¿Cómo analizar un balance? ¿Qué opinas de este negocio?
En primer lugar, puede ver los activos totales, los pasivos totales y el capital total del propietario de una empresa. Debido a que el balance se prepara utilizando la fórmula "Activos = Pasivos Patrimonio de los propietarios", el número total de pasivos y el capital de los propietarios se puede inferir del número total de activos. El número total de activos de la empresa puede reflejar aproximadamente la escala de. las operaciones de la empresa.
Además, si se conocen los activos promedio de la industria en la que se ubica la empresa, también se puede inferir la posición de la empresa en la misma industria.
En segundo lugar, puede ver el número total de elementos importantes, como activos corrientes, activos no corrientes, pasivos y capital contable. A través de estos totales, podemos ver la proporción de elementos relevantes en los activos totales, los pasivos totales y el capital contable total, a fin de comprender la liquidez de los activos y pasivos corporativos y el grado de gestión de los pasivos corporativos hasta cierto punto.
En tercer lugar, podemos observar además la proporción de activos, pasivos y capital contable respecto del total de activos, pasivos y capital contable, respectivamente. Sobre la base de proporciones relevantes, se puede enumerar un balance porcentual para comprender la distribución de los fondos corporativos y las fuentes de los fondos corporativos. Esto ayudará a analizar e identificar más a fondo los problemas y mejorar aún más la estructura de capital de la empresa.
Si tiene el balance de la empresa en los últimos años, puede calcular los cambios de monto y los cambios porcentuales de cada activo, pasivo y elemento del capital contable. Los cambios en los montos de cada elemento de activo, pasivo y capital contable pueden reflejar cambios en el estado financiero de la empresa en los últimos años y ayudar a predecir la tendencia del estado financiero futuro de la empresa. A través del cambio porcentual en el monto de cada elemento de activo, pasivo y capital del propietario, puede reflejar el impacto de cada elemento en los cambios en el estado financiero de la empresa y la magnitud de los cambios propios de cada elemento, y también ayudar a predecir la tendencia de los cambios en situación financiera futura de la empresa.
En resumen, a través del análisis general del balance, podemos tener una comprensión aproximada de los activos que posee la empresa, las deudas a cargo de la empresa, el capital contable y otras condiciones financieras. Sin embargo, si necesita comprender mejor la capacidad y la flexibilidad financiera de la empresa para pagar la deuda a corto plazo y comprender los detalles de la estructura de capital de la empresa y la solvencia de la deuda a largo plazo, debe utilizar el análisis de tendencias y el análisis de ratios para análisis específicos.
1? Estructura de activos
La estructura de activos refleja principalmente la relación proporcional entre los activos corrientes y los activos estructurales. Un indicador importante que refleja la estructura de activos es el índice de activos circulantes, y su fórmula de cálculo es:
Ratio de activos circulantes = activos circulantes/activos totales
El análisis de la estructura de activos puede ayudarnos a observar Desde una perspectiva macro, comprenda las características de la industria, las características operativas y el nivel de equipamiento técnico de la empresa.
Cuanto mayor sea la proporción de los activos corrientes sobre los activos totales, más importantes serán las actividades diarias de producción y operación de la empresa. Por ejemplo, durante los períodos en los que la demanda del mercado de los productos de una empresa es fuerte o la escala comercial se está expandiendo, una empresa invierte más fondos en actividades de producción y operación en el período actual que otras empresas y otros períodos. Cuando una empresa se encuentra en un período de vigoroso desarrollo, la gestión empresarial adquiere gran importancia. Este indicador también es un indicador importante para la división industrial y la comparación de industrias. En general, el índice de empresas textiles y metalúrgicas está entre 30 y 60, y el índice de empresas comerciales mayoristas puede llegar a más de 90.
Los activos corrientes de las empresas comerciales tienden a ser mayores que los activos no corrientes, mientras que ocurre lo contrario en la industria química. Por ejemplo, los activos corrientes de un centro comercial Co., Ltd. de Jiangsu el 5438 de junio y el 31 de febrero de 2005 eran de 56,02 millones de yuanes, y los activos estructurales eran de 40,66 millones de yuanes. Durante el mismo período, una sociedad anónima de Henan (que se dedica principalmente a la industria química) tenía activos corrientes de 239,22 millones de yuanes y activos estructurales de 179,44 millones de yuanes.
En la misma industria, la relación entre activos circulantes e inversión a largo plazo refleja las características operativas de la empresa. Las empresas con mayores activos y pasivos corrientes son menos estables pero más flexibles; las empresas con una mayor relación estructural activo-pasivo tienen bases sólidas pero son difíciles de cambiar y ajustar. Las empresas con altas inversiones a largo plazo tienen mayores riesgos.
El aumento o disminución de los activos intangibles y la depreciación de los activos fijos reflejan las capacidades de desarrollo de nuevos productos y el nivel de equipamiento técnico de la empresa. Las empresas con muchos activos intangibles tienen fuertes capacidades de desarrollo e innovación; las empresas con altas tasas de depreciación de los activos fijos tienen rápidas actualizaciones tecnológicas.
A través del análisis de la estructura de activos se pueden observar las características de la industria, la gestión y el equipamiento técnico.
2? Estructura de la deuda
La estructura de la deuda es principalmente la relación proporcional entre el pasivo total y el capital del propietario, y la deuda a largo plazo y el capital del propietario. El análisis de la estructura de la deuda debería aclarar principalmente el ratio de pasivo de fondos propios y el ratio operativo de deuda de la empresa.
La relación deuda-capital propio es la relación entre el capital de los propietarios y los pasivos totales (es decir, pasivos corrientes más pasivos a largo plazo), también conocido como factor de seguridad de la inversión corporativa, que se utiliza para medir el grado de protección de los inversores para el pago de la deuda. Este indicador también refleja la capacidad de la empresa para recaudar fondos. Es decir:
La relación deuda-fondos propios = pasivos totales (pasivos corrientes, pasivos a largo plazo)/capital total (capital de los propietarios)
Cuanto mayor sea la deuda- ratio de fondos propios, cuanto mayor sea la protección que reciben los acreedores. Cuanto menor sea, menos probable será obtener un préstamo bancario (o más difícil será para el banco cobrar el préstamo). Los proveedores de materias primas de la empresa también prestan gran atención a este indicador, que es la base para determinar los métodos y condiciones de pago. Cuanto menor sea el ratio deuda/fondos propios, mayor será la confianza que los accionistas y terceros externos tienen en la empresa. Sin embargo, si la relación deuda-fondos propios es demasiado baja, significa que la empresa no ha utilizado plenamente sus fondos propios y tiene un gran potencial de desarrollo. En general, se cree que 1:1 es el más ideal, es decir:
Pasivos totales (pasivos corrientes, pasivos a largo plazo) = capital total (capital de los propietarios)
El Relación entre pasivos a largo plazo y capital contable. Se denomina índice operativo de deuda de la empresa. Es decir:
Relación deuda/operación = pasivos totales a largo plazo/capital total de los propietarios
Un método consiste en recaudar los fondos necesarios para los activos estructurales a través de deuda a largo plazo. Pero la deuda a largo plazo es demasiado grande y los intereses elevados. Una vez que una empresa atraviesa dificultades operativas, como el pago de préstamos, liquidez insuficiente, etc., la deuda a largo plazo se convertirá en una carga para la empresa. Los fondos estructurales que utilizan fondos propios para invertir en empresas no tienen este inconveniente. Por lo tanto, el índice operativo de deuda refleja la independencia y estabilidad de la estructura de deuda de una empresa. Generalmente se considera que 1:3 o 1:4 es más razonable. Cuanto mayor sea el ratio, menos independiente será la empresa y cuanto menor sea el ratio, más estable será la fuente de fondos de la empresa.
3? Evaluación de la racionalidad de las estructuras de activos y pasivos en diversas industrias
La estructura racional de los activos y pasivos corporativos también cambia debido a diferentes condiciones, como el nivel técnico y el desarrollo del mercado. Por ejemplo, en el actual mercado de capitales subdesarrollado de mi país, las tasas razonables de gestión de la deuda suelen ser más bajas que las de sus homólogos extranjeros, por ejemplo, el concepto de cumplir los contratos y pagar a tiempo entre las empresas nacionales no es muy fuerte y el endeudamiento; -El ratio de fondos propios es inferior al que también es razonable en el extranjero. Por tanto, los valores razonables de estos indicadores son relativos y ajustables.
La brecha en estos datos entre diferentes industrias también es enorme. Al realizar análisis y evaluaciones financieros de empresas, se deben utilizar diferentes valores de indicadores según las diferentes industrias para poder sacar conclusiones significativas.
Llamamos a las empresas cuya estructura de activos o pasivos se ajusta o se acerca a la información de estructura industrial razonable como empresas con una estructura de activos o pasivos razonable. Los valores del índice de activos circulantes, el índice de pasivos de capital propio y el índice operativo de deuda correspondientes a una estructura razonable de activos y pasivos se denominan índice de activos circulantes razonable, índice pasivo de capital propio razonable y índice operativo de deuda razonable, respectivamente.
Según el grado de desviación del valor razonable de la estructura de activos y pasivos de la empresa y su industria, dividimos la situación de la empresa durante el período del informe en las siguientes situaciones:
(1) Según los activos circulantes La relación con los activos totales es la relación de activos circulantes. Las empresas con una relación de activos circulantes más alta se denominan empresas con una estructura de activos de desarrollo empresarial, y las empresas con una relación de activos circulantes más baja se denominan empresas con un negocio. estructura de activos de contracción.
(2) Según el ratio de endeudamiento de sus fondos propios, las empresas con un ratio de endeudamiento superior al ratio de endeudamiento razonable de sus propios fondos se denominan empresas con una estructura de deuda insegura para la inversión y empresas con un La estructura de deuda inferior al ratio de endeudamiento razonable de sus propios fondos se denomina deuda estructural.
(3) Según el índice de deuda operativa, las empresas con un índice de deuda operativa superior a un índice de deuda operativa razonable se denominan empresas no independientes, y las empresas con un índice de deuda operativa inferior a un índice de deuda operativa razonable ratio se denominan empresas independientes.
¿Cómo analizar de forma sencilla el balance? Explore los contenidos principales del balance y tenga una comprensión preliminar de los activos, pasivos y fondos propios totales de la empresa, así como de la composición, aumento y disminución de diversas partidas internas. (Dado que los activos totales de una empresa reflejan la escala comercial de la empresa hasta cierto punto, su aumento o disminución está estrechamente relacionado con los cambios en los pasivos y el capital contable de la empresa. Cuando la tasa de crecimiento del capital contable de la empresa es mayor que la tasa de crecimiento de los activos totales, significa que el desempeño financiero de la empresa es pobre y la fortaleza ha mejorado relativamente; por el contrario, muestra que la razón principal de la expansión de la escala de la empresa es el aumento a gran escala; en los pasivos, lo que muestra además que la solidez financiera de la empresa está disminuyendo relativamente, y la seguridad del pago de la deuda también está disminuyendo para algunas partidas importantes del balance, especialmente aquellas con grandes cambios en los datos al principio y al final del ejercicio. período o elementos con letras rojas grandes, como activos corrientes, pasivos corrientes, activos fijos, pasivos valiosos o que devengan intereses (como préstamos bancarios a corto plazo, préstamos bancarios a largo plazo, pagarés, etc.) para un análisis más detallado. ), cuentas por cobrar, fondos monetarios y partidas específicas del patrimonio neto. Calcule algunos indicadores financieros básicos Las fuentes de datos para calcular los indicadores financieros incluyen principalmente los siguientes aspectos: obtenidos directamente del balance, como el índice de activos netos, obtenido directamente del estado de ganancias y distribución de ganancias, como el margen de ganancias de ventas; El balance general de ganancias y el estado de distribución de ganancias, como la facturación de las cuentas por cobrar, provienen de los registros contables de la empresa, como la capacidad de pagar intereses.
Cómo analizar el balance de una empresa durante la evaluación del proyecto ● Zhao Libo Shan Kekun Según el método actual de evaluación de préstamos de activos fijos del ICBC, el prestatario debe ser evaluado durante la evaluación del proyecto y el análisis del balance es uno de los contenidos indispensables e importantes en la evaluación del prestatario. Comprender y analizar principalmente los activos totales, los activos netos, los activos fijos netos, las construcciones en curso, las inversiones a largo plazo y diversos pasivos, el índice activo-pasivo, el índice circulante, el índice rápido, la tasa de rotación de inventario y las cuentas por cobrar del prestatario en los últimos tres años. Tasa de rotación de efectivo, etc. Al analizar y comprender los activos y pasivos corrientes del prestatario, así como las razones de los aumentos y disminuciones, evaluamos su solvencia a corto y largo plazo y su eficiencia en la utilización de activos. Actualmente, el balance de una empresa es un estado estático que refleja su situación financiera en una fecha específica y se elabora con base en la ecuación contable básica, donde los activos equivalen a los pasivos más el capital contable. Al analizar el balance, podemos ilustrar la fortaleza de una empresa en términos de activos, pasivos y capital contable. Porque es la base de sus actividades comerciales y también refleja la escala y el potencial de desarrollo de la empresa. Proporcionar información sobre el estado financiero puede explicar los recursos ocupados por la empresa, la solvencia de la empresa, el grado de gestión de la deuda, la capacidad financiera de la empresa y la relación entre la deuda y el capital del propietario. Puede ver el grado razonable de ocupación del capital y predecir tendencias financieras futuras. y Rentabilidad potencial.
¿Cómo leer el balance? El método más sencillo es: pasivo total/activo total, dependiendo del rango de este ratio. Generalmente 50 es mejor. Si es demasiado grande, significa que hay demasiados pasivos y el riesgo de operación comercial es alto. Si es demasiado pequeño, demuestra que la empresa no está utilizando plenamente sus activos. Además, observe las ganancias retenidas. Si es un número negativo, demuestra que las condiciones operativas de la empresa no son buenas, y un número positivo indica que las condiciones operativas acumuladas son normales.
La forma de leer el análisis del balance se centra principalmente en los activos totales, los pasivos totales, el capital total de los propietarios, la relación activo-pasivo, la relación de activos corrientes, la relación de activos fijos, la relación pasivo-capital de los propietarios, etc.
Diferentes industrias y empresas tendrán diferentes ratios, por lo que tiene sentido realizar un análisis comparativo de empresas similares.
El balance, también conocido como estado de situación financiera, se utiliza para expresar la situación financiera de una empresa durante un período determinado. La posición financiera se refiere a los activos, pasivos, capital de los propietarios y sus relaciones entre sí. El balance se basa en la ecuación "Activos = Pasivos Patrimonio Neto", a partir de la cual se puede analizar el estado financiero de la empresa. 1. Revelar los activos de la empresa y su estructura de distribución.
A partir de los activos corrientes, podemos comprender los depósitos y la liquidez de la empresa en el banco, y comprender la liquidez y calidad reales de los activos desde la perspectiva de la inversión a largo plazo, podemos comprender si la empresa se dedica a inversiones industriales o de capital; inversión de deuda y si hay nuevos puntos de crecimiento de ganancias o riesgos potenciales. Al comprender los materiales de ingeniería de activos fijos y los proyectos en construcción y compararlos con el mismo período, podemos comprender las tendencias de aumento y disminución de los activos fijos; y otros activos, podemos captar el potencial de activos de la empresa. 2. Revelar el origen y composición del patrimonio de la empresa. Según la relación entre activos, pasivos y capital contable, si el índice de endeudamiento de la empresa es alto, el capital contable correspondiente, es decir, los activos netos, será bajo, lo que indica que los activos totales están principalmente "respaldados" por deuda, y el Las propiedades que realmente pertenecen a la empresa (es decir, el capital del propietario) serán bajas) no son muchas. Podemos analizar más a fondo los pasivos corrientes y los pasivos a largo plazo. Cuando hay muchos pasivos a corto plazo, si la cantidad total realizable de fondos monetarios, inversiones a corto plazo, documentos por cobrar, dividendos e intereses en activos corrientes es menor que los pasivos corrientes, significa que la empresa no sólo está bajo una gran deuda La presión de pago, pero también el dinero prestado se ha convertido en cuentas por cobrar y el inventario de lento movimiento está ocupado por otros, lo que refleja una mala gestión empresarial, malas ventas de productos y escasa rotación de capital. En tercer lugar, ayuda a evaluar la rentabilidad de una empresa. En circunstancias normales, la relación activo-pasivo debe controlarse a una relación moderada. Por ejemplo, para las empresas de producción industrial, debe ser inferior a 60. Sin embargo, no es bueno si es demasiado baja (por ejemplo, inferior a 40). , lo que indica que la empresa carece del coraje innovador para operar con una deuda moderada. En combinación con el rendimiento de los activos, también se puede evaluar la rentabilidad y la rentabilidad de los activos de la empresa. En cuarto lugar, la comparación entre el principio y el final del período ayuda a los inversores a realizar una comparación dinámica de activos y pasivos y a analizar más a fondo el nivel de gestión, las perspectivas de desarrollo y la resistencia de la empresa.
Ayúdenme a ver cómo este balance se ajusta a 1, y se combinan el saldo acreedor de las cuentas prepago y las cuentas por pagar. Este elemento no requiere asientos de ajuste;
2. Para otras cuentas por cobrar, analice la composición de su saldo si tienen la misma cuenta secundaria que otras cuentas por cobrar, transfiérelas a otras cuentas por cobrar si no las hay. cuentas de la misma o misma naturaleza en cuentas por cobrar. Si tiene la naturaleza de cuentas por cobrar, también puede transferirlas directamente.
¿Cómo analizar el balance? Gracias. A la hora de analizar cualquier estado contable es necesario aclarar la dirección del análisis, es decir, qué aspectos o problemas se analizan principalmente. Hay muchos indicadores de análisis y es imposible analizarlos uno por uno. Cualquier análisis debe tener un tema.
Generalmente, el balance se utiliza para observar: la racionalidad de la estructura financiera y la gestión de la deuda, la posesión o control de los recursos y la solidez financiera, la capacidad de pagar deudas y recaudar fondos, y el estado financiero futuro.
Por ejemplo, al analizar la solidez financiera, puede calcular los siguientes indicadores y consultar los motivos de los indicadores.
1. Análisis de la estructura de capital (fuente de fondos)
Ratio de capital propio = capital propio total/fondos totales (patrimonio de los propietarios del pasivo)
Inspección de capital propio La relación entre los fondos disponibles y el capital de trabajo total.
Relación capital-pasivo = capital propio total/pasivos totales
Refleja la relación entre fondos propios y fondos prestados y mide el grado de seguridad operativa.
Relación de composición de capital = capital desembolsado/fondos totales
Examine la proporción de capital desembolsado con respecto a todo el capital de trabajo para medir el grado de riesgo operativo.
Relación de capital del propietario = (excedente de reserva de capital, reserva de ganancias no distribuidas)/capital desembolsado
También conocida como tasa de seguridad del capital desembolsado, refleja la proporción del fondo de reserva. al grado de protección del capital desembolsado.
El ratio de composición de los pasivos a largo plazo = pasivos totales a largo plazo/fondos totales
Examine si los pasivos a largo plazo de la empresa son apropiados.
El ratio de composición del pasivo corriente = pasivo corriente total/activo total
Examina si el pasivo corriente de la empresa es excesivo dentro de un período determinado.
Relación deuda-capital = pasivo total/capital contable total
Refleja la situación de endeudamiento de la empresa y su estructura financiera básica.
2. Análisis de la estructura de activos (ocupación de capital)
Ratio de composición de activos corrientes = activos circulantes totales/activos totales
Considere la proporción de activos circulantes para medir el negocio. estabilidad y rentabilidad de las operaciones.
La relación de activos corrientes a activos fijos = activos corrientes totales/activos fijos totales
Refleja la relación proporcional entre activos fijos y activos corrientes, y examina la estabilidad y rentabilidad de las operaciones.
La relación entre reclamos de ventas y activos de inventario = reclamos de ventas (cuentas por cobrar, cuentas por cobrar por adelantado)/activos de inventario (inventarios, etc.)
Examine la relación entre reclamos de ventas y El inventario de activos si es apropiado o no refleja indirectamente las ventas del producto.
Ratio de composición de activos rápidos = activos rápidos totales/activos totales
Analiza si hay demasiados activos rápidos en un período de tiempo determinado.
La relación entre activos fijos y patrimonio total = activos fijos netos/patrimonio del propietario
Refleja si la relación entre ambos es adecuada y refleja el grado de operación del préstamo desde otro aspecto. .
La relación entre activos fijos y pasivos fijos = activos fijos netos/pasivos a largo plazo
Refleja el grado de pasivos a mediano y largo plazo de la inversión en activos fijos de una empresa.
La proporción de propiedad intelectual y tecnología no patentada con respecto a los activos totales = (valor de la propiedad intelectual y valor de la tecnología no patentada)/activos totales
Activos blandos que reflejan la propiedad intelectual Los recursos de una empresa representan una proporción de los activos totales de la empresa. La proporción refleja indirectamente el desarrollo de tecnologías avanzadas y nuevas.
3. Análisis de solvencia de la deuda (largo plazo, corto plazo)
Ratio activo-pasivo (ratio de endeudamiento) = pasivos corporativos totales/activos corporativos totales.
Examinar las tendencias de la deuda a largo plazo de una empresa es un barómetro de su solvencia a largo plazo.
Relación de pasivo y capital del propietario (relación deuda-capital) = Pasivos totales/capital del propietario
Refleja la proporción de fondos proporcionados por los acreedores y los propietarios, y refleja si los fondos operativos se obtienen mediante préstamos .
La relación entre la entrada de efectivo y el pasivo total = ingresos por ventas (o capital de trabajo)/pasivos totales
Se combina con los indicadores del índice circulante y del índice rápido para juzgar de manera integral la deuda de la empresa. capacidad de pago.
Ratio Patrimonio = Total Pasivo/Patrimonio Propietario
Revisar la solvencia del capital propio de la empresa.
Ratio circulante = activos corrientes totales/pasivos corrientes totales
Examina la liquidez de los activos de la empresa e indica la solvencia a corto plazo de la empresa.
Ratio rápido (ratio de prueba ácida) = activos rápidos totales/pasivos corrientes totales.
Indicadores importantes para juzgar la solvencia a corto plazo de las empresas
Presión arterial empresarial = (pasivos corrientes totales - activos rápidos totales)/pasivos corrientes totales
Es Se puede ver que la empresa paga. ¿Qué tan grande es el déficit de los pasivos corrientes?
Ratio de fondos monetarios = fondos monetarios totales/pasivos corrientes totales
Refleja la proporción de fondos monetarios en los pasivos corrientes. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de pago de la deuda.
Período defensivo básico = activos rápidos/gastos fijos operativos diarios
Refleja el número de días que se pueden pagar los activos rápidos existentes sin ningún ingreso.
La relación entre el capital de trabajo y el pasivo corriente = pasivo corriente/(activo corriente - pasivo corriente)
Examine la capacidad del capital de trabajo de la empresa para soportar deudas corporativas dentro de un cierto período de tiempo.
Ratio de reparto = (depósitos bancarios en efectivo)/(pasivos corrientes-cuentas recibidas por adelantado-gastos acumulados-préstamos a plazo)
Refleja la cantidad de dinero que usos empresariales dentro de un cierto período de tiempo La capacidad de los fondos monetarios para pagar pasivos corrientes.
Ratio de deuda neta tangible = pasivo total/(capital contable - activos intangibles)
Examine la solvencia de los activos netos tangibles de la empresa.
La relación entre activos fijos y capital de los propietarios = activos fijos netos/capital de los propietarios
Investigue la situación en la que los fondos para la compra y construcción de activos fijos son proporcionados por los propietarios .
Múltiplo de interés devengado = interés antes de impuestos/interés pagado.
Evalúa la capacidad de la empresa para pagar los intereses de la deuda a un determinado nivel de beneficio, reflejando el múltiplo de interés garantizado.
Además del análisis de solidez financiera, el balance también se puede utilizar para análisis de capacidad operativa, análisis de actividad operativa, análisis de seguridad operativa, etc. Combinado con el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo para un análisis integral, el efecto es mejor.
Análisis a nivel de balance, cómo calcular este cambio y luego restar los datos de 2004 de los datos de 2005.
La tasa de cambio es (05 datos-04 datos)/04 datos*100.