¿Cómo elegir acciones 10 veces oscilantes?
Recientemente estudié una empresa: Brilliance Shares. Aunque al final no cumplió con los estándares, creo que todo el proceso de selección de acciones puede ser más significativo para todos.
Nota: Este contenido fue escrito el 22 de octubre de 2020.
El mortero se muele hasta formar una aguja. En primer lugar, quiero decir que si desea obtener información valiosa, debe dedicar tiempo y energía. Este es el requisito más básico. Si no trabaja duro como inversor minorista, no tiene motivos para quejarse: ¿por qué las instituciones pueden ganar mucho dinero cada año, pero siempre perder dinero?
Al igual que yo, he desarrollado el hábito de leer informes de investigación todos los días y paso de 2 a 3 horas explorando informes de investigación todos los días.
Por supuesto, si no desea gastar energía para obtener información útil, existen algunos atajos, como gastar dinero para comprar información en plataformas de información, lo que le ayudará a seleccionar información valiosa sobre inversiones. Sin embargo, una vez que la información está en sus manos, aún necesita filtrarla y resumirla para seleccionar la información más valiosa. El objetivo de gastar dinero es reducir la carga de trabajo.
Empecemos con el tema de hoy. La historia comienza con un informe de investigación de CITIC Construction Investment que leímos anteayer.
Un dato del informe de investigación de acciones de Brilliance me llamó la atención. Se dice que el precio del retardante de llama TCPP ha aumentado de 10.000/tonelada a 17.000/tonelada, y se espera que el aumento de precio continúe.
Además, el informe de investigación también menciona a Brilliance, cuya capacidad de producción anual de TCPP es de 40.000 toneladas. Según este cálculo, el precio de TCPP por tonelada aumentará en 7.000 yuanes y la producción de 40.000 toneladas aumentará las ganancias de la empresa en al menos 280 millones de yuanes al año. Sumando los 500 millones de yuanes en ganancias de otros productos en los últimos años, la ganancia anual de la compañía será de al menos 300 millones de yuanes el próximo año.
Si se calcula en base a un beneficio neto anual de 300 millones y un PE de la industria de 35 veces, se puede obtener la valoración de la empresa, que es casi tres veces el valor de mercado actual.
El precio del TCPP sube
El precio es alcista y se espera que se fortalezca.
¡Mmm! En ese momento, no pude evitar sentirme un poco emocionado, sintiendo que iba a buscar un tesoro. Pero rápidamente recuperé la compostura. Volví a mirar el precio de las acciones de la empresa. El aumento actual no es grande. ¿Es real el pastel en el cielo?
La respuesta a la cadena de información en serie es no. Inmediatamente verifiqué la autenticidad de la información sobre el aumento de precios de TCPP y busqué en el mercado de información de segunda mano (Baidu y similares) y descubrí que la situación era cierta. . Sin embargo, descubrí otra información importante durante mi investigación. La materia prima del TCPP es el óxido de propileno, por lo que la fluctuación del precio del óxido de propileno tiene un gran impacto en la tendencia del precio del TCPP.
En ese momento, me di cuenta de que la materia prima para producir TCPP: el óxido de propileno, en realidad era ignorada por mí. Después de ingresar rápidamente al "mundo de los negocios" en el sitio web oficial, verificó el precio del óxido de propileno y descubrió que había aumentado un 80% en los últimos tres meses.
Es cierto que el precio del TCPP ha aumentado hasta los 17.000/tonelada.
El óxido de propileno afectará la fluctuación del precio del TCPP.
Bien, ahora conocemos los precios del retardante de llama TCPP, del óxido de propileno y de los dos productos químicos, pero toda la cadena de información aún está incompleta. Si queremos saber, ¿qué impacto tienen las fluctuaciones del precio del óxido de propileno en los precios del TCPP? Es necesario saber cuánto óxido de propileno se consume para producir cada tonelada de TCPP.
Fue necesario mucho esfuerzo para descubrir finalmente que se necesitan 0,54 toneladas de óxido de propileno para producir cada tonelada de TCPP.
La producción de cada tonelada de TCPP requiere 0,54 toneladas de óxido de propileno.
Resumen y reflexión, la cadena de información está completa. Hagamos cuentas: {(1,7-1,0)-(1,8-1,0)* 0,54} * 10.000 * 40.000 = 100 millones, lo que significa que el beneficio neto se puede incrementar en 65.438 al año. Aunque TCPP actualmente tiene una base para aumentar los precios, el mercado puede cambiar en cualquier momento y todavía existen muchos riesgos.
Por tanto, el beneficio neto anual aumentará en 100 millones, lo que no es lo suficientemente atractivo. Al menos no me hará sentir la necesidad de comprar la empresa de inmediato.
Después de pensar en todo el proceso de selección de acciones, de repente sentí que estaba involucrado en la industria química y era profesor de matemáticas. De hecho, eso es lo que es invertir. Debe tener un conocimiento profundo de diversas industrias y muchas habilidades diferentes.
Creo que después de leer mi proceso de selección de acciones de hoy, ya no sentirá que sus pérdidas se ven agravadas. La razón por la que las instituciones de inversión pueden ganar dinero es porque las personas no sólo son profesionales y diligentes, sino que también tienen acceso a información de primera mano. En el mejor de los casos, sólo obtenemos información de segunda mano. De hecho, la mayor parte de la información que hay actualmente en el mercado es de tercera o cuarta mano, y algunos ni siquiera saben en cuántas manos ha cambiado.
De hecho, antes de descubrir que el óxido de propileno es una materia prima para la producción de TCPP, hice otra cosa, que fue desminar las acciones de Brilliance. Entonces, ¿cómo desminar acciones individuales? En términos generales, puede basarse en los siguientes indicadores:
1. El ratio activo-pasivo, el requisito normal para el pasivo circulante, no supera el 50% del activo circulante (incluidas las cuentas por cobrar, que no pueden ser demasiado). alto), esto es para asegurar que el flujo de caja de la empresa no tenga problemas en el corto y mediano plazo. Si desea ver si el flujo de caja a largo plazo es saludable, también debe agregar el indicador de relación activo-pasivo neto y tratar de no exceder el 100%.
Activos circulantes
Pasivos circulantes
2. El levantamiento de capital requiere que el monto del levantamiento de capital de la empresa en el próximo año no exceda el 65,438+05% del total. capital social. Porque una gran cantidad de acciones pueden enfrentar el riesgo de que los principales accionistas reduzcan sus tenencias después de su levantamiento.
Desbloqueo de capital y promesa de capital
3. La promesa de capital generalmente requiere que la promesa de capital no exceda el 40% del capital total actualmente comprometido no enfrenta el riesgo de grandes. liquidación.
¡Sobre estos tres indicadores!
En general, es bastante difícil encontrar un buen stock swing. A veces encuentro que la empresa es bastante buena, pero el precio es prohibitivamente alto. ¡Quizás invertir en sí mismo no sea fácil!
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Soy un experto en bolsa y un inversor profesional comprometido con el descubrimiento de buenas empresas.
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