Análisis básico del mercado de valores

El mercado de valores se refiere al mercado de valores, que se refiere al lugar donde se transfieren, negocian y circulan las acciones emitidas, incluidos los mercados cambiarios y los mercados extrabursátiles. ¿Conoces el mercado de valores? El editor ha compilado aquí un análisis del mercado de valores para su referencia. ¡Espero que todos obtengan algo del proceso de lectura!

Factores que afectan las tendencias de los precios de las acciones

Los principales factores que afectan los precios de las acciones incluyen los fundamentos de las empresas que cotizan en bolsa, las políticas macroeconómicas nacionales, la oferta y la demanda del mercado, los indicadores técnicos de las acciones, etc.

Los fundamentos incluyen: desempeño macroeconómico y condiciones básicas de las empresas cotizadas. Las condiciones operativas macroeconómicas reflejan el desempeño operativo general de las empresas que cotizan en bolsa y también sientan las bases para su desarrollo posterior. Por lo tanto, la macroeconomía está estrechamente relacionada con las empresas que cotizan en bolsa y sus correspondientes precios de acciones.

Los fundamentos de las empresas cotizadas incluyen la situación financiera, la rentabilidad, la cuota de mercado, el sistema de gestión, la composición del talento, etc. La rentabilidad de las empresas es la garantía básica para que los inversores obtengan ingresos y también es una consideración clave que afecta los precios de las acciones. Sin embargo, los beneficios de las empresas sólo sirven de base para la distribución de dividendos. Los inversores necesitan la cooperación de las políticas de dividendos de las empresas que cotizan en bolsa para obtener rendimientos reales de las inversiones.

El impacto de las políticas macroeconómicas nacionales en los precios de las acciones proviene principalmente del grado de relajación de los fondos de mercado, los gastos fiscales de las empresas que cotizan en bolsa y los costos de endeudamiento.

El impacto de la oferta y la demanda del mercado en el mercado de valores se refleja en la comparación entre la cantidad de fondos y el número de acciones en el mercado de valores. Si los rendimientos de las inversiones proporcionados por el mercado de valores son lo suficientemente altos como para compensar los riesgos del mercado de valores, se inyectarán una gran cantidad de fondos OTC y el precio de las acciones y el índice bursátil aumentarán. De lo contrario, los precios de las acciones y los índices bursátiles caerán.

Los aspectos técnicos se refieren a la combinación de indicadores técnicos, patrones de tendencia y líneas K que reflejan cambios de precios. El análisis técnico tiene tres supuestos: que el comportamiento del mercado contiene toda la información; los cambios de precios tienen ciertas tendencias o patrones y la historia se repetirá; Teniendo en cuenta que el comportamiento del mercado contiene toda la información, los factores a nivel macro y político pueden ignorarse, y si creemos que los cambios de precios son regulares y la historia se repetirá, es fácil utilizar datos históricos de transacciones para juzgar las tendencias futuras.

La razón por la que los indicadores técnicos pueden afectar las tendencias del precio de las acciones es que los indicadores técnicos ampliamente utilizados pueden obtener fácilmente la aprobación unánime o un mayor reconocimiento y confianza de los inversores. Bajo la influencia de la psicología de la convergencia, cuando un determinado indicador técnico alcanza una determinada posición, los inversores adoptarán invariablemente la misma estrategia de inversión. Se puede observar que los indicadores técnicos influyen a menudo en los precios de las acciones con la ayuda de factores psicológicos de los inversores, mientras que las condiciones macroeconómicas o la situación de las empresas que cotizan en bolsa afectan directamente a los precios de las acciones.

Análisis constante

El impacto de las variaciones del tipo de cambio en el mercado de valores

El mercado de divisas está estrechamente relacionado con los precios de las acciones. En términos generales, si la política básica de un país es apreciar su moneda, los precios de las acciones subirán. Una vez que su moneda se deprecie, el precio de las acciones caerá, por lo que el mercado de divisas tiene un gran impacto en el mercado de valores.

Antes de que el precio mundial de las acciones se desplomara en junio, el 1 de octubre de 1987, Estados Unidos anunció repentinamente su déficit presupuestario y su déficit comercial exterior, y afirmó que continuaría ajustando el tipo de cambio del dólar, lo que provocó un pánico generalizado. sobre las perspectivas de la economía estadounidense y la economía mundial. Junto con otras razones, el precio de estas acciones se desplomó.

Con el rápido desarrollo del comercio internacional contemporáneo, el tipo de cambio tiene un impacto cada vez mayor en la economía de un país. La economía de cualquier país se ve afectada por los cambios en el tipo de cambio en diversos grados. Con la profundización de la apertura de China al mundo exterior y la creciente apertura del comercio mundial, el impacto del tipo de cambio en el mercado de valores de China será cada vez más evidente.

El impacto de los ciclos económicos en el mercado de valores

El mercado de valores es una ventana que refleja el estado de la economía nacional. El ascenso y la caída del mercado de valores afecta a su vez. calidad y velocidad del desarrollo económico nacional. Sin embargo, fundamentalmente, es el desarrollo de la economía nacional el que determina el desarrollo del mercado de valores, y no al revés. Por lo tanto, el desarrollo de la economía nacional y algunos factores que tienen un impacto importante en el desarrollo de la economía nacional tendrán un impacto significativo en el mercado de valores y las diversas acciones que existen en el mercado de valores. Los inversores y analistas deben ser conscientes de estas características; de lo contrario, no podrán tomar decisiones de inversión acertadas. Por tanto, es de gran importancia analizar el impacto de la macroeconomía en el mercado de valores.

Entre los factores de mercado que afectan los cambios en los precios de las acciones, los cambios en el ciclo macroeconómico o los cambios en la prosperidad, son uno de los factores más importantes y tienen un gran impacto en las operaciones y los precios de las acciones de una gran empresa. movimientos en el mercado de valores. Por lo tanto, los inversores no pueden ignorar la correlación entre los ciclos económicos y los precios de las acciones.

El ciclo económico consta de cuatro etapas: recesión, crisis, recuperación y prosperidad. En términos generales, durante una recesión, los precios de las acciones caerán gradualmente; durante una crisis, los precios de las acciones caerán al punto más bajo cuando la economía comience a recuperarse; durante un auge, los precios de las acciones subirán al punto más alto; punto. La razón específica de este cambio es que cuando la economía comienza a decaer, los productos de la empresa no se pueden vender y las ganancias se reducen en consecuencia, lo que lleva a las empresas a reducir la producción, lo que lleva a reducciones continuas en los dividendos. Los accionistas venden acciones debido a los bajos rendimientos de las acciones, lo que provoca. que el precio de las acciones caiga. Cuando una recesión económica ha llegado a una crisis económica, toda la vida económica queda paralizada, un gran número de empresas han cerrado y los accionistas han vendido sus acciones debido a su actitud pesimista ante la situación, provocando que todas las acciones el precio del mercado caiga en picado y el mercado caiga en la depresión y el caos. Tras el punto más bajo del ciclo económico, se produce una lenta recuperación. A medida que la estructura económica se ajusta y los bienes empiezan a tener un cierto volumen de ventas, las empresas pueden empezar a pagar algunos dividendos y dividendos a los accionistas.

Poco a poco, los accionistas sintieron que tener acciones era rentable, por lo que las compraron una tras otra, lo que provocó que el precio de las acciones subiera lentamente. Cuando la economía alcanza la etapa de prosperidad desde la recuperación, la capacidad de producción de productos básicos y la producción de la empresa aumentan considerablemente, las ventas de productos básicos están en buenas condiciones, la empresa comienza a obtener muchas ganancias, los dividendos y bonificaciones aumentan en consecuencia y el precio de las acciones sube a el punto más alto.

Cabe señalar que el ciclo económico afecta los cambios en el precio de las acciones, pero los ciclos de cambio de ambos no están completamente sincronizados. Normalmente, los cambios en los precios de las acciones siempre van un paso por delante de los cambios reales en el ciclo económico, sin importar en qué etapa del ciclo económico. Es decir, antes de la recesión, el precio de las acciones había comenzado a caer, y antes de la recuperación, el precio de las acciones se había recuperado cuando el ciclo económico aún no había entrado en la etapa pico, el precio de las acciones todavía estaba en recesión; , y el mercado de valores ha comenzado a recuperarse desde abajo. Esto se debe a que las fluctuaciones del precio de las acciones incluyen las expectativas de los inversores sobre las tendencias económicas y las reacciones psicológicas de los inversores.

Según el ciclo económico, la opción estratégica para la inversión en acciones es: la estrategia de inversión en recesión es principalmente proteger el capital. En esta etapa, los inversores suelen adoptar la forma de tenencia de efectivo (depósitos de ahorro) y posiciones cortas. -títulos de depósito a plazo para evitar Las pérdidas de inversión en recesiones se pueden evitar para ingresar al mercado de valores a tiempo cuando la economía se recupere durante la prosperidad económica, cuando las condiciones operativas de la mayoría de las industrias y empresas mejoren y las ganancias aumenten, incluso los inversores minoristas que lo hacen; No entender el análisis del mercado de valores y seguirlo ciegamente a menudo puede ganar dinero invirtiendo en acciones.

Por supuesto, hay excepciones. Por ejemplo, en términos generales, durante los buenos tiempos en los que se espera que aumenten los ingresos corporativos o cuando las empresas aumentan su capital debido a la expansión, una gran cantidad de fondos fluirá hacia el mercado de valores. Pero durante las depresiones, el dinero no salía del mercado de valores; sino que entraba en él. Especialmente durante este período, el gobierno amplió los pagos financieros para promover la prosperidad. Las empresas no realizaron nuevas inversiones debido al exceso de equipamiento, por lo que tenían una gran cantidad de fondos monetarios inactivos. Una vez que estos fondos ingresan al mercado de valores, las compras y ventas y los aumentos de precios en el mercado de valores no tienen nada que ver con las ganancias de la empresa, sino que son hasta cierto punto especulativos. Además, al invertir en acciones, no sólo debe comprender las tendencias de todo el mercado, sino también el desempeño de diferentes tipos de acciones en diferentes condiciones de mercado. Algunas acciones obtienen buenos resultados al comienzo de una tendencia alcista, como las de energía, maquinaria, equipos electrónicos y otras acciones, otras pueden ejercer una gran resistencia al final de una tendencia a la baja, como las acciones de servicios públicos y las acciones del sector de bienes de consumo con menor elasticidad del consumo; . En resumen, los inversores también deberían considerar las características de las distintas acciones para poder tomar decisiones específicas en diferentes condiciones de mercado.

El impacto de los cambios en las tasas de interés en el mercado de valores

Entre todos los factores que afectan el mercado de valores y los precios de las acciones, los más graves son los factores financieros. Entre los factores financieros, los cambios en los niveles de las tasas de interés tienen el impacto más directo y rápido en el mercado de valores. En términos generales, cuando los tipos de interés bajan, los precios de las acciones suben; cuando los tipos de interés suben, los precios de las acciones bajan. Por lo tanto, el nivel de los tipos de interés y la relación entre los tipos de interés y el mercado de valores también se han convertido en una base importante para que los inversores en acciones compren y vendan acciones.

(1) ¿Por qué el aumento y la caída de las tasas de interés y los cambios en los precios de las acciones muestran la relación inversa antes mencionada? Hay tres razones principales.

El aumento de los tipos de interés no sólo aumentará los costes de endeudamiento de una empresa, sino que también dificultará que las empresas obtengan la financiación necesaria. De esta manera, la empresa tendrá que reducir la escala de producción, y la reducción de la escala de producción inevitablemente reducirá las ganancias futuras de la empresa. Por lo tanto, el precio de las acciones caerá; de lo contrario, el precio de las acciones aumentará.

(2) Cuando las tasas de interés aumentan, la tasa de descuento utilizada por los inversores para evaluar el valor de las acciones también aumentará, por lo que el valor de las acciones caerá, lo que también conducirá a una caída correspondiente en los precios de las acciones. ; por el contrario, cuando las tasas de interés caen, los precios de las acciones subirán.

(3) Cuando las tasas de interés aumentan, algunos fondos pasarán de invertir en el mercado de valores a cajas de ahorros y comprar bonos, lo que reducirá la demanda de acciones en el mercado y provocará que los precios de las acciones caigan. Por otro lado, cuando las tasas de interés caen, la rentabilidad de los ahorros disminuye y algunos fondos pueden regresar al mercado de valores, expandiendo así la demanda de acciones y provocando un aumento de los precios de las acciones.

Es una situación general que la tasa de interés anterior es inversamente proporcional al movimiento del precio de las acciones. No podemos hacer que esto sea absoluto. En la historia del desarrollo del mercado de valores también existen algunas situaciones especiales. Cuando la situación es buena y el mercado de valores está subiendo bruscamente, los ajustes de las tasas de interés no tendrán un gran control sobre los precios de las acciones. De manera similar, cuando el mercado de valores se desploma, incluso con la política de ajuste de tasas de interés más bajas, el rebote del precio de las acciones puede ser débil. En Estados Unidos, en 1978, las tasas de interés y los precios de las acciones aumentaron simultáneamente. Había dos razones principales para este fenómeno anormal en ese momento: primero, muchas instituciones financieras en ese momento no tenían confianza en la capacidad del gobierno de los Estados Unidos para mantener el estatus del dólar estadounidense en el mundo y controlar la inflación; segundo, el precio de las acciones lo había hecho; cayó a un nivel muy bajo en ese momento La situación está muy lejos del precio real de las acciones, por lo que una gran cantidad de capital extranjero fluye al mercado de valores de EE. UU., lo que provoca que el precio de las acciones suba. En Hong Kong ocurrió la misma situación en 1981. Por supuesto, este fenómeno de subidas y bajadas de tipos de interés y precios de acciones al mismo tiempo sigue siendo relativamente raro hasta el momento.

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