Cómo ganar dinero invirtiendo en activos en dificultades
1. Haga ajustes antes de comprar.
Antes de invertir en una deuda (paquete), obtendrá información básica sobre la deuda (paquete) de bancos, casas de subastas y otras instituciones, incluido el área de la deuda, el deudor, el estado legal de la deuda, el principal y los intereses de la deuda, etc. Para algunos de los créditos de mayor valor del paquete, con el fin de atraer compradores para que inviertan, los vendedores a veces enumeran los aspectos más destacados del reclamo: la información operativa del deudor involucrado en la deuda, los activos que posee, etc. Para referencia de los inversores.
Después de obtener esta información, las empresas privadas de gestión de activos realizan ajustes preliminares. Suelen utilizar métodos de adquisición de información de bajo costo, como búsquedas en línea: Red de Crédito Industrial y Comercial, Red de Consulta de Ejecución Judicial, etc. Comprender las entidades y activos de deuda. Aquellos con conexiones también preguntarán a personas relevantes. Aquellos que brindan aspectos destacados de los derechos de los acreedores a veces acuden a la Oficina Industrial y Comercial, la Autoridad de Vivienda, la Oficina de Tierras, la Oficina de Impuestos, el Tribunal y otras agencias para verificar la información relevante. Incluso fueron a la oficina del deudor, a la fábrica... para buscar trabajadores y vecinos de los alrededores para conocer la situación.
2. Evaluación de trabajos (contratos, sentencias, etc.). ) Antes de comprar
Después de recopilar información por primera vez, las empresas de gestión de activos de capital privado evalúan el paquete y seleccionan los reclamos más valiosos (generalmente reclamos con capitales mayores) en función de sus propios recursos y experiencia pasada. el insumo-producto y si tiene valor de inversión. Si es así, firmará una carta de intención con el vendedor, y luego podrá acudir al vendedor para ver los documentos: es decir, el contrato de préstamo y los documentos legales de los derechos del acreedor en ese momento. Después de revisar el documento, resuma nuevamente la información recopilada (consulte la siguiente etapa de disposición sustantiva para obtener más detalles), evalúe el paquete de activos y decida si invertir. Si hay valor de inversión, el inversor saca su billetera y envía el expediente.
Por lo general, hay varios derechos relativamente buenos en un paquete de activos, como activos suficientes, o el deudor está operando, o el estatus legal es claro... respaldando el valor de todo el paquete de activos, más el Las reclamaciones de otras empresas en quiebra esperan. , cada proporción depende de la situación específica y el precio del paquete de activos se determina en consecuencia.
Los archivos originales pueden ser conservados por el vendedor o el comprador, o por un tercero, y ambas partes pueden negociar. Existen normas pertinentes sobre la conservación de archivos originales de bienes de propiedad estatal. Consulte la Parte 4 para obtener más detalles. El pago suele realizarse a plazos y rara vez se requiere el pago completo. Generalmente mediante puja, también se realizan algunas transferencias mediante acuerdo. Ver otros métodos de puja, situaciones similares, pujas, etc. , y el proceso no es obvio.
(2) Luego de comprar los derechos del acreedor (paquete), se entra en la etapa de enajenación sustantiva.
Los defectos también se procesan antes de confirmar la compra. Además de repetir algunos métodos antes de comprar deuda, también es necesario recopilar información con más detalle. Por supuesto, estos métodos también se utilizarán en la evaluación antes de comprar los derechos del acreedor (paquete), según: número, líder del proyecto, deudor, garante (garante), principal, interés, región, condición jurídica, tiempo del litigio, tiempo de ejecución. , Bancos y Agentes, Juzgados y Agentes, Activos Destacados, Proyectos. Por lo general, después de comprar un paquete, la empresa de gestión de activos de capital privado llevará a cabo el proyecto internamente, con una persona a cargo dedicada, y continuará haciendo el seguimiento:
1. : los directores, gerentes y personal financiero del deudor.....Administradores en el contrato: prestamistas bancarios, etc.................. ....................................................... ............................ ................................ .
2. Consulte con las agencias pertinentes para obtener más información crediticia: Oficina de Industria y Comercio Ajusta la información comercial del deudor, el tribunal ajusta la ejecución de sentencias, la autoridad de vivienda, la oficina de tierras y recursos verifica los activos fijos, la oficina fiscal controla los impuestos, los bancos controlan los depósitos... así como los tribunales, el Ministerio de Finanzas, el Consejo de Estado, la Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Reguladora de Valores de China, la Comisión Reguladora de Seguros de China, la Fiscalía y otras agencias Las últimas leyes y regulaciones sobre enajenaciones en dificultades... y "derivados".
El objetivo principal es comprender suficiente información para restaurar la "historia": cómo surgió la deuda: si fue un problema comercial del sujeto, si fue un caso falso creado por el banco y el tribunal en ese momento, u otras razones; encontrar activos que puedan ser enajenados enfrentar obstáculos legales o de otro tipo para la enajenación de activos, encontrar apoyo legal y político, etc.
3. Una vez que la empresa de gestión de activos encuentre los activos y las soluciones, utilizará todos los medios y recursos legales y razonables para realizar devoluciones en efectivo. El método de enajenación depende de: el deudor (operación, preparación para la cotización en bolsa, quiebra, reorganización, quiebra, etc., origen social), los antecedentes de los administradores del deudor, la situación patrimonial (si hay activos fijos, activos circulantes, etc. .), si la valoración cubre el principal y los intereses, etc.), situación jurídica (procesamiento, no procesamiento, sentencia, ejecución, plazo de prescripción, etc.), entorno judicial local, entorno político y motivos. Por la complejidad de cada reclamación, casi no existen dos soluciones idénticas, pero los métodos habituales son los siguientes:
3.1 Salir a la puerta para hablar de reembolso: La liquidación es el método de menor coste para los deudores. y acreedores. Los acreedores que acuden directamente al deudor generalmente no tienen éxito. Después de todo, deber dinero es una relación de confrontación y, a veces, se puede llegar a un acuerdo a través de un intermediario. Por lo general, el acreedor enviará una carta recordatoria y la oficina de impuestos, la protección contra incendios y otros departamentos investigarán y buscarán presión auxiliar, como la exposición en los medios de comunicación, en combinación con los siguientes métodos.
3.2. Las sociedades de gestión de activos, como acreedores, cobran las deudas mediante procedimientos legales: este método es más costoso y sólo lo utilizarán los acreedores con mayores rentabilidades. También es un medio para ejercer presión y establecer un control de los acreedores. La influencia local del deudor. La mayoría de los empleados de las empresas de gestión de activos tienen conocimientos jurídicos y experiencia en enajenación, y recaudar dinero ellos mismos también puede reducir los costes. Generalmente, los deudores son deudores incondicionales y tienen más contacto con el sistema judicial (tribunales, fiscalías, oficinas de seguridad pública, etc.). ): Algunos pueden reanudar la ejecución; algunos también dictan sentencias y acuden a los tribunales para embargar bienes y ejecutar sentencias que no han sido ejecutadas, se ejecuta la apelación de la apelación, la adición de la adicional... Cuando se encuentra con un banco; deudor Los litigios que involucran casos falsos llevados a cabo conjuntamente por los tribunales pueden reflejar mejor de manera integral la capacidad de una empresa o profesional de gestión de activos. La mala circulación en el mercado generalmente fue resuelta por los tribunales antes de 2012.
En los procesos judiciales, la mayor dificultad radica en la ejecución. En el proceso de búsqueda, embargo y ejecución de bienes, es muy importante evitar la filtración de secretos y evitar que el deudor transfiera bienes con antelación. De hecho, se requiere confidencialidad de la información relevante durante todo el mal proceso, desde la precompra hasta la finalización del pago. Si el deudor dirige un negocio y tiene activos líquidos, generalmente no acudirá primero a negociar el reembolso, sino que entrará directamente en el proceso judicial para exigir el pago.
En los litigios, cómo encontrar soluciones efectivas dentro del marco legal es una tarea técnica. No sé mucho aquí. Si está interesado, consulte en línea los casos de empresas de gestión de activos relacionados con los tribunales o comuníquese de forma privada. Personalmente, creo que esta también es una forma de identificar el nivel legal de un profesional o incluso de una empresa de gestión de activos. Por ejemplo, según las disposiciones legales pertinentes, las empresas de gestión de activos de capital privado emprenderán acciones legales, como litigios en nombre de los bancos acreedores o de las empresas de gestión de activos financieros. Los fondos recuperados se colocarán primero en el banco o en la empresa de gestión de activos financieros, y luego transferido a la empresa de gestión de activos de capital privado. En cuanto a los motivos, vaya a 4 para encontrar las leyes y regulaciones relevantes. Otro ejemplo: en un caso de divorcio, una de las partes no tiene la intención de dividir la propiedad, por lo que la propiedad se transfiere en forma de pasivos externos. Tanto el deudor como el acreedor utilizarán este método similar para disponer de los activos improductivos.
La actitud del tribunal hacia los casos de activos improductivos es que todas las partes tienen un gran margen de maniobra al formular inicialmente las leyes y regulaciones pertinentes. El tribunal puede negarse a aceptar el inicio de tales casos, o puede hacerlo. Promover vigorosamente la ejecución de los casos. Además, la mayoría de las empresas locales están vinculadas a los sistemas judiciales y policiales locales, lo que dificulta su eliminación.
Además, también puede implicar la tasación y subasta de activos fijos que no son fácilmente liquidables. De hecho, las personas que compren estos activos en subasta judicial enfrentarán algunos obstáculos legales o de otro tipo en el futuro, como que el deudor se quede en la casa y no se mude, y que algunos procedimientos no se puedan completar, etc. Por lo tanto, a las empresas de gestión de activos les gusta encontrarse con activos líquidos de las personas sujetas a ejecución: efectivo y capital, que pueden convertirse fácilmente en efectivo.
3.3.La sociedad de gestión de activos confía a un abogado el cobro del dinero mediante procedimientos legales: No hay muchos casos exitosos de este método. Se trata más de obtener información relevante, establecer relaciones con el sistema judicial y. ampliar la presencia local del acreedor para poner a prueba al deudor. Debido a que los bufetes de abogados locales cuentan con suficientes recursos e información locales, a veces los abogados no pueden manejar bien los casos. Un abogado audaz arriesgará todo para representarlo, pero normalmente los abogados no lo harán. A veces los abogados simplemente actúan como intermediarios entre los acreedores y el tribunal, creando un "cortafuegos" que protege a todas las partes.
A veces, algunas empresas de gestión de activos subcontratan el trabajo de enajenación a algunas empresas de gestión y consultoría de inversiones. La mayoría de los jefes de las empresas de gestión y consultoría son personas del sistema judicial y bufetes de abogados, y los métodos utilizados lo son. Casi los mismos que los descritos en este artículo.
3.4.Transferencia de deuda: es decir, un método de inversión común: comprar barato, vender caro, comprar el paquete completo a bajo precio con descuento, aumentar el valor de los activos buscándolos, y luego dividirlos en paquetes pequeños a un precio superior al precio de compra. Los reclamos de una empresa de gestión de activos que sean difíciles de manejar sin los recursos o la información adecuados se transferirán a una persona que esté familiarizada con el reclamo o a un nuevo comprador que pueda beneficiarse del reclamo. En cuanto al precio de transferencia, es el mismo que el método de compra de la sociedad gestora de activos, enumerando la información básica de los derechos del acreedor, aspectos destacados de los activos, etc. Sólo así podremos asegurar nuestros propios beneficios y dejar márgenes de beneficio para nuevos compradores. Los nuevos compradores incluyen, entre otros: el propio deudor, abogados, compradores minoristas y otros compradores. ......
Debido a la dificultad del litigio, algunos proyectos se retrasan durante mucho tiempo. Después de que se presenta el caso, durante el litigio, después de la sentencia o durante la ejecución, los derechos del acreedor se transfieren a. el nuevo comprador para lograr el reembolso.
Los siguientes son algunos casos: por ejemplo, para algunas deudas locales, las empresas de gestión de activos han estado utilizando varios métodos para cobrar los reembolsos, lo que es un dolor de cabeza para los líderes, por lo que los terceros que quieran deuda local solicitarán racionalmente la sociedad de gestión de activos para el pago de la deuda.
En cuanto a los métodos de transferencia, las empresas de gestión de activos financieros se encuentran en una posición especial: básicamente compran barato y venden caro para ganar la diferencia: por ejemplo, a finales de año, antes de que se acerquen las deudas incobrables. Si esto ocurre, los bancos confían paquetes de préstamos a los cuatro bancos principales. Cuídelo usted mismo y recompra el préstamo después de un año. Aquí, los bancos sólo utilizan cuatro canales para lograr el objetivo de reducir la tasa de morosidad. Gobiernos locales similares funcionan de esta manera.
3.5. Parte de los créditos también pueden ser reestructuraciones de activos, canjes de deuda por acciones, etc. Debido a que se trata de casos específicos, no entraré en detalles aquí. Puede ir al sitio web del tribunal para buscar sentencias públicas de sociedades gestoras relevantes para la investigación. O aprenda de otros libros publicados y otros materiales.
3.6. Otras formas de comportamiento no inversor.
Por ejemplo, los reclamos de quiebra se utilizan para evadir impuestos; comportamientos no relacionados con la inversión, como comprar productos dudosos de los bancos y obtener los préstamos correspondientes como contraprestación. Los bancos, es decir, las instituciones, se compran productos dudosos entre sí para demostrar su desempeño; maximizar sus propios rendimientos y reducir la tasa de procesamiento de productos no rentables.
3.7.Algunas empresas han estado trabajando intensamente para titularizar activos dudosos y emitir productos financieros. A junio 5438+00, anteriormente había 8 productos titulizados. A juzgar por los resultados, personalmente creo que la titulización de activos es generalizada, ni siquiera estricta. A medida que la industria se desarrolló, la alta dirección comenzó a estudiar el camino de la titulización en dificultades. Con la popularidad de Internet, también estamos explorando el enfoque Internet+, pero la esencia no es muy diferente. La empresa que proporcionó la plataforma de información en dificultades finalmente se convirtió en una empresa de plataforma de disposición en dificultades, que se dedica directamente a la inversión y gestión en dificultades. Medio mes después de redactar la segunda edición (la sexta edición se actualizó el 119 de junio), Cinda y Alibaba anunciaron la venta de activos dudosos en línea. A principios de 2014, ambas partes estaban gestando este asunto. Personalmente, creo que esto es más bien un truco. Huarong siguió a Cinda y también cooperó con Taobao para ventas en 65438+2 meses.
El núcleo del método tradicional de enajenación de activos dudosos es resolver la asimetría de información y encontrar activos que puedan enajenarse: activos físicos, terrenos, casas, activos virtuales valiosos, capital, cuentas por cobrar, etc. Al entrar en el período de existencias, existe una necesidad urgente de encontrar métodos de enajenación innovadores para la enajenación de activos dudosos.
En la mayoría de los casos se mezclan diversos métodos de enajenación, en su mayoría medios grises, y no se descarta que las empresas de gestión de activos individuales utilicen medios negros. No importa qué método se utilice, normalmente los intereses no se pueden recuperar y el principal no se puede recuperar (normalmente el departamento de gestión de activos de los bancos y otras instituciones cobrará el principal que se puede recuperar). En lo que respecta al paquete completo, los créditos con un capital inferior a 654,38+0 millones se utilizan para garantizar el flujo de caja operativo del equipo, 654,38+00.000-654,38+00.000 se utilizan como coste de compra del paquete y los ingresos basados en la garantía y el principal es 654,38+00.000. La deuda se considera principalmente una partida de ingresos clave y representa una prima importante en el paquete de activos.
(3) Procesamiento financiero
Esta sección debería ser una breve lista de las leyes y regulaciones relevantes de la Parte 4, pero muchas personas lo han preguntado, por lo que se coloca por separado en la Parte 3.
Cuando las empresas generales de gestión de activos de capital privado compran paquetes de activos improductivos, normalmente crean una empresa de proyecto limpia, y la empresa del proyecto suele ser una empresa de gestión de inversiones o una empresa de consultoría, que tiene un mayor espacio para procesamiento financiero y puede ser honorarios de consultoría de gestión de inversiones, cuentas por cobrar, ingresos de inversiones extranjeras, etc. Generalmente, el beneficiario puede ser una cuenta de empresa o incluso una cuenta personal, dependiendo de cómo se comuniquen el deudor, el acreedor y el tribunal. Para conocer los impuestos y tarifas relevantes pagados a través de procedimientos legales, consulte las leyes y regulaciones en la Parte Cuatro. Si se llega a un acuerdo, una empresa formal de gestión de activos puede emitir una factura y es posible que aquí se manejen menos métodos contables. Consulte los métodos de procesamiento financiero de las empresas de inversión en Zhihu, que no son profundos. Si se trata de una empresa de gestión de activos personales, el espacio operativo es enorme y ni siquiera es necesario emitir recibos, puede cobrar el dinero personalmente. En cuanto a la evasión fiscal, si se hace referencia a otras evasiones fiscales razonables, en esencia no hay mucha diferencia. Los activos dudosos se utilizan incluso para el blanqueo de dinero legal, por lo que depende principalmente del propósito y la capacidad del inversor o comprador. Los activos en dificultades son un "apoyo" aquí.