¿Qué representa la valoración de fondos?
¿Qué es la valoración de fondos? ¿Qué significa valoración de fondos?
La valoración de los activos del fondo se refiere al proceso de evaluar y calcular los activos y pasivos del fondo a un precio determinado de acuerdo con las regulaciones pertinentes, y luego determinar el valor liquidativo del fondo y el valor liquidativo de la unidad. financiar.
El propósito de la valoración del fondo
El propósito de la valoración de los activos del fondo es reflejar de manera objetiva y precisa el valor de los activos del fondo y compararlo con ciertos estándares para medir si el fondo se deprecia o se aprecia. . El valor liquidativo de una participación del fondo, calculado sobre la base del valor liquidativo del fondo determinado después de la valoración de los activos del fondo, es la base para calcular el precio de suscripción y reembolso del fondo.
Objetos de valoración del fondo
Los objetos de valoración del fondo se refieren a todos los activos mantenidos por el fondo, incluidos valores como acciones, bonos, garantías de adjudicación, depósitos bancarios, reservas de liquidación y otros. Activos en efectivo, intereses por cobrar y otras partidas por cobrar, así como la apreciación de la valoración de inversiones que deben considerarse activos de acuerdo con las leyes y regulaciones pertinentes. Al mismo tiempo, para calcular el valor liquidativo del fondo, también es necesario evaluar todos los pasivos asumidos por el fondo.
Principios de valoración de fondos
De acuerdo con las "Medidas contables para fondos de inversión en valores", la valoración de fondos debe seguir los siguientes principios:
1. activos Los valores se valoran según el precio de mercado (precio medio o precio de cierre) cotizado en la bolsa de valores el día de valoración, si no hay transacción el día de valoración, se valoran según el precio de mercado del día de negociación;
2. Las acciones no cotizadas deben tratarse de acuerdo con las siguientes condiciones:
(1) Las acciones nuevas emitidas mediante emisión de derechos se valoran de acuerdo con el precio de mercado de las mismas acciones que cotizan en la Bolsa. bolsa de valores en la fecha de valoración;
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(2) La oferta pública inicial de acciones se valora al costo.
3. Los warrants de adjudicación se valoran por la diferencia entre el precio de mercado desde la fecha ex dividendo hasta la fecha de confirmación de la adjudicación y el precio de adjudicación si el precio de mercado es inferior al precio de casación; la valoración es cero.
4. Si hay evidencia concluyente de que la valoración utilizando el método anterior no puede reflejar objetivamente su valor razonable, la sociedad gestora del fondo debe negociar con el custodio del fondo en función de las circunstancias específicas y utilizar el precio que mejor lo refleje. el valor razonable.
5. Si existen nuevos proyectos, se deberán valorar de acuerdo con la normativa nacional.
Procedimientos de valoración de fondos y regulaciones sobre la fecha de valoración
Procedimientos de valoración
Al observar los procedimientos de valoración de fondos en varios países del mundo, existen principalmente los siguientes métodos:
1. El administrador del fondo completa de forma independiente la valoración del fondo y publica el valor liquidativo del fondo unitario. El administrador del fondo será responsable de todos los errores de valoración;
2. El administrador del fondo completa la valoración, la envía al custodio del fondo para su revisión, el administrador del fondo anuncia el valor liquidativo del fondo unitario y ambas partes asumen las responsabilidades correspondientes;
3. o institución profesional para realizar la valoración, y el custodio o institución profesional realizará la valoración. El administrador será notificado de los resultados del valor, y el administrador anunciará el valor liquidativo de la unidad del fondo. Todos los errores de valoración son responsabilidad del custodio o agencia profesional.
En China, la valoración diaria de los fondos la realizan simultáneamente los gestores y custodios de fondos. Una vez que el administrador del fondo complete la valoración del valor liquidativo de las acciones del fondo, los resultados de la valoración se informarán por escrito al custodio del fondo. El custodio del fondo realizará una revisión de acuerdo con el método, el tiempo y los procedimientos de valoración estipulados en el. contrato del fondo. Una vez que la revisión sea correcta, el custodio del fondo devolverá los fondos a los administradores del fondo. Cuando haya un error en la valoración del fondo, el administrador del fondo lo anunciará y corregirá inmediatamente y tomará medidas razonables para evitar mayores pérdidas; cuando el error de valoración se desvíe en una determinada proporción del valor liquidativo del fondo, el administrador del fondo deberá notificarlo; al custodio del fondo e informar del error al custodio del fondo. Presentación ante la Comisión Reguladora de Valores de China. Cualquier pérdida causada a los inversores debido a errores en la valoración del fondo será asumida en primer lugar por el administrador del fondo, y el administrador del fondo tendrá derecho a recuperar las obligaciones que no deberían ser asumidas por él.
(2) Determinación de la Fecha de Valoración
La fecha de valoración se refiere a la fecha real en la que se valoran los activos del fondo. Debido a los diferentes sistemas de gestión y tipos de fondos, las normas específicas sobre la fecha de valoración de los activos del fondo también son diferentes.
Sin embargo, varios países generalmente estipulan que los administradores de fondos deben evaluar los activos del fondo cada día de negociación o al menos una vez por semana o mes y hacer un anuncio. Los administradores y custodios de fondos de inversión en valores de mi país valoran los activos de los fondos todos los días.
Lectura adicional
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