, muchos académicos como Allen et al (2002) y Fight (2002) solo consideraban a Internet como una nueva forma de realizar transacciones y servicios financieros, y discutieron el impacto de Internet en la industria financiera. esta base. Por supuesto, si analizamos esta cuestión sólo desde una perspectiva técnica, en comparación con el modelo de negocio financiero tradicional, Internet ciertamente innovará la industria financiera tradicional con sus ventajas en la recopilación y procesamiento de información, entrega de productos, prevención de riesgos, etc., pero En última instancia, este tipo de impacto solo se puede resumir en: más rápido.
Con la profundización de la investigación, la gente está prestando cada vez más atención al impacto de Internet en las organizaciones financieras y los modelos operativos tradicionales, hasta el punto de que algunos académicos creen que las finanzas por Internet son el tercer modelo financiero después de los intermediarios financieros tradicionales y los mercados de capital.
Cuatro. Los cambios en las estructuras financieras tradicionales bajo la influencia de las finanzas de Internet y su impacto en las finanzas de Internet continúan creciendo. Por un lado, aumenta la escala de las transacciones y, por otro, también mejora la homogeneidad de los productos financieros. Tomemos a Estados Unidos como ejemplo. El volumen medio diario de negociación en 2003 fue de 3.000 millones de acciones, aumentando a 654,38+00 mil millones de acciones en 2009. Al mismo tiempo, la proporción de métodos comerciales tradicionales ha disminuido significativamente en la Bolsa de Nueva York. (Bolsa de Valores de Nueva York) cayó del 80% en junio de 2003 al 25,8% en febrero de 2009 (Angel et al., 2011). A diferencia de los aumentos dramáticos en el volumen de operaciones, el comercio electrónico puede reducir el tamaño promedio de las operaciones, lo que resulta en ahorros de costos más eficientes al operar con posiciones grandes. Tradicionalmente, las transacciones a gran escala se han ocultado mediante transacciones de swap. Ahora, la exposición de las instrucciones se puede controlar a través del "grupo oscuro" de los sistemas de comercio electrónico y las transacciones se pueden completar de forma continua y a un costo menor. Las transacciones electrónicas ocurren a la velocidad de la luz y la distancia juega un papel importante en las transacciones. La investigación empírica de Chen Jiawei y Wu (2010) encontró que los costos de las transacciones electrónicas están significativamente relacionados con la distancia geográfica. Los operadores del mercado de valores que están más cerca de las bolsas pueden obtener una mayor calidad de ejecución de órdenes, y los límites de velocidad en la transmisión de datos provocan diferencias en las velocidades de las transacciones electrónicas. Los comerciantes con una ventaja de velocidad pueden reducir los costos de transacción. Los cambios en la estructura del mercado tienen un profundo impacto en la liquidez, la volatilidad y la eficacia de los mercados financieros.
En primer lugar, intuitivamente, el comercio electrónico amplía el tamaño del mercado y puede proporcionar más liquidez. La investigación empírica de Henderson et al. (2011) demuestra que el comercio algorítmico mejora la liquidez de la Bolsa de Nueva York y la liquidez de todo el mercado se vuelve más abundante. Cuando los mercados son volátiles, el comercio algorítmico tiende a liberar más liquidez que el comercio manual. Sin embargo, el comercio electrónico no solo aumenta la oferta de liquidez sino que también aumenta la demanda de liquidez, lo que también puede reducir la liquidez del mercado y dar lugar a un aumento de los diferenciales de las tasas de interés (Kumar et al., 2011).
En segundo lugar, el comercio electrónico a menudo cierra posiciones cuando cierra el mercado, y los operadores venderán grandes posiciones en el último minuto del día de negociación, lo que puede provocar cambios significativos en los precios y, por lo tanto, aumentar la volatilidad del mercado. Además, las estrategias de intercambio comercial de alta frecuencia, como las estrategias de impulso, también pueden exacerbar las fluctuaciones del mercado a corto plazo. El ejemplo más reciente es la "caída repentina" del índice Dow Jones el 6 de mayo de 2010. Aunque el comercio de alta frecuencia no fue la causa del colapso, sus reacciones posteriores provocaron una enorme presión de venta y exacerbaron la volatilidad del mercado (Kirilenko et al., 2011). Sin embargo, los cambios en el período de observación afectarán los resultados de las pruebas empíricas. Por ejemplo, Chaboud et al. (2009) encontraron que el comercio algorítmico está relacionado negativamente con la volatilidad del mercado. En tercer lugar, la investigación sobre la eficiencia del mercado se centra principalmente en el mecanismo de determinación de precios de las transacciones electrónicas. Henderson, Short y Riordan (2009) creen que el comercio electrónico actúa como un especulador estable y su oferta y demanda de liquidez hace que los precios del mercado sean más eficientes. El comercio de “fondo oscuro” dañará la eficacia de la determinación de precios y reducirá la volatilidad del mercado (Ye, 2011). Después de introducir factores de liquidez, el modelo de Zhu (2012) demuestra que los "dark pools" pueden proporcionar información relacionada con los precios y ayudar a descubrirlos, pero reducirán la liquidez.
verbo (abreviatura de verbo) opciones de innovación estratégica de las finanzas tradicionales bajo la influencia de las finanzas de Internet
(1) Mejorar activamente las ventajas comerciales tradicionales de los bancos y mejorar los niveles de servicios financieros. Es innegable que los bancos actuales todavía tienen grandes ventajas en materia de regulación económica, control de riesgos, informes crediticios sociales, grandes clientes fuera de línea, servicios profesionales, etc., pero también tienen muchas debilidades y deficiencias. Por lo tanto, las instituciones financieras deben innovar activamente, mejorar continuamente el nivel del negocio bancario tradicional, mejorar los servicios financieros básicos como la gestión de cuentas, pagos y liquidaciones, procedimientos de depósito y préstamo, y ganar mercado y clientes con servicios de alta calidad.
(2) Explorar activamente la banca electrónica, móvil e inteligente. Los bancos deben acelerar el ritmo de la transformación, mejorar las funciones de la banca en línea, la banca móvil y otras herramientas de pago, mejorar y desarrollar los servicios "familiares" de la banca en línea, la banca móvil, la banca iPad, la banca WeChat y otros servicios de banca electrónica, proporcionar servicios remotos servicios a los clientes y brindar servicios al público Servicios financieros modernos más convenientes y eficientes.
En la actualidad, el Banco de Beijing ha lanzado un "banco directo", el Banco Everbright de China ha lanzado un "centro de visualización de banco inteligente" y el Banco Guangfa de China ha lanzado una "cuenta de oro inteligente" con gestión automática del saldo. y suscripción y canje automático de fondos monetarios, reembolso automático de tarjetas de crédito y otras funciones. Estos enlaces requieren que el banco abra puertos y datos. En la actualidad, los productos financieros de Internet siguen siendo difíciles de implementar.
(3)
Fortalecer la cooperación financiera en Internet. La enorme cantidad de clientes en Internet y las ventajas del big data han tenido un enorme impacto en el modelo offline de preferencias de gestión financiera tradicional. Los bancos deben aprender de las fortalezas de los demás, aprovechar activamente las oportunidades de cooperación con empresas y plataformas de Internet, aprovechar al máximo grandes cantidades de datos de las plataformas de Internet, dominar los registros crediticios de los clientes, mejorar la precisión de las calificaciones crediticias de los clientes y comprender el poder adquisitivo y el consumo de los clientes. hábitos, y brindar servicios financieros más adecuados. Productos y Servicios Soluciones Financieras.
Recientemente, Minsheng Bank y Alibaba han lanzado una estrategia de cooperación en negocios de gestión patrimonial, negocios de banca directa, financiación de terminales de Internet, tecnología de TI, etc., aprovechando las ventajas de las finanzas básicas tradicionales para aprovechar las finanzas de Internet.