Shanxi planea emitir 654,38+05,3 mil millones de bonos especiales e inyectar capital adicional en Shanxi Bank a través de Shanxi Financial Holdings.
Según el plan de implementación del proyecto, el tema del proyecto es Shanxi Financial Holdings. El método de operación específico es que el gobierno provincial de Shanxi emite bonos especiales e inyecta acciones en New City Commercial Bank indirectamente a través de Shanxi Financial Holdings para mejorar la solidez del capital. Los fondos inyectados serán utilizados por todos los bancos comerciales de la nueva ciudad.
Entre ellos, New City Commercial Bank se refiere al banco propuesto por Shanxi que consiste en Datong Bank Co., Ltd., Jincheng Bank Co., Ltd., Changzhi Bank Co., Ltd., Jinzhong Bank Co., Ltd. y Yangquan Commercial Bank Co., Ltd. Se formó un nuevo banco comercial urbano mediante la fusión de cinco bancos comerciales urbanos.
Según informes de los medios, el banco fusionado se llama Shanxi Bank. El anuncio de contratación de personal de Shanxi Bank para 2021 publicado por la cuenta oficial de WeChat WeChat los días 12 y 15 muestra que Shanxi Bank (en preparación) es una importante iniciativa estratégica para la reforma financiera y la innovación en la provincia de Shanxi. Mediante la reorganización y fusión de cinco bancos comerciales urbanos de la provincia, se establecerá un nuevo banco regional moderno con una sólida solidez de capital, una fuerte resistencia al riesgo y una fuerte influencia de marca.
“Al comienzo de su establecimiento, el tamaño de los activos era cercano a los 300 mil millones de yuanes, ubicándose en más de 30 entre los 130 bancos comerciales urbanos del país. Completará la integración de recursos y el diseño de la red de la provincia. 3 años y esforzarnos por alcanzar los 400 mil millones de yuanes ", decía el anuncio de contratación.
Según el plan, los activos totales del Shanxi Bank después de la reposición de capital serán de 29.021,8 mil millones de yuanes, y la tasa de crecimiento promedio de los cinco bancos comerciales de la ciudad en los últimos tres años (2017-2019) antes de la fusión fue del 11%. Según los datos publicados por la Comisión Reguladora Bancaria de China, estamos en 2018. Según los objetivos de desarrollo del Shanxi Bank, se espera que su tasa de crecimiento de activos sea del 11% en 20213 y del 10% en 2024-2030. Los activos totales a finales de 2030 serán de aproximadamente 773.469 millones de yuanes.
(Evaluación de activos del Shanxi Bank)
En términos del mecanismo de salida, el capital formado después de que los fondos recaudados de los bonos especiales se inyecten en el Shanxi Bank saldrá gradualmente a través de transferencias basadas en el mercado. , y los fondos de salida se utilizarán para pagar el principal y los intereses del Bono especial. Si se prevé que se mantenga durante un período prolongado, se recaudarán fondos mediante otros métodos para reembolsar el capital y los intereses de este bono especial.
Específicamente, los fondos de pago de capital e intereses de este bono están incluidos en la gestión presupuestaria del Fondo del Gobierno Provincial de Shanxi. Las fuentes de fondos de pago de deuda incluyen ingresos por dividendos, ingresos por subsidios fiscales, ingresos por intereses sobre fondos retenidos y mercado. Ingresos por transferencia de acciones basados en:
En términos de dividendos, con base en una tasa de rendimiento de activos del 0,8%, se espera que los ingresos por dividendos durante la duración de este bono sean de 765.438+0.665.438+0 mil millones de yuanes. .
En términos de subsidios financieros, Shanxi Financial Holdings solicitará subsidios financieros según las condiciones operativas del Shanxi Bank y se espera que reciba ingresos por subsidios financieros de 3.507 millones de yuanes en un plazo de 10 años;
En términos de intereses sobre los fondos retenidos, este período Durante la duración del bono, algunos de los fondos recuperados aún permanecerán después de pagar el principal y los intereses del préstamo del año en curso. Según la tasa de interés del 5%, se espera que los ingresos por intereses sean de 654,38+002,3 millones de yuanes;
En términos de transferencia de acciones orientada al mercado, con el fin de garantizar el retiro completo y oportuno de este bono. , las acciones del Shanxi Bank se retirarán durante la vigencia de este bono. A través de transferencias basadas en el mercado en los años 6 y 10, se estima que los ingresos por transferencia de acciones serán de 1.161 millones de yuanes.
El informe de calificación muestra que, según las previsiones de ingresos y costes del proyecto, la inversión total prevista en este proyecto de obtención de bonos es de 65.438+05.300 millones de yuanes, y está previsto utilizar todos los fondos recaudados en este bono. . Durante la vigencia del bono, se espera que el proyecto genere fondos para el pago de la deuda por valor de 2.330,1 millones de yuanes, con un capital de financiación e intereses totales de 65.438+09.829 millones de yuanes. El índice de cobertura de los fondos de pago de la deuda del proyecto con respecto a los costos de financiación es de 65,438+0,1,8 veces, y la calificación actual del bono es AAA.
Shanxi es la tercera provincia que revela planes para inyectar bonos especiales en bancos pequeños y medianos después de que Guangdong y Zhejiang revelaran planes relevantes. En general, las tres provincias tienen la misma opción de complementar el capital de los bancos pertinentes mediante participaciones indirectas en holdings financieros locales:
En el plan de Zhejiang, 5 mil millones de yuanes en bonos especiales se mantendrán indirectamente a través de Wenzhou La empresa estatal Financial Capital Management Co., Ltd. invierte en el Banco Wenzhou.
En el plan de Guangdong, Guangdong Cai Yue Investment Holding Co., Ltd. es la entidad operativa de capital del bono especial de 654,38+00 mil millones, y el capital de los cuatro bancos se complementa con acciones indirectas.
Según el Plan de Ajuste Presupuestario Provincial de Guangdong, el Ministerio de Finanzas ha emitido una nueva cuota especial de bonos de 654.380 millones de yuanes para los gobiernos locales de Guangdong. De acuerdo con los requisitos del Ministerio de Hacienda, este bono será complementado por los gobiernos locales mediante la suscripción de instrumentos complementarios de capital calificado de pequeños y medianos bancos (incluidos bonos convertibles, depósitos en acuerdos de conversión de acciones, bonos de capital secundario, etc.). . ) de conformidad con las leyes y reglamentos. Para aquellos que no cumplen con las condiciones de emisión, podemos estudiar el método de participación indirecta a través de holdings financieros provinciales para inyectar capital en bancos pequeños y medianos para complementar el capital.
Zhang Xu, analista jefe de renta fija de Everbright Securities, cree que emitir bonos especiales para apoyar el desarrollo de los bancos pequeños y medianos e inyectar capital en los bancos pequeños y medianos no sólo puede mejorar la capacidad de las instituciones financieras para impulsar el desarrollo económico local, pero también sentar una base sólida para prevenir y controlar los riesgos financieros y, al mismo tiempo, puede instar a las unidades del proyecto a transformar efectivamente sus mecanismos operativos y lograr el desarrollo sostenible.
Dijo que la cuota especial de deuda de este año de 200 mil millones de yuanes beneficiará a 18 provincias y ciudades para ayudarlas a resolver los riesgos de los bancos locales pequeños y medianos. En el futuro, algunos bancos pequeños y medianos seguirán enfrentando una mayor presión para reponer capital. Por lo tanto, una vez que se agote la cuota actual de 200 mil millones de yuanes, todavía es posible inyectar capital en los bancos pequeños y medianos de manera similar. forma.
La reunión ejecutiva del Consejo de Estado celebrada el 1 de julio de este año señaló que este año se asignará una cierta cantidad al nuevo límite especial de deuda de los gobiernos locales, lo que permitirá a los gobiernos locales explorar formas de complementar razonablemente a las pequeñas y medianas empresas. Empresas de tamaño medio mediante la suscripción de bonos convertibles de acuerdo con la ley y la normativa. Nuevas vías de captación de capital bancario. La reunión decidió dar prioridad a apoyar a los bancos pequeños y medianos con capacidades operativas sostenibles orientadas al mercado para reponer capital y mejorar su capacidad para servir a las pequeñas y medianas empresas y apoyar el empleo. Reponer razonablemente el capital de los bonos especiales, establecer un mecanismo orientado al mercado para la salida oportuna al vencimiento y prevenir estrictamente el riesgo moral.
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