¿El sistema financiero y monetario mundial actual?
La política que Estados Unidos ha seguido desde la Segunda Guerra Mundial es gastar cuando tiene dinero y pedir prestado cuando no tiene dinero. ¿Has observado alguna vez el fenómeno de las reservas internacionales de divisas? ¿Sabes por qué Estados Unidos no tiene reservas de divisas? Cuestiones como estas
no se refieren sólo a la situación internacional del dólar estadounidense, sino también a las futuras tendencias de desarrollo y cambios de la economía mundial
También se trata de si China La economía puede estar orgullosa del mundo en el futuro.
La razón por la que Estados Unidos no tiene reservas de divisas es porque el dólar estadounidense es la moneda dominante. En la actualidad, según el grado de dependencia de las reservas de divisas, las monedas mundiales se pueden dividir en tres categorías: primero, moneda hegemónica, segundo, moneda de reserva y tercero, moneda ordinaria. La dependencia del par de divisas dominante de las reservas de divisas es cero, la dependencia de las monedas ordinarias de las reservas de divisas es uno y la dependencia de las monedas de reserva de las reservas de divisas está entre cero y uno. El dólar estadounidense es la moneda dominante. El euro, el yen, la libra, etc. son monedas de reserva. Aunque el RMB tiene una gran influencia, todavía se encuentra entre las monedas ordinarias. La historia del desarrollo de la economía internacional muestra que si una moneda juega un papel importante en el sistema monetario internacional, su fortaleza económica es fuerte y su valor monetario es estable, su dependencia de las reservas de divisas es baja y viceversa.
En las condiciones de globalización financiera del mundo actual, mantener una cantidad considerable de reservas de divisas es una garantía importante para estabilizar el valor de la moneda local
. Sin embargo, la reserva de divisas no es gratuita. En primer lugar, las reservas de divisas equivalen a tener derechos financieros expresados en monedas extranjeras para ahorrar para otros países. En segundo lugar, el aumento de las reservas de divisas requiere una expansión correspondiente de la oferta monetaria. Si las reservas de divisas son demasiado grandes, aumentará la presión inflacionaria y dificultará el funcionamiento de la política monetaria.
En tercer lugar, quienes poseen demasiadas reservas de divisas a menudo enfrentan fricciones comerciales del otro lado y también soportan las pérdidas causadas por la depreciación de las divisas.
Manipulación de precios de productos patentados
Para comprender la verdadera razón por la que Estados Unidos no tiene reservas de divisas, debemos rastrear la historia del dominio del dólar estadounidense.
Estrictamente hablando, Estados Unidos también tiene reservas de divisas, pero la escala es muy pequeña y representa alrededor del 0,
59 de sus importaciones. Las reservas de divisas de países desarrollados como Alemania, Francia, el Reino Unido y Canadá representan alrededor de 1,
1 a 1,9 meses de sus importaciones. En contraste, el desarrollo económico de Japón ocupa el segundo lugar después del de Japón; Estados Unidos. También es un país con grandes activos financieros y exportaciones de capital. Tiene un exceso de capital y, de hecho, tiene 13 meses de importaciones en reservas de divisas.
Obviamente, una razón importante por la que Estados Unidos no necesita reservas de divisas es que, como moneda de reserva internacional, puede
utilizarse directamente para pagos externos, sin necesidad de utilizar reservas de divisas para ajustar la balanza de pagos internacional y ajustar el mercado de divisas y realizar pagos internacionales
. Estas tres funciones están estrechamente relacionadas con las tres fuentes de reservas de divisas: parte proviene del excedente del comercio de mercancías,
parte proviene de inversión extranjera directa o préstamos en moneda extranjera, y una gran parte proviene de otras menos claras
Entrar por canales.
Como todos sabemos, el dominio del dólar estadounidense se estableció debido a cambios en el sistema monetario internacional. La hegemonía del dólar estadounidense se basa en una fortaleza económica estable y en desarrollo. Se basa en dos sistemas para garantizar la competitividad mundial de su economía.
En primer lugar, el sistema de educación superior desarrollado. Crea los productos de conocimiento más importantes del mundo absorbiendo a estudiantes destacados de todo el mundo y realizando investigaciones básicas.
Luego, a través del sistema de protección de la propiedad intelectual y el sistema de innovación científica y tecnológica, estos derechos de propiedad se transforman en productos directos e indirectos y se venden en todo el mundo. Los productos mencionados anteriormente le permiten tener derechos de precios de productos
que no se ven afectados por las fluctuaciones del mercado mundial, de modo que pueda ajustar dichos precios de acuerdo con patrones comerciales específicos,
de modo que todo el La economía estadounidense sigue siendo adecuada.
Es difícil para el euro cambiar el dominio del dólar estadounidense
Otra fuente de hegemonía del dólar estadounidense es el patrón de juego razonable entre la política bipartidista y la Reserva Federal independiente.
Bajo la premisa de mantener un crecimiento económico estable, el desarrollo del mercado financiero es relativamente maduro y varios mecanismos de transmisión de la política monetaria
están funcionando bien, proporcionando mejores condiciones para el uso flexible. del entorno operativo de la política monetaria.
Los cambios en el sistema monetario internacional
en última instancia crearon la posición fuerte del dólar estadounidense, mientras que el ajuste racional de la estructura económica estadounidense y el desarrollo sostenido del agregado económico contribuyeron aún más a mantener la estabilidad y la estabilidad de el valor de la moneda. Su dominio crea una atmósfera relativamente buena.
Debido a que el dólar estadounidense tiene demasiado poder y trae demasiados riesgos financieros a países de todo el mundo, hay crecientes llamados para reformar el sistema monetario internacional. Muchos expertos y académicos creen que la inestabilidad del actual sistema monetario internacional proviene precisamente de la hegemonía del dólar estadounidense. Estados Unidos se ha beneficiado del señoreaje y la estabilidad monetaria, mientras que otros países vecinos han recibido más beneficios.
Asumir los costos de la inflación y las crisis financieras. La comunidad internacional está algo cansada de la hegemonía del dólar estadounidense.
El ascenso del euro en los últimos años está planteando serios desafíos a su hegemonía. Mucha gente ha puesto sus esperanzas en esta nueva moneda. Después de todo, otros países tienen una opción más para reservar divisas. Sin embargo,
Hasta el momento, ninguna moneda puede plantear un desafío fuerte al dominio del dólar estadounidense. De hecho, el dólar estadounidense todavía ocupa la posición central en el sistema monetario internacional. Basta observar cómo mantiene la balanza comercial con otros países y se pueden entender aproximadamente las razones de este misterio.
La hegemonía financiera causa insatisfacción
Hay dos tipos de países alrededor de Estados Unidos: uno son los países que implementan estrategias orientadas a la exportación (principalmente países del este de Asia),
Estos El país considera a Estados Unidos como su principal mercado de exportación y acumula grandes cantidades de reservas en dólares estadounidenses a través de los excedentes de proyectos actuales.
El país luego mantiene estas reservas mediante la compra de bonos del Tesoro estadounidense. Desde la perspectiva de Estados Unidos, ha obtenido una inyección de recursos reales a través de la exportación de dólares estadounidenses, y estos dólares estadounidenses exportados a menudo regresan a Estados Unidos mediante la compra de bonos del Tesoro estadounidense.
Por ejemplo, en su comercio con los países del este de Asia, Estados Unidos exporta una gran cantidad de dólares estadounidenses a través de su déficit actual e inyecta una gran cantidad de recursos físicos (principalmente productos básicos), que no solo satisfacen las necesidades de consumo internas. /p>
es propicio para mantener la estabilidad de los precios internos y al mismo tiempo disfrutar de los beneficios del señoreaje.
Al mismo tiempo, dado que los países de Asia Oriental han acumulado una gran cantidad de reservas en dólares estadounidenses y la principal forma de mantener reservas en dólares estadounidenses es comprando bonos del Tesoro estadounidense, esto es beneficioso para Estados Unidos al pagar tasas de interés más bajas. Financiar su propio déficit de proyectos actual, evitando así el déficit de proyectos actual insostenible. Según datos del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, en los últimos tres años, las entradas de capital procedentes de Asia representaron el 40% de las entradas netas de capital extranjero a Estados Unidos. En 2004, esta proporción era cercana al 5
. 0 %. Por lo tanto, se puede considerar que la razón por la que Estados Unidos ha podido mantener la balanza de pagos internacionales hasta ahora depende en gran medida de la reinyección de fondos de reserva de divisas de los países del este asiático.
Otra categoría en Estados Unidos son los países europeos y latinoamericanos (incluidos algunos países de la OPEP). Los inversores en estos países
compran una gran cantidad de activos financieros emitidos por empresas estadounidenses o estadounidenses. el gobierno de Estados Unidos (acciones y bonos, etc.).
Al vender estos activos financieros, Estados Unidos ha integrado una gran cantidad de capital real en los países vecinos y ha utilizado estos capitales
para la construcción nacional o la inversión extranjera directa.
Bajo este marco, el sistema monetario internacional muestra claramente tres características principales: en primer lugar, Estados Unidos sigue teniendo un
déficit en la cuenta corriente y un superávit en la cuenta corriente. y Estados Unidos continúa acumulando deuda externa; el segundo es el continuo superávit en cuenta corriente de Asia Oriental y la continua acumulación de reservas de divisas; el tercero es el continuo déficit en cuenta corriente de los países europeos; cuenta de capital
superávit continuo, y los activos de reserva básicos constantes.
De esta manera, Estados Unidos puede transferir eficazmente sus diversos riesgos a través de los acuerdos institucionales del sistema monetario internacional y disfrutar de diversas condiciones convenientes de manera oportuna, formando así su propio círculo virtuoso. Este círculo virtuoso también determina que la hegemonía del dólar estadounidense será difícil de romper durante bastante tiempo en el futuro. Mientras exista la hegemonía del dólar estadounidense, habrá un fenómeno que la gente ya ha visto: Estados Unidos puede mantener su estabilidad financiera y su crecimiento sostenido sin reservas de divisas.
El problema es que los países de todo el mundo han comenzado a cuestionar la hegemonía del dólar estadounidense, y más países de desarrollo económico emergente buscarán nuevas monedas de reserva para reemplazar el estatus del dólar estadounidense.
Espero adoptar