El tercer aspecto de la cobertura es la falta de instituciones de servicios de gestión del riesgo de precios empresariales.
Las instituciones y productos de servicios de gestión de riesgos de precios extranjeros ya están muy maduros, mientras que la gestión de riesgos de precios internos apenas ha comenzado. En la actualidad, las instituciones nacionales que participan en los servicios de gestión de riesgos de precios son principalmente empresas de futuros y bancos. Las empresas de futuros proporcionan principalmente servicios de gestión de riesgos a las empresas a través de filiales de gestión de riesgos de futuros y servicios de cobertura de productos básicos de los bancos nacionales, como las cuentas de cobre del ICBC. Los contratos de gestión de riesgos de precios, oro en cuentas y contratos OTC de los bancos también tienen la naturaleza de gestión de riesgos de precios. Sin embargo, los productos de gestión de riesgos de precios nacionales sólo proporcionan una parte de los servicios de gestión de riesgos de precios y todavía no pueden ayudar a las empresas a lograr resultados ideales de gestión de riesgos. Las principales razones son las siguientes: En primer lugar, no comprenden la situación de la empresa. El plan de cobertura proporcionado por la empresa de futuros para la empresa es difícil de igualar la exposición real de la empresa. Durante el proceso de servicio, sí lo hacen. no comprender la situación de precios y el negocio de los fines de compra y venta de la empresa. El estado del proceso no puede determinar los puntos de riesgo y las preferencias de riesgo de la empresa. Por tanto, es imposible formular un plan de cobertura que se ajuste a la situación real de la empresa. El segundo es juzgar las condiciones del mercado externo. La práctica común actual es exportar diversos datos a través de tablas de Excel y realizar análisis e investigaciones en productos de bases de datos como Wonder. Este método es postanálisis, no ex ante. Es imposible monitorear los cambios del mercado en tiempo real y las estrategias de gestión del riesgo de precios no pueden ajustarse a tiempo de acuerdo con los cambios del mercado. La tercera es la cuestión de los costos. Las empresas necesitan que las empresas de futuros proporcionen servicios de cobertura eficaces, y las empresas de futuros esperan ayudar a las empresas. deshacerse de ellos a través de servicios Dilema: a una empresa de futuros le cuesta cientos de miles proporcionar un conjunto completo de servicios a grandes empresas, mientras que un servicio sistemático de gestión de riesgos de precios cuesta varios millones. El cuarto es la cuestión de las capacidades de integración. La gestión del riesgo de precios requiere la integración de TI, finanzas y spot. Durante el proceso de integración, se requieren capacidades profesionales de desarrollo e implementación de TI y conocimientos financieros profesionales.
4. Solución
A través de la investigación y la práctica corporativa, se ha descubierto que para resolver el problema de la gestión del riesgo de precios empresarial, se deben resolver los siguientes problemas:
En primer lugar, los problemas internos de gestión de la exposición al riesgo empresarial se manifiestan principalmente en:
1. Cuestiones de gestión integrada dentro y fuera de la empresa para hacer un buen trabajo en la gestión del riesgo de precios, la situación del mercado externo y. la situación interna de la empresa debe estar plenamente integrada.
2. Cuestión de preferencia de riesgo empresarial, determinar la tolerancia al riesgo de la empresa. Diferentes negocios tienen diferentes apetitos de riesgo que deben gestionarse de diferentes maneras.
3. Problema de extracción de riesgos Cuando se analizan los riesgos, debido a los muchos tipos de riesgos, es necesario extraer los riesgos, extraer los riesgos que más deben gestionarse y gestionar los riesgos. una manera enfocada.
4. Problemas de control de riesgos. Una vez extraído el riesgo, primero se debe seleccionar el modelo de cobertura. El modelo de cobertura se divide en cobertura mecánica, cobertura de tendencia y transacción por transacción. -cobertura de transacciones y cobertura abierta, la elección debe tratarse de manera diferente según los productos de la empresa y la tolerancia al riesgo. En segundo lugar, la selección de herramientas de cobertura, las herramientas de gestión de riesgos incluyen spot, futuros, opciones, contratos de gestión spot, bancos OTC y swaps. Nuevamente está la elección del contrato de cobertura. Los contratos de gestión de riesgos se dividen en contratos a plazo y contratos a corto plazo, y es necesario controlar la diferencia de precio entre cada contrato. Finalmente, está la elección del índice de cobertura: diferentes precios, diferentes mercados, diferentes variedades y diferentes contratos tienen diferentes índices de cobertura.
En segundo lugar, el problema del análisis de mercado es que es demasiado difícil predecir con precisión las condiciones del mercado. Sin un sistema de información para monitorear el mercado y analizar los cambios en las perspectivas del mercado, el monitoreo en tiempo real de los cambios del mercado no es posible. lograrse. Si desea lograr un monitoreo del mercado en tiempo real, debe comprender con precisión la etapa del mercado de la industria de la empresa y debe tener indicadores de monitoreo para monitorear los cambios del mercado durante todo el proceso, es difícil de lograr y debe serlo. logrado a través de un completo sistema de información. Un sistema de análisis de mercado sólido se compone de cuatro aspectos principales: macro, mercado, industria y tecnología. Para establecer un sistema de análisis completo, primero establezca una base de datos, recopile big data complejos en la empresa e integre y analice datos macro, datos de la industria y. precios, luego procesar y analizar los datos, clasificar el impacto de los diferentes datos en la empresa, construir los datos en un modelo de cálculo y monitorearlos. Durante todo el proceso de operación, debemos acceder a las condiciones del mercado en tiempo real, realizar avisos de transacciones y advertencias de riesgo, realizar advertencias de riesgo de precios de productos básicos basadas en los valores VAR y la volatilidad, y realizar advertencias de riesgo de mercado relevantes basadas en datos macro y de la industria.
En tercer lugar, la cuestión del control de las transacciones con derivados financieros. Para lograr el control interno de las transacciones de derivados financieros, la razón del control es que existen riesgos en los propios derivados financieros y en el proceso de transacción.
Beijing Huarong Qiming Consulting Services Co., Ltd. ha desarrollado el primer sistema nacional de gestión de riesgos de precios empresariales a través de dos años de arduo trabajo.
Nuestros estándares de implementación de productos están en línea con los estándares de gestión de riesgos de EE. UU. y los estándares de gestión de riesgos de las empresas centrales. Nuestros productos han pasado la prueba del mercado. Los hemos implementado en tres empresas y el efecto de gestión del riesgo de precios es notable.