Red de Respuestas Legales - Derecho de patentes - Cómo gestionar el valor de mercadoDebido a la orientación de valor diversificada de los inversores de Zhu Wuxiang, las orientaciones de valor de los accionistas mayoritarios y de los accionistas públicos no son consistentes y no existe una maximización universal del valor para los accionistas. Para implementar la gestión del valor, las empresas que cotizan en bolsa deben establecer un modelo de análisis basado en maximizar el valor real a largo plazo de la empresa, optimizar continuamente los modelos de negocio y la rentabilidad, mejorar la eficiencia operativa y las ganancias de capital, fortalecer los negocios principales y dividir los negocios con depreciación del capital. Al mismo tiempo, es necesario fortalecer la gestión de las relaciones con los inversores. Al aclarar las estrategias de desarrollo empresarial y las orientaciones de valor, eliminamos a los accionistas externos que no son coherentes con nuestros propios conceptos de negocio y valor. Con el éxito de la reforma del comercio de acciones, las acciones de las empresas que cotizan en bolsa han entrado en la era de la plena circulación. Muchas empresas que cotizan en bolsa han comenzado a prestar atención a la gestión del valor de mercado. Se cree que los intereses de los accionistas mayoritarios y los accionistas públicos externos tienden a ser coherentes, y las empresas que cotizan en bolsa deben esforzarse por maximizar el valor para los accionistas. Pero, de hecho, el valor de una empresa se puede dividir en valor real intrínseco y valor calculado en función del precio de las acciones de la empresa. En realidad, las orientaciones de valor de los inversores están diversificadas. Por ejemplo, los accionistas públicos pueden al menos dividirse en transacciones especulativas a corto plazo, transacciones especulativas a largo plazo e inversiones de valor a largo plazo. La filosofía empresarial y la orientación de valores de los accionistas mayoritarios de las empresas que cotizan en bolsa son igualmente diversas. La eficacia de la respuesta del mercado de valores a la información no es igual a la eficacia del valor real de la empresa. La fijación de precios a corto plazo en el mercado de valores a menudo se desvía del verdadero valor de una empresa. Los precios de las acciones reflejan no sólo el valor intrínseco de la empresa, sino también factores especulativos a corto plazo. Especialmente en un mercado optimista, el valor real de la empresa es muy pequeño en el precio de las acciones, y las capacidades de desarrollo sostenible a largo plazo y el valor real de la empresa no son consistentes con el desempeño a corto plazo del precio de las acciones. Por lo tanto, las orientaciones de valor de los accionistas mayoritarios y de los accionistas públicos no son tan consistentes y no existe una maximización universal del valor para los accionistas. En la práctica, las empresas que cotizan en bolsa pueden adoptar tres estrategias de gestión de valor: (1) No atender a los accionistas especulativos a corto plazo del mercado de valores ni a las evaluaciones irrealmente optimistas o pesimistas de la empresa por parte de los analistas, y no preocuparse por la indiferencia del mercado de valores o incluso indiferencia hacia el precio de las acciones a corto plazo de la empresa, adhiriéndose a los principios de desarrollo corporativo sostenible y maximización del valor real del capital a largo plazo, formular la estrategia de desarrollo empresarial, la estrategia de inversión y financiación y la estrategia de distribución de valor de la empresa. (2) Atender plenamente las preferencias comerciales especulativas a corto plazo del mercado de valores y formular estrategias de desarrollo empresarial, políticas de dividendos y políticas del mercado de valores. Este comportamiento de asignación de capital empresarial es a menudo especulativo y de corto plazo. Puede provocar reacciones positivas a corto plazo en el mercado bursátil especulativo, pero también puede conducir fácilmente a una disminución de la posición competitiva de la empresa principal. En el pasado, muchas empresas que cotizan en el mercado de acciones A atendieron activamente las preferencias comerciales especulativas a corto plazo del mercado de valores y adoptaron políticas de dividendos para aumentar sus tenencias o regalar acciones. Su comportamiento de asignación de capital fue especulativo y de corto plazo. . Aunque ha provocado una respuesta positiva a corto plazo en el mercado de acciones A, su negocio principal ha ido disminuyendo. La experiencia del mercado de valores estadounidense de plena circulación muestra que los analistas bursátiles tienden a establecer expectativas de crecimiento optimistas para las empresas y obligan a los gerentes de las empresas a trabajar duro para alcanzar las expectativas de los analistas. Entonces, si bien la compañía está experimentando un crecimiento decente, si cae por debajo de las expectativas optimistas de los analistas, el precio de las acciones de la compañía aún podría caer. Si los directivos de la empresa se ven obligados por las expectativas optimistas de los analistas del mercado de valores sobre el crecimiento futuro de la empresa (que son básicamente imposibles de lograr para la empresa), los comportamientos de asignación de capital como la estrategia y la inversión son muy peligrosos y perjudicarán el desarrollo saludable de la empresa a largo plazo. . (3) Sobre la base del desarrollo sostenible de la empresa y el crecimiento del valor real, formular estrategias comerciales y estrategias de mercado de capitales y aprovechar el mercado de valores. Si el accionista mayoritario cree que el precio de las acciones de la empresa está sobrevalorado, puede aprovechar el entusiasmo excesivo de los inversores para emitir acciones adicionales para respaldar la estrategia comercial de la empresa y utilizar acciones sobrevaloradas como medio de pago para realizar fusiones, adquisiciones y escisiones; unidades de negocio que están sobrevaluadas en el mercado de valores. Si el accionista mayoritario cree que el precio de las acciones de la empresa está injustificadamente infravalorado en el mercado de valores, puede recomprar las acciones o incluso eliminar la empresa de la lista. Para implementar la gestión del valor de las empresas que cotizan en bolsa, es necesario establecer un modelo de análisis basado en la maximización del valor real de la empresa a largo plazo, analizar de forma dinámica y continua la evolución del panorama competitivo y la tendencia del valor de la inversión empresarial bajo el limitaciones del financiamiento del mercado de capitales, y analizar estrategias comerciales, inversiones y financiamiento, fusiones y adquisiciones y reorganizaciones, y conectar, evaluar y orientar las operaciones comerciales. Optimice continuamente los modelos de negocio y la rentabilidad, mejore la eficiencia operativa y las ganancias de capital, fortalezca los negocios principales y divida los negocios con depreciación del capital. La implementación de la gestión del valor también requiere fortalecer la gestión de las relaciones con los inversores. Una parte importante del manejo de las relaciones con los inversionistas es atraer y establecer un grupo de accionistas con ideas afines que estén de acuerdo con la filosofía y los valores comerciales de cada uno.