¿Cómo elegir bonos adecuados para tenencia a largo plazo?
En primer lugar, ¿qué son los bonos?
Los bonos son valores emitidos de acuerdo con procedimientos legales por deudores como gobiernos, empresas y bancos para recaudar fondos y prometer a los acreedores pagar el principal y los intereses en una fecha específica. ?
Los bonos/obligaciones son un tipo de contrato financiero, que es cuando el gobierno, las instituciones financieras y las empresas industriales y comerciales piden prestado dinero directamente a la sociedad y prometen pagar intereses a una determinada tasa de interés y reembolsar el principal según los términos pactados. Títulos de deuda emitidos. La esencia de un bono es un certificado de deuda y tiene efecto legal. Existe una relación acreedor-deuda entre los compradores o inversores de bonos y el emisor. Los emisores de bonos son deudores y los inversores (compradores de bonos) son acreedores.
Un bono es un valor valioso. Debido a que el interés de un bono generalmente se fija por adelantado, el bono es un valor de interés fijo. En países y regiones con mercados financieros desarrollados, los bonos pueden cotizar y circular.
Tipos de bonos
1 Bonos gubernamentales
Los bonos gubernamentales son bonos emitidos por el gobierno para recaudar fondos. Incluye principalmente bonos del tesoro y bonos del gobierno local, los más importantes de los cuales son los bonos del tesoro. Los bonos del Tesoro también se conocen como "bonos dorados" debido a su buena reputación, excelentes tipos de interés y bajos riesgos. Además de los bonos emitidos directamente por departamentos gubernamentales, algunos países clasifican los bonos garantizados por el gobierno en el sistema de bonos gubernamentales, llamados bonos garantizados por el gobierno. Este tipo de bono es emitido por algunas empresas o instituciones financieras directamente relacionadas con el gobierno y garantizadas por el gobierno.
2. Bonos financieros
Los bonos financieros son bonos emitidos por bancos e instituciones financieras no bancarias. En China, los bonos financieros son emitidos principalmente por bancos de políticas como el Banco de Desarrollo de China y el Banco de Exportación e Importación de China. Las instituciones financieras generalmente tienen una gran solidez financiera y un alto nivel crediticio, por lo que los bonos financieros suelen tener buena reputación.
3. Bonos corporativos (empresariales)
En los países extranjeros, no hay distinción entre bonos empresariales y bonos corporativos, que en conjunto se denominan bonos corporativos. En nuestro país, los bonos corporativos son bonos emitidos y negociados de acuerdo con el “Reglamento de Gestión de Bonos Corporativos” y son supervisados y administrados por la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma. En la práctica, el emisor es una filial de un departamento del gobierno central, una empresa de propiedad totalmente estatal o una empresa controlada por el Estado. Por lo tanto, refleja en gran medida el crédito del gobierno. La agencia de gestión de bonos corporativos es la Comisión Reguladora de Valores de China y el emisor es una persona jurídica empresarial constituida de conformidad con la "Ley de Sociedades de la República Popular China". En la práctica, el emisor es una empresa que cotiza en bolsa y su garantía crediticia es la calidad de los activos, las condiciones operativas, la rentabilidad y la rentabilidad sostenida del emisor. Los bonos corporativos están registrados y administrados de manera uniforme por la Corporación de Compensación y Depósito de Valores, y pueden solicitar su cotización y negociación en las bolsas de valores. El riesgo crediticio es generalmente mayor que el de los bonos corporativos.
2. ¿Cómo elegir bonos adecuados para tenencia a largo plazo?
1, por calificación de bonos.
Los inversores pueden consultar las calificaciones de los bonos en los "Detalles de los bonos" del sitio web de bonos para obtener una comprensión general de los distintos tipos de bonos. Cuanto mayor sea la calificación, menos riesgoso será el bono. Según las regulaciones, solo los bonos cuya calificación de bonos y calificación de entidad sea AA o superior son elegibles para la recompra comprometida, por lo que la calificación AA puede usarse como criterio. Si ve una B, es un bono basura, que tiene el mayor riesgo.
2. Seleccionar bonos en función de si están hipotecados o garantizados.
Los bonos con colateral o garantía son más seguros. Pero preste atención a la naturaleza de estas medidas, como que dos emisores de bonos se garanticen mutuamente o que la garantía esté sobrevaluada.
3. Seleccionar bonos en función de los indicadores de pago de la deuda.
Si sabes un poco de finanzas, podrás entender la solvencia de la empresa que emitió este bono analizando los estados financieros.
4. Seleccionar bonos según el índice
En términos generales, podemos prestar atención a dos indicadores:
(1) Ratio circulante
Fórmula: Ratio circulante = activo circulante/pasivos circulantes
En términos generales, cuanto mayor sea el ratio circulante, mejor.
Los activos circulantes incluyen principalmente, entre otros, inventario, cuentas por cobrar y efectivo.
(2) Ratio activo-pasivo
Fórmula: Ratio activo-pasivo = pasivo total/activos totales
En términos generales, cuanto menor es el ratio activo-pasivo , mejor.
5. Intenta elegir aquellas que llevan mucho tiempo establecidas.
El jengibre sigue siendo picante. Cuanto más tiempo se establece un vínculo, más popular se vuelve el vínculo en sí. Mientras sean bien recibidos por los fondos, el rendimiento de dichos bonos ciertamente no será tan malo. Por lo tanto, al elegir bonos, asegúrese de elegir bonos con un tiempo de establecimiento más largo. Los bonos corporativos establecidos durante al menos 3 años son más seguros y adecuados para inversiones a largo plazo.
6. Elija bonos a gran escala
A la hora de elegir bonos, asegúrese de elegir los de gran tamaño. Después de todo, los bonos pequeños conllevan el riesgo de liquidación. La mayoría de las veces compramos bonos para conservarlos a largo plazo. Por tanto, el plato no puede ser demasiado pequeño. Si es inferior a 50 millones, existe riesgo de liquidación. Es mejor no tocar este tipo de bonos corporativos. Puede elegir bonos corporativos con un valor de 10 a 100 o más, que son relativamente grandes y tienen un riesgo de liquidación relativamente bajo.
7. Reconocer los vínculos que necesitas.
Observe sus propias tenencias de capital y sus propósitos de inversión.
Si busca principalmente un crecimiento constante, le recomendamos los bonos gubernamentales; si busca mayores rendimientos, elija los bonos corporativos. Dependiendo de si necesita un fondo de bonos parcial o un fondo de bonos puro, luego elija el fondo de bonos apropiado según su posición de bonos.
8. Preste atención a la reducción máxima de los bonos.
A los ojos de todos, los fondos de bonos se consideran fondos de muy bajo riesgo, pero incluso los fondos de muy bajo riesgo tienen riesgos. Por lo tanto, debemos prestar atención al retiro máximo de fondos de bonos. Por ejemplo, un fondo de bonos con un retiro máximo de sólo alrededor del 1% se puede invertir en lotes, y cada inversión es aceptable. Pero hay que prestar atención a los fondos de bonos al 8% o incluso al 10%. A la hora de invertir no hagas una sola inversión, invierte directamente. El riesgo de perder dinero es muy alto, por lo que debes invertir con cuidado.
¿Tercero,? ¿Cómo comprar bonos?
Debido a que el mercado de bonos es relativamente grande, hay muchos tipos de bonos que los inversores pueden elegir, pero diferentes tipos de bonos implican diferentes métodos de compra. Los inversores individuales primero deben saber qué tipo de bono quieren comprar. Invierta en bonos según sus propias necesidades
1. Contador bancario: compre bonos de ahorro.
Actualmente, el mercado de bonos extrabursátil sólo ofrece un tipo de bono, que no es líquido y sólo se vende a inversores individuales. Tiene más bien una función de ahorro. Los inversores sólo pueden conservarlo cuando. vence y recibe ingresos por intereses; sin embargo, algunos bancos ofrecen a los inversores garantías de bonos del tesoro certificados, lo que les proporciona un cierto grado de liquidez.
Para comprar bonos del tesoro certificados, los inversores sólo necesitan tener sus documentos de identidad válidos y acudir al mostrador del banco para abrir una cuenta. No hay tarifas de apertura ni tarifas de mantenimiento por abrir una cuenta de custodia de bonos del tesoro personal solo para bonos del tesoro de ahorro, y los ingresos de los bonos del tesoro están exentos del impuesto sobre intereses.
Sin embargo, al abrir una cuenta de custodia de bonos del tesoro personal, también debe abrir (o designar) una cuenta de liquidación (cuenta de tarjeta de débito o libreta de ahorros vigente) en el mismo banco que la cuenta de fondo de la cuenta de bonos del tesoro para la Liquidación. y pago de principal e intereses. Aunque no se puede cotizar ni comercializar, se puede canjear por adelantado.
2. Canje: bonos corporativos, bonos convertibles y otras opciones.
Actualmente, en el mercado de bonos cambiarios circulan bonos del tesoro anotados en cuenta, bonos corporativos, bonos corporativos y bonos convertibles. En este mercado, siempre que los inversores individuales abran una cuenta de bonos en el departamento comercial de una compañía de valores, pueden comprar bonos como acciones y también pueden realizar transacciones de diferencia de precios sobre los bonos. Siempre que abra una cuenta de acciones en bolsa, podrá participar en la suscripción.
Los costos de transacción de comprar y vender bonos en una bolsa son muy bajos en comparación con la compra de acciones. En primer lugar, el impuesto de timbre está exento. En segundo lugar, para promover el desarrollo del mercado de bonos, las comisiones de transacción se han reducido significativamente. Una estimación aproximada muestra que el costo de transacción de la compra y venta de bonos es inferior a 5/10.000, que es aproximadamente 1/10 de las acciones.
Sin embargo, es necesario recordar a los inversores que, además de los bonos del tesoro, los ingresos por intereses procedentes de la tenencia de otros bonos están sujetos a un impuesto sobre la renta del 20%, que será deducido por la bolsa de valores una vez finalizada cada transacción. .
3. Compra encomendada
A excepción de los bonos del tesoro y los bonos financieros, casi todos los mercados de bonos circulan en el mercado de bonos interbancarios, incluidos los bonos subordinados y los préstamos de valores corporativos a corto plazo. y bonos de bancos comerciales ordinarios y bonos en moneda extranjera. Estas variedades suelen tener rendimientos más altos, pero los inversores individuales todavía no pueden invertir directamente. Los fondos de bonos pueden invertir en bonos del tesoro, bonos financieros, bonos corporativos y bonos convertibles, y los bancos pueden invertir en una gama más amplia de productos de renta fija, incluidos bonos del tesoro, bonos financieros bancarios, letras del banco central, préstamos de valores a corto plazo y otros bonos. emitidos en el mercado interbancario nacional.
Guía para evitar escollos en la inversión en bonos
1. El dinero para comprar bonos debe ser dinero que no se haya utilizado durante mucho tiempo. (Riesgo de desfase de plazos)
2. Compre bonos con un alto volumen de negociación diario. (Riesgo de liquidez)
No compre bonos cuando las tasas de interés sean altas. (Riesgo de tasa de interés)
4. No ponga sus huevos en la misma canasta y limite la proporción de un solo bono y una sola industria en la cartera de inversiones. (Riesgo de inversión concentrado)
5. Intente comprar bonos corporativos en industrias en ascenso. (Riesgo de incumplimiento)
6. Intente comprar bonos corporativos de áreas económicamente desarrolladas, como el delta del río Yangtze y el delta del río Perla. (Riesgo de incumplimiento)
7. Intente comprar bonos con calificaciones crediticias altas. (Riesgo de impago)
8. Intente comprar bonos corporativos con una relación activo-pasivo baja y buen flujo de caja. (Riesgo de incumplimiento)
Experiencia personal: según mi experiencia en la compra de bonos, elegir un bono adecuado para tenencia a largo plazo depende principalmente de sus propios fondos y propósitos de inversión. Si lo que busca principalmente es un crecimiento estable, sigo recomendando los bonos gubernamentales. Si busco mayores rendimientos, elijo bonos corporativos. Personalmente pertenezco a la categoría segura, por lo que si hay bonos del tesoro, intentaré elegir bonos del tesoro. Normalmente elijo comprarlos en mi teléfono móvil, lo cual es conveniente. Lo más importante para una tenencia a largo plazo es elegir el que más le convenga.