¿Cómo gestionar estrictamente la ocupación de fondos?
Desde este año, las oficinas reguladoras de valores locales han llevado a cabo inspecciones especiales y medidas de supervisión sobre la ocupación de capital y transacciones relacionadas de las empresas NEEQ. Desde el 1 de abril, más de 40 empresas que cotizan en bolsa en China han estado sujetas a medidas de supervisión administrativa o cartas de preocupación emitidas por las oficinas reguladoras de valores locales debido a problemas de ocupación de capital.
1. El presidente de Airbus (831335) se rindió tras apropiarse indebidamente de cientos de millones de fondos públicos.
El martes, Airbus anunció que había recibido un informe de investigación de la Comisión Reguladora de Valores de China. Esta es la tercera vez este año que la Comisión Reguladora de Valores de China inicia una investigación sobre una empresa en el nuevo mercado OTC. También es la respuesta de la Comisión Reguladora de Valores de China en medio de la tormenta regulatoria de los principales accionistas de las empresas que cotizan en bolsa desde finales. del año pasado. Un anuncio de Airbus muestra que en 2065-05, Wang Enquan, el actual controlador, presidente y director general, ocupó 654.3886 millones de yuanes de fondos de la empresa. Después de deducir los 65.438,2 millones de yuanes devueltos, todavía quedan ocupados 66 millones de yuanes.
El 13 de mayo, una empresa que cotiza en bolsa llamada Times Airbus New OTC Market emitió un anuncio diciendo que el 16 de mayo, la junta directiva de la empresa recibió una queja de la Zona de Alta Tecnología de la Oficina de Seguridad Pública de Dalian de que la empresa El presidente, Wang Enquan, se había apropiado indebidamente de los fondos de la empresa. Aviso de entrega de Park Branch. Actualmente, la Oficina Reguladora de Valores de Dalian ha implementado una supervisión administrativa sobre Airbus.
"Antes de que se publiquen los resultados de las autoridades reguladoras, es comprensible que las empresas relevantes no puedan aumentar sus ingresos. De hecho, desde el año pasado, la escala de financiación en el mercado de colocación privada NEEQ se ha disparado, y La financiación corporativa se ha vuelto mucho más fácil que antes. Muchos accionistas importantes o partes relacionadas de empresas que cotizan en NEEQ ocupan fondos de renta fija. Estos problemas de ocupación de capital también son perjudiciales para los intereses de los inversores”, dijo el corredor de bolsa del sur de China antes mencionado.
Los datos publicados por Zhitong Accounting Firm, responsable de auditar el informe anual de Airbus, ponen de relieve la gravedad del problema de ocupación de capital. En las "Opiniones especiales sobre la ocupación de fondos por accionistas mayoritarios, controladores reales y partes relacionadas" emitidas por Wang Enquan, los fondos acumulados ocupados por las empresas que cotizan en bolsa alcanzaron los 65.438 millones de yuanes. Excluyendo los reembolsos, a finales de 2065.438 de 2005, todavía le debía a la empresa 66.707 millones de yuanes.
Tencent Finance supo por personas familiarizadas con el asunto que desde que Wang Enquan se rindió, los órganos de seguridad pública han intervenido en la investigación y el desarrollo de la situación ha estado fuera del control de la empresa. Además, la Oficina Reguladora de Valores de Dalian ha llevado a cabo una supervisión administrativa de Airbus. "La evolución de la situación depende del progreso de los órganos de seguridad pública en el manejo del caso", dijo una persona familiarizada con el asunto.
Tencent Finance también supo por el responsable de Dongxing Securities, una corredora recomendada por Airbus, que se descubrieron anomalías ya en abril cuando se revisó el informe anual de la compañía. En ese momento se realizó un informe a las autoridades reguladoras y se emitió un anuncio de advertencia de riesgo.
Antes de entregarse a la Oficina de Seguridad Pública, Wang Enquan presentó un informe de renuncia a la junta directiva. Él, el presidente del consejo de supervisión y el director y director financiero de Airbus que estuvieron involucrados en el asunto, también presentaron sus informes de dimisión al consejo de administración.
2. Futong (430595) en la dinastía Tang
Tomemos como ejemplo al previamente castigado Tang (430595) que la Oficina Reguladora de Valores de Jiangxi descubrió después de la transacción de creación de mercado y la primera. colocación privada en 2015 La empresa ocupa fondos de la empresa y situaciones similares no son aisladas.
Anteriormente, las autoridades reguladoras mencionaron en la capacitación a las sociedades de valores que el problema de ocupación de capital que ha regido durante muchos años el mercado de juntas principales ha mostrado signos de resurgimiento en la Nueva Tercera Junta, por lo que es Recomendó que los intermediarios se centren en la gobernanza este año.
“Esto está lejos de ser un problema que resurge. La mayoría de las empresas NEEQ pueden tener problemas con la ocupación de capital. A juzgar por estas investigaciones, las autoridades reguladoras también son conscientes de la gravedad del problema. "Después de la verificación, algunas empresas con situaciones más graves pueden enfrentar sanciones más severas", dijo la citada fuente de CITIC Securities.
A este respecto, Zhu Haibin, jefe de investigación NEEQ en Essence Securities, dijo: "Desde la cotización hasta la divulgación de fin de año, la ocupación de capital es una línea roja y no debería ocurrir. Hay tolerancia cero".
3 .Haiger Logistics (430377)
Haiger Logistics (430377) también fue castigada por la Oficina de Valores de Shenzhen por no revelar información de transacciones relacionadas de manera oportuna. Se advirtió al contralor, al secretario de la junta directiva y al personal financiero de la empresa que cotiza en bolsa, y la empresa y los individuos fueron multados con un total de 420.000 yuanes.
No sólo eso, en mayo, muchas empresas del mercado de capitales se vieron atrapadas en escándalos de "malversación de fondos". Anteriormente, Wang, presidente de la sociedad cotizada ST Huaze, admitió el hecho de que se habían malversado fondos durante una entrevista con la Oficina de Inspección de la Comisión Reguladora de Valores de China. Otro "hogar problemático", Shanshui Cement, también anunció este mes que su ex director había malversado fondos.
Nueve. La empresa recompra acciones, reduce capital y resuelve el problema de los accionistas que ocupan capital.
Caso de cotización
Wuwei Golden Apple Agriculture Co., Ltd. (Golden Apple, 832663) cotizó en la Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales el 30 de junio de 2015. Durante el período del informe, el accionista mayoritario de la empresa, Chen Rongxian, ocupó 9,250,5 millones de yuanes de fondos de la empresa.
Comentarios
Proporcione una explicación adicional e indique si los accionistas mayoritarios, los controladores reales y sus partes relacionadas ocuparon recursos (fondos) de la empresa durante el período del informe. Indique la empresa y solicite a la firma de valores patrocinadora y al abogado que verifiquen los siguientes asuntos: (1) El sistema de la empresa y la implementación para evitar que partes relacionadas ocupen recursos (fondos) (2) La aparición y solución de partes relacionadas que ocupan recursos (); fondos).
Respuesta a comentarios
Durante el período del informe, al 31 de diciembre de 2013, las otras cuentas por cobrar de la compañía al accionista mayoritario Chen Rongxian ascendían a 9,2505 millones de yuanes. El 14 de mayo de 2019, Golden Apple celebró una junta limitada de accionistas y decidió reducir el capital registrado de la empresa de 111.000 yuanes a 103.512.080 yuanes, reduciendo el capital registrado en 7.648.792 yuanes. Cuando la empresa recompró parte de las acciones de Chen Rongxian, dedujo los 9,250,5 millones de yuanes mencionados anteriormente en otras cuentas por cobrar.
Los hechos verificados por nuestros abogados concuerdan con la descripción de la empresa antes mencionada. Durante el período que se informa, los accionistas controladores, los controladores reales y sus partes relacionadas ocuparon los recursos (fondos) de la empresa. Al final del período que abarca el informe, los problemas de ocupación de fondos antes mencionados se han resuelto. La empresa ha establecido sistemas pertinentes para evitar que partes relacionadas ocupen recursos (fondos) y los implementó de manera efectiva. Al cierre del período reportado no existen recursos (fondos) ocupados por partes relacionadas.
Análisis resumido
La ocupación de fondos (recursos) por partes relacionadas siempre ha sido el foco del sistema de transferencia de acciones. En términos generales, los accionistas, incluidos los accionistas mayoritarios, los controladores reales y sus partes relacionadas, están obligados a no ocupar fondos, activos u otros recursos de la empresa durante el período sobre el que se informa. Si es así, debe devolverse o estandarizarse antes de solicitar su inclusión en la lista.
Cuando los fondos de una empresa que cotiza en bolsa están ocupados por partes relacionadas, el enfoque tradicional es que las partes relacionadas devuelvan los fondos antes de cotizar en bolsa y paguen las tarifas de ocupación de fondos correspondientes. Sin embargo, muchas empresas no pueden retirar fondos en un corto período de tiempo porque las partes relacionadas ocupan una gran cantidad de fondos, lo que provoca retrasos en la cotización. En este momento, también podríamos utilizar el caso anterior para resolver el problema de la ocupación de capital recomprando el capital contable y reduciendo el capital.
Sin embargo, la forma en que la empresa recompra acciones y reduce el capital afectará la estructura de propiedad y puede hacer que el accionista mayoritario pierda el control real de la empresa. Según las disposiciones pertinentes de la Ley de Sociedades, la reducción de capital requiere la aprobación de accionistas que representen más de dos tercios de los derechos de voto y debe anunciarse dentro de 45 días, lo que lleva mucho tiempo. Por lo tanto, las empresas que cotizan en bolsa aún deben ser cautelosas al elegir los métodos anteriores para resolver el problema de los fondos ocupados por partes relacionadas.