Cómo analizar la capacidad de crecimiento de las empresas cotizadas
Análisis de la capacidad de crecimiento
Los indicadores que reflejan la capacidad de crecimiento incluyen principalmente: tasa de crecimiento de las ventas, tasa de crecimiento de las ganancias del negocio principal, tasa de crecimiento de las ganancias operativas, neto tasa de crecimiento de las ganancias. (La siguiente es la información recopilada por el editor sobre cómo analizar la capacidad de crecimiento de las empresas que cotizan en bolsa. Espero que les guste).
Tasa de crecimiento de las ventas
Tasa de crecimiento de las ventas. se refiere al período sobre el que se informa. La relación entre el aumento de los ingresos del negocio principal y los ingresos del período base refleja la capacidad de la empresa para crecer en ventas. La fórmula de cálculo es:
Tasa de crecimiento de las ventas = crecimiento de los ingresos del negocio principal en el período del informe/ingresos totales del negocio principal en el período base × 100.
=(Ingresos del negocio principal en el período del informe - Ingresos del negocio principal en el período base)/Ingresos totales del negocio principal en el período base × 100
Cuanto mayor sea el índice, más rápido Las ventas de productos de la empresa crecerán. Cuanto mejor sea la situación de las ventas, mejor será la tendencia de crecimiento de las ganancias de la empresa y más rápido mejorará su capacidad para sobrevivir y desarrollarse. Por otro lado, cuanto más bajo es el índice, más lento es el crecimiento de las ventas de productos de la empresa, peor es la situación de las ventas, el crecimiento de las ganancias de la empresa carece de resistencia y la tendencia de las ganancias de la empresa no es optimista. Esto se refleja en el crecimiento de los ingresos totales del negocio principal.
A partir del indicador de tasa de crecimiento de las ventas de un solo producto o servicio, también podemos observar el producto o la estructura comercial de la empresa, y luego también podemos observar el crecimiento de la empresa. Según la teoría del ciclo de vida del producto, las etapas del ciclo de vida de cualquier producto se pueden dividir en cuatro etapas. Es decir, la primera etapa es el período de prueba de comercialización y el desarrollo del producto se ha puesto con éxito en producción normal. En esta etapa, la escala de ventas es pequeña y el crecimiento no es demasiado rápido; la segunda etapa es la etapa de crecimiento, se abre el espacio del mercado de productos, la producción y ventas en masa a gran escala, en este momento las ventas de productos se expanden y crecen rápidamente; ; la tercera etapa es la etapa de madurez, el volumen de ventas es relativamente estable, el crecimiento no será demasiado rápido; la cuarta etapa es la recesión, cuando las ventas de productos comienzan a reducirse; Con base en este principio, con la ayuda de los indicadores de la tasa de crecimiento de las ventas de productos, podemos ver aproximadamente la etapa del ciclo de vida de los productos producidos y operados por la empresa y juzgar el crecimiento de la empresa en función de esto.
Para analizar y juzgar de manera integral y correcta la tendencia de crecimiento y el nivel de los ingresos por ventas de una empresa, es necesario realizar un análisis comparativo de la tasa de crecimiento de las ventas de la empresa en diferentes períodos. La razón es que la tasa de crecimiento de las ventas solo se refiere a la situación de las ventas en un año determinado. La tasa de crecimiento de las ventas en un año determinado puede verse afectada por algunos factores accidentales y anormales y no puede reflejar la capacidad real de crecimiento de las ventas de la empresa.
2. Tasa de crecimiento de los beneficios del negocio principal
La tasa de crecimiento de los beneficios del negocio principal se refiere a la relación entre el aumento de los beneficios del negocio principal durante el período del informe y el beneficio del negocio principal en el período base. . La fórmula de cálculo es:
Tasa de crecimiento del beneficio del negocio principal = (Beneficio del negocio principal durante el período del informe - Beneficio del negocio principal durante el período base)/Beneficio del negocio principal durante el período base × 100
Negocio principal Cuanto mayor sea la tasa de crecimiento de las ganancias comerciales, más rápido será el crecimiento de las ganancias comerciales principales de la empresa, lo que indica que el negocio principal de la empresa es sobresaliente y tiene una fuerte capacidad de expansión comercial, cuanto menor sea la tasa de crecimiento de las ganancias comerciales principales, más lenta será la principal de la empresa; El crecimiento del negocio es, lo que indica que el desarrollo del negocio principal de la compañía está estancado y las capacidades de expansión del negocio son débiles.
El análisis de la tasa de crecimiento de los beneficios empresariales principales debe combinarse con la tasa de crecimiento de las ventas corporativas. Si la tasa de crecimiento de las ganancias del negocio principal de la empresa es mayor que la tasa de crecimiento de las ventas de la empresa, significa que los productos de la empresa están en la etapa de crecimiento, el negocio principal continúa expandiéndose y, por otro lado, la rentabilidad de la empresa continúa aumentando; , si la tasa de crecimiento de las ganancias del negocio principal de la empresa es menor que el crecimiento de las ventas. Si es más rápido, significa que el aumento en los costos, impuestos y recargos de su negocio principal excede el crecimiento de los ingresos de su negocio principal, lo que indica que la rentabilidad de su negocio principal es no es fuerte y su potencial de desarrollo es cuestionable.
3. Tasa de crecimiento del beneficio operativo
La tasa de crecimiento del beneficio operativo se refiere a la relación entre el cambio en el beneficio operativo durante el período del informe y el beneficio operativo en el período base. La fórmula de cálculo es:
Tasa de crecimiento del beneficio operativo = (beneficio operativo en el período del informe - beneficio operativo en el período base)/beneficio operativo en el período base × 100
Cuanto mayor el índice, cuanto más rápido se expandirá la escala de producción de la empresa, mayor será la posibilidad de crecimiento en la producción y las ventas; cuando este indicador se encuentra en un estado de estancamiento, la escala de ventas de la empresa a menudo está limitada por la capacidad de producción, lo que dificulta su desarrollo. asegurar la tasa de crecimiento de la rentabilidad.
4. Tasa de crecimiento del beneficio neto
La tasa de crecimiento del beneficio neto se refiere a la relación entre el cambio en el beneficio neto durante el período del informe y el beneficio neto en el período base.
La fórmula de cálculo es:
Tasa de crecimiento del beneficio neto = (beneficio neto total durante el período del informe - beneficio neto total durante el período base)/beneficio neto total durante el período base × 100
Cuanto mayor sea el índice, mayores serán los ingresos de la empresa. Cuanto mayor sea el índice, mayor será el desempeño operativo de la empresa y cuanto más pequeño sea el índice, menos aumentarán los ingresos de la empresa, lo que indica que el desempeño operativo de la empresa es; pobre y su competitividad en el mercado es débil.
El análisis de la tasa de crecimiento de las ganancias netas de la empresa debe combinarse con la tasa de crecimiento de las ventas de la empresa. Si la tasa de crecimiento de las ganancias netas de la empresa es mayor que la tasa de crecimiento de las ventas, significa que la rentabilidad de los productos de la empresa mejora constantemente y que la empresa se encuentra en una etapa de rápido crecimiento y tiene buenas capacidades de crecimiento si la tasa de crecimiento de las ganancias netas de la empresa; La tasa es menor que la tasa de crecimiento de las ventas, especialmente la tasa de crecimiento de las ganancias operativas, lo que refleja que el aumento de costos de la empresa excede el crecimiento de las ventas, lo que refleja la escasa capacidad de crecimiento de la empresa.
Un análisis exhaustivo de la tasa de crecimiento del beneficio neto de la empresa no es suficiente ni puede reflejar la verdadera tendencia del crecimiento del beneficio neto de la empresa. La forma correcta de analizar la tendencia de crecimiento del beneficio neto de una empresa es realizar un análisis comparativo de los indicadores de la tasa de crecimiento del beneficio neto de varios años de la empresa. Si la tasa de crecimiento de las ganancias netas de la empresa aumenta durante tres años consecutivos, significa que la capacidad de crecimiento de las ganancias netas de la empresa es relativamente estable y tiene una buena tendencia de crecimiento si la tasa de crecimiento de las ganancias netas de la empresa cae bruscamente durante tres años consecutivos o no aumenta; Durante dos años, significa que la rentabilidad de la empresa es inestable y no tiene un buen impulso de crecimiento.
Los indicadores de tasa de crecimiento anteriores examinan las capacidades de crecimiento de las empresas desde diferentes aspectos. En aplicaciones prácticas, estos cuatro indicadores deben estar relacionados entre sí para evaluar correctamente la capacidad de crecimiento de la empresa. En términos generales, si la tasa de crecimiento de las ventas, la tasa de crecimiento de las ganancias del negocio principal, la tasa de crecimiento de las ganancias operativas y la tasa de crecimiento de las ganancias netas de una empresa pueden continuar creciendo simultáneamente y no son inferiores al promedio de la industria, básicamente se puede considerar que la empresa tiene un buen crecimiento. capacidad.