¿Qué significa el análisis financiero basado en la gestión del valor?
El proceso básico de VBM se puede dividir en: (1) Determinar la estrategia corporativa en torno a la maximización del valor; (2) Analizar los impulsores de valor y determinar los indicadores clave de rendimiento (KPI); (3) Planificar y planificar en torno a los KPI; Presupuesto; (4) Evaluación y plan salarial. Correspondiente a estos enlaces,
El análisis financiero basado en VBM incluye el siguiente contenido:
(1) Evaluación de estrategias y análisis de construcción de estrategias La pregunta fundamental a resolver mediante este análisis es: ¿Puede ¿La estrategia tiene éxito? Para aportar valor agregado a la empresa, cómo elegir una estrategia para maximizar el valor de la empresa cuando los recursos son limitados y cómo construir detalles estratégicos con la creación de valor como núcleo bajo la premisa de determinar el marco estratégico. Las empresas tienen varias opciones estratégicas para el crecimiento, incluida la integración vertical o la integración horizontal mediante adquisiciones y fusiones. Implemente la transformación empresarial y más. El papel del análisis financiero VBM en la evaluación estratégica es utilizar medidas de valor como el EVA para medir los resultados de ejecución esperados de la estrategia y ver si la estrategia puede generar un EVA positivo o un crecimiento del EVA. Este es el único criterio para la evaluación y selección estratégica. La idea básica de la construcción de una estrategia es descomponer inicialmente los indicadores de medición de valor y determinar los factores clave básicos de la creación de valor. Luego, bajo el modelo estratégico establecido, el contenido básico de la estrategia se determina en torno a varios factores de creación de valor. En el libro "Creación de valor para los accionistas", A~redRapI)ap0rt presentó en detalle cómo construir la estrategia de bajo costo, la estrategia de divergencia de objetivos y la estrategia de enfoque de mercado de una empresa. STERN-STEWARE ha creado una matriz de selección de industrias única. El eje horizontal de la matriz es "EVA por unidad de capital" y el eje vertical es "FGV por unidad de activo" (valor agregado futuro, srERN, uno de los indicadores hermanos de EVA lanzados por la empresa sTEwART a través del posicionamiento industrial). en el sistema de coordenadas matricial, ayuda a las empresas a elegir y posicionar la industria.
(2) Análisis de los impulsores de valor El problema a resolver en este análisis es descubrir los factores clave que afectan la creación de valor en la implementación de la estrategia y. cuantificarlos en KPI e implementar la gestión clave. El popular método de gestión del desempeño, el análisis financiero basado en VBM, se puede combinar orgánicamente con la gestión del desempeño de KPI. El proceso básico es: primero, tomar los indicadores de medición del valor como punto de partida y descomponerlos en capas. por capas, desde indicadores financieros hasta indicadores no financieros para formar un "árbol de valor". El árbol de valor debe incluir tantos factores como sea posible que afecten los resultados de la creación de valor, y debe ser lo más completo y detallado posible en todos los aspectos de las operaciones. y las industrias en segundo lugar, averigüe. Los "nodos" del "árbol de valor" que afectan la creación de valor son impulsores de valor clave y son más relevantes para la estrategia corporativa, es fácil de cuantificar y captar. , los impulsores de valor clave se cuantifican para formar indicadores KPI y establecen objetivos KPIH específicos basados en objetivos estratégicos de creación de valor. La esencia del análisis de los impulsores de valor es el proceso de determinar los puntos clave en la creación de valor y la implementación de la estrategia. p>(3) Análisis de la ejecución de la creación de valor El problema a resolver es: si el plan de creación de valor se implementa con éxito y cuáles son las diferencias entre el proceso de creación de valor y la competencia. La esencia es el seguimiento y el análisis de alerta temprana en la creación de valor. El método básico del análisis de ejecución de la creación de valor es el análisis comparativo. Los objetivos incluyen tres categorías, a saber, puntos de referencia presupuestarios, puntos de referencia de la competencia (o promedio de la industria) y puntos de referencia históricos. El análisis de creación de valor gira en torno a indicadores KPI y le permite captar el valor. Cree las razones de las desviaciones entre el proceso y el plan, y tome las medidas correspondientes para reducir las desviaciones y cumplir con los estándares japoneses. La diferencia fundamental entre el análisis de creación de valor y el análisis presupuestario u otro análisis de logro de objetivos de los sistemas de análisis financiero tradicionales es la ejecución de la creación de valor. El análisis de la fuerza siempre se centra en el proceso y los resultados de la creación de valor, y su propósito es garantizar que el comportamiento de creación de valor de la empresa se complete según lo planeado.
(4) Análisis de distribución de valor El problema a resolver. Según este análisis, ¿es razonable el “pastel” entre empleados, gerentes y accionistas? ¿Qué tan sensible es la relación entre los ingresos de los empleados, los ingresos de los gerentes y la apreciación del valor de los accionistas? mecanismo de participación en el sistema de gestión VBM, debido a la introducción de indicadores de medición de valor, los ingresos de los accionistas (ingresos de la administración (ingresos de capital como ingresos por compensación de la administración y opciones)) y los ingresos de los empleados (salarios de los empleados y otros ingresos del capital) se pueden medir con precisión. Si la producción de la empresa se considera un "pastel", la forma en que este "pastel" se divide entre las principales partes interesadas de la empresa es clara de un vistazo: la comparación vertical (en comparación con la historia) y la comparación horizontal (en comparación con la historia). el nivel general de la misma industria) del método de división en comparación con los competidores) ayuda a explicar los cambios y el posicionamiento básico de la política de distribución de la empresa, proporcionando así una explicación cuantitativa para que la empresa formule las estrategias de compensación y políticas de distribución correspondientes. La esencia del análisis de distribución de valor es analizar la racionalidad del mecanismo de distribución de la empresa y elevar la creación de valor de la empresa a un nivel humanista para su comprensión, comprensión e inspección.
Lo anterior es sólo el marco básico de un sistema de análisis financiero basado en VBM. En este marco, la evaluación estratégica y el análisis de construcción y el análisis de los factores clave de valor se centran en el control ex ante de VBM, el análisis de ejecución de creación de valor se centra en el control ex post de VBM y el análisis de distribución de valor se centra en el control ex post de VBM.
Son isomórficos y forman un sistema de análisis financiero de circuito cerrado en torno a VBM.