¿Cómo gana dinero Buffett Insurance? operaciones de la compañía de seguros
Desde 65438 hasta 2007, Buffett adquirió sucesivamente la National Fire and Marine Insurance Company y su empresa hermana National Insurance Company, ingresando oficialmente a la industria de seguros. Los activos netos de Berkshire casi se han duplicado y el precio de sus acciones también ha aumentado rápidamente de 19 dólares a 66 dólares. Del 65438 al 0976, Buffett volvió a enamorarse de GEICO y el negocio de los seguros estaba en auge. En la lista de 2020 de las 500 marcas más valiosas del mundo, Gekko Insurance ocupó el puesto 176. Del informe financiero de Berkshire se desprende que esta compañía de seguros proporciona a Buffett suficiente flujo de caja y es la favorita del harén del capital. Después de eso, Buffett se enamoró del negocio de reaseguros y adquirió General Reinsurance Company.
Como todos sabemos, se le conoce como el "Dios del stock". Además de la capacidad del "descubrimiento de valor" para predecir las condiciones del mercado, el éxito del dios de las acciones también es crucial y fácilmente pasado por alto, es decir, "¿de dónde viene el dinero en realidad, utilizando el seguro como un" apalancamiento permanente? " es la razón de su victoria, porque esto no sólo le proporcionó un flujo constante de enormes fondos de seguros a bajo coste, sino que también le permitió adquirir empresas a gran escala.
Debido a que los costos de pérdidas deben depender de estimaciones, la industria de seguros tiene un margen considerable para expandirse y contraerse en función de los resultados de las liquidaciones de suscripción, lo que dificulta que los inversores midan adecuadamente los verdaderos costos de los depósitos flotantes de una compañía de seguros. Los errores de estimación suelen ser involuntarios, pero a veces intencionados, y a menudo se desvían significativamente de los resultados reales, y este resultado se refleja directamente en la cuenta de resultados de la empresa. Los profesionales experimentados a menudo pueden detectar errores importantes durante la preparación y presentación de una empresa. Pero para el público inversor en general, no hay otra alternativa que verse obligado a aceptar las cifras de los estados financieros. Personalmente, a menudo me asustan los informes financieros respaldados por estas importantes firmas contables. En cuanto a Berkshire, Charlie y yo intentamos adoptar el enfoque más conservador posible al preparar nuestros estados financieros porque, según nuestra experiencia personal, los accidentes en la industria de seguros generalmente no son buenas noticias.
Como explicó Buffett en su carta de 2012 a los inversores, en la mayoría de los años, la industria de seguros en su conjunto sufrió enormes pérdidas técnicas en las operaciones. Por ejemplo, State Farm, la compañía de seguros más grande de Estados Unidos y una empresa bien administrada, ha incurrido en pérdidas técnicas en ocho de los últimos 11 años. Hay muchas formas en que la industria de seguros pierde dinero y siempre se crean nuevas formas.
Cualquier persona que se dedique a prestar servicios financieros para ganarse la vida: bancos, corredores, administradores de fondos de cobertura, etc. -están pagando por el capital que utilizan para ganarse la vida. Los bancos "toman prestado" dinero de depositantes e inversores (personas que compran certificados de depósito), y también "toman prestado dinero" de otros bancos. Tienen que pagar capital. Del mismo modo, casi todos los actores de la cadena alimentaria de servicios financieros deben pagar por el derecho a utilizar el capital.
Cualquier riesgo y desarrollo requiere capital. Buffett dependió de las inversiones de las compañías de seguros para acumular capital y luego se convirtió en el "dios de las acciones". Es posible que sus inversiones hayan sido rentables y rentables hasta ahora, pero su compañía de seguros ha sido rentable.