Cómo analizar los estados contables financieros corporativos
Los estados financieros son un océano de información digital corporativa. Los usuarios de informes solo necesitan recopilar y organizar los datos relevantes proporcionados por los estados financieros de acuerdo con los requisitos de la toma de decisiones, analizarlos mediante los métodos de análisis necesarios y combinarlos. Otra información complementaria puede obtener diversos aspectos de la información sobre las empresas, como solvencia, capacidad de gestión de activos, rentabilidad, capacidad para obtener efectivo y calidad de las ganancias, etc., para juzgar y evaluar las empresas desde diferentes perspectivas. Se puede decir que "poder interpretar información contable a través del análisis de estados financieros" se ha convertido en una habilidad que los usuarios de estados contables deben dominar.
Qué se puede aprender a través del análisis de estados financieros
El análisis de estados financieros incluye principalmente el análisis del balance, el estado de resultados, el estado de flujo de efectivo y las notas de cada tabla. Debido a que diferentes usuarios tienen diferentes propósitos, el enfoque del análisis será diferente, pero desde una perspectiva amplia, incluye principalmente los siguientes contenidos:
(1) A través del análisis del balance, se puede visto que la distribución de activos de la empresa, el nivel de pasivo y la composición del capital del propietario, comprenden y comprenden el tamaño de la empresa, si la estructura de capital es razonable, el monto de la deuda a largo y corto plazo, su solvencia y los riesgos financieros que enfrenta. .
(2) A través del análisis del estado de resultados, podemos comprender la relación entre los ingresos, costos y gastos de la empresa y su impacto en las ganancias. Podemos combinar los diversos indicadores de pérdidas y ganancias en el estado de resultados. Una declaración con indicadores similares también se puede comparar con el estado de ganancias de la empresa en el período anterior, y luego se puede predecir la rentabilidad de la empresa en el ciclo operativo futuro.
(3) A través del análisis del estado de flujo de efectivo, podemos ver la situación del flujo de efectivo en las actividades de inversión y financiación de la empresa, ver la eficiencia y el efecto de las operaciones de efectivo de la empresa y comprender si los canales de origen del efectivo de la empresa son razonables y si el uso del efectivo es científico. Al mismo tiempo, también puede comprender la solvencia, la capacidad de pago de dividendos y la capacidad de inversión de la empresa. Al analizar la dependencia de la empresa de fondos externos durante sus operaciones, los inversores pueden comprender los niveles de ganancias actuales y a largo plazo de la empresa y en qué medida las ganancias de la empresa se ven afectadas por cambios importantes. También pueden juzgar el desempeño de la empresa en campos competitivos similares. el estado; los operadores pueden conocer las capacidades de desarrollo sostenible de la empresa y otra información interna que los externos no pueden obtener.
(4) A través del análisis de las notas a los estados financieros, podemos comprender mejor el contenido específico de las partidas enumeradas en el balance general, el estado de resultados, el estado de flujo de efectivo y otros estados, así como los elementos que no figuran en estas declaraciones. El análisis de las notas de los estados financieros es una parte importante del análisis de los estados financieros. El análisis de las notas de los estados financieros puede comprender mejor la situación básica de la empresa, analizando así el estado de desarrollo de la empresa de manera más científica. y evitando los errores causados por el análisis superficial de datos de otros estados financieros Ilusión para tomar decisiones más científicas y razonables.
(5) Análisis integral de estados financieros. Un único análisis del cuadro principal o de las notas de un estado financiero no puede reflejar plenamente un determinado contenido. Mediante un análisis exhaustivo de la correlación entre varios informes, se puede obtener información importante oculta por la empresa.
Métodos de análisis de estados financieros
Los métodos de análisis de estados financieros más representativos incluyen el análisis comparativo, el análisis de tendencias, el análisis de ratios y el análisis factorial.
(1) Método de análisis comparativo
El método de análisis comparativo es un método de análisis que compara el estado financiero de la misma empresa en diferentes períodos para revelar las diferencias en el estado financiero de la empresa. . Este método de análisis obtiene principalmente tres informaciones importantes: información financiera, relaciones cuantitativas y diferencias cuantitativas. Los estándares de comparación incluyen estándares de experiencia, estándares de la industria, estándares históricos y estándares objetivo; la forma de comparación puede ser una comparación de números absolutos o una comparación de números relativos; el método de análisis comparativo puede utilizar el método de análisis horizontal o el método de análisis vertical. Por ejemplo, al comparar el tamaño de los activos con estándares históricos, se pueden explicar los cambios en la escala comercial de la empresa y evaluar el desarrollo de la empresa en su conjunto.
(2) Método de análisis de ratios
El método de análisis de ratios compara elementos relacionados en los estados financieros de la empresa para el mismo período y deriva una serie de ratios financieros para revelar el desempeño de la empresa. de analizar las condiciones financieras. Este método es el método analítico más utilizado en el análisis financiero. El análisis de ratios se puede utilizar para evaluar la composición de los activos, los resultados operativos y los flujos de efectivo de una empresa, analizar su calidad y evaluar la rentabilidad, la solvencia, las capacidades operativas y las capacidades de desarrollo de la empresa.
Hay tres tipos de métodos de análisis de ratios: (1) El método del ratio de composición se utiliza para reflejar la composición del capital contable de los activos y pasivos de la empresa. Por ejemplo, el ratio activo-pasivo = pasivos/activos totales refleja cuánto. Los activos de la empresa provienen de los pasivos. (2) El método del índice relacionado compara una partida con partidas que están relacionadas pero de naturaleza diferente para reflejar profundamente un determinado aspecto de las actividades económicas. Por ejemplo, ratio circulante = activos circulantes totales/pasivos circulantes totales, que refleja qué parte de los activos circulantes de la empresa están financiados por pasivos circulantes para reflejar la solvencia a corto plazo de la empresa. (3) El método del índice de eficiencia, también conocido como método del índice de capacidad operativa, refleja la capacidad de la administración para administrar y controlar los activos. Por ejemplo, tasa de beneficio total de los activos = beneficio total/activos totales, utilizada para reflejar la capacidad de la empresa para obtener beneficios de sus activos totales tasa de rotación de activos totales = ingresos por ventas/activos totales, utilizada para reflejar la capacidad de la empresa para rotar su total; activos.
(3) Método de análisis de tendencias
El método de análisis de tendencias se basa en los datos de análisis de la empresa durante 3-5 años consecutivos, comparando la cantidad y el rango de aumentos y disminuciones en el mismo indicadores y emitir juicios basados en ellos. Un método para desarrollar cambios en la situación financiera y los resultados operativos de una empresa. El análisis de tendencias se puede incorporar a gráficos estadísticos para observar visualmente la tendencia de los cambios de los indicadores, o se puede utilizar un método de comparación. Los analistas pueden observar la magnitud de los cambios numéricos para encontrar cambios importantes y proporcionar orientación para el siguiente paso del análisis. Por ejemplo, durante cinco años consecutivos de datos sobre partidas de ingresos operativos corporativos, el primer año se utiliza como período base. A lo largo de cinco años de aumentos y disminuciones, se pueden juzgar y analizar los cambios en los ingresos corporativos y las tendencias de desarrollo futuro.
(4) Método de análisis factorial
El método de análisis factorial se basa en la relación entre los indicadores de análisis y sus factores que influyen, y sigue ciertos procedimientos y métodos para determinar el impacto de cada uno. factor en las diferencias en los indicadores de análisis. Un método técnico hasta cierto punto. El método de análisis factorial puede explicar qué factores afectan el objeto de análisis (índice integral) y el grado de influencia de cada factor sobre él, para captar las principales contradicciones, descubrir problemas y resolver problemas. Descompone los indicadores de análisis en varios factores medibles y, en función de la dependencia entre cada factor, reemplaza secuencialmente el valor de referencia (generalmente el valor estándar o el valor planificado) con el valor comparativo de cada factor (generalmente el valor real). para determinar el impacto de cada factor en el índice de análisis. Por ejemplo, para analizar el rendimiento de los activos netos de una empresa para el período actual, el analista puede primero calcular la tasa de interés de ventas netas A del período actual (tasa de interés de ventas netas = beneficio neto ÷ ingresos por ventas × 100%), tasa de rotación de activos totales B (tasa de rotación de activos totales B tasa de rotación de activos = ingresos por ventas ÷ activos totales promedio × 100%) y el multiplicador de capital C (multiplicador de capital = activos totales ÷ capital de los propietarios) y la tasa de interés de ventas netas del período de comparación (período base). ) A1, tasa de rotación de activos totales B1 y multiplicador de capital C1, de acuerdo con la fórmula: rendimiento de los activos netos = tasa de interés de ventas netas × tasa de rotación de activos totales × multiplicador de capital, podemos obtener el rendimiento de los activos netos P para el período actual y el rendimiento sobre los activos netos P1 para el período de comparación. De acuerdo con (A-A1) ×B×C, A×(B-B1) ×C, A×B×(C-C1), podemos obtener la tasa de interés de ventas netas, la tasa de rotación total de activos y el multiplicador de capital para el período actual. El impacto de los cambios en el rendimiento de los activos netos del período actual. Finalmente, la diferencia total en el rendimiento sobre el capital P-P1 se puede obtener sumando las influencias respectivas de los tres factores principales anteriores.
Cabe señalar que existen muchos métodos de análisis de estados financieros. Los analistas deben utilizarlos de manera integral según las diferentes empresas y los diferentes propósitos de análisis, para lograr el propósito del análisis. De manera similar, debido a los diferentes niveles de experiencia y capacidad de los sujetos de análisis de estados financieros (usuarios), la aplicación de los métodos de análisis de estados financieros también será diferente, lo que también afectará la calidad y las conclusiones del análisis de estados financieros.