Cómo analizar de forma sencilla los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa (2) Acciones de crecimiento

Creo que todo el mundo conoce el concepto de ingresos operativos, así que no lo explicaré. Lo que quiero decir aquí es: ¿por qué deberíamos utilizar la tasa de crecimiento interanual en lugar de la tasa de crecimiento mes a mes? No sé si lo has estudiado. Cuando la Oficina Nacional de Estadísticas divulga el IPC, el PPI y el PMI, y cuando el banco central divulga el M2, todos utilizamos el crecimiento interanual.

Esto se debe a que los factores estacionales interferirán con los resultados de la comparación y habrá anomalías mes a mes, mientras que los datos anuales estarán en el mismo entorno estacional, por lo que la comparabilidad es muy fuerte y puede reflejar el problema. Esto es aún más prominente en la industria del turismo. Echemos un vistazo al gráfico de tendencias trimestrales de los ingresos operativos del turismo de Huangshan.

Echemos un vistazo al gráfico de tendencia trimestral de los ingresos operativos de $Huangshan Tourism (SH600054)$. La distribución trimestral de los ingresos operativos de Huangshan Tourism está aumentando en el primer, segundo y tercer trimestre. Así ha sido cada año desde el cuarto trimestre. Entonces, en este punto, no tiene sentido comparar el primer trimestre con el cuarto trimestre del año pasado, o el cuarto trimestre con el tercer trimestre. Hasta donde yo sé, la mayoría de las industrias son estacionales, por lo que el crecimiento año tras año es mucho más efectivo que el crecimiento mes a mes, por lo que normalmente utilizamos el crecimiento año tras año.

Los ingresos operativos tienen dos significados para una empresa, uno es la fuente de ganancias de la empresa y el otro es la participación de mercado de la empresa. Por lo tanto, el crecimiento de los ingresos operativos no solo significa el crecimiento de los ingresos corporativos, sino que si la tasa de crecimiento es mayor que la tasa de crecimiento interanual promedio de los ingresos operativos de la industria, también significa un aumento en la participación de mercado. Los ingresos operativos anualizados son el mejor indicador y se pueden observar continuamente sin interferencias estacionales. Por lo tanto, generalmente utilizamos la tasa de crecimiento anualizada de los ingresos operativos para juzgar el crecimiento.

Generalmente, en la definición de una empresa en crecimiento, la tasa de crecimiento anualizada de los ingresos operativos debe ser superior a 10. Echemos un vistazo a la situación de Goldwind Technology y Little Swan A:

Los ingresos operativos anualizados de $Goldwind Technology (SZ 002202) en el primer trimestre de 2016 alcanzaron 67,33. (El informe del segundo trimestre aún no se ha revelado)

$Little Swan A (SZ000418)$ A partir del segundo trimestre de 2016, los ingresos operativos anualizados aumentaron un 25,83 interanual.

A juzgar por los dos datos anteriores, Goldwind Technology y Little Swan A cumplen con las características de acciones de crecimiento con tasas de crecimiento anual superiores a 65,438 00. Esto no solo muestra que sus ingresos operativos han crecido con fuerza, sino también su mercado. La proporción también ha aumentado. Es probable que aumente año tras año.

Tasa de crecimiento interanual del beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa

Además de los ingresos operativos, otro indicador para juzgar si una empresa es una acción de crecimiento es el beneficio neto beneficio atribuible a los accionistas de las sociedades cotizadas. Explicaré brevemente este concepto aquí y habrá un artículo que lo explicará en detalle más adelante.

La razón por la que se utiliza este nombre en lugar de beneficio neto directamente es porque en los estados consolidados de las empresas que cotizan en bolsa, algunas acciones de subsidiarias que no son de propiedad total no pertenecen a la empresa que cotiza en bolsa, por lo que estas subsidiarias no ganan Todos los beneficios obtenidos pertenecen a la empresa que cotiza en bolsa. Por tanto, deben excluirse del cálculo los beneficios netos que no pertenezcan a los accionistas de las empresas cotizadas. Por tanto, los beneficios que disfrutan los accionistas reales se denominan beneficios netos atribuibles a los accionistas de las sociedades cotizadas.

Si no puede explicarlo claramente, no podrá entenderlo hasta que hablemos en detalle sobre la calidad de las ganancias más adelante.

Bueno, no existe un estándar claro para la rentabilidad de las acciones de crecimiento, pero en general se cree que si el beneficio neto atribuible a los accionistas de una empresa que cotiza en bolsa alcanza una tasa de crecimiento interanual de más del 25, se puede clasificar como una empresa con empresas de buen crecimiento, es decir, acciones de crecimiento. Echemos un vistazo a la tasa de crecimiento interanual del beneficio neto anualizado atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa de Goldwind Technology y Little Swan A:

El beneficio neto anualizado interanual atribuible a Accionistas de empresas que cotizan en bolsa en el primer trimestre de 2016 para Goldwind Technology La tasa de crecimiento alcanzó 52,67, lo que sigue siendo muy bueno. Pero también vemos que la tasa de crecimiento interanual disminuye gradualmente debido a la mejora de la base de comparación. La mayoría de las empresas en crecimiento tienen ese proceso de crecimiento.

Cygnet A también está creciendo muy bien. En el segundo trimestre de 2016, la tasa de crecimiento interanual del beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa alcanzó 70,45, lo que es muy bueno y la tendencia de crecimiento no ha disminuido.

A juzgar por la tasa de crecimiento interanual de las ganancias netas atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa, estas dos empresas también tienen las características de acciones de crecimiento en términos de ganancias y tienen una fuerte capacidad de crecimiento.

Bien, hoy compartiré la segunda parte de cómo analizar los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa de una manera sencilla y fácil, y cómo comprender las capacidades de crecimiento de las empresas que cotizan en bolsa, tomando Goldwind Technology y Little Swan. A como ejemplos. Permítanme resumir, la capacidad de crecimiento o el crecimiento implica principalmente dos indicadores:

Primero, la tasa de crecimiento anualizado de los ingresos operativos debe llegar a más de 10;

2. La tasa de crecimiento interanual anualizada del beneficio neto debe llegar a 25;

Aquellas que cumplen las dos características de los indicadores anteriores pueden identificarse como acciones de crecimiento.