Comentarios del mercado: Las noticias siguen siendo positivas y se espera que el mercado siga recuperándose.
Recomendaciones clave
Banco Central: los préstamos en RMB aumentaron en 1,21 billones en agosto y el dinero en sentido amplio aumentó un 8,2%
Xiao Yuanqi: Las autoridades reguladoras no controlaron el aumento de los préstamos a empresas inmobiliarias El volumen de activos ilegales de "transfusión de sangre" se reduce principalmente
Comentarios del mercado
Comentarios del mercado: Las noticias siguen siendo cálidas y se espera que el mercado seguirá recuperándose
Venta al por mayor y al por menor: 2019 En la primera mitad del año, las ventas minoristas totales aumentaron un 8,4 % hasta los 19,5 billones de yuanes, y el segundo trimestre mejoró respecto al primero
Información de futuros
Energía metálica: oro 345,9, un descenso del 0,04%; cobre 47110, un descenso del 0,25%; barras de refuerzo, un 0,03% menos; caucho 11940, un descenso del 0,33%; un 0,13% menos; el aluminio de Shanghai 14415, un 0,17% más; el carbón de coque 142980, un 0,24% más; el petróleo crudo 436,5, un 3,19% menos;
Productos agrícolas: aceite de soja 6.066, descenso del 0,43%; maíz 1.873, descenso del 0,21%; aceite de palma, descenso del 0,45%; algodón 12.920, descenso del 0,39%; , un descenso del 0,09 %; Apple 8475, un descenso del 0,94 %;
Tipo de cambio: EUR/USD 1,1011, un descenso del 0,29 %; USD/CNY fue de 7,1085, un descenso del 0,01 %; .
(Los datos de futuros anteriores provienen de la Bolsa de Futuros de Shanghai, la Bolsa de Productos Básicos de Dalian y la Bolsa de Productos Básicos de Zhengzhou)
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Recomendaciones clave
1. Banco Central: los préstamos en RMB aumentaron en 1,21 billones en agosto y el dinero en sentido amplio aumentó un 8,2%
A finales de agosto, el el saldo del dinero en sentido amplio (M2) fue de 193,55 billones de yuanes, un aumento interanual del 8,2%, una tasa de crecimiento 0,1 puntos porcentuales mayor que a finales del mes pasado y el mismo período del año pasado; M1) fue de 55,68 billones de yuanes, un aumento interanual del 3,4%, una tasa de crecimiento 0,3 puntos porcentuales mayor que a finales del mes pasado, 0,5 puntos porcentuales menor que el mismo período del año pasado; en circulación fue de 7,32 billones de yuanes, un aumento interanual del 4,8%. La inyección neta de efectivo durante el mes fue de 46.300 millones de yuanes.
A finales de agosto, el saldo de préstamos en moneda nacional y extranjera era de 153,94 billones de yuanes, un aumento interanual del 11,9%. El saldo de préstamos en RMB a finales de mes fue de 148,23 billones de yuanes, un aumento interanual del 12,4%. La tasa de crecimiento fue 0,2 y 0,8 puntos porcentuales inferior a la de finales del mes pasado y la del mismo período del año pasado, respectivamente. .
Los préstamos en RMB aumentaron en 1,21 billones de yuanes en agosto, una disminución de 66.500 millones de yuanes interanual. En términos de sectores, los préstamos al sector de los hogares aumentaron en 653.800 millones de yuanes, de los cuales los préstamos a corto plazo aumentaron en 199.800 millones de yuanes y los préstamos a medio y largo plazo aumentaron en 454.000 millones de yuanes, los préstamos a empresas e instituciones no financieras; los grupos aumentaron en 651,3 mil millones de yuanes, de los cuales los préstamos a corto plazo disminuyeron en 35,5 mil millones de yuanes. Los préstamos a mediano y largo plazo aumentaron en 428,5 mil millones de yuanes, la financiación de facturas aumentó en 242,6 mil millones de yuanes y los préstamos de instituciones financieras no bancarias disminuyeron en 94,5 mil millones de yuanes. yuan.
A finales de agosto, el saldo de préstamos en moneda extranjera era de 805.000 millones de dólares, una disminución interanual del 3,7%. Los préstamos en moneda extranjera disminuyeron en 1.400 millones de dólares ese mes, una disminución de 4.800 millones de dólares interanual.
A finales de agosto, el saldo de los depósitos en moneda nacional y extranjera era de 195,2 billones de yuanes, un aumento interanual del 8,2%. El saldo de los depósitos en RMB al final del mes fue de 190,01 billones de yuanes, un aumento interanual del 8,4%, y la tasa de crecimiento fue 0,3 y 0,1 puntos porcentuales más alta que a finales del mes pasado y el mismo período del año pasado. respectivamente.
Los depósitos en RMB aumentaron en 1,8 billones de yuanes en agosto, un aumento interanual de 714,7 mil millones de yuanes. Entre ellos, los depósitos de los hogares aumentaron en 271.400 millones de yuanes, los depósitos de empresas no financieras aumentaron en 579.200 millones de yuanes, los depósitos fiscales aumentaron en 9.500 millones de yuanes y los depósitos de instituciones financieras no bancarias aumentaron en 729.800 millones de yuanes.
A finales de agosto, el saldo de depósitos en moneda extranjera era de 730.900 millones de dólares, una disminución interanual del 4,7%. Los depósitos en moneda extranjera disminuyeron en 14.300 millones de dólares ese mes, un aumento interanual de 12.200 millones de dólares.
En agosto, el volumen de negocios total del mercado interbancario de RMB en forma de préstamos interbancarios, bonos al contado y recompras fue de 102,87 billones de yuanes, con un volumen de negocios diario promedio de 4,68 billones de yuanes, una disminución del 1,1% respecto al el mismo período del año pasado. Entre ellos, la transacción promedio diaria de préstamos interbancarios disminuyó un 21% interanual, la transacción promedio diaria de bonos al contado aumentó un 26,5% interanual y la transacción promedio diaria de recompra pignorada disminuyó un 2,7% interanual. -año tras año.
La tasa de interés promedio ponderada de los préstamos interbancarios en agosto fue del 2,65%, 0,57 puntos porcentuales y 0,36 puntos porcentuales más que en el mismo período del mes pasado y el año pasado, respectivamente, la tasa de interés promedio ponderada de las recompras comprometidas; fue del 2,65%, 0,57 y 0,36 puntos porcentuales más que en el mismo período del mes pasado y el año pasado, respectivamente. El mismo período del año pasado fue 0,5 puntos porcentuales y 0,4 puntos porcentuales más.
En agosto, el comercio transfronterizo de bienes, el comercio de servicios y otros artículos corrientes, la inversión extranjera directa y la inversión extranjera directa liquidadas en RMB fueron 385,9 mil millones de yuanes, 169,3 mil millones de yuanes, 59,4 mil millones de yuanes y 193,4 mil millones de yuanes respectivamente.
Comentario: En el informe de estadísticas financieras de agosto publicado por el banco central se puede ver que después de experimentar la mayor caída interanual en nuevos préstamos en RMB en julio desde 2018 en un solo mes, el crédito La tasa de crecimiento en agosto volvió a ser buena. En concreto, como indicador importante para observar las necesidades de financiación de la economía real, la tasa de crecimiento de los préstamos a medio y largo plazo en el sector empresarial ha mejorado. En agosto, la nueva escala alcanzó los 428.500 millones de yuanes, en ambos años. la tasa de crecimiento interanual y la tasa de crecimiento intermensual aumentaron ligeramente; aunque los préstamos a corto plazo al sector corporativo disminuyeron en 35.500 millones de yuanes, pero la tasa de crecimiento interanual y la tasa de crecimiento intermensual. también mejorado. En combinación con la reciente propuesta del Comité Nacional Permanente de dar mayor protagonismo a la labor de los "seis de estabilidad" y acelerar la aplicación de medidas para reducir el nivel real de los tipos de interés, las expectativas de los inversores del mercado sobre recortes de los tipos de interés proporcionarán cierto apoyo a la actual tendencia del mercado.
(¿Consultor de inversiones? ¿Cai Jin? Número de certificado de consultor de inversiones registrado: S0260611090020)
2. Xiao Yuanqi: Las autoridades reguladoras no controlaron el aumento de los préstamos de las empresas inmobiliarias, que se debió principalmente a la caída de presión y la violación de las regulaciones ", dijo Xiao Yuanqi, director de riesgos, portavoz y director de la Oficina General de la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China, en la Banca y Seguros de China. Reunión informativa de la Comisión Reguladora el día 11 de que el ajuste de la estructura crediticia está en curso y no se ha completado. La financiación excesiva del sector inmobiliario no es buena. Todos los fondos sociales van a parar a un solo sector, lo que va en detrimento del desarrollo equilibrado de toda la economía. Desde la perspectiva de optimizar la estructura crediticia, para los bancos, el capital debe recaudarse de acuerdo con las reglas de las operaciones bancarias y el índice de concentración crediticia debe seguir estándares. Las autoridades reguladoras no han controlado el aumento de los préstamos a las empresas inmobiliarias. Los bancos deben seguir las normas nacionales de control inmobiliario y las normas reglamentarias al conceder créditos al sector inmobiliario. En el pasado, los bancos se confabularon con las empresas inmobiliarias para utilizar fondos fuera de balance para eludir ilegalmente el sector inmobiliario. Las autoridades reguladoras redujeron principalmente estos activos.
Comentarios: Las autoridades reguladoras no han controlado el aumento de los préstamos a empresas inmobiliarias, lo que significa que el mercado puede haber estado demasiado preocupado por la supervisión de las autoridades reguladoras de la financiación de las empresas inmobiliarias. Durante esta ronda de recuperación, las acciones inmobiliarias en general han estado más débiles que el mercado en general, y existen ciertas oportunidades para compensar las ganancias en las perspectivas del mercado.
(¿Consultor de inversiones? ¿Cai Jin? Número de certificado de consultor de inversiones registrado: S0260611090020)
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Comentarios del mercado
1. : Las noticias siguen siendo cálidas y se espera que el mercado siga recuperándose
Afectado por las noticias después de la sesión de cierre del martes sobre "12 artículos de la reforma del mercado de capitales abierto de la Comisión Reguladora de Valores de China" y "División de divisas". Bureau's Cancellation of Quota Limits on QFII and RQFII”, acciones de acciones A el miércoles. Los principales índices bursátiles en conjunto abrieron ligeramente al alza, pero luego los sectores vitivinícola, agrícola, forestal, ganadero, pesquero, farmacéutico y otros continuaron debilitándose, y el Todos los índices bursátiles cayeron y cerraron en verde. Al cierre, el índice compuesto de Shanghai cayó un 0,41%, el índice de componentes de Shenzhen cayó un 1,12%, el índice compuesto 50 de Shanghai cayó un 0,43%, el CSI 300 cayó un 0,74%, el índice de pequeñas y medianas empresas cayó un 1,20% y el índice ChiNext cayó un 1,26%. El volumen de operaciones en las dos ciudades obviamente se ha reducido: casi el 70% de las acciones cerraron en verde, 48 acciones en el límite diario y 7 acciones en el límite diario.
Desde la perspectiva del disco, un pequeño número de sectores, como las finanzas diversificadas, la banca y los valores, obtuvieron mejores resultados en la industria, y sectores como la cervecería, las operaciones de telecomunicaciones, la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca, y el transporte marítimo. , y la medicina estuvieron entre los que más cayeron, especialmente el sector cervecero. El índice sectorial, impulsado por la acción líder Kweichow Moutai, se desplomó un 4,71% desde niveles elevados y un gran volumen. La tendencia a corto plazo es preocupante. No hubo muchos puntos brillantes en términos de temas, y sólo unos pocos sectores conceptuales, como los colorantes dispersos, la energía del hidrógeno y la propiedad intelectual, cerraron al alza.
Desde una perspectiva de tendencia, las órdenes de retención tempranas cercanas a los 3.000 puntos y la rápida acumulación de ganancias a corto plazo han obstaculizado el mercado. Muchos índices industriales han sido débiles y las acciones tecnológicas que han tenido un buen desempeño recientemente han caído. atrás.
Aunque el mercado ha mostrado el impulso de una corrección, todavía es un momento en que los reguladores están profundizando de manera integral la reforma del mercado de capitales y trabajando arduamente para promover la entrada al mercado de varios fondos a mediano y largo plazo. la decimotercera ronda de negociaciones económicas y comerciales entre China y Estados Unidos aún no se ha acercado, etc. Teniendo en cuenta los factores, creemos que las noticias a corto plazo sobre las acciones A probablemente seguirán siendo cálidas y se espera que el apetito por el riesgo del mercado continúe. En consecuencia, se espera que sea difícil que el índice experimente un retroceso importante. En términos de operaciones, se recomienda que los inversores se concentren en acciones individuales sobre el índice en el futuro cercano y compren en las caídas. cepo.
(Número de certificado de consultor de inversiones registrado del consultor de inversiones Zeng Zilei: S0260613090015)
2. Mayorista y minorista: en el primer semestre de 2019, las ventas minoristas totales aumentaron un 8,4% a 19,5 billones. yuanes, y el segundo trimestre aumentó en comparación con el primer trimestre.
En el primer semestre de 2019, las ventas minoristas totales aumentaron un 8,4 % hasta los 19,5 billones de yuanes, incluido un aumento del 8,3 % en el 1T19 y un aumento del 8,6 % en el 2T19. A juzgar por los datos de 100 empresas, las tasas de crecimiento de 100 empresas en el 2T18-1T19 fueron del 0,1%, 1,7%, -2,3% y 0,2% respectivamente. La tasa de crecimiento estimada en el 2T19 fue del 0,4%, lo que fue un mes de mejora significativa. intermensual; la tasa de crecimiento del IPC en el primer semestre de 2019 se recuperó, y de marzo a mayo El aumento se expandió mes a mes, y el aumento en junio convergió mes a mes. Entre ellos, la tasa de crecimiento del IPC de alimentos en el primer semestre de 2019 fue del 4,7%. aumento interanual del 3,5%, lo que afectó al aumento del IPC en aproximadamente un 0,93%.
Comentarios del consultor de inversiones: Este año, el índice de la industria mayorista y minorista tuvo un desempeño inferior al índice compuesto de Shanghai en más de 5 puntos porcentuales, debido principalmente a la disminución en la tasa de crecimiento interanual de las ventas minoristas sociales. cayendo por debajo de los dos dígitos, lo que afectó la confianza de los inversores en todo el sector minorista. Creemos que la era de alto crecimiento ha pasado y, en la era de la economía bursátil, se espera que las empresas minoristas líderes aumenten aún más la concentración del mercado y que los actores líderes en industrias subdivididas obtengan mejores resultados. Al mismo tiempo, se recomienda a los inversores. preste atención a los segmentos de cosméticos, maternoinfantil, oro y joyería y otros con mejor potencial de crecimiento por industria, estas vías tienen mejor potencial de crecimiento que toda la industria.
(Número de certificado de consultor de inversiones registrado Zeng Zilei: S0260613090015)