Cómo entender los fundamentos bursátiles
Los fundamentos se refieren al análisis de las condiciones básicas macroeconómicas, industriales y de la empresa, incluido el análisis de la filosofía y estrategia empresarial de la empresa, las declaraciones de la empresa, etc. ¿Sabemos cuáles son? La siguiente es la introducción del editor sobre cómo comprender los fundamentos de las acciones_datos fundamentales de las acciones. Espero que le resulte útil.
Cómo entender los fundamentos de las acciones
1. Observe las ganancias. Para los inversores, no sólo es necesario analizar dinámicamente los cambios en la rentabilidad de la empresa, sino también comprender la calidad de la rentabilidad de la empresa y ver si la rentabilidad de la empresa es tan buena como lo es en el papel. En términos generales, si el indicador anual de rentabilidad de una empresa disminuye, suele ser una señal de que la empresa ha obtenido ganancias en sus operaciones a mediano y largo plazo. Cuando la rentabilidad de una empresa disminuye, se debe prestar especial atención a si la escala de la empresa se está expandiendo y si el beneficio total o el beneficio neto se pueden mantener sin cambios.
2. Mira la báscula. Para observar la escala, primero debemos observar la escala de ingresos y la escala de ganancias de la empresa. En segundo lugar, depende de si la empresa se está haciendo más grande y más fuerte al mismo tiempo. Depende de si la empresa tiene suficiente margen de expansión. Al analizar la escala, concéntrese principalmente en los ingresos del negocio principal y el beneficio neto de la empresa. Este es un punto esencial a la hora de analizar los fundamentos de las acciones.
3. Mira a la familia. Comprar una empresa no es sólo comprar la rentabilidad de la empresa, sino también comprar los activos de la empresa. Los inversores pueden dividir las empresas que cotizan en bolsa en tres tipos: el primer tipo son empresas sólidas, el segundo tipo son empresas hinchadas y el tercer tipo son empresas en mal estado. Al observar el estado financiero de una empresa, concéntrese en los activos de la empresa, especialmente en sus activos corrientes.
4. Mirar los pasivos. Los pasivos se refieren a las deudas externas de una empresa, incluidos bancos y proveedores. El análisis de los pasivos corporativos se centra principalmente en dos aspectos: primero, el grado de deuda corporativa, generalmente entre 30% y 65%, es un nivel de deuda más razonable. En segundo lugar, los cambios en los prepagos corporativos, que son un tipo de deuda corporativa que se pagará posteriormente con productos o servicios. Por otro lado, si el pago por adelantado aumenta significativamente, significa que las ventas de los productos de la empresa son buenas y los clientes deben pagar por adelantado para recoger la mercancía. Desde otra perspectiva, la mejora de las operaciones de la empresa es el foco de atención a los fundamentos bursátiles.
5. Mira la inversión. La inversión se divide principalmente en inversión a largo plazo e inversión a corto plazo. Considere la inversión desde dos aspectos: los ingresos por inversiones y la estructura de inversión. Centrarse principalmente en la proporción de los ingresos por inversiones, la inversión a largo plazo y la inversión a corto plazo en la composición de las ganancias.
6. Mira el panel de control. El panel de control se analiza desde tres perspectivas. Primero, el panel de control de altura. En segundo lugar, control moderado. En tercer lugar, la falta de atención. El alto control es un concepto con el que los inversores están familiarizados y tradicionalmente se entiende como acciones creadores de mercado. En los últimos años, los creadores de mercado y las acciones se han disparado, y los inversores suelen hablar de los cambios en los precios del mercado. De hecho, las empresas con alto control deberían recibir un trato diferente. Existe un apoyo fundamental y se le puede prestar atención a largo plazo. Las operaciones de banda grande son la clave para observar los fundamentos de las acciones.
¿Cómo mirar los fundamentos de una acción?
1. En primer lugar, depende del entorno macroeconómico. El mercado de valores es un barómetro de la economía y el propósito del análisis macroeconómico es determinar qué sucederá con todo el mercado de valores.
La situación macroeconómica se puede juzgar a partir de diversos datos económicos, que incluyen: crecimiento del PIB, volumen total de importaciones y exportaciones y cambios en los tipos de cambio, crecimiento de la inversión en activos fijos, datos de PPI e IPC, crecimiento total de las ventas minoristas, utilización de la capacidad. tasas de industrias clave, etc.
Al juzgar el entorno macroeconómico, nuestra visión debe incluir factores tanto internos como externos.
2. El segundo es observar los factores de la industria. La situación en todos los ámbitos de la vida no es tan buena como antes. Algunas industrias pueden eliminarse gradualmente y algunas industrias pueden convertirse en nuevos puntos de crecimiento para la economía futura. Todas estas son manifestaciones de la evolución de la estructura industrial.
3. El tercer factor son las acciones individuales. Habrá algunas diferencias entre acciones de la misma industria. Algunas acciones tienen una estructura de gobierno sólida y ventajas en datos financieros y niveles de valoración, por lo que tendrán un mejor desempeño que otras acciones.
El análisis de acciones individuales incluye análisis cuantitativo y análisis cualitativo:
Análisis cuantitativo: realice análisis cuantitativos a partir de indicadores de crecimiento, indicadores financieros e indicadores de valoración, y seleccione acciones con ventajas de crecimiento y ventajas financieras. y indicadores de valoración. Acciones con ventaja de valor.
Análisis cualitativo: incluyendo estructura de gobernanza, competitividad central, etc.
¿Qué datos analizamos principalmente para los fundamentales de las acciones?
(1) Categorías de datos
1. Cambios en los ingresos en los últimos años, la diferencia entre la tasa de cambio y el promedio de la industria (tanto como sea posible)
2. Cambios en los activos netos en los últimos años
3. Ratio de activos netos
4. Ratio EBITDA (o beneficio operativo), la diferencia entre este valor y el promedio de la industria.
5. Relación precio-beneficio, la diferencia entre este valor y el promedio de la industria.
6. La proporción y evolución de las ventas al exterior.
7. Cambios en la estructura empresarial, diferencias en la rentabilidad empresarial principal y prioridades de desarrollo.
8. Ratio de gasto en I+D, la diferencia entre este valor y la media de la industria.
9. Ratio de participación de inversores extranjeros (no aplicable a empresas de acciones A)
10, así como informes de investigación de algunos bancos de inversión.