¿Es seguro invertir en bonos de colocación privada con una inversión mínima de 200.000 registrados en la Bolsa de Tianjin?

1. ¿Qué es la deuda de colocación privada?

Según las "Medidas piloto comerciales de bonos de colocación privada" de la Bolsa de Tianjin, se refiere a compañías, empresas y otras entidades comerciales registradas de conformidad con la ley en China que recaudan y transfieren fondos de manera no pública. en China, con un acuerdo que dentro de un período determinado Un bono que paga principal e intereses durante un período de tiempo. El emisor de bonos deberá emitir bonos de manera no pública y el número total de inversores en cada bono de colocación privada no excederá de 200.

Los emisores de bonos de colocación privada actualmente registrados y emitidos en la Bolsa de Valores de Tianjin son básicamente empresas de plataforma gubernamental o empresas estatales, y las entidades relacionadas con calificación AA por las cuatro principales agencias de calificación deben proporcionar garantías incondicionales. para el pago programado de los bonos. La garantía de responsabilidad solidaria es irrevocable y requiere que el departamento gubernamental competente donde esté ubicado el emisor emita un documento de respaldo para el registro y emisión de los bonos.

2. Relación de características de los bonos de colocación privada:

① Los bonos de colocación privada adoptan un sistema de presentación

② Financiamiento directo; >③ Adoptar la no recaudación a través de medios públicos, el número de inversionistas de bonos de colocación privada registrados en cada momento no excederá los 200;

④ Adoptar el sistema de inversionista calificado, que actualmente requiere que los inversionistas personas físicas presenten pruebas de sus antecedentes financieros. activos de 1 millón de yuanes;

⑤ Se puede presentar y emitir en cuotas, y el monto de la suscripción del inversor puede ser inferior a 1 millón de yuanes

⑥ El diseño del plan es flexible, se puede hacer un diseño estructurado y se pueden adjuntar opciones;

⑦ El emisor debe proporcionar ciertas nuevas medidas internas y externas

⑧ Existen requisitos de divulgación de información adecuados durante la emisión del bono; existencia

⑨ Función de negociación: los inversores deben Durante el período, se puede transferir a través del sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Tianjin;

⑩ Las instituciones participantes de bonos de colocación privada incluyen principalmente: ¿Suscriptores, firmas de contabilidad, firmas de abogados y fideicomisarios?

3. ¿Qué tipo de entidad es la Bolsa de Tianjin y qué papel desempeña en los bonos de colocación privada?

① La Bolsa de Tianjin es la institución de registro de bonos de colocación privada.

② Una vez completada la emisión de bonos de colocación privada, debe registrarse y administrarse en la Bolsa de Tianjin y los inversores. puede negociarse a través del sistema de negociación;

③ Los bonos de colocación privada deben publicar anuncios relevantes a través del sitio web de la Bolsa de Tianjin o el área de inversionistas calificados

④ Supervisar al emisor para pagar el principal y los intereses; tiempo.

4. ¿Quién es el administrador de los bonos de colocación privada y quién da seguimiento al plan de pago del financista?

Los bonos colocados de forma privada adoptan un sistema de fiduciario. Durante la duración del bono, el fiduciario deberá cumplir con sus obligaciones de acuerdo con los términos del acuerdo de fiduciario.

5. Si la parte financiadora incumple, ¿cómo protegen los acreedores sus derechos?

Si el financista incumple, el garante (si lo hay) debe realizar pagos en su nombre o disponer de la garantía pignorada (si la hay) para el pago.

Tianjin Exchange, el fideicomisario de bonos de colocación privada y agencia de presentación de informes, ayudará a los inversores en bonos a salvaguardar sus derechos frente a los emisores de bonos.

El reembolso del principal y los intereses de los bonos de colocación privada será seguido por el fiduciario y supervisado por la agencia de registro Tianjin Exchange.

6. ¿Cuáles son las similitudes y diferencias entre los bonos de colocación privada, los fideicomisos y la gestión de activos?

Bonos de colocación privada: Al igual que los bonos del tesoro y los bonos de inversión urbana, los inversores prestan dinero directamente al emisor (entidad financiadora) sin intermediarios, lo que es financiación directa. Debido a la eliminación de intermediarios, los riesgos de los bonos de colocación privada son directamente equivalentes a la solvencia del emisor, y el emisor es directamente responsable de garantizar el principal y los rendimientos a los inversores en bonos.

Plan fiduciario, plan de gestión de activos: Los inversores confían o confían dinero a fideicomisos o gestión de activos y otras instituciones, y luego el fideicomiso o institución de gestión de activos presta el dinero a entidades financieras, fideicomisos o gestión de activos y otras instituciones. En realidad, desempeña el papel de intermediario, que es una financiación indirecta.

Plan fiduciario: (1) el reconocimiento general de los inversores de la seguridad de los productos fiduciarios se basa en el rígido compromiso de pago predeterminado de la compañía fiduciaria;

(2) A medida que la economía entra en una fase descendente ciclo A medida que se expande la escala de los fideicomisos, los riesgos se acumulan gradualmente. Los fideicomisos mineros han superado los rescates rígidos, los fideicomisos inmobiliarios están a punto de abrirse paso y los fideicomisos de financiación de plataformas gubernamentales han obtenido buenos resultados.

Planes de gestión de activos: (1) se promocionan como fideicomisos, pero en realidad siguen siendo financiación indirecta, y los principales portadores de riesgo son las empresas de gestión de activos (2) los planes de gestión de activos tienen un bajo reconocimiento crediticio entre los inversores; En el caso de los fideicomisos, la razón principal es que la escala de activos de las empresas de gestión de activos es mucho menor que la de las empresas fiduciarias. (3) Las empresas de gestión de activos no tienen capacidades rígidas de afrontamiento;

7. Análisis de riesgo de los bonos de colocación privada:

(1) Los bonos de colocación privada son inversores en bonos que prestan dinero directamente al emisor (entidad financiera) (2) La seguridad de los bonos privados. Los bonos de colocación dependen de La situación crediticia del emisor (3) es diferente de la emisión de bonos de colocación privados por parte de pequeñas y medianas empresas. Cuando las pequeñas y medianas empresas emiten bonos de colocación privada, debido a que las pequeñas y medianas empresas generalmente tienen mayores riesgos, las políticas restringen la posibilidad de que los inversores comunes los compren.

(4) El emisor de bonos de colocación privada es una empresa de plataforma gubernamental o una empresa de propiedad estatal. La garantía se basa en el crédito del gobierno y la garantía es equivalente al fideicomiso de financiación de la plataforma gubernamental.