Medidas provisionales para la administración de la negociación de futuros de bonos del Tesoro

Capítulo 1 Disposiciones Generales Artículo 1 Estas Medidas se formulan para fortalecer la gestión del mercado de futuros de bonos del tesoro, regular la negociación de futuros de bonos del tesoro y proteger los derechos e intereses legítimos de las partes involucradas en la negociación de futuros de bonos del tesoro. Artículo 2 El término “bonos del tesoro”, tal como se menciona en estas Medidas, se refiere a valores emitidos por el Ministerio de Finanzas en nombre del gobierno central de conformidad con los procedimientos legales y con un acuerdo de reembolsar el principal y los intereses dentro de un período de tiempo determinado. Artículo 3 El término “negociación de futuros de bonos del tesoro”, tal como se menciona en estas Medidas, se refiere a la negociación de contratos de futuros con bonos del tesoro como objeto del contrato.

Estas Medidas se aplican a la negociación de futuros de bonos del Tesoro y a las actividades relacionadas y a la supervisión y gestión dentro del territorio de la República Popular China. Artículo 4 La negociación de futuros de bonos del Tesoro y las actividades relacionadas deben cumplir con las leyes y reglamentos administrativos relacionados con la negociación de futuros y seguir los principios de apertura, equidad, imparcialidad y buena fe. Artículo 5 La Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la “Comisión Reguladora de Valores de China”) es la autoridad competente para la negociación de futuros de bonos del Tesoro. La Comisión Reguladora de Valores de China y el Ministerio de Finanzas supervisan y gestionan el mercado de futuros de bonos del gobierno nacional de conformidad con las leyes y reglamentos administrativos. Capítulo 2 Cualificaciones de los centros de negociación de futuros de bonos del Tesoro y de las instituciones de corretaje de futuros de bonos del Tesoro Artículo 6 El término “centros de negociación de futuros de bonos del Tesoro”, tal como se menciona en estas Medidas, se refiere a los centros de negociación aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China en conjunto con el Ministerio de Finanzas.

La negociación de futuros de bonos del Tesoro no está permitida en ningún centro de negociación sin la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China y el Ministerio de Finanzas. Artículo 7 Los centros de negociación que soliciten la cotización de futuros de bonos del tesoro deben presentar los siguientes documentos a la Comisión Reguladora de Valores de China y al Ministerio de Finanzas:

(1) Informe de solicitud;

( 2) estatutos del lugar de negociación;

(3) normas de gestión de la negociación de futuros de bonos gubernamentales y sus detalles de implementación.

(4) Lista de miembros que pretenden participar en la negociación de futuros de bonos del tesoro

(5) Lista y currículum de los administradores que pretenden participar en la negociación de futuros de bonos del tesoro

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(6 ) Otros documentos requeridos por la Comisión Reguladora de Valores de China y el Ministerio de Finanzas. Artículo 8 Las normas de gestión de la negociación de futuros de bonos del Tesoro a que se refiere el apartado 3) del artículo anterior especificarán las siguientes materias:

(1) Descripción de los contratos de futuros de bonos;

( 2) Lugar y hora de la negociación;

(3) Suspender la negociación.

(4) Procedimientos de negociación y métodos de negociación;

(5) Métodos de liquidación y entrega;

(6) Métodos de pago y gestión del margen;

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(7) Tasa de recaudación de tarifas de transacción;

(8) Métodos de auditoría de las cuentas de ingresos y gastos de los miembros;

(9) Reglamento sobre requisitos de membresía para el comercio de futuros de bonos del tesoro;

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(10) Regulaciones de gestión representativa de la ciudad;

(11) Comportamientos prohibidos en las transacciones;

(12) Tratamiento del incumplimiento de contrato y multas;

(13) Otros asuntos que necesitan explicación. Artículo 9 La formulación y modificación de las normas de gestión de la negociación de futuros de bonos gubernamentales por parte de un centro de negociación de futuros de bonos del Tesoro debe presentarse a la Comisión Reguladora de Valores de China junto con el Ministerio de Finanzas para su aprobación. Artículo 10 El diseño de los contratos de futuros de bonos del Tesoro en los centros de negociación de futuros de bonos del Tesoro debe ser aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China junto con el Ministerio de Finanzas antes de que puedan cotizarse y negociarse. Artículo 11 Un centro de negociación de futuros de bonos del Tesoro no podrá establecer centros de negociación sucursales.

Sin la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China y el Ministerio de Finanzas, los centros de negociación de futuros de bonos del tesoro no pueden aceptar directamente instrucciones comerciales de los miembros a través de redes con bolsas o centros de negociación que no estén aprobados para la tesorería. negociación de futuros de bonos y liquidación de fondos directamente con los miembros. Artículo 12 Las instituciones de corretaje de futuros de bonos del Tesoro se refieren a compañías de corretaje de futuros e instituciones financieras con derechos de gestión de valores que están aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China y aceptan principalmente el encargo de los clientes para realizar transacciones de futuros de bonos del Tesoro y proporcionar servicios relacionados.

Ninguna institución puede participar en negocios de corretaje de futuros de bonos del tesoro sin la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China. Artículo 13 Una institución de corretaje de futuros de bonos gubernamentales debe cumplir las siguientes condiciones:

(1) Tener una licencia comercial de corretaje de futuros nacional emitida por la Comisión Reguladora de Valores de China o una licencia comercial financiera emitida por el Banco Popular de China. ;

(2) Capital registrado superior a 100 000 RMB;

(3) Ser miembro de la Bolsa de Futuros de Bonos del Tesoro;

(4) Tener tres o más personas autorizadas por la Comisión Reguladora de Valores de China Profesionales que tengan un certificado de calificación para instituciones operativas de futuros emitido por la agencia;

(5) Sin antecedentes ilegales o de violaciones graves y buena reputación;

(6) Otros requisitos exigidos por la condición de la Comisión Reguladora de Valores de China. Capítulo 3 Gestión de la negociación, liquidación y entrega de futuros sobre bonos del Tesoro Artículo 14 La negociación de futuros sobre bonos del Tesoro deberá realizarse mediante subasta centralizada en centros de negociación de futuros del Tesoro. Artículo 15 Los centros de negociación de futuros de bonos del Tesoro establecerán un sistema de límite de precios para la negociación de futuros de bonos del Tesoro, determinarán el rango máximo diario de fluctuación de precios de los futuros de bonos del Tesoro, establecerán el límite máximo de posición para las posiciones especulativas de los clientes y el límite de posición para el mes de entrega. e informarlo a la Comisión Reguladora de Valores de China para su aprobación.

Cuando la posición de un cliente para necesidades de cobertura excede el límite de posición especificado por el centro de negociación de futuros del Tesoro, debe informar al centro de negociación y obtener permiso del mismo. De lo contrario, la plataforma de negociación tiene derecho a cerrar por la fuerza la posición excedente del miembro de acuerdo con reglas preestablecidas, y las pérdidas resultantes correrán a cargo del propio miembro. Artículo 16 La negociación de futuros del Tesoro tiene derecho a comprender el estado de la cuenta de los clientes miembros en las transacciones de la agencia. Si el mismo cliente abre cuentas con diferentes miembros del mismo intercambio, las tenencias totales de cada cuenta se basarán en las tenencias totales de cada cuenta. Artículo 17 Los centros de negociación de futuros de bonos del Tesoro publicarán las condiciones del mercado en tiempo real para los miembros, prepararán cotizaciones diarias de negociación de futuros de bonos del Tesoro y publicarán el volumen de negociación de futuros de bonos del Tesoro, las posiciones, los precios más altos y más bajos, los precios de apertura, los precios de cierre, los precios de liquidación y otros. información de la transacción. A la sociedad.