Durante el año, la Comisión Reguladora de Valores de China investigó 60 empresas que cotizan en bolsa, 7 empresas no publicaron sus informes anuales a tiempo y 3 empresas fueron excluidas de la lista.
Según datos y anuncios de empresas que cotizan en bolsa, hasta el 14 de agosto, 60 empresas que cotizan en bolsa y partes relacionadas (subsidiarias, directores, supervisores, etc.) han sido investigadas por la Comisión Reguladora de Valores de China durante el año. Entre ellos, hubo 45 casos de presuntas violaciones de leyes y reglamentos, lo que representa el 75%. Otros tipos de actividades ilegales están más dispersos y se centran principalmente en el uso de información privilegiada, el incumplimiento por parte de los intermediarios de sus funciones con diligencia y la manipulación del mercado de valores.
Siete empresas no publicaron a tiempo sus informes anuales.
Tres empresas fueron excluidas de la lista.
La divulgación de información es el núcleo de la reforma del sistema de registro y el foco de la aplicación de la ley por parte de las autoridades reguladoras de valores en los últimos años.
“La empresa que cotiza en bolsa ha sido investigada por la Comisión Reguladora de Valores de China, lo que demuestra que hay materiales preliminares que apuntan al posible comportamiento ilegal de la empresa que cotiza en bolsa”, dijo el abogado Zhang Gang del bufete de abogados Gaowen de Beijing. por un lado, la investigación puede provocar un aumento del precio de las acciones de la empresa. Si se sospecha que la empresa que cotiza en bolsa ha emitido fraudulentamente o ha revelado información importante de forma ilegal, también puede conllevar el riesgo de ser excluida de la lista; afectará la buena voluntad general de la empresa que cotiza en bolsa, reducirá la confianza de los inversores en la empresa que cotiza en bolsa y puede afectar la refinanciación o la refinanciación de la empresa que cotiza en bolsa. La reestructuración importante de activos ha tenido un impacto.
A juzgar por los casos ilegales relacionados con la divulgación de cartas de este año, la mayoría de ellos no revelaron hechos ilegales específicos. Sin embargo, a juzgar por las situaciones publicadas, la falta de divulgación de los informes anuales a tiempo se ha convertido en una categoría importante. Los datos relevantes muestran que entre las 45 empresas mencionadas, 7 han sido investigadas por no publicar su informe anual de 2021 dentro del plazo legal (30 de abril). En el mismo periodo del año pasado, solo había 1 de este tipo.
El abogado Gao Peijie del bufete de abogados Shi Jing de Beijing le dijo a un periodista del Securities Daily que desde principios de este año, el fenómeno de las empresas que cotizan en bolsa no publican sus informes anuales a tiempo ha aumentado significativamente. La Comisión reforzará la supervisión de las empresas que cotizan en bolsa que no divulgan los informes anuales a tiempo. Explica además que "el hecho de no publicar los informes anuales a tiempo" se ha convertido en una cuestión importante para que las empresas que cotizan en bolsa divulguen información en violación de las regulaciones.
Los anuncios relevantes muestran que, desde la perspectiva de estas siete empresas que cotizan en bolsa, existen varias razones para no publicar los informes anuales de manera oportuna. Por ejemplo, debido al impacto de la epidemia, algunas empresas tienen dificultades para completar el trabajo relacionado con los informes anuales como se planeó originalmente, algunas empresas no han llegado a un acuerdo con la agencia de auditoría sobre asuntos importantes y algunas empresas no han completado la elección parcial de directores y no puede convocar una junta directiva para formular una resolución.
Gao Peijie analizó que si las empresas que cotizan en bolsa no publican sus informes anuales a tiempo, se suspenderá la cotización de sus acciones. Si una empresa que cotiza en bolsa no divulga la información durante el período de suspensión de la negociación, se le advertirá del riesgo de exclusión de la lista y la empresa que cotiza en bolsa en cuestión podrá verse obligada a retirarse de la lista.
El periodista advirtió que estas empresas se encuentran actualmente en una situación preocupante. Entre las 7 empresas, 3 empresas fueron excluidas de la lista desde finales de junio hasta principios de julio: Global, Bangxun Excluida de la lista y Tangji excluida de la lista. El contenido de los otros cuatro informes anuales también está lleno de problemas y se ha convertido en el foco de las consultas del intercambio.
El intermediario fue puesto bajo investigación.
Activar la suspensión de proyectos de salida a Bolsa.
A juzgar por las investigaciones y sanciones de este año, los casos típicos de intermediarios que no son diligentes y no cumplen con sus responsabilidades han comenzado a aumentar. Anuncios relevantes muestran que durante el año, la Comisión Reguladora de Valores de China investigó a tres empresas de valores (compañías que cotizan en bolsa o sus subsidiarias) por no cumplir con sus obligaciones con diligencia. Específicamente, dos firmas de valores no fueron diligentes en su trabajo como asesores financieros de compañías cotizadas relevantes, y otra firma de valores fue sospechosa de violar leyes y regulaciones en su negocio de patrocinio en un proyecto de colocación privada de una compañía cotizada.
Además de las empresas de valores, muchas instituciones de servicios de valores, incluidas empresas de contabilidad, bufetes de abogados y agencias de tasación de activos, han sido investigadas por la Comisión Reguladora de Valores de China desde este año, lo que con frecuencia ha resultado en la suspensión de una gran número de proyectos de IPO.
De acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica y el Mercado Empresarial en Crecimiento, la agencia patrocinadora del emisor, así como las firmas de abogados, firmas de contabilidad y otras instituciones de servicios de valores deben realizar ofertas públicas iniciales. de acciones, emisiones de valores de empresas que cotizan en bolsa, fusiones y adquisiciones, etc. Si se sospecha que la empresa infringe leyes y reglamentos, o se sospecha que otra empresa infringe leyes y reglamentos, lo que tiene un impacto significativo en el mercado, se procederá a la correspondiente emisión y Se suspenderán los procedimientos de revisión de cotizaciones o de registro de emisiones.
“En el contexto del avance sólido de la reforma del sistema de registro de emisiones de acciones, se han propuesto mayores requisitos de diligencia y responsabilidad para los intermediarios. Mejorar la conciencia de la responsabilidad, mejorar la calidad profesional, cultivar la conciencia del control de riesgos. y cultivar una cultura de cumplimiento es la única manera de fortalecer aún más la diligencia y responsabilidad de los intermediarios", dijo a un periodista del Securities Daily Wu Lina, asistente del presidente de la Reserva Federal de Valores y gerente general de la división de bonos.
Zhang Gang dijo que la reforma del sistema de registro ha consolidado aún más las responsabilidades de los intermediarios. Los intermediarios deben aprovechar plenamente el papel de auditoría independiente, cumplir con las regulaciones pertinentes, garantizar que la divulgación de información sea verdadera, precisa, completa y oportuna, y que no haya registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, e instar a las empresas que cotizan en bolsa a operar de conformidad. y garantizar la calidad de la divulgación de información por parte de las empresas cotizadas.
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