Cómo hacer análisis fundamental a través de informes financieros

¿Qué indicadores de los estados financieros pueden indicar si la empresa está funcionando con normalidad? Si las declaraciones deben ser relativamente ciertas, entonces el análisis se puede realizar a través de 36 cuestiones clave:

1 El desempeño de las ventas de una empresa es un fiel reflejo de su capacidad de pago. En base a esto, los bancos serán los más afectados por centrarse en los ingresos por ventas de la empresa en los últimos tres años. Al mismo tiempo, se puede ver si los ingresos por ventas de la empresa. Está mejorando o mejorando. En un dilema.

En términos generales, si la tasa de crecimiento de los ingresos del negocio principal es superior al 8%, significa que el negocio principal de la empresa está en la etapa de crecimiento. Si la tasa es inferior al 5%, significa que el producto. entrará al final de su vida.

2. ¿Cuál es el beneficio total y el beneficio por ventas de la empresa en los últimos tres años? ¿Qué tipo de curva de crecimiento reflejan los cambios en estos datos en los últimos tres años? ¿Es porque la empresa tiene poca competencia o la industria no está creciendo? La economía está en auge o la empresa tiene patrones de ventas estacionales. Todo tipo de especulaciones saltarán rápidamente a la mente del oficial de préstamos.

3. ¿Cuáles son los activos y pasivos de la empresa en los últimos tres años? ¿Cuáles son los activos, pasivos y capital del propietario respectivamente? ¿La relación activo-pasivo es consistente con las características generales de la industria y se mantiene? el "ritmo" consistente.

4. ¿Cuál es el flujo de caja operativo de la empresa en los últimos tres años? ¿Cuál es la diferencia entre beneficio neto y flujo de caja neto? Si el flujo de caja neto es menor que el beneficio neto, ¿por qué? ¿La empresa siempre gasta dinero externamente?, lo que resulta en una billetera plana.

5. ¿Cuáles son los activos circulantes y los pasivos circulantes de la empresa? ¿Cuánto capital de trabajo queda después de restar los pasivos circulantes de los activos circulantes? Si los pasivos circulantes están en un nivel alto, ¿cuál es la razón? ¿Es porque la empresa tiene préstamos a corto y largo plazo? ¿El fenómeno del uso todavía muestra signos de quedarse sin recursos?

6. En la cuenta detallada de cuentas por cobrar de la empresa, qué cuentas por cobrar tienen más de un año de antigüedad, cuántas de ellas se convertirán en deudas incobrables y si la empresa ha formulado provisiones para insolvencias de acuerdo con los estados financieros. sistema.

7. ¿El grupo de cuentas por cobrar de clientes es único o está fragmentado y disperso? ¿Es probable que incumplan sus deudas o cancelen la cooperación?

8. ¿La velocidad de rotación de las cuentas por cobrar es tan rápida como una cascada o tan lenta como un caracol? ¿Cumple con los estándares de la industria? La velocidad de rotación de las cuentas por cobrar debe ser mayor que seis. , el promedio de cuentas por cobrar Cuanto más corto sea el período de cobro, más rápido se retirarán los fondos. Dado que la liquidez de los activos está garantizada, la capacidad de pagar las deudas ciertamente no se verá afectada.

9. Como dice el refrán, no ignore los números pequeños. Cuando la tasa de crecimiento de los ingresos no puede igualar la tasa de crecimiento de las cuentas por cobrar, los bancos también mirarán con extrañeza a la empresa, con un toque de confusión. A sus ojos, es dudoso que la causa de este fenómeno parezca ser una mala gestión empresarial o la intensificación del entorno de competencia en el mercado.

10. Consultar la cuenta detallada del inventario de la empresa y conocer el estado y reglas de sus cobros y saldos.

11. Comprenda cuántos bienes de inventario y productos semiacabados han estado almacenados en la empresa durante más de un año y no se liquidan fácilmente.

12. Cuando el producto se vende a un precio inferior al precio de compra, ¿a cuánto asciende la pérdida? ¿Se acumula la pérdida por depreciación del inventario?

13. La tasa de rotación de inventarios de las pequeñas y medianas empresas debería ser superior a cinco veces. Por supuesto, cuanto más rápida sea la rotación del inventario, más bajo será el nivel de ocupación del inventario, mayor será la liquidez que podrá tener el capital de trabajo bajo el control de la empresa, lo que garantizará la solvencia de la empresa.

14. ¿Cuál es el aumento del inventario? ¿Cuál es la relación entre el aumento del inventario y el aumento de los ingresos por ventas? ¿La relación entre el aumento del inventario y el total? ¿beneficios?

15. Al emitir el inventario, ¿qué método de fijación de precios utilizó la empresa? ¿Es el método de fijación de precios por costo real o el método de fijación de precios por costo planificado? ¿Qué impacto tendrá en las ganancias y costos actuales?

16. ¿Dónde se almacena actualmente el inventario, dentro o fuera del sitio? ¿Se ha utilizado el inventario para aliviar la presión financiera de la empresa o se ha comprometido a otros bancos o a un tercero?

17. Consulta los detalles de las cuentas prepago y compara el precio de compra con el precio de mercado para ver si es razonable y cumple con el contrato.

18. ¿Cuáles son los detalles de otras cuentas por cobrar? Si las otras cuentas por cobrar/activos circulantes totales de la empresa son ≥10%, se deben revisar otras cuentas por cobrar. Se requiere verificar y describir las principales partidas de las otras cuentas por cobrar de la empresa para confirmar si existe evasión de inversiones o transferencias de activos de gran cantidad. Al mismo tiempo, se debe revisar y explicar la recuperabilidad de otras cuentas por cobrar.

En circunstancias normales, las partidas específicas de otras cuentas por cobrar incluyen diversas compensaciones y multas por cobrar, alquileres por cobrar por paquetes de alquiler, diversos pagos anticipados cobrados a los empleados, fondos de reserva y depósitos, transferencias de cuentas prepagas, etc. .

19. ¿Cuáles son los detalles de los activos fijos? ¿Están claros los derechos de propiedad?

20. ¿Los activos fijos han sido hipotecados y registrados a nombre de otros bancos o terceros?

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21. ¿Qué tipo de método de depreciación de activos fijos adopta la empresa? ¿Es el método del año promedio, el método de la carga de trabajo, el método del doble saldo decreciente o el método de la suma de los dígitos de los años? ¿Qué impacto tendrá en las ganancias actuales después de su adopción?

22. ¿Cuál es la base para registrar los activos fijos? ¿El valor en libros de los activos fijos coincide con el valor de compra real? ¿Es suficiente la base para registrar los activos fijos?

23. ¿El equipo de producción tiene sentido de los tiempos o está lleno de años? ¿Tiene el encanto de poder ganar dinero?

24. ¿De cuánto es la inversión total en el proyecto en construcción? ¿Cuánto se ha invertido? ¿Cuánta inversión más se requiere para la aceptación de finalización? ¿Qué impacto tendrá la puesta en uso del proyecto en construcción? sobre los ingresos por ventas futuros, las ganancias y las necesidades de financiamiento? ¿Se ha completado el proyecto en construcción?

25. ¿Existe un requisito para prohibir la transferencia o la transferencia después de pagar la tarifa de transferencia del terreno? ?

26. ¿Se han arrendado los activos fijos? ¿Cuál es el plazo del contrato de arrendamiento? ¿Cuál es la forma de pago? ¿El precio del alquiler se compromete a rescindir el contrato de arrendamiento o pagar el importe? ¿Alquilar al banco si el arrendador incumple?

27. Detalles de los préstamos a corto plazo, los préstamos a largo plazo y las facturas por pagar de cada banco ¿A cuánto asciende el saldo del crédito? ?Fecha de vencimiento?¿Nivel de tasa de interés? ¿Está vencido? ¿Clasificación de cinco niveles? ¿Existe un fenómeno de préstamo a corto plazo y uso a largo plazo?

28. ¿Detalles de cuentas por pagar? período ¿Cuánto es? ¿Cuántas cuentas por pagar hay por más de un año? ¿Ha habido incumplimiento de contrato? ¿Hay alguna disputa?

29. ¿Cuál es el aumento de cuentas por pagar? mayor que el aumento de años anteriores? ¿Es mayor que el aumento habitual? ¿Existe alguna sospecha de ajuste del flujo de caja operativo neto?

30. ¿Se reciben los detalles de las cuentas por adelantado? recibido por adelantado de acuerdo con el cronograma de producción acordado en el contrato ¿Se ha emitido una carta de cuentas de garantía recibida por adelantado?

31. ¿Cuánto impuesto comercial paga la empresa? ¿A cuánto asciende el IVA soportado por la empresa? ¿A cuánto asciende el IVA repercutido? ¿Coincide con la factura de impuestos?

32. ¿Disfruta la empresa de varias políticas de exención y reducción de tasas? ?

33. ¿Cuánto capital pagado tiene la empresa? ¿Cuál es el método de inyección de capital? ¿Se retira?

34. ¿Es razonable la contabilidad de la reserva de capital de la empresa? ?¿El valor agregado evaluado de los activos fijos está en línea con el precio de mercado?

35. ¿Cuál es la relación entre la entrada de efectivo operativo de la empresa y los ingresos por ventas?

36. ¿Está ¿La tasa de rendimiento de la inversión está en línea con el nivel de la industria? Inversión ¿Es normal la proporción de efectivo recibido de los ingresos? ¿Hay activos improductivos en las inversiones a largo plazo?