Cómo realizar una valoración sencilla de una empresa

1. El método PE también se denomina método de rentabilidad del precio de las acciones, PE = valor de la empresa/beneficio neto.

El ámbito de aplicación del método PE: empresas cíclicas relativamente estables y poco rentables, empresas maduras y empresas con ingresos y niveles de ingresos relativamente estables. Para las empresas en etapa inicial, si aún no generan ganancias, no pueden evaluarse en función de múltiplos de PE.

2. El método PEG se desarrolló sobre la base del método PE. El método PE es la relación entre el rendimiento del precio de las acciones y la tasa de crecimiento de las ganancias = (precio de las acciones por acción/ganancias por acción)/. (previsión de crecimiento anual del precio de las acciones). La característica más importante de la evaluación PEG es considerar el crecimiento. g es la tasa de crecimiento compuesta de la empresa en los próximos años (generalmente más de 3 años), por lo que el método de evaluación PEG considera completamente el crecimiento futuro de la empresa, es decir, las expectativas de la empresa para el futuro. PE presta más atención a los intereses actuales de la empresa.

Ámbito de aplicación de la ley PEG: Generalmente aplicable a empresas en fase inicial y empresas de alto crecimiento.

3. El método PS es PS=valor de la empresa/ventas previstas.

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El método PS rara vez se utiliza ahora, pero se utilizó con frecuencia en los últimos años. En los últimos años, la industria del comercio electrónico a menudo ha realizado grandes inversiones. Para muchas de las primeras empresas de comercio electrónico, es difícil estimar el crecimiento de las ganancias sin obtener ganancias. Entonces el pronóstico son los ingresos por ventas. Por lo tanto, en un período determinado, la industria solía utilizar el método PS como punto de referencia para evaluar la industria del comercio electrónico. Para proyectos de comercio electrónico actuales, este método se puede utilizar para estimar el valor.

Por supuesto, este método también tiene algunas desventajas. Debido a que el enfoque del método PS se centra principalmente en aumentar las ventas, las empresas reducen las ventas. En este proceso, a menudo gastan muchos costos de marketing y servicios. A veces incluso gastan 11 yuanes por 10 yuanes en ventas. Por lo tanto, al utilizar el método PS, también se debe considerar la capacidad de la empresa para controlar los costos.

Lo anterior es un método de evaluación relativo. ¿Qué quiere decir esto? El método de evaluación no es una base de cálculo absoluta, sino que toma como valores de referencia la posición en el mercado, empresas similares y actividades de inversión similares.

4. También se utiliza comúnmente uno de los métodos de evaluación absoluta del método DCF, también llamado método de efectivo descontado. Suponga las condiciones operativas de la empresa en los próximos 5 a 7 años y calcule todos los flujos de efectivo de ingresos, costos, ganancias, rendimientos convertidos y otros factores en los próximos años. El resultado de la conversión es el valor de la empresa en este momento.

Se trata de un enfoque integral. Predice los resultados operativos futuros de una empresa y descuenta los resultados para estimar el valor de la empresa. En teoría sirve para cualquier tipo de negocio. Debido a que se basa en datos operativos básicos para predecir las ganancias futuras y el modelo de ingresos financieros de la empresa, implica muchas suposiciones, como el volumen de pedidos futuro de la empresa, el volumen de clientes, el precio unitario, el costo, etc. Las suposiciones futuras de estos datos a menudo provienen de datos históricos de operaciones corporativas.

La mayor ventaja del método DCF es que básicamente cubre un modelo de evaluación completo, haciendo suposiciones y estimaciones para todos los aspectos de la empresa. Teóricamente, su marco es riguroso y el más científico.

Hay pros y contras. El método DCF requiere mucho tiempo y tiene requisitos particularmente altos en cuanto a la calidad de los datos históricos. Si estos detalles no se manejan bien, el método DCF tendrá ciertas limitaciones. Además, el FCD puede combinarse con un alto grado de subjetividad al hacer una gran cantidad de suposiciones.

En términos generales, el método de evaluación relativa es una confirmación y complemento del método de evaluación absoluta. En el proceso de financiación real, el método de valoración relativa determina el precio de la empresa, porque el método de valoración absoluta es un proceso largo y complejo. En segundo lugar, el interés en la inversión no es el flujo de caja futuro de la empresa, sino si podrá ser rentable cuando salga en el futuro.

5. Cálculos múltiples

Finalmente, hablemos de cómo calcular múltiplos. Por ejemplo, supongamos que la prefinanciación de la empresa es de 40 millones, los ingresos del año actual son de 5 millones, el beneficio neto es de 2,5 millones y la tasa de crecimiento del beneficio neto es del 20% en los próximos 3 a 5 años, PE = 40 millones. / 2,5 millones, 16 veces, es decir, el rendimiento del precio de las acciones de la empresa antes de la financiación es 16 veces.

El método PS también es muy simple. PS = 40 millones/5 millones = 8. El múltiplo de PS es 8, que se puede utilizar para comparar con la industria. Si el múltiplo de PS de otras empresas es 6 veces, su evaluación puede ser mayor. Si la industria es 10 veces mayor, su evaluación puede ser más baja y el precio para los inversores también será más bajo.