Cómo analizar los estados financieros
1. Análisis de solvencia a corto plazo
1. Capital circulante = activo circulante - pasivo circulante
2. p>
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3. Ratio rápido = (activo circulante - inventario) pasivo circulante
4. Ratio rápido conservador = (inversión neta en valores a corto plazo en fondos monetarios, cuentas por cobrar netas). ) ÷ Pasivos corrientes
5. Ratio de caja = (inversión neta a corto plazo en fondos monetarios) ÷ Pasivos corrientes
2. 1. Relación activo-pasivo = (Pasivos totales ÷ activos totales) × 100
2. ① Relación de capital = (Pasivos totales ÷ Patrimonio total) × 100
② Relación de capital = Ratio activo-pasivo ÷ (1 - Ratio activo-pasivo)
3. Ratio de deuda neta tangible = [pasivos totales ÷ (patrimonio contable - activos intangibles netos)] × 100
4. Múltiplo de reembolso de intereses = intereses e impuestos Preganancias/gastos por intereses.
Entre ellos: Beneficio antes de intereses e impuestos = Beneficio antes de impuestos Gastos por intereses = Beneficio después de impuestos Impuesto sobre la renta Gastos por intereses.
5. La relación entre pasivos a largo plazo y capital de trabajo = pasivos a largo plazo ÷ (activo corriente - pasivo corriente)
6. -beneficios fiscales gastos fijos )÷Gastos fijos
②Múltiplo de reembolso de gastos fijos = (Gastos por intereses en gastos de arrendamiento antes de intereses e impuestos) ÷[Gastos por intereses en gastos de arrendamiento Dividendos de acciones preferentes ÷ (1-Tasa de impuesto sobre la renta )].
En tercer lugar, análisis de eficiencia de utilización de activos
1. Tasa de rotación total de activos = ingresos del negocio principal ÷ saldo promedio de activos totales
Entre ellos: saldo promedio del total activos = (Activos totales al inicio del período y activos totales al final del período) ÷ 2
Días de rotación total de activos = Número de días en el período de cálculo ÷Tasa de rotación total de activos
2. Tasa de rotación del activo circulante = Ingresos del negocio principal ÷ Saldo promedio del activo circulante
Entre ellos: Saldo promedio del activo circulante = (activo circulante al inicio del período y activo circulante al inicio del período final del período)÷2
Número de días de rotación de activos corrientes = número de días en el período de cálculo ÷tasa de rotación de activos corrientes
p>3. ingresos del negocio principal/saldo promedio de activos fijos
Entre ellos: saldo promedio de activos fijos = (activos fijos al inicio del período y activos fijos al final del período)÷2
Días de rotación de activos fijos = número de días en el período de cálculo ÷ tasa de rotación de activos fijos
4. Tasa de rotación de inversiones a largo plazo = ingresos del negocio principal ÷ saldo promedio de inversiones a largo plazo
Entre ellos: Saldo promedio de inversión a largo plazo = (inversión a largo plazo al inicio del período, inversión a largo plazo al final del período) ÷ 2
Número de días de inversión a largo plazo -rotación de inversiones a plazo = número de días en el período de cálculo ÷ tasa de rotación de inversiones a largo plazo
5. Otras tasas de rotación de activos = ingresos del negocio principal ÷Saldo promedio de otros activos
Entre ellos: Saldo promedio de otros activos = (Otros activos al inicio del período y otros activos al final del período) ÷2
Número de días de rotación de otros activos = Número de días en el cálculo período ÷Tasa de rotación de otros activos
6. ① Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos del negocio principal ÷ saldo promedio de cuentas por cobrar.
②Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ventas netas a crédito ÷ saldo promedio de cuentas por cobrar.
Entre ellos: saldo promedio de cuentas por cobrar = (cuentas por cobrar al inicio del período, cuentas por cobrar al final del período) ÷ 2
Periodo promedio de cobranza = número de días en el período de cálculo ÷ cuentas por cobrar Tasa de rotación.
7. ① Tasa de rotación de inventario basada en costos = costo comercial principal ÷ inventario neto promedio.
②Tasa de rotación de inventario base de ingresos = ingresos del negocio principal ÷ inventario neto promedio.
Entre ellos: inventario neto promedio = (inventario neto inicial e inventario neto final) ÷ 2
① Días de rotación del inventario de base de costo = número de días en el período de cálculo ÷ inventario de base de costo tasa de rotación
②Días de rotación del inventario de la base de ingresos = número de días en el período de cálculo ÷ tasa de rotación del inventario de la base de ingresos.
IV.Análisis de rentabilidad
1. ①Ventas totales = ingresos del negocio principal - costo del negocio principal
Margen de ganancias por ventas brutas = ganancias por ventas brutas ÷ ingresos del negocio principal × 100
②Beneficio bruto de un solo producto = volumen de ventas × (precio unitario de venta - costo unitario de venta)
Margen de beneficio bruto de un solo producto = (precio de venta unitario - costo unitario de venta) ÷ unidad Precio de venta.
③Beneficio bruto de múltiples productos = ∑Beneficio bruto de un solo producto.
O = Ingresos totales del negocio principal × Margen de beneficio bruto integral
Margen de beneficio bruto integral = ∑ (Ratio de ventas de un determinado producto × Margen de beneficio bruto del producto)
2. ① Beneficio operativo = beneficio del negocio principal, otros beneficios del negocio - gastos operativos - gastos administrativos - gastos financieros.
②Beneficio operativo = contribución total - costo fijo
Donde: contribución a la utilidad bruta = ingresos del negocio principal - costo variable = volumen de ventas × (precio unitario - costo variable unitario)
3. Margen de beneficio operativo = beneficio operativo ÷ ingresos del negocio principal × 100
4. Tasa de beneficio neto de ventas = beneficio neto ÷ ingresos del negocio principal × 100
5.① Operativo coeficiente de apalancamiento = tasa de cambio de beneficio operativo ÷ tasa de cambio de producción y ventas.
②Coeficiente de apalancamiento operativo = contribución total en el período base y utilidad operativa en el período base.
6. Rendimiento sobre los activos totales = ingreso total ÷ activos totales promedio × 100.
Donde: ingresos totales = beneficio antes de intereses e impuestos.
7. Tasa de rendimiento del capital a largo plazo = ingreso total ÷ capital a largo plazo × 100
Entre ellos: ingreso total = beneficio antes de intereses e impuestos - interés a corto plazo.
O = ganancia antes de impuestos interés de capital a largo plazo
Capital a largo plazo = saldo promedio de pasivos a largo plazo, saldo promedio de capital contable = (pasivos a largo plazo al inicio del período, pasivos a largo plazo al final del período) ÷ 2 (capital contable al comienzo del período) Capital contable final) ÷ 2
Verbo (abreviatura de verbo) análisis del rendimiento de la inversión
1. ① Grado de apalancamiento financiero = tasa de cambio de las ganancias por acción común ÷ tasa de cambio en las ganancias antes de intereses e impuestos.
②Apalancamiento financiero = Ganancias antes de intereses e impuestos antes del cambio ÷ Ganancia antes de impuestos antes del cambio.
2. ① Rendimiento sobre el capital = beneficio neto ÷ capital contable promedio × 100
Entre ellos: capital contable promedio = (capital contable inicial capital contable al final del período) ÷ 2
②Retorno de los activos netos = tasa de interés neta de los activos × multiplicador de capital
Entre ellos: tasa de interés neta de los activos = tasa de interés de ventas netas × tasa de rotación total de activos.
Multiplicador de capital = 1÷(1-Relación activo-pasivo)
Entonces:
(3) Rendimiento sobre el capital = tasa de interés de ventas netas × activos totales Tasa de rotación (Rendimiento del capital - Tasa de interés del pasivo) × (Pasivos - Activos netos)] × (1 - Tasa del impuesto sobre la renta)
Variación de la tasa de rendimiento del capital = Cambio de la tasa de rendimiento de los activos × Grado de apalancamiento financiero.
3. ① Ganancias por acción de una estructura de capital simple = (beneficio neto - dividendos de acciones preferentes) ÷ número promedio ponderado de acciones ordinarias emitidas.
②Beneficio básico por acción de una estructura de capital compleja = (beneficio neto - dividendo de acciones preferentes) ÷ (acciones equivalentes que realmente se diluyen mediante la emisión adicional de acciones ordinarias)
③ Totalmente diluido ganancias por acción de una estructura de capital compleja = (beneficio neto - dividendos de acciones preferentes no convertibles) ÷ (número de acciones ordinarias en circulación, capital equivalente de acciones ordinarias)
4. acción ordinaria) Dividendos por acción (beneficio de mercado por acción) ÷ precio por acción ordinaria × 100
Entre ellos: beneficio de mercado por acción = precio de mercado de la acción al final del período - precio de mercado de la existencias al inicio del período.
5. Relación precio-beneficio = precio por acción ordinaria/beneficio por acción
6. Relación precio-beneficio = precio por acción ordinaria/activos netos por acción
Entre ellos: Activos netos por acción = (capital contable total – capital accionario preferente) ÷ número promedio ponderado de acciones ordinarias emitidas.
6. Análisis del flujo de efectivo
1. La relación entre el flujo de efectivo y los pasivos corrientes = flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas ÷ pasivos corrientes × 100.
2. Ratio de garantía de deuda = flujo de caja neto de actividades operativas ÷ (pasivos corrientes, pasivos a largo plazo) × 100
3. Ratio de pago de deuda = flujo de caja neto de actividades operativas ÷ Pasivos vencidos en el período actual × 100.
4. Entrada de efectivo neta por yuan de ventas = flujo de caja neto de las actividades operativas ÷ ingresos del negocio principal.
5. Flujo de efectivo operativo por acción = (flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas - dividendos de acciones preferentes) ÷ número de acciones ordinarias emitidas × 100.
6. Tasa de recuperación de efectivo de todos los activos = flujo de efectivo neto de las actividades operativas ÷ todos los activos × 100.
7. Ratio de flujo de efectivo apropiado = flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas en un período determinado ÷ (gasto de capital en el mismo período, inversión neta en inventarios en el mismo período, dividendos en efectivo en el mismo período) × 100.
8. Tasa de reinversión de efectivo = (flujo de efectivo neto de actividades operativas - dividendos en efectivo - gastos por intereses) ÷ (valor original de los activos fijos, inversión externa, otros activos, capital de trabajo) × 100.
9. Múltiplo de garantía de dividendo en efectivo = flujo de efectivo neto generado por actividades operativas/monto de dividendo en efectivo
10. Indicadores operativos = flujo de efectivo neto por actividades operativas ÷ efectivo operativo × 100.
Entre ellos: efectivo operativo = ingreso neto - ingreso neto no operativo gastos no monetarios.
Siete. Medición y evaluación del desempeño
1. Ingreso neto = beneficio neto - dividendos de acciones preferentes
2. Flujo de caja neto = ingreso neto gastos no monetarios
②Operaciones netas flujo de efectivo de actividades = flujo de efectivo neto - aumento de los activos corrientes - aumento de los pasivos corrientes - ingresos de actividades no operativas.
③Flujo de caja libre = flujo de caja neto generado por las actividades operativas - gastos de inversión en activos
3 Valor económico agregado = ingresos operativos antes de intereses e impuestos - todos los fondos utilizados × tasa de costo de capital =. ingresos operativos después de impuestos: fondos de capital utilizados × tasa de costo de capital.
Valor económico agregado básico = beneficio operativo antes de intereses e impuestos - activos totales reportados × tasa de costo de capital
4. Valor de mercado agregado = valor de mercado total - capital total
5. Beneficio económico = valor presente de la entrada de efectivo futura esperada - valor presente de la inversión neta
6. Tasa de acumulación de capital = crecimiento del capital contable este año ÷ capital contable al comienzo del año × 100 .
Entre ellos: Aumento del capital contable este año = capital contable al final del año - capital contable al comienzo del año.