¿Cómo juzgar las capacidades de una plataforma P2P? ¡Mira principalmente estos 4 puntos!
Para ser honesto, en mi opinión, el fondo siempre ha sido solo un estándar de referencia para la plataforma, más que un elemento para juzgar si la plataforma es segura o no.
Pero muchos inversores creen que en la industria P2P, ¿la experiencia de cada uno por sí sola puede garantizar la seguridad de su principal?
¡Esta idea es un poco ingenua!
Especialmente después de esta ola de truenos, debemos elegir cuidadosamente el P2P, como plataformas con negocios reales, gran fortaleza y rentabilidad, y una resistencia al riesgo relativamente fuerte.
Para decirlo sin rodeos, depende de las capacidades de una plataforma.
Aunque es la tendencia de futuro de la industria P2P. Sin embargo, actualmente las principales plataformas todavía están a oscuras. Teniendo en cuenta que los inversores aún son inmaduros, este es el último recurso.
Hoy hablaremos de cómo evaluar cuantitativamente las capacidades de las plataformas P2P y reducir la probabilidad de pisar campos minados.
¿Cómo ve la capacidad de avance de una plataforma?
En opinión de Zuo Ge, las capacidades de la plataforma P2P se reflejan principalmente en estos puntos: garantías de terceros, fondos de seguro de desempeño, fondos de garantía, fondos propios de la plataforma y fondos de los accionistas de la plataforma.
01 Garantía de terceros
Las empresas de garantía de terceros suelen cooperar con plataformas P2P y cobran una tarifa anual del 5-10% del monto de la transacción. Esta parte de la tarifa cobrada generalmente se utiliza como la cantidad de fondos que se pueden garantizar mediante la cooperación con la plataforma (PD: el saldo del pasivo de garantía de una empresa de garantía financiera no debe exceder 10 veces sus activos netos).
Por ejemplo, si la tasa de morosidad de una determinada plataforma es de alrededor de 3, la tarifa de garantía cobrada por la compañía de garantía excederá la tasa de morosidad en 3 puntos (este es el margen de beneficio de la compañía de garantía). ), que es aproximadamente 6.
Por un lado, la premisa de que un tercero aval está dispuesto a pagar una compensación por adelantado se basa en el normal funcionamiento de la plataforma. Si la tasa de morosidad de la plataforma se dispara bruscamente, por ejemplo, a alrededor de 10.
La compañía de garantía solicitará a la plataforma que aumente la tarifa de garantía o admitirá que no tiene fondos suficientes para adelantar el costo excesivo de las deudas incobrables, es decir, la compañía de garantía no puede permitirse el lujo de adelantar ( ver Extensión del Préstamo Totem).
Por otro lado, si ves que la plataforma tiene garantía de terceros, no te subas a ciegas. Algunas empresas de garantía son en realidad partes relacionadas de la plataforma, es decir, autogarantizadas, por lo que no existe ninguna garantía.
Fondos garantizados por terceros: suponiendo la cooperación con una empresa de garantía de terceros, de acuerdo con las 3 cantidades de fondos garantizadas antes mencionadas, fondos garantizados por terceros = 3*saldo total pendiente.
02 Fondo de seguro de desempeño
Seguro de desempeño, es decir, el dinero del seguro que la compañía de seguros puede pagar si el proyecto de la plataforma está vencido.
El seguro de desempeño suele ser realizado por plataformas P2P y compañías de seguros en forma de proyectos. La compañía de seguros llevará a cabo una estricta evaluación de riesgos en los proyectos de la plataforma antes de considerar si asegurar los proyectos de la plataforma.
En pocas palabras, si el prestatario de una plataforma incumple y no paga el préstamo, la compañía de seguros debe pagar primero el capital y los intereses del prestamista. Desde esta perspectiva, el seguro de desempeño puede garantizar directamente la seguridad del principal y los intereses del prestamista, lo cual es realmente útil.
Las compañías de seguros que cooperan con P2P revisarán estrictamente los artículos asegurados antes de suscribir el objeto del seguro de desempeño y solo asegurarán piezas de calidad relativamente alta. En otras palabras, la calidad del objeto del seguro de desempeño es relativamente alta, el riesgo es relativamente bajo y la compañía de seguros no es tan barata.
Sin embargo, el seguro de desempeño de algunas plataformas solo cubre algunos proyectos, por lo que no es seguro pensar que la plataforma está protegida por un seguro de desempeño. Si se encuentra con una mala persona, es posible que la compañía de seguros no le pague una indemnización.
03 Fondos propios de la plataforma
Por un lado, los fondos propios de la plataforma incluyen principalmente los beneficios netos de la plataforma, los activos fijos, la financiación de capital riesgo y el capital desembolsado.
Pero la limitación es que las plataformas generalmente no publican datos sobre sus ganancias netas y activos netos (esto ha mejorado y las plataformas necesitan revelar informes de auditoría para su presentación), por lo que esta parte de los fondos se puede obtener. de las inversiones de capital riesgo declaradas se puede hacer un juicio aproximado basándose en el importe de la financiación y el capital desembolsado.
Por otro lado, la garantía de los prestatarios de la plataforma también es uno de los capitales subyacentes de la plataforma. Por ejemplo, en las plataformas de préstamos para automóviles, si el prestatario está en mora, la plataforma puede actuar como inversor para obtener garantías a través de canales legales.
Sin embargo, cabe señalar que el precio de mercado de las garantías fluctúa y el problema de la propiedad poco clara causado por múltiples hipotecas no es fácil de resolver.
Fondos propios de la plataforma: la prioridad se calcula en función del patrimonio neto y del beneficio neto de la plataforma en el último año. Si no se pueden obtener los datos sobre los activos netos, también se pueden calcular en función del monto real de financiación de capital de riesgo o del capital registrado desembolsado de la plataforma, generalmente tomando el máximo de los tres.
04 Fondos de accionistas de plataforma
Fondos de accionistas de plataforma, traducidos en lengua vernácula, significa: si el padre de la plataforma es rico y poderoso, y puede utilizar los ingresos operativos de los accionistas de la plataforma cuando el La plataforma está en crisis. Los ingresos por inversiones y los activos propios ayudan a la plataforma a superar las dificultades.
En general, existen tres tipos de relaciones entre plataformas y accionistas: 1. Los accionistas son accionistas mayoritarios y P2P es su negocio principal; 2. Los accionistas son accionistas mayoritarios y P2P es un negocio subsidiario; 3. Los accionistas solo participan en acciones como inversión financiera;
Es decir, la relación entre padre e hijo, padre e hijo adoptivo, Michel Platini e hijo adoptivo. Estas tres relaciones determinan si la junta de accionistas cubrirá la plataforma y cuántas capacidades proporcionará.
En cuanto a muchos inversores, les gusta dividir la plataforma según la naturaleza de los accionistas, como el departamento de cotización, el departamento de activos estatales y el departamento de capital de riesgo. Esto simplemente explica quién es. El padre de la plataforma lo es, pero eso no significa que los accionistas definitivamente construirán la plataforma.
Otra cosa a tener en cuenta es que a veces los accionistas no solo son la protección de la plataforma, sino también la ruina de la plataforma. Por ejemplo, la Plataforma Qian es un caso típico de un hijo engañado por su padre.
Los accionistas de la plataforma poseen todos los fondos: en términos generales, como el accionista mayoritario y P2P es su negocio principal, se puede considerar que todos los accionistas (100) son el accionista mayoritario y P2P es una subsidiaria; negocio, por lo que puede considerarse como parte del accionista (50); los accionistas sólo participan en las acciones como una inversión financiera y no tienen obligaciones (0).
Cómo calcular la capacidad inferior de la segunda plataforma
Los fondos ascendentes son solo una parte de la capacidad ascendente de la plataforma. También debemos considerar la escala de recaudación de la plataforma, que es la parte del dinero que los prestatarios de la plataforma aún deben a los inversores.
Solo teniendo en cuenta los fondos subyacentes y la escala a recaudar se podrán reflejar las capacidades subyacentes de la plataforma P2P. Podemos evaluar las capacidades de una plataforma calculando su apalancamiento.
La fórmula de cálculo del ratio de apalancamiento de la plataforma es: Ratio de apalancamiento = escala a recaudar/fondos subyacentes.
La fórmula de cálculo del fondo subyacente es: fondo subyacente = fondo subyacente del socio, fondo subyacente propio de la plataforma, fondo subyacente del accionista de la plataforma.
PD: En la fórmula anterior, hay tres tipos de métodos e ideas de conversión de fondos.
Un índice de apalancamiento de plataforma alto indica riesgos de plataforma altos, es decir, capacidades de fondo débiles; un índice de apalancamiento de plataforma bajo indica riesgos de plataforma bajos y capacidades anti-riesgo sólidas.
¿Cuál es el ratio de apalancamiento de la plataforma P2P? Los siguientes son los índices de apalancamiento de varias otras industrias como referencia:
Bancos comerciales: no hace falta decir que los bancos tienen la calidad de activos más alta en comparación con el P2P, y el índice de apalancamiento es generalmente inferior a 12 veces.
Sociedades de garantía de financiación: Las condiciones de constitución son estrictas y suelen ser responsabilidad de los gobiernos provinciales. El ratio de apalancamiento máximo garantizado actual es de sólo 10 veces.
Plataforma P2P: la calidad de los activos es mayor que la de las instituciones financieras tradicionales. En general, se cree que el índice de apalancamiento de las plataformas P2P es de 5 a 10 veces.
En la actualidad, el índice de apalancamiento de las plataformas P2P es muy alto, principalmente porque la escala de recaudación es demasiado grande. Es por eso que los reguladores han estado exigiendo que P2P regrese a la descentralización a pequeña escala.
En tercer lugar, el ratio de apalancamiento es sólo uno de los estándares de referencia.
Pero dicho esto, calcular el índice de apalancamiento de la plataforma es solo un estándar de referencia para juzgar la capacidad inferior de la plataforma.
Después de todo, solo podemos juzgar los fondos subyacentes de la plataforma a través de la información revelada por la plataforma, y no podemos obtenerla ni calcularla con precisión. La mayoría de las plataformas definitivamente tenderán a exagerar la fortaleza de su plataforma.
Por lo tanto, los fondos subyacentes anunciados por la plataforma generalmente serán más que los reales, no menos. Por tanto, lo que se calcula de esta forma es el ratio de apalancamiento mínimo de la plataforma, que refleja la capacidad máxima de la plataforma.
Si el índice de apalancamiento que calculó está demasiado lejos del índice de apalancamiento P2P de 5 a 10 veces, como 50 veces o incluso 100 veces.
Eso demuestra que los riesgos de la plataforma son realmente altos. Una vez que se produce una ejecución, el riesgo de la plataforma aumentará.
Además, existen otros factores que afectan al apalancamiento de la plataforma, como convertir pérdidas en beneficios o convertir pérdidas en beneficios, u obtener grandes cantidades de financiación de capital riesgo.
Por eso, después de invertir en una plataforma, debemos realizar un seguimiento regular de la plataforma en la que invertimos en lugar de ignorarla como un depósito a plazo.
Por último, permítanme repetirlo otra vez: el ratio de apalancamiento de la plataforma P2P nos da una idea final de la resistencia final al riesgo de la plataforma. La evaluación de los riesgos de una plataforma P2P también requiere una evaluación integral de los activos de la plataforma, el progreso de la presentación de cumplimiento y equipos de operaciones ejecutivas para determinarlos.