Cómo leer informes financieros
En primer lugar, el secreto del estado de pérdidas y ganancias
Una publicación de blog que circuló en Internet reveló fácilmente el secreto del informe financiero: Wu Youcai era un pequeño proveedor, comprometido en la venta de CD pirateados y había una tienda mediana en la calle. A medida que el negocio crecía cada vez más, Wu Youcai pensó que su negocio debería ser formal, por lo que comenzó a hacer estados financieros por sí mismo.
Wu Youcai calculó el estado de pérdidas y ganancias basándose en los datos del último mes, y el estado de pérdidas y ganancias contiene aproximadamente el siguiente contenido:
Ingresos por ventas: este número siempre ha clasificado en primer lugar. El mes pasado, la tienda Wuji ganó 8.000 yuanes. Debido a que Wuji Audio and Video Store se gana la vida vendiendo CD al por menor, este es también su principal ingreso comercial;
Costo de ventas: siempre ha ocupado el segundo lugar y es el costo de compra de los CD vendidos, por un total de 2000 yuanes. ;
Beneficio bruto: la diferencia entre los ingresos por ventas y el costo de ventas es el beneficio bruto. El beneficio bruto actual es de 6.000 yuanes;
Margen de beneficio bruto: estos datos son opcionales, pero lo son. Es muy importante para nosotros entender la rentabilidad de la empresa. El margen de beneficio bruto de Wuji Store es del 75%. Todos pueden ver que cuanto mayor sea el margen de beneficio bruto, mejor. Supongamos que alguien compra bienes a un precio unitario de 10 yuanes y los vende a un precio de 20 yuanes. Aunque gana el doble de dinero, su margen de beneficio bruto es del 50%. Al igual que Maotai, el beneficio bruto es del 80%, lo que significa que el vino que cuesta 2 yuanes se puede vender por 10 yuanes;
Varios gastos: Para las empresas que cotizan en bolsa, esto se refiere a los gastos operativos, los gastos de gestión y los gastos financieros, denominados colectivamente tres gastos. Pero para las tiendas Wuji, no es tan complicado, incluidos todos los alquileres, facturas de agua y electricidad, y los salarios de los trabajadores, los pequeños. anuncios, etc. , un total de 2000 yuanes;
Beneficio operativo: la diferencia entre el beneficio bruto menos varios gastos, por lo que es 4000 yuanes;
Varios impuestos: este contenido es bastante extenso, incluidos los locales impuestos e impuestos nacionales, y diversos honorarios de gestión, que suman alrededor de 1.000 yuanes.
Ingresos netos: estos son los ingresos reales de Wu Youcai este mes. Uno * * * 3.000 yuanes.
Cuenta de Resultados
Uno de los conceptos más importantes de la cuenta de resultados es el margen de beneficio bruto. Buffett cree que sólo las empresas con ciertas ventajas competitivas sostenibles pueden mantener la rentabilidad en operaciones a largo plazo, especialmente aquellas empresas con márgenes de beneficio bruto del 40% o más. Los inversores deben revisar el margen de beneficio bruto anual de una empresa durante los últimos 10 años para determinar si es "sostenible", lo que representa la competitividad de los productos de la empresa en relación con otras empresas.
Si juntas las cuentas de resultados de diferentes empresas, podrás ver la diferencia de fortaleza entre estas empresas. Por ejemplo, cualquier empresa cuyo margen de beneficio bruto esté aumentando gradualmente indica que la oferta de sus productos supera la demanda y puede controlar el poder de fijación de precios de sus productos. Si el beneficio bruto sigue disminuyendo, algo anda mal. Puede ser que la oferta del producto supere la demanda y sea necesaria una guerra de precios. Si el beneficio bruto de Wuji Video Store ha ido disminuyendo, es obvio que cada vez hay más competidores en esta línea, por lo que el precio de venta ha bajado.
En segundo lugar, el secreto del balance
El balance describe la situación financiera actual, lo que la empresa posee (activos), lo que la empresa debe a otros (pasivo), los activos menos La eliminación de la deuda son los activos netos de la empresa, también llamados fondos propios. Si se trata de una sociedad de responsabilidad limitada, entonces el capital del propietario es capital contable.
Aquí hay una fórmula: Activos = Pasivos + Patrimonio Neto.
En otras palabras, Wu Youcai primero calculó sus activos y descubrió que tenía 5.000 yuanes en reservas disponibles y 30.000 yuanes en depósitos bancarios. El inventario de la tienda vale ahora unos 6.000 yuanes. Wu Youcai también se llevó a algunos aldeanos con él para luchar por una vida mejor, por lo que les dio un lote de CD a crédito y les pidió que los vendieran en el camino y les devolvieran el dinero después de ganar dinero. la cuenta por cobrar ascendía a 2.000 yuanes. Estos se denominan activos corrientes, lo que significa que pueden convertirse en efectivo en un plazo de 12 meses.
La tienda de Wu Youcai todavía tiene algunos activos fijos. Si la tienda es suya, entonces la tienda es un activo fijo, pero ahora le resulta imposible permitirse el lujo de esta casa que da a la calle. Los activos fijos restantes también son muy limitados, incluidos algunos televisores, DVD, computadoras, cajas registradoras, etc. etc. El coste total de la decoración es de unos 20.000 yuanes.
Wu Youcai terminó de calcular sus activos y luego calculó sus pasivos. También hay dos tipos de pasivos, uno es el pasivo corriente y el otro es el pasivo a largo plazo. El primero se refiere al dinero que debe reembolsarse en un plazo de 12 meses y el segundo se refiere al dinero que no es necesario reembolsar en un plazo de 12 meses. Hay algunos bienes en la tienda que aún no se han pagado, pero estos bienes deben liquidarse dentro de unos meses, por lo que las cuentas por pagar ascienden a unos 3.000 yuanes. A Wu Youcai le preocupan los impuestos a pagar porque el contenido es incierto e incluso negociable. Wu Youcai estimó durante mucho tiempo y pensó que 2.000 yuanes deberían ser aproximadamente lo mismo. De hecho, Wu Youcai pidió prestado un poco de dinero a un amigo para abrir la tienda. La cantidad total de dinero es de 20.000 yuanes, pero el amigo no tiene prisa por dejarle pagarlo, por lo que es una deuda a largo plazo.
Ahora Wu Youcai resta los pasivos de los activos de la tienda y obtiene un patrimonio neto de 38.000 yuanes. Este es su patrimonio neto total. A continuación se muestra una descripción general de estos.
Balance general
A los bancos les gusta consultar el balance de una empresa porque puede saber si la empresa tiene la capacidad de pagar sus deudas y si puede prestarle. Nadie se atreve a prestar dinero a empresas insolventes o con activos netos negativos.
Algunos inversores privados dicen que les gusta observar la relación activo-pasivo: el pasivo total dividido por el activo total. En términos generales, la relación activo-pasivo de una empresa no puede ser demasiado alta y, por supuesto, tampoco demasiado baja. Generalmente, es más apropiado utilizar alrededor del 50%. En otras palabras, si los activos netos de una empresa son 100 millones de yuanes, entonces también tiene 100 millones de yuanes de pasivos externos, lo que equivale a utilizar 200 millones de yuanes de activos. Si es superior al 100%, debes estar atento.
El capital privado también recomienda centrarse en el rendimiento de los activos totales, que es el beneficio neto dividido por el valor de los activos totales, lo que refleja con mayor precisión la capacidad de la empresa para utilizar todos los activos.
3. El secreto del estado de flujo de efectivo
También existe el estado de flujo de efectivo, que es un complemento de la cuenta de resultados y del balance. Se centra en lo más inmediato: el efectivo y le indica dónde está su dinero. Tomemos como ejemplo el Gran Cerdo Gordo. El balance general indica cuánto pesa actualmente el cerdo, el estado de resultados indica qué tan rápido crece la carne de cerdo y el estado de flujo de efectivo indica dónde crece toda la carne.
Hay tres tipos de flujos de efectivo, a saber: flujo de efectivo generado por actividades operativas (generado por las operaciones diarias de la empresa), flujo de efectivo generado por actividades de inversión (generado por invertir en nuevos proyectos o vender viejos activos) y actividades de financiación (generado por el pago de la deuda).
Ecuación del estado de flujo de efectivo: entrada de efectivo - salida de efectivo = flujo de efectivo neto
En pocas palabras, si el saldo del flujo de efectivo de la empresa es positivo, significa que los fondos después de la producción y Flujo de operación hacia la empresa. Muestra que el negocio está en buenas condiciones operativas. El punto clave es ver que el flujo de efectivo de las actividades operativas sea positivo, que es la base del negocio.
En muchas empresas, el saldo general del flujo de caja es positivo, pero el flujo de caja de las actividades operativas es negativo, lo que se compensa con el flujo de caja positivo de las actividades de inversión y financiación, lo que indica que la empresa tiene malos resultados. capacidades de gestión o supervivencia en el mercado. Por supuesto, sería evidente que incluso el saldo del flujo de caja fuera negativo al final.