Cómo identificar información financiera falsa creada por empresas que cotizan en bolsa

Lixin Accountants será un editor para compartir con los internautas que los métodos de fraude de las empresas que cotizan en bolsa son sofisticados y también revelarán pistas. La cristalización de la sabiduría humana, el método de contabilidad por partida doble, hace que las cuentas contables tengan una relación de correspondencia muy estrecha, y los importes de los tres estados contables principales también tienen una relación correspondiente. El fraude sólo puede surgir de la nada, o es necesario encontrar defectos. Con motivo de la publicación oficial de los informes anuales de las empresas que cotizan en bolsa, el autor hizo un breve resumen de las formas en que las empresas que cotizan en bolsa pueden utilizar medios inadecuados para ocultar su desempeño y se lo proporcionó a los lectores para ayudarlos a identificar la autenticidad de los informes anuales de las empresas que cotizan en bolsa. Información financiera de las empresas cotizadas.

1. Manifestaciones específicas del fraude de información financiera de las empresas cotizadas

El fraude contable de las empresas cotizadas se manifiesta en el hecho de que los datos financieros de la empresa no pueden reflejar con precisión las verdaderas condiciones operativas de las empresas cotizadas. empresa, es decir, distorsión de la información. En concreto, incluye los siguientes aspectos: (1) Falsificación maliciosa que viole disposiciones legales.

Por ejemplo, falsificar documentos contables originales, falsificar contratos, inflar los ingresos por ventas, etc. Este tipo de fraude es muy atroz y se basa puramente en la vanidad.

(2) Rendimiento inflado causado por empaques falsos, transacciones relacionadas o reestructuración de estados de cuenta.

Las empresas que cotizan en bolsa utilizan diversos medios fraudulentos para emitir acciones por primera vez, refinanciar y recuperar pérdidas. La mayoría de las empresas que salen a bolsa por primera vez no lo hacen en bloque. Los activos no operativos se desinvierten y los mejores activos se cotizan, pero nacen con un crecimiento atrofiado. La producción y las operaciones a menudo se llevan a cabo a través de transacciones relacionadas, las transacciones relacionadas ocurren de manera no comercial y los precios de los productos son altos; regulados, por lo que el desempeño de tales transacciones a menudo no es bueno. El desempeño resultante de la reestructuración sólo puede satisfacer necesidades urgentes y no es sostenible. Esta actuación también es falsa. Este tipo de hinchazón y gordura a menudo mostrará una cara fea el próximo año.

(3) Utilizar ganancias y pérdidas no recurrentes para disfrazar el desempeño. Las ganancias y pérdidas no recurrentes son esencialmente ganancias únicas con poca estabilidad y confiabilidad.

(4) Utilizar políticas contables para controlar las ganancias. El uso de este método a veces está dentro del alcance de la ley y el impacto no es muy grande. Pero también puede producir resultados inmediatos en momentos críticos.

En segundo lugar, la identificación de distorsiones en la información financiera de las empresas cotizadas

Por muy sofisticados que sean los métodos de fraude contable, no estarán completamente divorciados de la realidad. Por lo tanto, basándonos en los tres estados contables principales de las empresas que cotizan en bolsa, combinados con los fundamentos de la industria de las empresas que cotizan en bolsa, podemos juzgar preliminarmente si la empresa que cotiza en bolsa tiene la posibilidad de realizar una contabilidad falsa a partir de los siguientes aspectos.

(1) Utilice el margen de beneficio bruto o la tasa de beneficio del negocio principal para juzgar la autenticidad de los beneficios de las empresas que cotizan en bolsa.

Si una empresa quiere alcanzar un desarrollo sostenible, es muy importante mantener el margen de beneficio o margen de beneficio bruto de su negocio principal en un valor estable y mantenerse a la vanguardia de la industria. En un mercado perfectamente competitivo, es difícil mantenerse a la vanguardia de la industria durante mucho tiempo. Si los indicadores de una empresa son anormalmente más altos que el promedio de la industria, se debe tratar con sospecha y precaución. Tomando a Lantian como ejemplo, el informe anual de 2000 y el informe provisional de 2001 muestran que el margen de beneficio bruto medio de Lantian Aquatic Products es de aproximadamente el 32 por ciento, el de las bebidas es de aproximadamente el 46 por ciento, el de su homólogo Shenbao es de aproximadamente el 20 por ciento y la de la conocida marca Chengde Lulu es inferior al 30%. A juzgar por la estructura de productos vendidos por la empresa, todos los productos relacionados deberían ser productos de bajo valor agregado, y el margen de beneficio bruto sorprendentemente alto es realmente increíble.

(2) Determine si la tasa de crecimiento de las cuentas por cobrar excede en gran medida la tasa de crecimiento de los ingresos por ventas.

En un entorno de economía de mercado altamente competitivo, es normal que las empresas mantengan una determinada cantidad de ventas a crédito para ampliar su alcance de ventas. Las diferentes características y niveles de competencia de las distintas industrias también dan lugar a diferencias en la relación entre los ingresos del negocio principal y las cuentas por cobrar (tasa de rotación de cuentas por cobrar). Por ejemplo, las empresas comerciales generalmente utilizan ventas en efectivo y tienen una tasa de rotación más alta. Sin embargo, si la tasa de rotación de las cuentas por cobrar es lenta o la tasa de crecimiento de las cuentas por cobrar es alarmante, entonces debería tener dudas sobre la autenticidad de los ingresos comerciales principales de la empresa. Pueden ser ingresos por ventas falsos generados por transacciones relacionadas. son de largo plazo. Por ejemplo, mientras que los principales ingresos comerciales de la Universidad Tecnológica de Pekín disminuyeron significativamente en 2000, sus cuentas por cobrar, cuentas prepagas y otras cuentas por cobrar aumentaron significativamente. El saldo total de cuentas por cobrar, cuentas prepagas y otras cuentas por cobrar aumentó en 259,8435 millones de yuanes en comparación con el final del año anterior, con una tasa de crecimiento de 65.438+0.865.438+0,96%.

(3) Determine el impuesto sobre la renta pagado por la empresa y compárelo con la ganancia total.

En la actualidad, el impuesto sobre la renta de las empresas que cotizan en bolsa adopta la política de recaudar primero y luego reembolsar, y la tasa del impuesto sobre la renta ahora es generalmente del 33%. La base imponible del impuesto sobre la renta es ajustar la renta imponible a la ganancia total, pero en general la diferencia no es significativa. Si la proporción del impuesto sobre la renta pagado con respecto a las ganancias totales es mucho menor que la tasa del impuesto sobre la renta de la empresa, significa que es probable que las ganancias totales de la empresa sean ficticias. Una de las preguntas que plantean los periodistas financieros sobre Yin es que la empresa pagaba menos impuestos sobre la renta.

(4) Determinar si los beneficios de la empresa provienen de la composición de los beneficios totales del negocio principal.

Hay tres niveles principales: beneficio total κ ​​beneficio operativo + ingresos por inversiones + ingresos y gastos no operativos + ingresos por subvenciones. Para las empresas que no son de gestión de inversiones, el beneficio operativo representa el beneficio del negocio principal de la empresa y también es la principal fuente del beneficio total de la empresa. En la actualidad, existe el fenómeno de que algunas empresas que cotizan en bolsa "lideran por los ingresos de las inversiones", lo que demuestra que el fenómeno de utilizar los ingresos de las inversiones para manipular las ganancias está muy extendido. La mayor parte de los ingresos por inversiones de las empresas que cotizan en bolsa son únicos, y el rendimiento respaldado por ganancias y pérdidas no recurrentes sólo puede ser "efímero".

En resumen, podemos comprobar que el fraude de las empresas cotizadas no es impecable.

Siempre que los inversores puedan leer atentamente los estados financieros y adoptar métodos de comparación vertical y horizontal, podrán descubrir algunos problemas y evitar enormes pérdidas.